浅谈企业财务报表分析的内容

　　中图分类号:F275 文献标识:A 文章编号:1009-4202(2010)08-115-01 　　摘 要 本文从实务的角度介绍了如何加强报表分析工作及具体方法,并讨论了财务报表分析应注意的问题。 　　关键词 财务报表 分析方法 存在问题 　　 　　 　　财务报表是企业最终经营成果的体现,从财务报表中可以体现企业过去的经营成果,亦能显示企业未来面临的挑战及机遇。通过对财务报表进行分析,可以帮助企业管理者控制企业经营及财务核心,避免财务陷阱,同时帮助经营者分析过去经营成果,捕捉未来经营机会。 　　一、企业进行财务报表分析前准备工作 　　1.深入了解企业的行业特征 　　对财务报表进行分析前,首先要搞清楚本行业及企业特征。从供应链,生产链,销售链上等方面进行深入分析,所以要根据企业行业特点分析得出自身的特征,财务分析时才能抓住要害,根据企业实际情况做出衡量。 　　2.了解企业的竞争状态 　　由于企业处于不同的经济及金融环境,企业面临的竞争情况也有所不同。在进行财务报表分析前要从企业行业增长情况以及现时面临的竞争等方面进行分析,据若干年企业的资产及效益增长情况大致推算企业的平均毛利率及未来发展前景,同时关注外来介入者对本行业的影响。 　　3.了解企业与上下游产业链之间的关系 　　主要从上游企业取得主要原料及产品来源,分析上游产业链生产供应能力,产品特点和商业优惠情况;从商品销售分布和应收账款情况分析下游产业链。 　　4.分析企业竞争优势及获利优势 　　企业的成本领先主要考虑规模经济,高效率生产,生产成本低,严格控制中间费用。此种情况下,报表分析时应注重企业的规模扩张事宜和生产效率;差异化即在客户认可的价格范围内加成提供的独特的产品或服务,着重关注企业的毛利率、核心竞争力及资源整合能力等。 　　二、财务报表分析应关注的重点问题 　　1.财务报表本身并不是企业“经济真实” 　　财务报表受制于会计原则及会计假设的约束,尤其是受权责发生制和历史成本的约束。从这种意义上讲,财务报表并不是企业“经济真实”的真正反映,其本身存在众多的局限性:如主要反映已发生的历史事项,它与使用者分析所需要的有关未来信息的相关度不高;财务报表主要反映能用货币计量的信息,而无法反映许多非货币计量的其他重要信息,如企业的人力资源及市场占有率等信息;财务准则允许并需要对许多事项进行估计,降低了财务信息的可比性;稳健原则要求预计可能的损失而不预计可能的收益,有可能夸大费用、少计资产和收益,而使报表数据不实。 　　2.分清财务报表分析的定量标准与定性标准 　　财务分析的标准包括定量标准和定性标准,这两种标准互相配合,共同组成财务分析的标准体系。 　　(1)定量标准,一般包括企业的历史指标、行业标准以及企业的计划指标。其中行业标准或国际(家)标准代表着企业所处行业内标杆或先进水平,因而在进行财务分析时应首先考虑的评价标准。 　　(2)定性标准,是指那些不能用数量表示的规定、计划和目标等,如企业文化、职工人员素质等。为应对企业生产经营环境的复杂化的影响,当定量标准不能全面反映企业的经营状况时,要求企业采用定性标准进行分析。在财务分析中,通常将这两种标准结合起来运用以便反映企业的真实状况,获得决策有用的信息。 　　3.企业可控因素与不可控因素 　　一般而言,企业的经营业绩同时受众多因素的影响,其中包括可控因素与不可控因素。可控因素是指那些企业的管理人员可以控制的因素,如生产经营计划、人财物的安排等;不可控因素是指那些管理人员无法控制,但对企业的生产经营具有影响的事项,如国民经济的运转情况、国家宏观经济政策等。因此,认识可控因素和不可控因素对企业业绩的不同影响,对合理评。 　　三、财务报表分析的基本内容 　　1.财务报表分析的基本方法及指标 　　企业的财务分析基本方法包括:财务比率分析、现金流量分析、同型结构分析、趋势对比分析、数据对比分析等。 　　财务报表分析的财务指标主要包括:盈利分析的指标(净利润、净资产报酬率、总资产报酬率等);偿债能力分析(流动比率、速动比率及现金比率等)营运能力指标(应收账款周转率,存货周转率和某特定资产周转率等)。 　　2.加强对企业报表附注的分析 　　财务报表是按照国家制度的规定进行编制,规定的内容具有一定的限制性和规定性,只有提供定量的财务信息。而报表附注作为财务报表的重要补充,主要对会计报表不能包括的内容作进一步详尽的解释与说明。对这些重要事项的分析是很必要的。它可以帮助进一步了解企业动态,通过分析,找出企业目前存在的问题和发展潜力,根据分析结果进行决策。附注有价值的重要事项主要包含或有事项、资产负债表日后事项和关联性交易等。 　　(1)对或有事项进行分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。因为或有事项的对企业的影响需要未来该事项的发生或不发生予以证实,所以企业一般不应该确认或有负债和或有资产,但必须在报表中披露,这些常见或有事项有已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债等。 　　(2)对资产负债表日后事项进行分析。资产负债表日后事项,指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面,通过报表附注对日后事项的分析,能够快速判断这些日后事项未来对企业带来一定的经济效益还是经济损失。 　　(3)对关联性交易进行分析。企业的关联性交易,是关联企业之间为特殊目的进行的交易。对这些交易,应着重了解其交易的实质,了解企业被交换出去的资产是否是企业的非重要性资产,而被交易进来的资产是否能在未来给企业带来一定的经济效益。 　　总之,财务分析是报表使用者为获取更多相关信息所进行的工作,所以一定要深入、彻底的对报表数据进行全方位的分析和解读。在对企业全方位的、系统的进行财务分析时,必须考虑企业的所处的经济环境、自身条件,考虑各种可能的影响因素,排除不相关因素的影响,只有这样才能达到财务分析的目的,满足外部监管层、社会公众和内部管理的需求。