银行间市场首单PPP资产证券化项目落地,华夏幸福发行2亿产品

｜来源：证券时报

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新华社北京8月11日电（记者刘开雄）华夏幸福固安新型城镇化PPP资产支持票据11日成功发行，标志着我国银行间市场首单PPP资产证券化项目落地。

据介绍，作为首单落地的PPP资产支持票据，也是全国首单园区市政服务类PPP资产证券化项目。华夏幸福PPP——ABN（PPP资产支持票据）以幸福基业物业服务有限公司作为发起机构，由中信银行、中信证券联席主承销，华润深国投信托作为发行载体管理机构。本期PPP——ABN发行金额2亿元，以固安新型城镇化PPP项目市政物业收费收益权为基础资产。发行利率均为4.8％，低于市场同期可比收益率水平。

银行间市场首单PPP资产证券化项目落地

证券时报记者从交易商协会了解到，8月11日，华夏幸福固安新型城镇化PPP资产支持票据（ABN）成功发行，标志着银行间市场首单PPP资产证券化项目正式落地。本期产品分为优先1、优先2、次级三档，其中优先级发行利率均为4.8%，低于市场同期可比收益率水平，体现了市场投资人对PPP模式以及该PPP项目基础资产质量的高度认可。

市场人士表示，此举有利于进一步贯彻落实《中共中央国务院关于深化投融资体制改革的意见》以及财政部、央行关于深化投融资改革、完善政府和社会资本合作模式的政策精神，积极发挥债务融资工具对创新重点领域投融资机制、推进基础设施资产证券化的支持作用，助力公共服务的质量和效率的提升。

作为首单落地的PPP资产支持票据，也是全国首单园区市政服务类PPP资产证券化项目，华夏幸福PPP-ABN以幸福基业物业服务有限公司作为发起机构，由中信银行（港股00998）、中信证券（港股06030）联席主承销，华润深国投信托作为发行载体管理机构。本期PPP-ABN发行金额2亿元，以固安新型城镇化PPP项目市政物业收费收益权为基础资产，产品分为优先1、优先2、次级三档，期限分别为1年、2年，其中优先1、优先2评级均为AAA，发行利率均为4.8%，低于市场同期可比收益率水平，体现了市场投资人对PPP模式以及该PPP项目基础资产质量的高度认可。

据了解，华夏幸福新型城镇化PPP项目为财政部、发改委双入库项目，分别入选财政部第三批国家级示范项目、发改委首批PPP项目典型案例库。本期PPP-ABN落地对于改善地方民生、持续提升城市功能，落实京津冀协同发展、加快推进新型城镇化建设具有重要意义。

7月28日，作为首批PPP资产支持票据项目之一，唐山世园会PPP-ABN也在交易商协会成功注册。该PPP项目是财政部第二批国家级PPP示范项目，也是河北省首单落地的PPP项目，是经国务院批准、国内首次利用采煤沉降区、在不占用耕地情况下建设的一届世园会项目，对于改变唐山市形象、推进绿色发展和生态文明建设、促进发展方式转变和经济结构调整起到了重要推动作用。

交易商协会相关负责人称，通过ABN对接PPP项目，有利于盘活PPP项目的存量资产、丰富其融资渠道、降低其融资成本，提高社会资本经营实力。首批华夏幸福和唐山世园会PPP-ABN是积极落实“京津冀协同发展”重大战略的具体举措，也是大力支持新型城镇化建设、推进基础设施资产证券化的有益探索，具有较强的市场标杆意义和示范效果。

上述交易商协会负责人称，PPP是中国经济“稳增长”和“调结构”的重要方式之一，也是未来经济发展的重要引擎，充分发挥银行间市场融资功能、积极支持PPP模式发展将大有可为。交易商协会一直以来积极推动ABN、PRN等结构化债务融资工具支持PPP项目优化融资安排、创新融资机制，助力公共服务供给质量和效率的提升。

2016年12月，按照“一手抓创新发展，一手抓风险防范”的原则，交易商协会发布了《非金融企业资产支持票据指引（修订稿）》及配套信息披露表格体系，以完善资产支持票据制度体系，优化注册机制流程，着力提升注册工作的效率与质量。通过ABN对接PPP项目资产证券化需求，能够切实盘活PPP项目存量资产，丰富融资渠道，降低融资成本，提高社会资本方参与PPP项目的吸引力，有效促进PPP市场的规范化和透明度，有利于落实国家“去杠杆、降成本”政策精神，提升资本市场服务实体经济、服务新型城镇化建设的能力。

下一步，交易商协会将认真落实全国金融工作会议精神，按照“自律、创新、服务”的宗旨，不断提升服务效率，重点加大对符合雄安新区和京津冀协同发展、“一带一路”等国家战略的PPP项目支持力度，积极支持市场化程度较高、公共服务需求稳定的行业以及政府偿付能力较好、信用水平较高的地区开展资产证券化。同时，不断创新服务方式，在PPP-ABN的基础上，加大项目收益票据、“债贷基组合”等创新产品对PPP项目的支持力度，为PPP发展提供创新动力、营造良好环境，持续推动PPP项目资产证券化健康稳步发展。