一夜赤贫的冰岛

　　一向很少引人关注的北欧小国冰岛，最近一段时间因为传出国家“濒临破产”的消息而突然成了世界舆论的焦点。 　　两年前，冰岛克朗与人民币的汇率大约为8比1，照此算来，那时的冰岛简直是“物价最高国家”。例如在街头便利店买一杯可乐、一个汉堡，价格差不多就要200元人民币。而现在，冰岛克朗对人民币的汇率已经降低一倍了，对旅行去那儿的中国游客来说，消费划算多了。 　　痛尚未定，冰岛，乃至整个世界都在开始反思，究竟是什么原因导致该国而对如此的窘境。 　　由头当然是美国发端的“次贷危机”。现在很多人一提“次贷”便认为那是美国的问题，事实上，冰岛的“次贷”危机更为严重。有资料说，冰岛家庭平均承担的债务达到可支配收入的213％，比美国140％的比例高得多。此外，过度扩张的银行业也给这个国家的经济平衡带来了隐患。冰岛以渔业起家，但出海打鱼毕竟是苦差事，所以大约10年前，冰岛确立了“快速发展金融业”的方针，现在，金融产业在国民经济中的比重高居首位，包括冰岛股市的主力也是银行系统，此外，冰岛银行的投资遍布几乎全世界。但金融曾在2005年给冰岛带来过7％、这个其他发达国家不敢想象的经济增长率，却也使冰岛在今天深陷破产危机。银行破产，国家便面临一个两难选择：即如果任凭破产的银行自生自灭，则国民财产将全部化为乌有；可若收归国有，资产巨大的冰岛银行负债总额已经是冰岛国内生产总值的12倍之多，这笔债转给国家，又让国家如何归还? 　　由这些引发的，还有各界对冰岛政府金融监管不力、百姓消费习惯不良、自由经济制度不佳等一系列批评。简而言之，冰岛选择的经济发展模式，就是利用高利率和低管制的开放金融环境吸引海外资本，然后投入高收益的金融项目，进而在全球资本流动增值链中获利。这种依托国际信贷市场的杠杆式发展，收益高但风险也大。一旦全球金融危机导致金融市场信贷紧缩，货币市场融资停滞，其生命力自然会衰退。正如丹麦银行资深分析师克列斯腾森指出：“冰岛的做法更像是个私人投资基金而非政府。信贷危机发生后，他们便成为最脆弱的国家。” 　　全球化带来了全球资本的流动，一个国家可以搏杀于全球资本市场，参与金融利益的分成，并攀上全球金融生态链的高端，但前提是有足够强大的实体经济做支撑。从经济规模看，冰岛似乎并不具备这种实力，不止如此，冰岛还把发展经济的筹码过多地押在了虚拟经济上，忽视了实体经济的发展。 　　一般而言，虚拟经济中运行的资本可以脱离实体资本进行独立的增值，其定价完全基于未来收入的预期，波动性大，风险度高。在经济繁荣期，虚拟资本会成倍增值，但是遇到衰退则可能成倍贬值。也就是说，冰岛金融业此前的良性发展基本建立在对金融发展趋势向好的预期上，一旦出现危机就会产生严重的后果。 　　更可怕的是，很多人认为，目前冰岛无法自救。独立研究机构4Cast指出：“银行国有化、汇率限制以及中止股市交易等都不是可以治愈伤痛的积极举措。”TD证券公司新兴市场问题首席战略分析师比特・西根塔勒也持相同观点。他指出：“很明显冰岛需要大量外国援助，以避免经济受到进一步伤害。” 　　在冰岛之后，一些波罗的海国家也陷入类似的困境。不过，冰岛人还是有自己的优势，目前普通人的生活没有受到太大的影响，这得益于健全的福利制度。在此次金融危机面前，这套制度堪称国家的“稳定器”。冰岛因为人口少，福利几乎到了无所不包的程度：生病不必发愁，因为医疗费用几乎全包；上学不用掏钱，直到大学都是如此；孩子多不必紧张，每个不满18岁的孩子政府都会发放足够生活所用的补贴；失业后的福利金与上班时所挣工资相差不大；病假、产假期间不仅几乎全额领取工资，即使公司裁员，对这部分人也有“豁免”。目前，很多人都认为，社会局面的稳定，能给冰岛注入走出困局的强心剂，虽然，走出困局不是它独自能办到的事。