项目投资报告
武汉华科三维科技有限公司
投资项目分析报告
一、项目概况
为迅速实现3D 打印技术产业化,由武汉华中科技大产业集团有
限公司(以下简称“产业集团”)牵头,联合武汉合旭控股有限公司、
武汉红月创业投资有限公司、武汉科技创新朝阳创业投资有限公司、
武汉华工科技投资管理有限公司(以下简称“华科投资”)和武汉华
中数控股份有限公司(以下简称“本公司”)等五家公司,共同组建
成立武汉华科三维科技有限公司(暂定名,以下简称“华科三维”、
“公司”),实施华中大3D 打印产业化项目。
公司经营宗旨:从事计算机、光机电、3D 打印一体化技术相关
材料、设备、测量、软件产品的研发、生产、销售及相关服务等的领
先企业;建立国内乃至国际3D 打印产业技术协同创新平台。
公司经营范围:计算机、光机电一体化技术相关材料、设备、测
量、软件产品的研发、生产、销售及相关服务等。
公司注册资本及出资比例:
公司注册资本为人民币6000万元,发起人以现金和专利出资,
其中:产业集团专利作价出资600万元,占注册资本的10.00%;本
公司现金出资为400万元,占注册资本的6.67%;华科投资现金出
资为400万元,占注册资本的6.67%;武汉合旭控股有限公司现金
出资2100万元,占注册资本的35%;武汉红月创业投资有限公司现
金出资900万元,占注册资本的15%;武汉科技创新朝阳创业投资有
限公司现金出资400万元,占注册资本的6.67%;史玉升(代表团队)
专利作价出资1200万元,占注册资本的20%。
项目建设地点:
项目建设地点规划在湖北省武汉市东湖高新技术区未来城3D 打
印产业园内。华科三维计划购买位于武汉市东湖高新技术区未来城
150亩土地,建设3D 打印产业园,拟建厂房10000平方米。
二、项目内容及规模
3D 打印是华中科技大学材料学院的科研成果,早期学校材料学
院快速成形科研组团队与社会资本合作成立了武汉滨湖机电技术有
限公司(以下简称“滨湖公司”)。目前,滨湖公司已成为学校3D 打
印技术实施工程化和完善工艺的中试平台公司,产品和工艺已日趋成
熟。为了加速推进3D 打印技术产业化的工作,新公司成立之初,拟
投入1500万元资金用于收购或置换原滨湖公司的股权。如果未能收
购滨湖公司51%以上股权,新公司将会放弃收购。
武汉东湖高新区全力支持学校发展3D 打印产业,计划以优惠价
格供给未来科技城的150亩土地,用于建设3D 打印产业园,并提供
3000万元项目经费。
本项目建设期为2年(2014-2015年),期间同步进行小批量生
产。项目建成后,公司主要产品包括金属零件3D 打印产品、桌面型
喷头打印产品、全印制电子打印产品等,预计到2018年可实现营业
收入4亿元。
三、主要经济指标
1、资金使用
公司政府支持资金及股东自筹资金全部用于项目固定资产投资、
科研费用、材料成本、开办费用、人员工资、管理费用、市场开发费、
土地购买、产业园建设、收购滨湖公司老股权、支付税金等费用。按
照要求,项目经费须专款专用、单独核算,项目单位必须开设银行专
用账户,中央、地方、自筹经费,纳入专用账户统一管理,各项资金
必须从专用账户中直接支付。
2、公司未来五年的销售收入预测及评价指标
预计公司未来5年销售收入预测如下表所示 单位:万元
经测算,有关财务评价指标如下:项目财务内部收益率(IRR )
为17.6 %(按5年计算期),项目投资回收期(静态)为4.3年。
四、市场及投资价值分析
3D 打印是增材制造技术的俗称,该技术是以计算机设计模型为
蓝本,通过软件离散和数控成型系统,用激光束或其他手段将塑料、
合金等特制风魔进行逐层堆积黏结,最终叠加成型,制造出尸体产品。
增材制造技术不但改变了制造工艺,从切割转变为堆积,提高材料的
使用率并缩短了加工时间,也推动了制造模式的重大革命,提倡个性定制生产、改变生产线模式、减少库存、节省人工 。未来五至十年是我国3D 打印产业发展的重要战略机遇期,以技术创新、机制体制创新、模式创新为推动力,努力提升我国3D 打印产业的核心竞争力,推动产业做大做强,对于实现我国3D 打印产业持续快速健康发展,有着十分重要的意义。
随着全球新兴产业的蓬勃发展,3D 打印产业的国家创新战略地位越来越重要,它已成为关系到国家产业结构调整、国民经济转型升级的基础性、战略性产业。特别是近几年来,全球3D 打印行业以惊人的速度快速发展,其发展潜力、高技术含量和广阔的市场令人叹为观止。据统计,3D 打印技术诞生25年以来,其制造设备和服务平均增长率为27%,2011年全球产值16.8亿美元,比上年增长29.4%。据预测,到2016年该市场规模将达31亿美元,到2020年将增长到52亿美元。
3D 打印已经显示出了巨大的市场潜力,目前3D 打印占全球制造业市场极为微小,其产业链从最初的原材料处理、设备制造直到最后的打印应用与服务,即使只有一小部分消费品通过3D 打印的方式来制造,这也将是一个亿万级的巨大市场。目前美国拥有世界上38.5%的3D 打印设备,而中国所占的比例只有8.6%,有着极大的提升空间。
目前,国家政策大力推进以3D 打印为首的先进制造业,地方政府也以3D 打印为引擎加速推进区域经济结构转型升级。华中科技大学在3D 打印行业的学术领域处于国内、国际领先地位,在3D 打印行
业的科研、生产与应用产业链已形成,并初具规模,目前正是推进产业化的最佳时期。因此,此次华中科技大学联合各方社会资本共同打造中部最大的3D 打印产业园,加快推进3D 打印产业化和规模化进程,符合国家的产业政策。本项目的实施以日益成熟的技术和市场作为保障,具有良好的经济效益和社会效益。
本公司拥有数控系统、伺服驱动及电机成套技术,在3D 打印规模化的产业链中可以充分发挥自身产品技术的互补作用。依托华中科技大学多学科结合的技术优势及政府、社会资源优势,共同做大做强3D 打印产业,在投资参股华科三维,有利于本公司产品技术及主业的延生和发展,逐步增强本公司的盈利能力。
五、风险应对
1、经营及市场风险
3D打印正处在起步阶段,目标客户的意识还处于启蒙状态,需求的迫切性还有待引导,市场推广速度可能没有预期的快速。
控制措施:加大对目标客户的宣传的力度。控制市场推广和费用投放的节奏。加强营销和实施过程的标准化,提高可复制性。
2、竞争与技术风险
产品大范围面市后,有新竞争者模仿,抄袭进入的风险和面对巨大的市场,既有竞争者加速发展,加剧竞争态势的风险。
控制措施:持续的知识产权保护。采用“研制一代、生产一代、构思和预研一代”的模式,不断储备新技术和开发新产品,保持技术领先和产品更新换代速度。通过各种手段,尤其是以成本和技术领先战略,设置进入壁垒,同时快速增加市场份额。
3、核心技术外泄风险。
控制措施:与核心骨干签订保密协议和竞业条款。完善技术档案和其他机密的管理制度。定期对员工进行保密知识和相关法律法规培训,强化员工风险和法律意识。
4、投资回报风险
由于项目尚处于起步阶段,项目建设期为2年,本公司投资参股比例仅为6.67%,该项目对本公司2014至2015年度业绩不会产生较大的影响。本公司将从与该项目长期的产业合作方面寻求更多的市场机遇。
六、结论
综上所述,本投资项目具有良好的市场、技术基础,对本公司核心技术及主业发展具有正面的推动作用,投资风险可控,项目切实可行。
武汉华中数控股份有限公司
二〇一四年一月六日