C15036境外金融机构研究业务模式及业态(90分)
一、单项选择题
1. 下列有关境外证券研究监管的说法正确的是（ ）。
A. 证券研究分析师可以使用微信与客户沟通业务相关事宜
B. 证券研究分析师禁止使用未经授权的数据、图表
C. 证券研究分析师可以随意地引用第三方观点
D. 证券研究分析师在报告对外发布之前，可以提前发给客户，且向客户提供未发布的观点 您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 下列境外证券研究运用的主要估值方法中属于相对估值法的是（ ）。
A. 现金流贴现（DCF ）法
B. 股利贴现（DDM ）法
C. 分部估值法
D. 市盈率相对盈利增长比率（PEG ）法
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 通常，一篇个股首次覆盖研究报告包括的主要内容有（ ）。
A. 投资主题、风险分析
B. 竞争分析
C. 财务分析、估值
D. 公司背景
您的答案：C,B,D,A
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 下列有关境外证券研究监管的说法正确的有（ ）。
A. 2001年开始美国监管机构对证券研究的监管不断加强
B. 2002-2003年SEC 发布了包括《2002年萨班斯-奥克斯利法案》在内的一系列行业监管条例，对信息隔离监管规则进行全面修订，并引发了世界范围内信息隔离监管的立法
C. 2002年5月10日，SEC 批准了NYSE Rule 472和NASD Rule 2711，对分析师的利益冲突等问题进行规范
D. 严格的监管环境使境外研究机构非常重视合规以及报告的客观性和严谨性
您的答案：A,C,D,B
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 本土券商与境外投行研究的差异主要体现在（
）。
A. 人员配置
B. 研究方法
C. 合规、监管方面
D. 报告独立性
E. 评价体系
您的答案：C,E,A,D
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
6. 境外证券研究的商业模式是帮助一级市场销售、促进二级市场增加交易量从而为公司获取收入。（ ）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 外资行一般会有自己的估值模型，如UBS 的VCAM 估值工具（基于现金流贴现），基本逻辑公式：公司的贴现现金流估值=以永续现金流折现计算的当前盈利（自由现金流）估值+所有未来经济利润增量的现值。（ ）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 美国SEC 批准的NYSE Rule 472中“与公共媒体的交流”的标准显著低于国内标准。（ ） 您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 至2008年，NASD Rule 2711先后经过6次修订和完善， Rule 472和Rule 2711已成为目前规范分析师行为的最重要、最全面的准则。（ ）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 美国SEC 批准的NASD Rule 2711中“研究员和研究报告”的合规要求显著高于国内券商。（ ） 您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：0.0
试卷总得分：90.0