我国商业银行发展金融租赁业务的必要性分析

一金融证券一现代管理科学

■２００９年第４期

我国商业银行发展金融租赁业务的必要性分析

●解勇

史安娜

摘要：文章将商业银行拓宽业务领域、改善资产结构、解决我国企业尤其是中小企业融资困局、拉动固定资产投资等角度对商业银行着力发展金融租赁业务的动因加以分析并得出相关结论．

关键词：商业银行；金融租赁；必要性分析一、引言立完善了租赁的四大支柱——法律、会计准则、监管和税

金融租赁是２０世纪中后期金融创新的产物．它以资金为纽带、以物为载体，将多个市场主体紧密结合起来。引导资本合理流动，实现资源有效配置，是具有新金融功能的“朝阳产业”。经过五十多年的发展，金融租赁已成为发达国家成熟的融资方式。几乎渗透了所有行业，是仅次于银行信贷的第二大金融工具．在国际资本市场中占有非常重要的地位。发达国家租赁市场的渗透率（租赁设备投资占全部设备资产投资的比率）已基本在１０％以上。美国的租赁渗透率已超过３０％，进入金融租赁的成熟市场阶段。

收制度．为各公司的各项经营活动规范有序开展提供了保障，我国金融租赁行业不断成熟，并且开始走向规范、健康发展的轨道。

随着银监会２０ｃｒ７年３月修订的《金融租赁公司管理办法》颁布和实施，商业银行通过包括新设、并购、控股和合资的主要方式进军融资租赁业的方式逐步确定．业务领域定位逐渐清晰。中国工商银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、民生银行、光大银行、中国银行、浦发银行等近十家商业银行向中国银监会提出申请新设金融租赁公

从金融租赁的产生、发展的成因来看．金融租赁是金融业高度发达。金融资本、产业资本、商业资本相互渗透与

结合的产物。正是由于金融租赁的良好结合与作用，欧美国家金融租赁业发展呈现出欣欣向荣的态势．目前已从传统的融资租赁阶段发展到以资本运营为主的现代租赁阶段。而在我国．伴随着商业银行尤其是西大国有银行股份制改造的完成．以及市场经济的不断发展和各类企业迅速壮大．商业银行将会越来越关注金融租赁业的发展，本文将从商业银行拓宽业务领域、改善资产结构、解决我国企业尤其是中小企业融资困局、拉动固定资产投资等角度对商业银行着力发展金融租赁业务的必要性加以分析。

二、我国金融租赁业的发展历程及现状

我国的金融租赁是改革开放的产物。１９８０年。中国民航在中国国际信托投资公司推动下。与美国汉诺威尔制造租赁公司和美国劳埃得银行合作，利用跨国租赁方式从美国租迸第一架波音７４７ＳＰ飞机．这是我国最早的金融租赁实践；此后．１９８１年４月，中信公司与北京机电设备公司、日本东方租赁公司合资创立了中国东方租赁公司；同年７月．国家物资局又成立了中国租赁公司；这些公司的成立，标志着我国金融租赁业的诞生。

从１９８０年到２０００年．我国金融租赁业经历了探索、急剧扩张、风险爆发等三个阶段．进入１９９７年后我国金融租赁全行业陷于困境。１９９７年广东国际租赁有限公司、海南国际租赁有限公司和武汉国际租赁公司由于严重的资不抵债相继倒闭；２０００年中国华阳金融租赁有限责任公司宣布破产清算。但从２００１年开始．我国金融租赁在总结理论和实践、借鉴国外先进经验基础上．从制度建设人手。建一１１０＿

司。其中，工商银行、交通银行、建设银行、民生银行和招商

银行等五家银行通过独资或合资形式新设金融租赁公司．每家金融租赁公司注册资本金２０亿元４５亿元。五家银

行系金融租赁公司于２００７年下半年陆续获得了银监会颁发的金融租赁牌照并正式开业运营．标志着关闭十年之久的金融租赁业大门对商业镊行正式打开。

三、商业银行开展金融租赁业务的必要性分析１．开展金融租赁业务有助于商业银行尝试混业经营、改善资产结构。当前我国金融体系面临着很大的信用风险．造成这种风险的原因就是我国商业银行资产形式过于单一，主要是贷款、投资等以货币资金为标的资产形式。商

业银行信贷形成后很难控制资金的用途。贷款被挪用、挤

占的情况屡见不鲜，采用金融租赁的形式．可以有效防止上述问题的产生，降低银行资金运用中的风险．有利于改善商业银行的资产状况。其次。银行可利用自有资金的优势，在为企事业单位提供机器、设备的同时。能加快金融创新的步伐，增加了新的利润来源，尤其是股份制商业银行．重新获得进入金融租赁行业准人资格．是我国银行业推进混业经营的重要一步。再次，随着金融脱媒的加剧和金融环境的变化，商业银行经营多元化、综合化已是大势所趋．商业银行依据自身的资金优势和客户基础。发展金融租赁

得天独厚。商业银行设立金融租赁公司，不仅使金融租赁

成为银行信贷的一种补充手段。成为新的盈利增长点。帮助广大企业解决融资困难，还可以发挥金融租赁在交易结构等方面的灵活特点，提供商业银行传统信贷方式无法提供的金融服务；而且可以为银行间接培养未来客户．还可以发挥客户资源、网络优势、人才优势和品牌优势．在业务

万方数据　

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种类和信息方面进一步丰富与完善。．从而满足客户多样化、差别化的金融需求。

２．金融租赁业务有助于商业银行拓宽业务渠道、加速发展。随着经济全球化进程的加快，中国成为全球经济产业链的一环．为提高我国企业竞争力，促进国民经济稳定、持续发展，必须加快产业结构调整步伐，把优势产业做大做强。金融租赁是银行资本、工商业资本相结合的产物．可发挥传承转合的功能．在充分体现资本市场化、国际化性质的同时。提高资金的科技含量，通过金融租赁公司对产业和市场的综合分析判断．提高资金投向的合理性．促进产业结构调整优化。金融租赁是一种以实物为载体的融资手段，可以扩大企业投资、进行技术改造、实现资产变现、有效增加资产流动性的渠道。金融租赁可以沟通金融、商业、生产三个市场．引导资本合理有序地流动。促进金融资本和产业资本、商业资本在市场上相互渗透与结合。这种作用是简单信贷资金所无法企及的。因此。金融租赁的内在优势。可以为商业银行的业务拓展提供广阔的空间。

３．金融租赁有助于化解中小企业的融资困境．促进企业的技术创新和市场开拓。首先，中小企业具有资金需求小和现金流不稳定的特点．在获取商业银行贷款方面往往处于劣势地位．金融租赁利用分期支付租金的形式实现融资和投资的结合．成为解决中小企业的融资难题一道利器。金融租赁具有所有权和收益权分离的特点．机器设备的所有权并不是利用该项设备创造利润的必要条件．以较少的租金获得机器设备的使用权，同样也能创造利润。达到经营目的。同时，金融租赁通过表外融资．有效降低了企业的资产负债率，使企业保留进行其他融资的便利。

其次。金融租赁具有融资和融物相结合的功能。是市场经济条件下衔接产销的桥梁和纽带。发展金融租赁可使供需方直接见面，减少中间环节。有利于商品加速进入投资领域和消费领域。从而带动制造业的快速健康发展。金融租赁的持续性行为．为出租人和承租人的沟通创造了良好的条件．生产企业通过金融租赁而不是通过直接出卖来实现销售，对承租者而言。首付租金相对于一次性采购成本相比低得多。因而降低了购买的门槛，活跃了交易的同时，使企业在现金流压力减小，购买力增加。同时．金融租赁能有效规避企业机器设备的“无形磨损”加速所带来的风险。促使了中小企业不断跟踪先进技术．加快更新改造

的节奏。使用先进的机器设备生产科技含量高的产品。进而保持竞争优势。尤其对高科技中小企业而言，可规避由于技术落导致的机器设备贬值风险。

４．金融租赁有利于运用倍数效应拉动投资。首先．在当前国际经济危机的大背景下．政府大量的固定资产建设投资要通过商业银行向社会输送，由于资金有限．国家每年投人基础设施建设的资金．并不能解决整个项目所需设备的资金。因此，如果国家通过商业银行进行金融租赁业务，由商业银行新设的金融租赁公司筹措全部资金进行基础设施建设，将财政资金作为前期租金支付给金融租赁公司，就可以通过租赁这只杠杆解决由于资金短缺而造成的

万　

方数据投资不足，扩大政府财政投入的倍数效应：同时商业银行可以利用金融租赁业自身的特点．将租赁公司作为一个经营载体，通过吸收股东投资，或在资本市场、货币市场采取借贷、拆借、发债、上市等融资手段拉动银行贷款．吸收社会投资。为社会闲散资金找到新的投资渠道。

其次，由于金融租赁是一种实物信用，在租赁期间，承租人只拥有设备的使用权，一方面．出租人可以在租赁期间通过租赁物品把握资金的使用方向．可以防止投资资金的流失，充分满足政府的投资意愿：另一方面，若承租人不支付租金。出租人可以收回租赁物。以保证投入资金的回收，有了租赁物品作抵押。出租人的资金安全就有了保证。相比之下．开展金融租赁业务的风险比银行直接贷款的风险小。因此．商业银行通过金融租赁公司开展金融租赁业务间接发放贷款。既增加了银行的业务形式，又大大降低了银行直接贷款的风险，拉动银行信贷规模，加大投资力度。

四、小结

金融租赁业具有全世界公认的四大功能。即：投资、融资、促销和资产管理。金融租赁凭借其强大的功能。在各国经济中发挥了巨大的作用．同时也越来越受到各国政府的青睐。在我国，金融租赁业起步晚。人们对它的认识还比较少，因此金融租赁业在我国主要发挥着融资功能。其它功能发挥的少之又少。而商业银行设立金融租赁公司。有其独特的行业优势。商业银行雄厚的资金、在项目评估和信贷管理领域积累的经验，以及客户资源、网络、从业队伍方面的优势．无疑为其拓展金融租赁业务提供了良好的发展基础。银行业金融租赁公司的设立。对于银行而言，可以实现经营多元化、朝金融混业经营迈出关键一步：对于整个

租赁行业而言，可有效降低融资租赁成本。促进竞争。促使行业健康快速发展。随着政策的不断支持和法规体系的完善。商业银行应通过金融创新。着力提高金融租赁的宽度和

深度．在自身竞争力不断得到巩固和加强的同时促进我国金融租赁业整体竞争力的有效提高。

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５．王豫川．金融租赁导论．北京：北京大学出版社。

１９９８．

重点项目：本文受江苏省科技厅软科学项目。高新技术企业成长的财务战略及绩效评价”（ＢＲ２００５５０６）的资助．

作者简介：史安娜。河海大学商学院教授、博士生导师；解勇，河海大学商学院２００６级博士生．

收稿日期：２００９—０３—０６．

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作者：作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：

解勇， 史安娜河海大学商学院

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MODERN MANAGEMENT SCIENCE2009(4)

参考文献(5条)

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2. 中信银行上海分行课题组 金融租赁:基于金融业交叉产品上的银行业务创新[期刊论文]-上海金融 2006(09)3. 程东跃 我国金融租赁风险管理研究[学位论文] 2005

4. 夏斌 积极推动我国租赁业的规范与快速发展[期刊论文]-中国金融 2004(12)5. 王豫川 金融租赁导论 1998

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