如何计量公允价值
《金融会计》
FINANCIAL ACCOUNTING
如何计量公允价值
吴涵峰译
(中国银行总行财务管理部)
*
,不具有一致性,[摘 要]现行国际财务报告准则关于公允价值计量的规定散落在不同的具体准则之中
有时甚至是自相矛盾的。2011年5月,国际会计准则委员会发布了IFRS13号准则:公允价值计量。作为唯一单独规范公允价值计量的准则,IFRS13修订了公允价值的定义,建立了统一的公允价值计量和披露规则。本文对IFRS13做了简单介绍,以期为IFRS13在我国企业的落地实施提供参考。
脱手价格;输入值层级;披露[关键词]公允价值;
近日,国际会计准则委员会(IASB)和美国财务会计准则委员会(FASB)共同研究并出台了《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》(IFRS13)。该准则修订了公允价值的定义,建立了公允价值计量的概念框架,并加强了公允价值的信息披露要求。
IASB力图扩大公允价值的披露范围,以便信息使用者能够更好地评估企业进行公允价值计量时所使用的估值技术和输入值。IFRS13中没有关于何时应当运用公允价值会计的要求,这点可以以现行准则中关于公允价值的规定为准。虽然IFRS13缩小了IFRS和GAA P之间关于如何计量公允价值的差异,但是,两者关于何时进行公允价值计量、以及在初始确认时形成的利得或损失的差异仍然存在。
IFRS13不适用于由某些准则规范的业务(例如由IFRS2(股份支付)规范的股份支付业
务、由IAS17(租赁)规范的租赁业务等),也不适用于类似但不是公允价值的计量(例如IAS2(存货)中的可实现净值、IAS36(资产减值)中的在用价值计算等)。
作为唯一单独规范公允价值计量的准则,IFRS13取代了其他国际财务报告准则中关于公允价值的规定,这些规定有时是自相矛盾的。IFRS13将于2013年1月1日起实施,企业可以提前应用该准则。
一、脱手价格
由于语境和使用习惯的不同,公允价值有其不同的含义。IASB对于公允价值的定义是:在计量日的有序交易中,市场参与者之间出售一项资产所能收到或转移一项负债将会支付的价格。换句话说,公允价值是一种脱手价格。
公允价值这一概念是针对整个市场而言
Graham Holt,“How to measure fair value”, , Association of *原文出处:
Chartered Certified Accountants.
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他山之石ⅠPractice Abroad
的,而非针对某个特定的企业。因此,确定公允价值时应考虑市场风险。此外,某个资产或负债的公允价值也受其自身特征的影响,例如资产或负债的使用状况、地理位置以及使用或销售过程中的限制条件等。
I F R S 13的基本原则与现有国际财务报告准则基本一致,但是,如果一个企业在实施I F R S13之前并未应用这些原则,那么,实施IFRS13对于企业来说将是一大挑战。比如,如果企业在重估其固定资产的公允价值时并未考虑其最大和最佳使用状态,那么,实施IFRS13将会导致较高的公允价值。
对公允价值进行评估并不一定意味着要进行资产或负债的处置。企业可能由于资产的公允价值太低,而不愿意按低价销售这项资产。资产的公允价值是在有序交易中产生的。也就是说,一项资产在其计量日之前,已经在市场中有足够的时间参加销售活动,并确保其价格不是在被迫的交易中产生。
如果交易并非“有序”,那么将不会有充足的时间来创造竞争,潜在买家可能会降低其原本愿意支付的价格。同样地,如果卖家被迫在短时间内接受一个价格,这个价格可能是不具有代表性的。
但是,并非只有少量交易的市场就不是有序市场。如果市场中有竞争的环境、足够的交易时间以及充分的信息,那么这个市场也会产生公允价值。
某一企业持有该项资产或负债而呈现出的特征。例如,某个企业折价销售所持的大量股票,折价是企业持有该项资产而呈现出的特点,而非该项资产自身的特点,所以在计量这项资产的公允价值时,不应当考虑折价这个因素。
三、市场选择
运用公允价值计量的一个前提是,销售资产或转移负债的交易发生在该项资产或负债的最主要市场,如果不存在最主要市场,那么应发生在最有利市场。最主要市场是指,在这个市场中有大量的关于该资产或负债的交易活动,并且这些交易信息能被企业所获取。最有利市场是指,该市场能使企业销售资产或转移负债所收到的款项扣除运输、交易费用后的金额最大化。通常情况下,最主要市场和最有利市场是同一个市场。
显然,企业不必千方百计搜寻每个市场的信息,但是,应考虑所有可获取的市场信息。虽然在确定最有利市场时应当考虑交易成本的因素,但是公允价值的计量并不受交易成本的影响,因为这些成本是由交易本身而产生,而并非由资产或负债产生。另外,地理位置也是计量公允价值时应当考虑的因素之一,即市场价格应当是调整运输成本之后的金额。此外,市场参与者必须互相独立,了解情况,有能力并有意愿参与交易。
四、输入值层级
二、核算单位
IFRS13并没有明确公允价值的核算单位,其他相关准则对此进行了规定。核算单位是指单项资产或负债,也可以是一组资产或负债。
一项资产或负债自身的特征,不同于由于
IF R S13规定的估值方法涉及一系列技术手段。这些技术手段包括三种方法:市场法、收入法和成本法。在计量公允价值时,企业应尽可能地使用可观察到的输入值,尽量少地使用不可观察输入值。IFRS13引入了公允价值层级,
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区分了公允价值计量输入值的优先次序。基于估值技术的输入值类型,公允价值计量分为三个层级,具体如下。
第一层级的输入值是指活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。与现有准则一致,企业应使用活跃市场中未经调整的报价作为资产或负债的公允价值。证券交易所的股票价格便是这种情况下的一个例子。企业应当能在计量日取得市场报价信息。
活跃市场是指那些有高频率、大容量的交易发生,并且能够提供价格信息的市场。但是,并非活跃市场的报价信息都能作为资产或负债的公允价值。例如,当市场闭市后,企业发生重组、合并等重大事项,那么,活跃市场的报价信息就不能作为计量日的公允价值。
企业应当根据输入值是否可观察以及其重要性,确定使用第二层级或第三层级进行公允价值计量。
第二层级输入值是指除了第一层级的报价之外的资产或负债的可观察输入值。这些可观察输入值可以是活跃市场中类似资产或负债的报价信息,也可以是有市场数据支持的输入值(例如利率、债券价差或收益率曲线等)。第二层级的输入值可能需要调整,如果调整较为重大,此项公允价值计量应重分类为第三层级。
第三层级输入值为不可观察输入值,企业应当尽量少使用。在相关输入值不可观测时,应能反映其他市场参与者在确定资产或负债价格时所使用的假设。
企业应尽可能地使用可观察输入值,尽量少地使用不可观察输入值。关于脱手价格的原则性规定仍然保持不变,并且IFR S13不排除企业使用自有信息的情况。例如,在对非上市
企业估值时可采用现金流预测。每种公允价值计量的分类均依赖于具有重要性的最低层级的输入值。
五、估值概念
IFRS13设定了一些估值概念,以帮助确定公允价值。仅就非金融资产而言,公允价值的确定基于市场参与者对该项资产最大和最佳使用。
负债或股权的公允价值是指在计量日转移该负债或股权的价值。有时无法找到提供报价信息的可观察市场,那么就无法应用“最大和最佳使用”的原则。因此,公允价值的确定是基于持有同样资产的市场参与者对于资产价值的判断去确定。如果没有相应资产,则只能使用估值技术。
负债的公允价值反映了企业的违约风险以及市场参与者可能要求的风险补偿和利润率。交易价格并不总是公允价值的最佳参考,因为入手价格和脱手价格在概念上是完全相反的。
六、披露
IF R S13要求企业披露更多的与公允价值相关的信息。需要披露的信息包括:关于公允价值计量所采用的层级的信息;关于在第一层级和第二层级之间转换的信息;公允价值计量的方法和输入值,以及估值技术的改变;第三层级的附加披露信息,包括期初到期末的余额调节,以及不可观测的输入值和相关假设的定量信息。
本文只是对IFRS13的简单介绍,企业还需做大量工作以理解该准则涉及的相关原则和概念。
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