货币银行学小抄
1 货币量层次划分的涵义:所谓货币量层次划市场、国外市场
分,即是把流通中的货币量,主要按照其流动19金融市场的构成要素(1).交易主体:指金融性的大小进行相含排列,分成若干层次并用符市场的参与者(2).交易对象:即通过交易所要号代表的一种方法。 获取的货币资金。(3).交易工具(4).交易价格 2 流动性:指一种资产具有可以及时变为现实21西方国家的金融结构体系 中央银行;商业银的购买力的性质。依据原则:现实性、可测性 行;各类专业银行;非银行金融机构;外资合资3中国金融协会货币量层次划分:M0=现金。 金融机构
M1=M0+企业结算户存款+机关团体活期存款+20同业拆借市场(1)从原始意义或狭义上讲,部队活期存款。 M2=M1+城乡储蓄存款+企业同业拆借市场是指金融机构之间进行临时性资单位定期存款。 M3=M0+全部银行存款。 金头寸调剂的市场。从现代意义或广义上讲,同4 货币形态:实物、代用、信用、电子 业拆借市场是指金融机构之间进行短期资金融5货币的职能 : 价值尺度、流通手段、贮藏通的市场。(2)同业拆借市场的特点:进入市场手段、支付手段、世界货币 的主体有严格的限制;融资期限较短;交易手段6货币制度的概念: 一国以法律形式确定的该比较先进;交易额较大;利率由供求双方议(3)
国货币流通的结构、体系与组织形式,主要同业拆借市场的参与者: 资金需求者; 资金供给包括货币金属、货币铸造、发行流通、准备者; 中介机构(4)同业拆借市场的分a. 按媒介形制度等。 式,同业拆借市场可分为有媒介市场和无媒介市7所谓“劣币驱逐良币”的规律,就是在两种场 b.按照资金拆借的保障方式,可分为有担保市实际价值不同而面额价值相同的通货同时流场和无担保市场。
通的情况下,实际价值较高的通货(所谓良22中国金融机构现状: 中国人民银行;中国银币)必然会被人们熔化、输出而退出流通领行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员域;而实际价值较低的通货(所谓劣币)反会、中国保险监督管理委员会、商业银行;政策而会充斥市场。 性银行;非银行金融机构;外资金融机构;台湾8国际货币制度的类型:国际金币本位制金汇和香港地区的金融机构
兑本位制(布雷顿森林体系(管理浮动汇率制 23商业银行业务:负债业务(1).商业银行自有资10信用:是以还本付息为条件,不发生所有权本:股本、盈余、债务资本、其它来源(2)各变化的价值单方面的暂时让渡或转移。 类存款:活期、定期、储蓄(3).商业银行的长、11信用包括两个方面:债权人,将商品或货币短期借款。 资产业务:贷款业务、证券投资业借出,称为授信;债务人,接受债权人的商品务 或货币,称为受信。 25.商业银行贷款业务:贷款是商业银行作为贷款12,信用工具:又称融资工具,是资金供应者人,按照一定的贷款原则和政策,以还本付息为和需求者之间进行的资金融通时签发的证明条件,将一定数量的货币资金提供给借款人使用债权或所有权的各种具有法律效率的凭证。的一种借贷行为。贷款是商业银行最大的资产业包括:票据、信用证、信用卡、股票、债券务。 等。 分类:按贷款期限划分:活期贷款/定期贷款/12信用工具的价格(1).股票的价格: 股价透支; =预期股息/市场利率 保障条件划分:信用放款/担保抵押放款/票据(2)债券发行:平价发行、折价发行与溢价发贴现等; 行 使用的行业划分:工业贷款/商业贷款/农业贷
债券转让价=债券票面金额×(1+票面利率款/科技贷款/消费贷款等; ×实际持有期限) 具体用途划分:流动资金贷款/固定资金贷款、13金融衍生工具涵义:指在货币、债券、股票商品贷款/资本货物贷款;
等传统金融工具为基础上衍化和派生的,以杠偿还方式划分:一次性偿还贷款/分期偿还贷杆或信用交易为特征的金融工具。 款;
14.金融衍生工具的类型:⑴根据产品形态可以风险度划分:正常贷款/关注贷款/次级贷款/分为远期、期货、期权和掉期⑵根据原生资产可疑贷款/损失贷款。
可以股票、利率、汇率和商品的衍生工具⑶根26商业银行贷款定价的原则:①利润最大化原则据交易方法可以分为场内交易和场外交易 ②扩大市场份额原则③保证贷款安全原则④维15.金融衍生工具的功能:⑴转移价格风险 ⑵护银行形象原则 形成权威性价格⑶提高资产管理质量 27商业银行贷款定价要考虑的因素:①资金成本16,利息:在信用关系中债务人支付给债权人②贷款风险程度③贷款费用④借款人的信用及或债权人向债务人索取的报酬。 与银行的关系⑤贷款的目标收益⑥贷款的供求 利息率:即利率,是一定时期内利息额同状况 本金额的比率。 28.商业银行的证券投资业务:商业银行将资金用17利息率的分类及计算 于在证券市场买卖有价证券进行投资的活动。
rP(1)月利(2)作用:有分散风险、保持流动性和合理避R
1P 率和日利率税、提高收益等作用。(3)投资对象:主要是各
年利率=12×月利率=365×日利率 日利种证券,包括国库券、中长期国债、政府机构债率=(1/30)×月利率=(1/365)×年利率 券、市政债券或地方政府债券以及公司债券 (2)按计算方法不同,利率分为单利和复利 29 商业银行的经营原则:盈利性原则;流动性原单利:F=P(1+iN) 复利:F=P(1+i )n 则;安全性原则 (3) 按性质不同,分为名义利率和实际利率( 名30《巴塞尔协议》的目的:一是鼓励银行实行谨义利率:指货币数量所表示的利率。 慎的流动性管理,加强国际银行体系的健全性和 实际利率:指名义利率扣除通货膨胀率之后稳定性;二是逐步消除当时国际银行业不公平竞的利率。) 争的基础,统一各国银行监管的标准,建立公正 换算公式:R=r-p 或式中,R为实际利率,的国际性银行管理体制。 r为名义利率,P为通胀率。 31《巴塞尔协议》的主要内容①资本的组成。②(4)按管理方式不同,分为固定利率和浮动利率风险加权制。③设计目标标准比率。④过渡期及(5)按形成方式不同,分为官方利率和市场利率实施安排。
(6)按所处的地位不同,可分为基准利率和市场32《新巴塞尔协议》的三大支柱 :资本充足率、其他利率(7)其他种类,金融机构同业拆借利监管部门监督检查和市场纪律
率、国债利率、公司债券利率、一级市场利率、34国有商业银行股份制改革的步骤:(1)改组为二级市场利率等 股份有限公司,股东为中央汇金投资有限责任公 司股东单位和财政部等(2)引进战略投资者,18金融市场的分类(1)按融资期限分为:短期市主要是海外战略投资者,实现股权多元化,完善场、长期市场(2)按融资方式分为:直接金融市法人治理结构 (3)最后实现公开上市,筹集资场、间接金融市场(3)按交易层次分为:一级市金,成为公众银行和符合现代企业制度要求的真场、二级市场(4)按交易对象分为:资金市场、正商业银行
外汇市场、黄金市场、证券市场、保险市场(5)35国有商业银行股份制改革的目标 :首先,国按交易方式分为:现货市场、期货市场(6)按交有商业银行公开发行上市有助于提高我国银行易场所分为:有形市场、无形市场(7)按功能分的银行资本充足率,提高我国银行核心竞争力。 为:综合市场、单一市场(8)按区域分为:国内其次,通过股份制改革上市实现产权明晰,完善
法人治理结构,建立现代银行制度。 再次,有助于健全银行风险管理体系,降低金融风险。 最后,国有商业银行股份制改革需要保持国家对金融的绝对控制,这是保障国家经济主权的基础。外资不能控股。
36中央银行的职能(1).中央银行是发行的银行(2).中央银行是政府的银行(3).中央银行是银行的银行(4).中央银行是调节和控制宏观经济的银行 37中央银行支付清算的内容(1)为银行提供账户服务 (2).运行与管理支付系统(3)为私营清算系统提供差额清算服务(4)为支付系统提供透支便利
38中国的支付清算体系(1)票据交换系统(2)全国电子联行系统(3)电子资金汇兑系统(4)银行卡支付系统(5)中国现代化支付系统
39凯恩斯和凯恩斯学派的货币需求理论
(一).决定人们货币需求行为的动机1)交易动机:是指个人或企业为了应付日常交易需要而产生的持有货币需要。2)预防动机:是指个人或企业为应付可能遇到的意外支出等而持有货币的动机。3)投机动机:是指个人或企业愿意持有货币以供投机之用。
(二).凯恩斯的货币需求函数
M=M1+M2=L1(Y)+L2(r) 式中,M1表示交易动机和预防动机引起的货币需求,是收入Y 的函数; M2表示投机动机的货币需求,是利率r的函数; L是流动性偏好函数,因为货币最具有流动性所以也就相当于货币需求函数。
40所谓原始存款: 是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。 41派生存款: 它是相对于原始存款而言的,是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出的超过最初部分存款的存款
42,基础货币:金融体系能够以其为基础创造出更多的货币的货币。
43货币均衡:货币供应与货币需求的一种对比关系,是从供求的总体上研究货币运行状态变动的规律。
41通货膨胀:因流通中注入货币过多而造成货币贬值,以及总的物价水平采取不同形式(公开的或隐蔽的)持续上升的过程。
42通货膨胀的类型(1).按发生原因分为需求拉动型、成本推进型、结构型、混合型、 财政赤字型、信用扩张型、 国际传播型(2).按表现形态划分为开放型、抑制型(3).按通货膨胀程度划分为爬行式、跑马式、飙升式
43通货膨胀的度量:人们一般将物价上涨指数看作是通货膨胀率。测量物价指数的主要指标有:消费物价指数 批发物价指数 国民生产总额平减指数
44通货膨胀的效应:经济增长效应强制储蓄效应收入和社会财富再分配效应资源配置扭曲效应经济秩序与社会秩序紊乱效应 45通货膨胀的治理:(1).宏观紧缩政策 a. 紧缩性货币政策。又称为抽紧银根,即中央银行通过减少流通中货币量的办法,提高货币的购买力,减轻通货膨胀压力。b.紧缩性财政政策。通过削减财政支出和增加税收的办法来治理通货膨胀。(2).收入紧缩政策 收入紧缩政策的主要内容是采取强制性或非强制性手段,限制工资的提高和垄断利润的获取,抑制成本推进的冲击,从而控制一般物价上升幅度。(3).收入指数化政策 又称指数连动政策,是指对货币性契约订立物价指数条款,使工资、利息、各种债券收益以及其他货币收入按照物价水平的变动进行调整(4).单一规则──货币主义学派的政策 货币主义认为,政府必须首先停止扩张性的总体经济政策,将货币供给的增长速度控制在一个最适当的增长率上,即采取所谓的单一规则政策,以避免货币供给的波动对经济和预期的干扰。(5).增加供给──凯恩斯学派和供给学派的政策 凯恩斯学派认为,总供给减少的最主要原因是影响供给的一些重要因素发生了变化,因此,治理经济滞胀必须从增加供给着手
46通货紧缩的涵义 一段时期内“价格总水平的下降”或“价格总水平的持续下降”。
48通货紧缩的治理(1)通过积极的财政政策和稳健的货币政策,扩大国内投资和消费需求。(2)改进汇率机制,真正实行以市场供求为基础的管理浮动汇率制度。(3)加强金融机构的监管,建立金融机构内部管理制度,完善金融风险防范(4)调整信贷结构,扩大信贷范围,加大信贷资金的
投入。(5)定期及时地向社会披露财政、货币政策信息,公布规范的金融统计数据,提高政策透明度,主动引导和影响公众对经济走势的预期。(6)继续深化改革,加快国企改革与经济体制转轨,大力推进财政、金融等各项改革,为促进需求扩大和改善供给清除制度障碍。 49货币政策的含义: 货币政策是指中央银行在一定时期内利用某些工具作用于某个经济变量,从而实现某种特定经济目标的制度规定的总和。
50货币政策有三大构成要素:①货币政策工具;②货币政策中介指标;③货币政策目标。 52货币政策目标的内涵:稳定币值 经济增长 充分就业 平衡国际收支
53一般性货币政策工具是指对货币供给总量或信用总量进行调节,且经常使用,具有传统性质的货币政策工具。一般性政策工具,主要有以下三个,也称货币政策的“三大法宝”:法定存款准备金政策 再贴现政策 公开市场业务
54选择性货币政策工具
选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具。主要有以下几种:消费者信用控制 证券市场信用控制 不动产信用控制 优惠利率
55 货币失衡的原因
(一)货币供给量小于货币需要量的原因(1)经济发展了,商品生产和商品流通的规模扩大了,但货币供给量没有及时增加,从而导致流通中货币紧缺。(2)在货币均衡的情况下,货币管理当局仍然紧缩银根,减少货币供给量,从而使得本来均衡的货币走向供给小于需求的失衡状态。 (二)货币供给量大于货币需要量的原因 :在纸币流通时代,货币供给量大于货币需求量是一种经常出现的失衡现象。就我国的情况而言,根本原因是国民收入的超分配,即从整个国民经济看,价值形态的分配超过了使用价值(实物)形态的分配。
53货币失衡的深层原因 (1)货币运动的相对独立性和物资运动存在着矛盾。(2)财政、信贷再分配杠杆的使用和配合失灵。(3)国际收支的影响。
54从货币失衡到货币均衡的调整
(1).供应型调节: (2).需求型调节: (3)混合型调节:(4).逆向型调节:
55基础货币有如下五个显著特点:① 它是中央银行的负债;② 流通性很强;③ 具有派生性;④ 与货币供给的各相关层次有较高的相关度;⑤ 具有可控性。基础货币最本质的特征是②和③两点。
56基础货币“量”的组成通常用公式表示 :B=R+C
B——基础货币;R——商业银行在中央银行的法定存款准备金以及超额存款准备金;C—流通于银行体系之外的通货。