供应链金融风险管理研究
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供应链金融风险管理研究
作者：邓娅茜
来源：《时代金融》2014年第26期
【摘要】近几年，供应链金融业务得到广泛发展，不仅缓解了中小企业外源融资难的问题，而且实现了核心企业、银行以及第三方物流企业的多方共赢。但是，供应链金融运作中还存在着一系列的风险。如何针对供应链金融进行有效的风险管理成为当下需要思考的问题。
【关键词】供应链金融 风险 控制
一、引言
2012年温州爆发的借贷危机告诫我们必须重视中小企业融资难的问题，与此同时，各大商业银行也在纷纷拓展供应链金融业务。供应链金融是指银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并将链条上单个企业的不可控风险变为供应链企业整体的可控风险的一项金融服务。目前，供应链金融业务得到迅速扩大，但是其风险管理问题也逐渐凸显出来。2013年初，中储河北物流由于在该业务过程中运作不善，没有很好的规避风险，导致5000多万元的亏损。因此，如何在充分利用供应链金融解决问题的同时，规避其带来的风险成为我们所要研究的问题。
二、供应链金融运作存在的风险
（一）核心企业与中小企业的经营风险
核心企业作为整个供应链金融的关键所在，其经营状况是否稳定、资金链是否连贯直接影响着中小企业的运营压力以及银行的业务成果，因此，如果核心企业的经营状况出现问题将使得整个具体的供应链金融业务处于瘫痪状态。但是，实务中由于市场竞争的激烈以及核心企业对外披露财务信息的可信度等原因，核心企业往往存在着一些潜在的经营风险，进而对供应链金融中上下游的中小企业带来连锁性的恶性反映。此外，由于供应链上的中小企业是一些发展不太稳定、负债率很高、运作存在多方面问题的企业，其经营风险往往更大。一旦其经营风险爆发，将会给银行以及第三方物流企业带来一定的威胁，破坏供应链金融的稳定性。
（二）质押物与抵押物存在的风险
供应链金融系统不仅仅关系到资金的运作，还与实务市场有着紧密的结合，系统中相关的抵押物与质押物也是风险存在之处。首先，在有第三方物流企业进行运输的过程中，或者相关企业进行仓储的过程中，物品会由于自然原因或者人为原因而产生不合理的损耗，尤其是对于保兑仓的模式。其次，在实务当中，由于第三方物流企业往往也是中小型企业，其监管力度并不是太到位，因此会产生与供应链上下游的企业相互串通，对抵押物和质押物进行相应的处理，给核心企业和银行带来风险。再者，由于市场环境是多变的，质押物或者抵押物的市场价