解读银监会刚刚下发的52号文 排查担保圈贷款风险

本文来源：微信公众号“人民币交易与研究”

号外！银监会正在开会中......据说要求即将开始的现场检查“针针见血，刀刀见肉，责查三级“！！

妈啊，吓死宝宝啦！

52号文主要内容：

各银监局：

近期，山东、辽宁等地相继出现部分企业担保圈贷款风险事件，对信贷资产安全和当地经济社会稳定造成较大影响。为有效防范和化解企业担保圈贷款风险，现就有关事项通知如下：

一、摸清风险底数，排查风险隐患。各银监局要立即行动，指导辖内银行业金融机构对企业担保圈贷款风险进行专项排查，重点排查互保、联保、循环保情况，包括客户名称、贷款余额、分类结果、贷款质量迁徙趋势以及民间融资余额等；

要深入调查相关借款人和担保人之间的关联关系、资金流向，科学甄别分析每笔贷款担保背景的真实性、可靠性和有效性，逐一排查出可能导致贷款损失的各类风险隐患；

要将贷款质量下迁趋势较为明显、关联互保层次过于复杂或资金链断裂风险较大的企业列为“高风险”客户，实行专门的名单制管理。各银监局要将风险底数、风险隐患和高风险企业客户名单于4月30日前报告银监会。

二、制定完善处置预案，明确相关各方责任。对于高风险客户，各银监局要指导银行业金融机构按照“政府牵头、市场主导、法治保障、多方参与”的原则，及时制定完善风险处置预案。

要始终坚持地方政府是风险处置第一责任人的重要前提，积极加强与地方政府的沟通汇报，充分发挥地方政府在推动处置进程的风险和分担补偿方面的重要作用。要尊重市场规律，无论是风险隐患的排查和高风险企业客户名单的确定，还是风险处置预案的制定和实施，都要充分尊重市场主体的意愿，由银企双方或债权人委员会内各银行业金融机构之间充分协商、切实减少不必要的行政干预。

要坚持法治思维，银监部门依法监管、地方政府依法行政、银企双方依法处置，确保整个风险处置工作始终运行在法治的轨道上，特别是要杜绝可能出现的利益输送，切实防范道德风险。

要坚持多方参与，注重凝聚合力，充分调动相关各方参与债务重组和风险处置的主动性、积极性，确保各债权银行、地方政府、企业股东、内部员工等各利益相关方的合法权益得到有效保障。

三、统筹分类处置，做到因企施策。对风险已经暴露的企业客户，各银监局要引导银行业金融机构充分利用债委会机制，统筹规划、一致行动，切实防止因个别机构“单兵突击”而加速风险暴露、提前引爆风险点的现象。风险处置要坚持“区别对待、分类处置”原则。

对暂时出现资金链紧张，但属于战略新兴、节能环保等国家政策支持产业，或有市场、有科技含量、有核心竞争力的企业，债权银行不宜盲目抽贷、压贷、缓贷，可通过重新评估贷款期限等方式实施贷款重组，以及组建银团贷款、建立联合授信机制等方式继续予以大力支持，帮助企业渡过难关；

对于市场发展前景和盈利能力一般、发展内生动力相对不足，或核心偿债能力较弱、关联关系复杂、主业不明晰的企业，可通过增加抵质押物等方式，稳定短期信贷支持，在此基础上通过多收少贷、只收不贷等措施逐步实施信贷退出；

对于市场发展前景不佳、属于国家宏观调控政策限制的产业，或资金无盘活希望甚至存在贷款诈骗、逃废银行债务嫌疑的企业，要坚决及时停贷，并积极采取诉讼手段，保全资产、减少损失，同时配合地方政府妥善做好职工分流工作，确保社会稳定。

四、加强舆论引导，稳定公众预期。各银监局要加强舆情引导、信息沟通和预期管理，指导相关银行业金融机构密切联系新闻媒体，及时发声、主动发声、正面发声，及时披露风险处置信息，主动回应社会关切，正面引导公众舆论，尽量减少不必要的负面猜测，切实稳定公众预期，维持市场信心。

五、转变传统发展理念，健全风险管控长效机制。各银监局要引导银行业金融机构以近期发生的风险事件为鉴，以点带面、举一反三，进一步强化对企业担保圈贷款风险的研判、管理和应对。要健全关联互保风险的预警指标体系，加强风险的持续监测、实时控制和动态管理，着力对民间融资占比较高以及钢贸、煤炭、电解铝等周期性较强行业的企业客户进行重点盯防；持续加深对经济新常态规律的理解和把握，尽快摒弃“规模导向”和“速度情结”，扭转贷款风险管理中过度依赖抵押担保的做法，充分重视第一还款来源，切实增强对经济周期风险的抵御能力。

光大证券固定收益首席分析师解读：违约风险肯定低于2016年

1.看不到的风险才是真的风险，领导重视了，潜在风险就会降低很多。

2.文件中渗透了强烈的维稳思想，提到：确保社会稳定、维持市场信心、稳定公众预期、切实防止因个别机构单兵突击而加速风险暴露、提前引爆风险点的现象。

3.重新强调了地方政府在风险处置中的责任：要始终坚持地方政府是风险处置第一责任人，充分发挥地方政府在推动处置进程和风险和分担补偿方面的重要作用。

4.事实上，从近期山东的案例来看，地方政府预警和化解风险的能力明显提高了，NAFMII也做了很多努力。今年NAFMII的新增发行人仅仅有珠海中富一家。（其实，珠海中富在其他市场早就违约了。）

5.我们坚持认为，在政府的维稳思想下，今年债券市场的信用风险非常可控，违约率以及违约后的影响将明显低于2016年。现在更坚定了这个看法。

6.今年有“三不违约”：国企不违约，大发行人不违约，存量债多的发行人不违约。

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