金融全球化与我国金融策略

学术论坛2008NO . 25

SC I ENCE &TECH NO LOG Y I NFOR M A TI O N 科技资讯

金融全球化与我国金融策略

陆芹(安徽电子信息职业技术学院安徽蚌埠233030)

摘要:金融全球化是世界经济发展的必然趋势, 它是一柄“双刃剑”, 在促进世界经济发展与繁荣的同时带来了巨大风险, 我国面对金融全球化, 如何趋利避害？文章分析了金融全球化带来的利弊, 并提出一些应对风险的措施仅供参考。

关键词:金融全球化金融全球化利弊策略中图分类号:F83文献标识码:A 文章编号:1672-3791(2008) 09(a) -0205-01

20世纪80年代以来, 金融全球化已成为

世界经济发展的显著特征, 它在促进了世界经

济资源优化配置、促进世界各国经济金融发

展的同时, 也给世界经济发展带来了巨大的风

险。东南亚危机发生后反对金融全球化, 要

求加强金融管制的呼声已浪高过一浪, 从西雅

图到热那亚、到多哈, 反对金融全球化的示

威抗议此起彼伏。在金融全球化带来空前繁

荣、大多数国家受益的同时, 为什么有人反

对？人们感到困惑。中国作为发展中国家面

对金融全球化趋势应如何应对？本文分析了

金融全球化带来的双重影响, 提出中国应对金

融全球化的一些措施。

1金融全球化利弊分析

1. 1金融全球化的积极影响

金融全球化发展给世界各国带来的最大

好处, 就是它促进全球经济资源的优化配置,

提高世界经济的发展水平, 因为金融全球化,

资本自由流动, 打破国际资本市场相互分离的

局面, 为各国的资本投资者和需求者在无障碍

的国际金融市场中选择多样化金融工具进行

投资和筹资, 提供了便利, 这样起到多元化和

更有效率地配置经济资源, 促进国际贸易增长

和各国经济的发展的重要作用。

1. 2金融全球化的消极影响

1. 2. 1金融全球化使国际游资跨国流动

更容易, 引发金融危机频繁爆发

金融全球化使全球金融资本越来越集中

在少数处于绝对支配地位的发达国家垄断资

本集团手中, 并为少数巨头所操纵, 这些巨头

一旦抓住机会, 就利用巨资造市, 就会在其他

国家, 尤其是发展中国家的金融市场上猛烈炒

作, 兴风作浪, 加剧市场动荡。

1. 2. 2金融业务、金融市场全球化带来

的巨大风险

银行、证券、信托等业务全球化, 产生

了巨大的信用风险和流动性风险, 很多发达国

家实行混业经营, 银行业与证券业日益融合,

银行涉足高风险业务领域, 风险资产数量越来

越多, 风险越来越大, 人们开发金融衍生工具

来回避防范风险, 但它本身又带来更大的风

险, 如巴林银行由于尼克里森对金融衍生产品

的过度投机及内控机制不到位而导致其倒

闭。

1. 2. 3跨国金融机构带来的风险

跨国金融机构面临许多外部经营环境不

确定性的高风险, 同时在经营过程中面临许多

内部管理跟不上、管理成本高的风险, 任何

一个分支机构因内控机制不完善而出现倒闭, 都会拖跨跨国母银行和其它分支机构。2. 5建立充分市场化、高效率、稳健运行的金融体制2金融全球化过程中我国金融发展的策略我们应吸取东南亚金融危机的教训, 加快针对金融全球化所带来的双重影响, 我国金融体制改革, 树立以市场为导向, 以客户为如何在全球化浪潮中, 既抓住机遇更快地发中心, 以利润为目标的经营理念。完善自主展, 又能避免经济危机的发展, 是一重要的研经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的究课题。面对扑面而来的金融全球化趋势, 经营机制, 提高服务水平和经营效率, 增强市我国金融发展的应对策略可以从以下几方面场竞争力。入手。2. 6加强金融监管力度2. 1谨慎开放资本市场为应对金融全球化带来的风险, 必须加强在东南亚金融危机中, 中国金融市场未受金融风险监管力度。具体来说包括以下几个较大冲击, 一个重要的原因是我国实行资本项方面的措施。目管制, 这形成了一个安全的隔离带, 使国际①借鉴香港成功的金融监管经验, 应对国金融市场的动荡没有直接涉及到我国, 可见一际游资冲击。国资本项目的开放应谨慎无疑是正确的。②加强对内外资银行的监管。2. 2实行灵活的、具有竞争力的汇率制③金融监管当局应加强国际合作和各层我认为实行浮动汇率制有避免金融危次信息的披露。机。浮动汇率制的弹性变化可吸收一些真实2. 7改善我国金融运行的外部环境性冲击, 减轻利率变动的压力, 使国内生产免要实现内外资银行国民待遇。目前, 外受影响; 而实行盯住汇率制, 政府维持汇率的资银行在外汇利率制定、管理费、承诺费、承诺将导致资本的大量流入和债务的增多, 国税收等方面存在着超国民待遇, 这些不利于内民经济应对外部冲击能力下降, 同时, 也降低外资银行的公平竞争和内外资银行的发展, 所了企业和金融机构管理风险的积极性, 还会鼓以政府应尽快统一内外资银行的国民待遇。励投机行为, 金融风险不断积累, 一旦爆发金实行“托宾税”。即为阻止短期资本流融危机, 成本往往很高。所以, 一国汇率政策入, 要求国内借外币机构必须将一定比例的外应随国际国内经济环境变化及时调整, 以避免币存放在央行不付利息。还有对资本流出入遭受国际游资的投机冲击。采取浮动汇率制征收利息税。和有效管理浮动汇率制的国家越来越多, 这充建立健全现代企业制度。金融全球化要分说明了由市场决定的汇率制已是大事所求企业具备随时对汇率和利率变化做出反映, 趋。及时调整生产规模、产品结构的能力, 所以2. 3增强外汇储备实力必须建立健全现代企业制度, 建立科学的经营雄厚的国际储备可增强投资者信心, 可应管理机制。付不测事件的支付。也说明一个国家经济实2. 8建立亚洲地区货币互换合作体系力强大, 当国际游资对他发起冲击时, 可以给欧盟和北美自由贸易区已形成自己的区予狠很地回击。2003年6月底我国外汇储备域货币体系——欧元和美元, 而亚洲地区仍是已达2485亿美元, 达世界第二位, 为我国今后一盘散沙。东南亚危机发生后, 亚洲各国没防范国际游资冲击奠定了物资基础, 今后仍要有协调行动, 而是以邻为壑, 竞相贬值, 造成恶加强我国产业结构、出口结构合理调整, 增性循环, 鉴于此教训, 在亚洲国家之间寻求货强出口创汇能力, 保持经常项目顺差, 保持雄币合作, 已属当务之急。厚的外汇储备水平。2. 4减少对外债的依赖性举借外债是利用外资的重要组成部分, 在金融全球化时代积极利用外债无疑是明智选择, 但举借外债规模要和国内清偿能力相适应。我国应注意将外债安全性放在首位。对外债发行市场、条件要权衡, 跟踪监测外债风险指数, 注意外债依存度、偿债率不能超警戒线, 长短期外债结构要合理, 对外举债要统一管理, 不可让企业和金融机构贸然进入国际金融市场进行债务融资。

科技资讯S C I E N CE &T ECH NOLOGY I NFORM A TI ON 205