尽调报告-贵州遵义

遵义道桥项目

集合资金信托计划尽职调查报告

第二部分 前言

遵义市道路桥梁工程有限责任公司（以下简称：遵义道桥）是由遵义市人民政府国有资产监督管理委员会出资组建的国有独资有限责任公司。公司于1993年11月17日在遵义市工商行政管理局注册登记。2012年12月10日，遵义道桥将公司注册资本改为

5.6亿元，实收5.6亿元。遵义市国有资产监督管理委员会于2010年12月30日将出资份额划转至遵义市新区建设投资有限责任公司，2011年4月22日，遵义市新区建设投资有限责任公司更名为遵义市新区建投集团有限公司。遵义市新区建投集团有限公司是唯一出资人，持有100%的股权。遵义市人民政府全资拥有遵义市新区建投集团有限公司，为公司的实际控制人。

遵义市道路桥梁工程有限责任公司于2012年成功发行18亿元公司债券，经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AA级，公司长期主体信用级别为AA级。根据2012审计报告，2012年末公司资产总额为359.69亿元，负债总额124.91亿元，资产负债率35%，所有者权益234.78亿元，营业收入36.43亿元。

第四部分 客户评价

一、遵义市道路桥梁工程有限责任公司

（一） 设立情况

遵义市道路桥梁工程有限责任公司前身为遵义地区道路桥梁工程总公司，系依据贵州省遵义地区行政公署遵署函[1993]31号《行署关于地区交通局成立遵义地区道路桥梁总公司的批复》由地区交通局组建，资金总额1,750万元。

2007年7月，根据遵义市经济贸易委员会出具遵市经贸产权

[2007] 11号《遵义市经贸委关于对市道路桥梁工程有限责任公司资质升级有关问题的批复》，融资人采取增资扩股的方式申报公路工程施工总承包一级资质。陈涌等7位自然人新缴注册资本2905万元，公司注册资本变更为6500万元。

2010年12月27日，融资人股东会作出决议，同意陈涌等7位自然人股东将其合计持有的30.89%的出资额全部转让给遵义市国资委；股东会同时决定以土地3.05亿元、资金1.35亿元增资扩股，公司注册资本金增至5.6亿元。

2010年12月28日，根据遵义市人民政府办公室遵府办发

[2010]272号《关于遵义市新区建设投资有限责任公司股权划转等相关事宜的通知》，遵义市国资委将持有的遵义道桥所有股权

合计5.6亿元划转至遵义市新区建投集团有限公司，形成遵义道桥目前的股权结构。

（二）交易对手基本要素表

表4-1：遵义道桥基本要素表

（三）股权结构

遵义市道路桥梁工程有限责任公司是由遵义市人民政府国有资产监督管理委员会出资组建的国有独资有限责任公司。公司于1993年11月17日在遵义市工商行政管理局注册登记。2012年12月10日，遵义道桥将公司注册资本改为5.6亿元，实收5.6亿元。遵义市国有资产监督管理委员会于2010年12月30日将出资份额划转至遵义市新区建设投资有限责任公司，2011年4月22日，遵义市新区建设投资有限责任公司更名为遵义市新区建投集团有

限公司。

遵义市新区建投集团有限公司是唯一出资人，持有100%的股权。遵义市人民政府全资拥有遵义市新区建投集团有限公司，为公司的实际控制人。遵义道桥出资情况如下：

表4-2：遵义道桥股权结构

（四）财务状况分析 根据审计报告，2012年末公司资产总额为359.69亿元，负债总额124.91亿元，资产负债率35%，所有者权益234.78亿元，营业收入36.43亿元。

二、遵义市新区开发投资有限责任公司

（一）设立情况

根据遵义市构建200万人口大城市框架的目标，遵义市委、市政府提出“南北充实、东扩西控，优化中心、完善功能、突出特色”的城市发展规划思路，以加快新区规划建设、旧城区改造提升和小城镇发展，其中实施“东扩西控”，全力打造新蒲新区是关键，是构建200万以上人口中心城市的重要战略部署。为启动和加快新区发展，市政府组建了遵义市新区开发投资有限责任公司，主要承担市委、市政府的相关投资经营开发建设工作。

遵义市新区开发投资有限责任公司成立于2009年6月19日，系遵义市道路桥梁工程有限责任公司（国有独资）一人出资组建的有限责任公司。注册资金31000万元，于2012年12月20日之前分批缴足，现公司实收资本金31000万元。

宗旨和业务范围：依托市政府投入资产，按公司制的运营模式,积极筹措融入资金，开展遵义市委、市政府的政府投资开发建设项目，近期主要是新蒲新区、新火车站片区的基础设施建设、棚户区改造、干部学院、遵义师范学院等重大项目建设；通过资产的转让收购（置换）、参股或控股公司、委托贷款、土地收储整治、房地产开发、旅游开发等多种资本营运手段和方式经营管理授权范围内国有资产，确保国有资产的保值增值并推动整个遵义市的经济发展。

（二）交易对手基本要素表

表4-1１：遵义开投公司基本要素表

（三）股权结构

2009年6月18日，遵义市道路桥梁工程有限责任公司组建遵义开投公司，出资情况如下：

表4-12：遵义开投股权结构

（四）机构设置及人员构成 结合公司的具体情况，公司现设立董事会、经理层和监事会，董事会是公司的最高权力机构和决策机构，董事会成员7人，监事会成员5人。公司下设行政部、工

程部、技术部、前期工作部、土地开发整理部、财务部、资产运营管理工作部、监督审计部、投融资部。现有员工131人。

（五）高管介绍

1、公司董事长、法人代表张继勇：

民族：汉族 籍贯：贵州绥阳 政治面貌：中共党员

文化程度：党校研究生

教育经历：1982年9月至1986年8月就读于贵州工学院土建系水工专业；1999年9月至12月期间，在遵义市委党校第14期中青班学习。

工作经历：1986年8月至1988年4月，任贵州省水电学校教师；1988年4月至1992年3月，任贵州省原遵义市建筑设计院技术干部，办公室主任；1992年3月至1996年8月，任贵州省原遵义市城建政治部组织科科长，1996年1月兼任建委施工科科长；1996年8月至1998年4月，任贵州省遵义市红花岗区公用事业局副局长；1998年4月至2001年11月，任贵州省遵义市红花岗区建设局局长；2001年11月至2004年4月，任贵州省遵义市水利局党组成员、副局长；2004年4月至2004年6月，任贵州省遵义经济技术开发区管委会副主任；2004年6月至2006年9月，任贵州省遵义市汇川区人民政府副区长；2006年9月至2006年10月，任贵州省遵义市人民政府办公室党组成员；2006年10月至2006年12月，任贵州省遵义市人民政府副秘书长、市人民政府办公室党组成员；2006年12

月至2010年1月，任贵州省遵义市规划管理局局长、党组书记；2010年1月至2011年11月，任贵州省遵义市城乡规划局局长、党组书记；2011年11月至今任贵州省遵义市新蒲新区党工委书记，遵义市城乡规划局局长、党组书记。遵义市新区建投集团有限公司董事长、遵义市新区开发投资有限责任公司董事长。

2、公司常务副总经理、财务总监毕荣东：

民族：汉 籍贯：贵州桐梓 政治面貌：中共党员

文化程度：大专

工作经历：1979年9月至1982年7月期间在贵州省桐梓县栗子小学教书；1982年7至1984年7月期间任贵州省桐梓县元田区教务办业务干；1984年月至1985年8月期间任贵州省桐梓县栗子小学校长；1985年9至1987年8期间任贵州省遵义师专学习；1987年9月至1990年7月任贵州省桐梓县元田中学校长；1990年7至1992年3月期间任贵州省桐梓县委宣传部理论科科长；1992年3至1995年2月期间贵州省桐梓县委办公室副主任，1933年起兼任保密局局长 ；1995年2月至1997年4月期间，任贵州省桐梓县类山关党委副书记、镇长；1997年4月至1998年11月期间，任贵州省桐梓县茅石乡党委书记（其间：1997年4月至6月北京房山区挂职3个月，1998年5月重庆市委党校领导干部培训班学习1个月）；1998年11月至2001年10月期间，任贵州省桐梓县官仓镇党委书记

（1999年6月参加无锡乡镇经济培训班1个月；2000年3月至2001年3月在贵州省农业厅挂职学习1年，其间：1998年8月至2000年12月在中央党校函授学校法律专业学习）；2001年10月至2004年11月期间任贵州省贵州省务川县委常委、宣传部长；2004年12月至2009年9月期间任贵州省桐梓县人民政府副县长；2006年9月至2009年9月桐梓县县委常委、人民政府常务副县长；2009年9月至2010年12月31日任遵义市新蒲新区党工委委员、遵义市新区开发投资有限责任公司常务副总经理、财务总监；2010年12月31日至今，任遵义市新区党工委委员、遵义市新区建投集团有限公司常务副总经理、财务总监，遵义市新区开发投资有限责任公司常务副总经理、财务总监。

（六）财务状况分析

根据天健会计师事务所出具的审计报告，2012年末遵义开投公司资产总额为355.12亿元，负债总额124亿元，资产负债率35%，所有者权益231.12亿元，营业收入30.01亿元。

第五部分 遵义市财政分析

一 、基本情况介绍

遵义地处中国西南腹地，是中国西部的重镇之一，贵州省第二大城市，属于国家规划的长江中上游综合开发和黔中经济区建设的主要区域。遵义市下辖2区、8县、2民族自治县和新浦新区管委会,并代管2市。其中含有165个镇、54个乡、8个民族乡和 13

个城市街道办事处。2011年,遵义市全市年末总人口为 771.94万,其中非农业人口127.43万人,以汉族为主,仡佬、苗、 土家、布依、彝、回、侗等30多个少数民族人口占总人口的 13.1%,人口密度为251人/平方公里,高于全省平均水平241人/平方公里,最大的红花岗区为832人/平方公里,最小的务川县为165人/平方公里。二区:红花岗区、汇川区(遵义经济技术开发区);二市:赤水市、仁怀市;十县:遵义县、桐梓县、绥阳县、湄潭县、凤冈县、余庆县、正安县、习水县、道真仡佬族苗族自治县、务川仡佬族苗族自治县。

1、地区优势

遵义距贵阳144公里、北达重庆239公里；川黔铁路（成都至贵阳）贯穿全境；境内有贵遵高速（贵阳至遵义）、崇遵高速（崇溪河至遵义）、遵赤高速（遵义至赤水）3条高速公路和正在建设的杭瑞高速公路遵义至毕节段、仁赤高速（怀仁至赤水）、遵绥高速（遵义至绥阳）；已于2010年12月开工的渝黔高铁也将通过遵义，建成后遵义到重庆主城区的时间将从3小时缩短至40分钟，遵义将融入“成渝经济圈”；同时，遵义新舟机场的通航将进一步提升遵义的交通优势。

2、资源环境优势

根据《遵义市矿产资源规划（2001-2010）》披露，至2001年底遵义共有矿产（含亚矿种）达50余种，约占贵州省总数的一半；保有资源储量排名贵州第一至第三位的有19种，居贵州之首的达11种，其中尤以锰、铝、汞、煤、水泥原料、硫铁矿等矿产最具资源优势和经济优势，在贵州乃至全国都占有重要地位。同时，遵义粮食产量约占贵州省总量的四分之一，素有“黔北粮仓”之称。由此可见，遵义的发展对贵州全省举足轻重。

3、战略发展优势

2010年8月召开的贵州省委十届九次全体会议通过了《加强城镇化进程促进城乡协调发展的意见》，明确提出以贵阳为中心、迅速培育黔中经济区成为贵州省经济发展的增长级。黔中经济区包括贵阳市全部和遵义市、安顺市、黔东南州、黔南州部分地区，已被纳入贵州的“十二五”规划，这对于遵义市的长远发展是个良好的契机。

二、经济发展介绍

近年遵义市经济保持了较快发展，整体经济实力位居贵州省前列。2012年，遵义市经济保持了较快的发展，全年实现地区生产总值1,343.93亿元，同比增长15.90%，其中：第一产业增加值181.24亿元，增长8.90%；第二产业增加值606.23亿元，增长19.30%；第三产业增加值556.46亿元，增长14.40%。规模以上工业增加值554.72亿元，比上年增长22.10%。2012年遵义市完成全

社会固定资产投资1,306.48亿元，比上年增长60.60%。

2010年-2012年遵义市主要经济指标

资料来源：2010年-2012年遵义市国民经济和社会发展统计公报

另外从横向来看，遵义市经济实力在贵州省而言总体经济实力表现较好，2012年GDP总量位于贵州省各地级市（州）第二位。

2010年-2012年贵州省各地市（州）GDP及增长速度（单位：亿元）

资料来源：贵州省统计局

遵义市 2012 年完成地区生产总值 1,344 亿元,比上年增长 16%。全社会固定资产投资 1,176 亿元,比上年增长 27%。财政总收入 288 亿元,比上年增长 42.6%;一般预算收入 113 亿元,比上年增长 33.5%。城镇居民人均可支配收入、农民人均纯收入分别完成 20,100 元和 6,080 元,分别比上年增长15.2%和16.6%。全市金融机构各项存款余额1,730亿元,增长23.4%; 贷款余额 930 亿元,增长 31%。城镇化率从 37%增长到 39%。根据贵州省统计局对市县经济发展增比进位初步综合测评,遵义市获 81.93 分,排位从2011年全省第四位上升至第一位。

三、遵义市本级财政实力分析 （一）财政收入分析

1. 概况

遵义市近三年财政收入情况下表所示。2011-2012年遵义市财政收入高速增长，分别实现地方财政收入（含土地出让收入）

88.4亿元、97.9亿元；2010-2012年遵义市一般预算收入快速增长，分别实现一般预算收入9.33亿元、15.58亿元和17.24亿元。其中，税收收入所占比重较大，2012年税收收入占一般预算收入的比重达到54.23%。

表5-1：2010-2012年遵义市本级财政收入情况（单位：万元）

四、遵义全市财政实力分析 （一）财政收入分析

1. 概况

遵义市近三年财政收入情况下表所示。2010-2012年遵义市财政收入（不含土地出让收入）高速增长，分别实现地方财政收入（含土地出让收入）113.79亿元、177.53亿元和198.74亿元，年复合增长率达到32.16%；2010-2012年遵义市一般预算收入快速增长，分别实现一般预算收入57.59亿元、84.62亿元和113亿元，年复合增长率达到40.07%。其中，税收收入所占比重较大，2012年税收收入占一般预算收入的比重达到74.94%。

表5-4：2010-2012年遵义市财政收入情况（单位：万元）