国外上市公司的环境信息披露比较分析及启示

绿色经 GR济EE ECNNOOM

国外Y上市公司环的 境息信露披较分析比启及

王建示 1明　印榕 丹1陈　喜红 （2. 1南工京业学　大经济管理学，南院京　120009 2.； 京南农大学业公　共理学院，管京　210南95）0 要：本文摘主要选取欧国家及美盟、加拿国大西等发达国方家 的5家 上公司市样为本案例对，其境环息信披露形式的内和进 容详细分析， 行出西指方达国家发的业在企环境息信披露面的主要方点特。 鉴借发达国的家环境信披露息经并结合我验国实情况，际 对我国上公市的环司信境披露提出了息建议 。关词键：市上司公；环境息披露信分；；析示启

Anal

sysi and oCpamrisn oo the Enfirvnomntael Dsilosurc oe Lifsedt Cmpanios ie nOvreses aoCutniesrW

NGAJ in-maig1, YnNID a-nongr, CH1ENH no-xgi 2(1Col.elg of eEocnomis acn Mandagment, Naneijgn nivUresti oy Tfcehnlooy,g Najingn 12009, Ch0ina; 2.Cllogee f Poulbi Mcaagnmeetn ,NanjingU nivesitr yo fAgirulctue, ranNjig n102950 ,Chnia Ab)stactr Th: eappr selectse5 listed co mpnaisein E uorpena Union ,Amreci, Caaandaa saspmels ,ndap uta usveryon ofmsran d onctnest ofthe en virnomneat lidsloscuer ,thn poietnou t te hmani carhacetritsi cn iht eenirovnmntael dsiclosre uo flisetdc mpoaines indeve loedp oucntirs.eUs nigt e ahvancedd exeprinec of teeh deveopeld cunortes firoref renee cnadrel tani ghe actuat lsiutaiotnin hCnia t,hi sppaer gvis segugstieos tnothe e nivormennta linfrmaotin diocslsuore f loitedsco pmanes ii nhCina.K e ywrds: lostei domcpnias; eenvionmenrtald isloscre;ua naylis;se lngihtemennt 2 0世 纪0 年7代来以，随着类人 会社可持续发展念的形观成环境，计会 始开成会为科学计一个新支分[1

]

相

之比下 且已应，于用多许发达国 [家3]。 国我对环会计境的实和理务研论均 究较比滞，后对环境信披息露实证研的究尚处于 步起阶段，此本文着因针对重 西方达发家国市公上的非货司币环量 信境披息露开分展析

。所包含的环信境量最全面息，此因有具 较的代表性和强服力。本研究旨在说吸取发 国达的家验经，密切系本国联实 际，使促国的环我境会计究在研实方 面取务更得大展进 样本。司公选择的件是： 条（1） 于 属 化、工钢 、铁食 品、 金冶 石 、 油

。5方西

发

达国家会计界的积开极对这展一兴新领域 的研究逐，形步了各具特成色的环 会境理计论环境和信披息制度。有关露 际政国环府境理管机和构济经组织 也采取了多措施种以推动其不发展。断发达国家 很的企多通业过年报 度告的式披露形环境息，信也有些业单 企独制环编报告境披。露的内有货容币量 息，但更信多是的非货量信币息[

2]

1国外上　市公司境信息披环露 的案例析

本文分析的分企业境环息披信露 案例是在，盟欧家及美国国、加

拿大等 国中取的 5 选家不行业同的市公司。上选择年 和报境环告作为分报析究对象研 ，是因为报年是市上公司对外披露境 责环任信息时比较齐全的形，环式报告

境个重污染业；行 （2属于）2 00 5年财《富 的》全 50球 0强企并业主要且于 西方国限； （3家）在开的公司网站公 有上保环栏； 专4）（够获得能公司该的2 02 ～ 02040年年报和环境报告。据 此， 作者选筛 5 个到符合规定样本的业企 主，针要对其露的披货币非量环境息 展信开研究。

。对

排放污

染环境废弃的物征税，者或对 弃物交废易许进行规可划，都经是济工具 使境环的外在逐性内在渐的例化，并

基子金目：江项省哲苏社会科学研究学“五”十划基金项规目（编：号0EYC404） 3者简介作王：明（建916 ～ 2 ，）男，江苏进武，人京工业大南经济学管理学院硕士生导，教授，博士师，主研要方究向为色 会绿理论计与实务；印丹 榕1(93 8 ～)江苏镇江人，南，京业大学工济管经理学硕院生士，主要研究向为方务与会计；陈财红喜 ，京农业大学公共南理管学资院源环境与济经士博研生，南究京工业大学讲。

师4

9

CELOGICOALECO ONYM

.1　欧1盟家上市公司国境环息披信露 的案分析

欧例盟 1在99 年2表发《走向可的 持续展》的发告报认为中计会必改须它变 的多数大基本观和惯例念便把环以 境息作信一个为重要容内包含在与策决 有关的信息当

[4]中

减少

品运输产过程中事的和故发紧 急事突件，切落实实可持续发展政。 案例 策：Arc2eor 公司。 Arlcelor公 司 是 西 班 由牙的 Ac eraila比、利时 的rbAde和 法的 U国insroS ciaorl 三家洲大企业合欧并组 成的，世界上最大的是碳板材生钢企产业之一 。Arceor l公注司经济重益效同的时 十，重分环视境息的信公开露，有 披较的环保强任感责和保环识，意公司该在年 中的报环境信息露如表披2 所示 Ar。elcor公 司年的各年中报在 “风均险管 ”中理出列“环风境”的险相详关 内容。细例如，公司该 在024 0年年报 中的“环风险境做”如下露披内部事：件主 要产是品产过生中程者处理工或业废 弃物和残物的失余而引发败的这 。些失能败够妨碍公司现实预目标期，因此在任何 事件都要遵中现守有律法， 且并确持保续少废减物弃数和不可循量环使用产品 产的。量外部事件要主和 保法律引发环的益日增的压长力关有： 洲欧台出的关于 C 2 排放O的标准量20 50 年生起效；行执来源于欧 I洲P PC（污 防止染和控的统制标准一） N和E （C国 最家排高标准）放冶的金业废行物弃生 条例成；工对业废物弃的存储清和理提 限制和税率；清高油理的污项对公司 提目出挑了战。该

公司环境管理在统中系提 出下原以以则进促境环优化：（1 可） 续持展为环发、社境、会济经协的调 发提展长期均供衡；（2 环）绩境效持 续的进步包对环境括的永久关及注最 大限度预防境失环调；（ 3）品产发展、的

步和进用应对环境的响越小越影好 （；）4产 的品展发制和造基环境于绩和效环循再利用进 ； （行）5有地使效用自资然源 能源和 （6）组；中织每成员进位遵守行 律和法司规公则环境的好型生友；产（ 7 ）通信息过递和传日常训练展发环意识境。案 例3 R：o y al uD t c h S h/ lel roGp u公司。R oya lDucthS/hel lrGou（荷p兰皇 家/壳 牌集）是全团最大的能 源企业之球。S一hlel 集除团了单独编 环制境报和告可持发展续告，还在报网 站公上发开布各环年境绩的效体数具据，包括 源使能用效、公率众其环对境

2表Arc leor公在司200220～04年度年告 报的披中内露容 年度披露 项目符 合 IOS4100 标 准 的 1生产点例（%比）20 2 0023 0002 年4年 年 6 717 9 6299 7

。9931年 3 ，月

欧

国盟家环境部长会通议过并布发了环 境管“理与审计划计（ E MA ），并于S ”当 年7 生效。目月前，许欧多盟国家经已在企 业报实告践中行环进信息的披 露。境披露的内容和就式来形看，多大 数业主要是企采取描性的方式，部分述 得做较好企的还单业独制编境环报告 案例 。：德1巴国夫斯公司 德。国巴斯夫公司是世上最著名 界化工的企之业一，司的运公营着眼是于 经、济环和社会的协调境可持续发展进 行使，用不的同制来机进改公司环境 的管理模。式对针废物弃的境成本最优 环工化是在巴斯夫具国公司美中形发成 起来展，的的目在于防预污、染小最化 三“废”排量，放最终降低环境成本， 此因斯夫公司的固体废弃物巴染 污水污和自染 002 年以来得到2著降低。显2 050年巴斯夫 公司得获国环境美保 部门护予的授总统绿化学色挑战。奖公 司在 该020 2～2 040年 报年中做如下披露 （见 表）1。 除此 之外，巴斯公夫还于司 02年 前就 立创“生命了林之”工程这，绿项 工化程除了美化境环之外，对还地学 生的环境当教大有育益。巴斯裨公夫十 分关司注工的职健及安全状康况，眼着

于1表

在 IOS1400 1标准 环 境 8 0工作中的工员例（%）比管道 灰 尘（克 千/吨 · ） 二氧钢化硫排量放 千克（ /吨 钢）·含氮化 物合放排 （千克 量 /吨· 钢） 氧二碳化放量 排（克千/ 吨 ·钢 ）化学需氧量 克（/ ·吨钢 ）过焚通烧除的清杂 质千（克 /吨· 钢 ） 残留杂的质 （千 /克吨 · ）

0.钢6 2.02 0725. .11 1.10 5117.1. 22 1.161.11 15. 28 — — 3.511 9 1055 .901

4.6 3216 .4.68 3.53

资

来料 源thtp//ww:.awr

ceol.romc/ ： 表3 Shll集团2e020～200年4境环息披信露 项与目量数 度 年露披项 2目02 年01 0 0214 4. 2 7600 74.50 45 4 22030 年1 06 32 3.542 4. .67 5545 0 20014年 106 24 3 233.6 .1 55 447

0斯巴夫公司002～2204年0污染类型的数量与（单：位千克即生产，吨产每时的产品量生） 公司称名巴西 司公 002 2年1 .25 251.7 8.879 249. 0.20 4089 0..003 5003 年 217.7274. 19 12.3 602.6 2130. 0.760 0.3602 004年 12.95 6 4.4 122.3 751.7 8.2190.3 40 .0043 2002 年 1.5035 190.9 .1 84.2092.0 01.080 0.30 3美南公司 003 年2 5133.69 28 12..5 56870 ..27 0.05 6.0003 20041年 1 .14 59.876 1.22 43.65 23.7 0.0290 .029

0

度年污染型类 循可环废物弃 废物总弃数量 危的废弃险 安物全废的弃物 废水化需学氧量废 含水量 氮废重金水含属量

O2C排放量（ 万吨百 CH4 ）排量放千吨（ ）2O 排N放（千量吨） 气废千（） 吨水数废量千吨（ 有毒废）物弃（千吨）无毒废 弃（千吨）物

90039 20 0

废水中

的油污（千）吨 .2

5资

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资料来 源htp:t/w/ww sh.ll.com/. e

：9

5

色绿经济G REENEC NOOYM

绩的效知、认酸性气和烟雾排放量、体废 弃处物理环境及本等，成通常包含19 9 ～8200 5年的 体具数值有的包括 20，0 6年预的值和期2 10 0的年远目期标 值具体，披如露表 3所 。 示hSel l集团还 2在04 年0度报告年 重中指点：减出少生过程中的产体废弃固物 染污仅不能节约资够，金而能够降 低对且境环的响。虽影公然所处司的行业 不是资水的消源费大户但，其是运过营 程中放的排污水水对质很大有影，响因此 司一直以公都在来找新方寻来减法少 、化所排污水净以及对进其循环行使用。 nheuAser-usBhc公司 全是球大 最的啤生酒商产，公取司不俗业得绩同的时 取得了也错的不境绩效环公司单 。独制环编报告境阐以公司述环境的健 康、、安全况情还，通更有效过的作、 运减废少物弃数、量加增品产环境的附加 来值续持高公提司环境绩的效。该公 2司002～ 204 0年部的分境环息披信露如 1图 所。示 An h e userBusc-h 司热衷于公环 保护事境业，时也鼓励它同供应的商采用 境管环实践理政策。和该司的运公以 遵守营国家和地方环保法的法规律为基准， 守遵些法这法规并律有影响没司公处 所的争竞置位公，司还认被是实为质不 上会影响务和资财产动流环的保境护组。 织和工员积都极保护、改善境，注重环员 工健康与安的，该公司全的境环信息 露如披 4 表示所

。

2国外上市公　司环信境披息露 的点分特析

.21　披形露式

通过较比析后发现分开展，境会 环计早的较方发达西家国主要在年报 告、环度境告报E、H 报S以告公司主 页及环保的专栏披露环中境息，信并对且非货币量 息信

的描述定量以描述为主 ，比较直观准确、。

12.美国　市上司环境信息公露披 的案分析

例国对环美境会计的论理实证研 和均处究世于领界先水平，随着保法环 法律的健全规和资本场压市的力加大，多数 业企的境环息披信日露臻完善。美 的国市上公主司要通发布过、会站公网示 年度、报告报单独和境报环告等多种途径从不同 角度阐述境事务和环境环绩 。美国效证监在会1 93 9年发布 了“9 2务告财示（SA 9B2），要上市求公对司 ” 存现潜在或的环境任责进行分充时的及披 露，不照按要求披露环境息的信公 将被司以 5处0 万元美以罚上并款过媒通 曝体光。外此，美环保署与国国美监会 证联手法，执 确保市上司明确公境责任环 、开披露公境信息。环世银行也界建了立工业 染污护保统来系估环境污算的强 染度这，个统中污系染强度数据的是都 由国美造行业普查制而计得出的

算[5]

.2　2披露内

在不容的同披露式中形，境信息披 露环内的容尽不相。同第，一在报年中的环境 信息露披，常通是对境环成和本环 负债境行具进的体货量化币述描。环 将投境和环资费用境为环境作本成重的要 成部分组以加列示，清理对用、费 化费绿、用环保款等罚境环负也进债具行 体描述的。第二， 环在报告境中的披，露主 要陈是公司述环的方境针、境管环 理想思发和目标展，时同出各列项环数 据境第三。在 E H， S报中告的露，披 常通环保将务单事列节章进详细阐行述， 括所获包保环奖嘉能源、用使率效工、 “业三废排”量放，有还列出环的境

成4表　lAacn铝公业司0022～2004的年具体污 类染型与数 量染类型污2002 年 年 CO2 排份放量 2.21（百万 ）吨铝生 中产的 GG H.44 排量（放）吨冶炼铝 耗 能151.（ 千瓦时 /千克） 水量耗 6316.（百万立 方米 环境事件（件）） 25 环9境灾害件） 2 （毒有污（千水）吨 381 矿铝余残物2. 8（百万吨） 金属尘灰排放量9 991 （ 克千 金属氟）物排放化3 432 （量克）千 0203年 0204年 21 . 84.6 512. 17.7 2586 2 61 31. 4.21 .4 841.9 25.4 83424 9 7 43.

.1　3加拿大上市公环境信司披露 的案息例析

分加拿是较早研大究实和环境施 会计国家的其环境，计会理论实务一直和 于处界世前列北，自由美贸协定易中 境环披露数库据的主要来源就是拿大加上市 司

[6公]

。

不仅这与拿大加政府环

境管理机

的构大支力持密可不，也与分 民众高的涨环境意有识大很系关。加拿 政府大布颁一系列环保了法规，对染行污 业企的生业产经活营加动以限，制从 理论和务的角度实别开分环展境保方 面的护究研。A l can 铝业司公分注十在 重E H （S境环、健、安康）全面的投方

入， 力于鼓致领导励并激层员工励为 成EH S拥的护者。过 通 E H S体，所有系门

部

。10

6 5 82 644 1 639 451 4

4

料资源来ht tp://ww.anwhueer-bsuch.som/c ： 图。 1Ahneusr-Bueshc司2002公2～004的年染类型与污量数

料资源 h来tpt://wwwalcan..co/m。：

9

6COEOLGICA LECONMYO

。本四第，司主页公环保的专栏，要 主是从持可续发的展度公角布关环有 境的项数各指标据，内容通常包括环境保护 和环数境。据其，环中境保主要护从定性 角的提出度业企的保目环标环、境事务 、保环任和责得的获保奖环等项；环 境数则是据从量的定度公布各项角环境指 标，其中括 包 C2O等废气 放量， 含有排重金属、机物的有水排放量污有，毒与无 废毒弃，物源使用能效率。

等件信息披露制度，事维以人护群民的 环境知情众权上述种。方种式促均了我 国进境执法环力能提高，但是的与西方国家 相，我国在环境执法比度力方和方式面还 在诸存多缺与陷足不社会。环保 法律识不意强，得法律使威慑的大力削大 弱往，导致往企业领导层没有将的境 事务与环境责环任提议程，影上响业企 的可持发展。续

保本成、保负债环环境、效等方面的 披露绩增加对，染污的货币量非息的信具 体述描环保。部门要对企业其及理管 者的环违法境为行采严厉取制裁的措施 加，大企及业其益相利关者的境风环，险使 律意识法环境和保护意识入人深心。

3

4.加　强环审计制境度和力建设能我国的环境

计工审作开的展主 要国是家计审机关对环保资金专的审项计。 目担前着环负信境披息监管职露 责主要有中的证监会、国国家级环保各机构 、会计事务师。所[]7专 的业册注会 师计与环参审计，境能改够善国我审计 容单一内覆、盖过窄面现状，促使环境的审 计泛广入深企业到域。领国我注册的 计师协会可以参会与助界定协境管 环问题理和企业环境任问责题与西，发方 达国家的计专会业织组加沟强通和 相学习，同时互结合我的具体国实情况际 做出有关业企境环息披露信的具体 处理式的方定规。家审国计机关会环同 保部加强对注册门会师开展计境审环计 的务业导，指保环境确审计质的，共量 维护企业同环信息境披的露整完性、 实性和及真性时

3.2　。制企业定环境息披信露具体的准则

同地区不、同不业企行产业的 污染物生质和性数量相大庭，因此建径立 环信境息披露则准能不一概论。借而鉴西 国家的经验，制方定则对准环披境露的真 实、详细度程和露披方式行规范 时，进可针以对业污染企轻重程，度求 要对其潜环境责在任额金、企业经采已 取环的措施对保本资支出等性有的财关务事 进项行披露

。

重污染业行企应业重 考点如虑下容的内制披露：强企与环保 业法律法、政策规结合的度；程企业在环保 方的主面事要项和在存问以题及采的取相应对策 企；业环保方在的投面及入来可 未能支的；出企业环因境题问能可遇到风 的险及负债等这。样不仅便政于、投资府商等信息使 者对企用业的环境务事有全面 认识，的有亦利公司于视重保护态生 境，环加增环保在面方投的。入

2.

　综合3析

从横分向看来西，方达国家的非发货币 环境量信息露披要主中集对工 业“三在废排”量、能放源使用率效、 弃废数物等量目栏，上定描述主性针对 要保环任、责环境务事、保环目标和环保 奖嘉等。从纵向 来，分析看公司各 200 ～ 22040年 环保数据，的乎各几污染项指数 均呈逐下降的态势，年偶如有反弹则附有 情说况，明分公司还对一些部点重污染 指标出预期目标提 。方国西家上公市的司境信息披 露是比环规较范全、的，面与它们比较这健 全的境环护法律法规以及保社会公众 极的环积意保识密可分，不同时受益于政 机构府对企环保业目项的高扶度 持督促，企主业将环保动事公之于务 众。相在法关法规和律保环门部制约 的，下公公司布数的都是真据公实正， 的在此基上进础行的上分析述研比较 究代表性和说有服。力

.3　加强政府3保机构环管制的度力政府

环保机构应明企业关确于 环境理责任管的定认从西方。发国家政达府 经的验以看可，出在制环境定律法法

3　

外企业国境信息披露对环 国我的启

示.13为　境环管营理良造好法的制环

我境国“十五在期间颁”了《中布 人民共华国和固废物污染环境防治 法体》中华人民共《国和放性射污染防 治、 》法中华人民《和共国洁清生成进促、 法》三部律， 《危法险化品学全管安 理例》条《疗废物医理管例》等四条环部 、保护境法。国家规保环总也局立建公了共 境信息披露环度，特制别是突环境发

规企和环业披露规定之后境政府，做了 多很力来努督企业促进高效的行绩 效与相挂的钩境管理。在环我尚国有没明确的 环境信披息准露则情况的，下环 机保构的业专威人士应当权分划业应 企关注环问境和题环管境的理围范，使 得企业在进行境环理管可以有时放的矢 我们。建政议环保职能部门府和证监券 部管联门执合法在判定企业污染程度 ，基的上对础业的企环信境披息提出明 确露的要，求一步规范进环对政策、境环

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