2014年中级助理会计师财务管理模拟试题5

一、单项选择题 本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中的相应信息点。多选、错选、不选均不得分。

1、在下列各种观点中，要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大的财务管理目标是（ ）。

A、利润最大化

B、相关者利益最大化

C、股东财富最大化

D、企业价值最大化

您的答案：C正确答案：D

【答疑编号10641731,点击提问】

解析：企业价值最大化要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

2、在集权与分权相结合型的财务管理体制下，不应该（ ）。

A、分散制度制定权

B、集中收益分配权

C、集中投资权

D、分散经营自主权

您的答案：C正确答案：A

【答疑编号10641544,点击提问】

解析：集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。

3、在经济周期的不同阶段，企业应该采取不同的财务管理战略，下列说法中不正确的是（ ）。

A、在复苏和繁荣阶段，都应该增加劳动力

B、在衰退和萧条阶段，都应该削减存货

C、在衰退阶段，应该出售多余设备，停止长期采购

D、处于衰退期的企业在制定收益分配政策时，应当优先考虑企业积累

您未做该题正确答案：D

【答疑编号10640396,点击提问】

解析：本题考核财务管理环境。在复苏和繁荣阶段，应该增加投入，所以，选项A的说法正确；在衰退和萧条阶段，应该减少资金占用，因此，选项B的说法正确；处于衰退期的企业由于不再需要大量的资金，所以，应该出售多余设备，停止长期采购，所以，选项C的说法正确；应该以多分配股利为主，所以，选项D的说法不正确。

4、某一项年金前5年没有流入，后5年每年年初流入1000元，则该项年金的递延期是（ ）年。

A、4

B、3

C、2

D、5

您未做该题正确答案：A

【答疑编号10643028,点击提问】

解析：本题考核递延期的计算。前5年没有流入，后5年指的是从第6年开始的，第6年年初相当于第5年年末，这项年金相当于是从第5年年末开始流入的，所以，递延期为4年。

5、在不改变企业生产经营能力的前提下，采取降低固定成本总额的措施通常是指降低（ ）。

A、约束性固定成本

B、酌量性固定成本

C、半固定成本

D、单位固定成本

您未做该题正确答案：B

【答疑编号10642887,点击提问】

解析：在不改变企业生产经营能力的前提下，约束性固定成本是无法改变的，能够改变的是酌量性固定成本。B选项正确。

6、销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用和管理费用预算同属于（ ）。

A、业务预算

B、专门决策预算

C、财务预算

D、短期预算

您未做该题正确答案：A

【答疑编号10643835,点击提问】

解析：业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算，包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用和管理费用预算等。

7、下列各项预算中，综合性最强的是（ ）。

A、资本支出预算

B、预计利润表

C、专门决策预算

D、销售预算

您未做该题正确答案：B

【答疑编号10643572,点击提问】

解析：预计利润表用来综合反映企业在计划期的预计经营成果，是企业最主要的财务预算表之一。编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。

8、下列计算式子中，不正确的是（ ）。

A、预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货

B、预计采购量＝生产需用量＋期末存货－期初存货

C、现金余缺＝期初现金余额＋经营现金收入－经营现金支出

D、销售毛利＝销售收入－销售成本

您未做该题正确答案：C

【答疑编号10643499,点击提问】

解析：本题考核财务预算的编制。现金预算表中，现金支出总额表现为经营性现金支出和资本性现金支出，所以现金余缺＝期初现金余额＋经营现金收入－经营性现金支出－资本性现金支出。

9、下列各项中，不属于股权筹资缺点的是（ ）。

A、资本成本负担较重

B、财务风险较大

C、容易分散公司的控制权

D、信息沟通与披露成本较大

您未做该题正确答案：B

【答疑编号10770869,点击提问】

解析：股权筹资的优点：是企业稳定的资本基础；是企业良好的信誉基础；财务风险较小。缺点：资本成本负担较重；容易分散公司的控制权；信息沟通与披露成本较大。

10、下列关于企业筹资分类的说法中，不正确的是（ ）。

A、按企业取得资金的权益特性不同，分为股权筹资、债务筹资及混合筹资

B、按资金来源范围不同，分为内部筹资和外部筹资

C、按筹集资金的使用期限不同，分为长期筹资和短期筹资

D、按筹集资金的资本成本不同，分为直接筹资和间接筹资

您未做该题正确答案：D

【答疑编号10644157,点击提问】

解析：根据教材内容可知，选项A、B、C说法都是正确的；按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金，企业筹资分为直接筹资和间接筹资，所以选项D说法不正确。

11、某公司发行普通股股票3000万元，筹资费率5%，上年股利率为14%，预计股利每年增长5%，所得税税率25%，该公司年末留存400万元未分配利润用作发展之需，则该笔留存收益的成本为（ ）。

A、14.74%

B、19.7%

C、19%

D、20.47%

您未做该题正确答案：B

【答疑编号10644351,点击提问】

解析：留存收益成本率

＝（预计第一期股利/股票发行总额）＋股利增长率

＝［3000×14%×（1＋5%）/3000］＋5%

＝［14%×（1＋5%）］＋5%

＝19.7%

12、下列有关资本成本的说法正确的是（ ）。

A、资本成本是指企业在筹集资金时付出的代价，包括筹资费用和占用费用

B、不考虑时间价值时，资本成本率＝年资金占用费/筹资总额

C、总体经济环境变化的影响，反映在无风险报酬率上

D、资本成本是资本所有权与资本使用权分离的结果，对于投资者而言，资本成本表现为取得资本所有权所付出的代价

您未做该题正确答案：C

【答疑编号10644337,点击提问】

解析：资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和占用费用。所以，选项A不正确。不考虑时间价值时，资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用），其中（筹资总额－筹资费用）表示的是筹资净额。所以，选项B不正确。资本成本是资本所有权与资本使用权分离的结果，对于筹资者而言，资本成本表现为取得资本使用权所付出的代价。所以，选项D不正确。

13、企业筹资管理的基本目标是（ ）。

A、合理选择筹资方式

B、资本结构优化

C、取得较好的经济效益

D、带来杠杆效应

您未做该题正确答案：B

【答疑编号10644160,点击提问】

解析：本题考核筹资管理的目标。企业的筹资管理，不仅要合理选择筹资方式，而且还要科学安排资本结构。资本结构优化是企业筹资管理的基本目标。

14、某企业拟按15%的资本成本进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，无风险利率8%。假定不考虑通货膨胀因素，则下列表述中正确的是（ ）。

A、该项目的现值指数小于1

B、该项目的内含报酬率小于15%

C、该项目要求的风险报酬率为7%

D、该企业不应进行此项投资

您未做该题正确答案：C

【答疑编号10644776,点击提问】

解析：本题考核投资项目财务评价指标。资本成本＝最低投资报酬率＝无风险利率＋风险报酬率，所以，该项目要求的风险报酬率为7%。由于该项目的净现值大于零，所以，该项目的现值指数大于1，该企业应该进行此项投资。又由于按15%的折现率进行折现，计算的净现值指标为100万元大于零，所以，该项目的内含报酬率大于15%。

15、下列关于债券投资的相关表述中，错误的是（ ）。

A、债券的期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小

B、债券一旦发行，市场利率就成为债券持有期间影响债券价值的主要因素

C、债券的内在价值是未来各期的利息的现值之和

D、债券的内部收益率就是债券投资项目的内含报酬率

您未做该题正确答案：C

【答疑编号10644687,点击提问】

解析：从债券估价基本模型的公式中可知，债券的内在价值是未来各期收取的利息和收回的本金的现值之和。选项C的说法错误。

16、下列各项关于股票投资的说法中，不正确的是（ ）。

A、股票的价值是投资于股票预期获得的未来现金流量的现值

B、只有股票价值大于其购买价格时，才值得投资

C、股票投资的收益率即在股票投资上未来现金流量贴现值等于目前的购买价格时的贴现率。

D、股票的价值＝未来第一期股利/折现率

您未做该题正确答案：D

【答疑编号10644645,点击提问】

解析：本题考核股票投资。如果股利增长率固定不变，折现率高于增长率，并且长期持有，则：股票的价值＝未来第一期股利/（折现率－增长率）

当增长率＝0时，股票的价值＝股利/折现率

17、下列关于流动资产融资策略的描述中，正确的是（ ）。

A、期限匹配融资策略下，长期融资等于非流动资产

B、保守融资策略下，短期融资大于波动性流动资产

C、保守融资策略下，收益和风险较低

D、激进融资策略下，收益和风险居中

您未做该题正确答案：C

【答疑编号10645184,点击提问】

解析：期限匹配融资策略的特点：长期融资=非流动资产+永久性流动资产、短期融资=波动性流动资产，收益和风险居中；保守融资策略的特点：长期融资>（非流动资产+永久性流动资产）、短期融资波动性流动资产，收益和风险较高。

18、下列与持有存货成本有关的各成本计算中，不正确的有（ ）。

A、取得成本＝购置成本

B、储备存货的总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本

C、订货成本＝固定订货成本＋变动订货成本

D、存储成本＝固定储存成本＋变动储存成本

您未做该题正确答案：A

【答疑编号10645008,点击提问】

解析：取得成本＝订货成本＋购置成本，因此选项A的表述不正确。

19、下列关于敏感系数的说法中，不正确的是（ ）。

A、敏感系数＝目标值变动百分比÷参量值变动百分比

B、敏感系数越小，说明利润对该参数的变化越不敏感

C、敏感系数绝对值越大，说明利润对该参数的变化越敏感

D、敏感系数为负值，表明因素的变动方向和目标值的变动方向相反

您未做该题正确答案：B

【答疑编号10646129,点击提问】

解析：本题考核利润敏感性分析。“利润对该参数的变化越敏感”意味着该参数的变化引起利润的变动越大，即敏感系数的绝对值越大，但变动的方向可以是同方向的也可以是反方向的，例如：敏感系数为“－3”的参量和敏感系数为“＋2”的参量相比较，利润对前者的变化更敏感。所以选项B的说法不正确。

20、某投资中心的经营资产平均额100000元，最低投资报酬率为20%，剩余收益为20000元，则该中心的投资报酬率为（ ）。

A、10%

B、20%

C、30%

D、40%

您未做该题正确答案：D

【答疑编号10645930,点击提问】

解析：本题考核投资中心评价指标的计算。20000＝经营利润－100000×20%，经营利润＝20000＋20000＝40000（元），所以投资报酬率＝40000/100000×100%＝40%。

21、企业在向投资者分配收入时，本着平等一致的原则，按照投资者投资额的比例进行分配，不允许任何一方随意多分多占，以从根本上实现收入分配中的公开、公平和公正，保护投资者的利益，这体现了收益分配的（ ）。

A、依法分配原则

B、分配与积累并重原则

C、兼顾各方利益原则

D、投资与收入对等原则

您未做该题正确答案：D

【答疑编号10646954,点击提问】

解析：依法分配原则是指企业的收入分配必须依法进行。为了规范企业的收入分配行为，维护各利益相关者的合法权益，国家颁布了相关法规。这些法规规定了企业收入分配的基本要求、一般程序和重要比例，企业应当认真执行，不得违反。分配与积累并重原则是指企业的收入分配必须坚持积累与分配并重的原则。企业通过经营活动获取收入，既要保证企业简单再生产的持续进行，又要不断积累企业扩大再生产的财力基础。恰当处理分配与积累之间的关系，留存一部分净利润，能够增强企业抵抗风险的能力，同时，也可以提高企业经营的稳定性与安全性；兼顾各方利益原则是指企业的收入分配必须兼顾各方面的利益。企业是经济社会的基本单元，企业的收入分配涉及国家、企业股东、债权人、职工等多方面的利益。正确处理它们之间的关系，协调其矛盾，对企业的生存、发展是至关重要的。企业在进行收入分配时，应当统筹兼顾，维护各利益相关者的合法权益。投资与收入对等原则是指企业进行收入分配应当体现“谁投资谁受益”、收入大小与投资比例相对等的原则。这是正确处理投资者利益关系的关键。企业在向投资者分配收入时，应本着平等一致的原则，按照投资者投资额的比例进行分配，不允许任何一方随意多分多占，以从根本上实现收益分配中的公开、公平和公正，保护投资者的利益。

22、企业的利润分配涉及企业相关各方的切身利益，受众多不确定因素的影响，“规定公司必须按照一定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供分配利润中支付”，这个说法指的是法律因素中的（ ）。

A、资本保全约束

B、资本积累约束

C、超额累积利润约束

D、偿债能力约束

您未做该题正确答案：B

【答疑编号10646749,点击提问】

解析：资本积累约束：规定公司必须按照一定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供分配利润中支付。此处可供分配利润包含公司当期的净利润按照规定提取各种公积金后的余额和以前累积的未分配利润。

23、下列有关财务分析局限性的有关说法中，不正确的是（ ）。

A、财务报表中的数据用于预测未来发展趋势，只有参考价值，并非绝对合理

B、财务报表是严格按照会计准则编制的，能准确地反映企业的客观实际

C、在分析时，分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论是不全面的

D、在不同企业之间用财务指标进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间的对比

您未做该题正确答案：B

【答疑编号10647816,点击提问】

解析：财务报表虽然是按照会计准则编制的，但不一定能准确地反映企业的客观实际。例如：报表数据未按通货膨胀进行调整；某些资产以成本计价，并不代表其现在真实价值；许多支出在记账时存在灵活性，既可以作为当期费用，也可以作为资本项目在以后年度摊销；很多资产以估计值入账，但未必客观；偶然事件可能歪曲本期的损益，不能反映盈利的正常水平。选项B不正确。

24、爱华公司2012年度销售收入净额为15010万元，资产负债表中显示，2012年年末应收账款为2000万元、应收票据为50万元，2012年年初应收账款为1005万元，应收票据为65万元。补充资料中显示，2012年年初、年末坏账准备余额分别为20万元和30万元。则2012年爱华公司的应收账款周转次数为（ ）次。

A、9.47

B、9.62

C、9.83

D、9.99

您未做该题正确答案：A

【答疑编号10647770,点击提问】

解析：在计算应收账款周转次数时应注意，其中的应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式。另外，应收账款应为未扣除坏账准备的金额。因为，如果按照扣除坏账准备的金额计算，其结果是，计提坏账准备越多，应收账款周转率越高、周转天数越少，对应收账款实际管理欠佳的企业反而会得出应收账款周转情况更好的错误结论。还要注意的是，应收账款在财务报表上按净额列示。所以，本题答案为：应收账款周转次数＝15010/[（2000＋50＋30＋1005＋65＋20）/2]＝9.47（次）。

25、在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（ ）。

A、支付现金股利

B、增发普通股

C、股票分割

D、股票回购

您未做该题正确答案：C

【答疑编号10646613,点击提问】

解析：支付现金股利不能增加发行在外的普通股股数；增发普通股能增加发行在外的普通股股数，但是也会改变公司资本结构；股票分割会增加发行在外的普通股股数，而且不会改变公司资本结构；股票回购会减少发行在外的普通股股数。

二、多项选择题 本类题共10小题，每小题2分，共20分，每小题备选答案中，有两个或者两个以上符合题意的正确答案，请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点，多选、少选、错选、不选均不得分。

26、下列有关相关者利益最大化目标的具体内容的表述中，正确的是（ ）。

A、强调将风险降到最低程度

B、加强与供应商的协作

C、加强对企业代理人的监督和控制

D、保持与政府部门的良好关系

您未做该题正确答案：BCD

【答疑编号10641753,点击提问】

解析：相关者利益最大化目标的具体内容包括：1.强调风险报酬均衡；2.强调股东的首要地位；3.强调对代理人的监督和控制；4.关心本企业普通职工的利益；5.不断加强与债权人的关系；6.关心客户的长期利益；7. 加强与供应商的协作；8. 保持与政府部门的良好关系。所以正确答案为BCD。

27、下列说法中，正确的有（ ）。

A、对于同样风险的资产，风险回避者会钟情于具有高预期收益率的资产

B、当预期收益率相同时，风险追求者选择风险小的

C、当预期收益率相同时，风险回避者偏好于具有低风险的资产

D、风险中立者选择资产的唯一标准是预期收益率的大小

您未做该题正确答案：ACD

【答疑编号10770742,点击提问】

解析：当预期收益率相同时，风险追求者选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用。所以，选项B的说法错误。

28、下列关于预算的说法，正确的是（）。

A、预算可以作为业绩考核的标准

B、预算的编制必须建立在预测和决策的基础之上

C、预算具有规划、控制和引导企业经营活动的功能

D、预算是目标的具体化

您未做该题正确答案：ABCD

【答疑编号10643879,点击提问】

解析：预算可以作为业绩考核的标准，这是预算的作用，所以，选项A是正确的。预算是企业在预测、决策的基础上，以数量和金额的形式放映企业未来一定时期内的具体计划，所以，选项B是正确的。预算是一种可据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划，是对目标的具体化，是将企业活动导向预定目标的有力工具，所以，选项C是正确的。预算是目标的具体化，选项D是正确的。

29、引入战略投资者的作用包括（ ）。

A、提升公司形象，提高资本市场认同度

B、优化股权结构，健全公司法人治理

C、提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力

D、达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程

您未做该题正确答案：ABCD

【答疑编号10643951,点击提问】

解析：引入战略投资者的作用：①提升公司形象，提高资本市场认同度；②优化股权结构，健全公司法人治理；③提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力；④达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。

30、在计算个别资本成本时，不需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（ ）。

A、银行借款

B、长期债券

C、留存收益

D、普通股

您未做该题正确答案：CD

【答疑编号10644403,点击提问】

解析：由于银行借款和公司债券筹资的利息具有抵税作用，所以，在计算银行借款和公司债券筹资的个别资本成本时需考虑所得税因素。

31、投资项目决策所采用的内含报酬率法的优点有（ ）。

A、能够反映投资项目可能达到的报酬率

B、计算简单

C、易于被高层决策人员所理解

D、能够反映各独立投资方案的获利水平

您未做该题正确答案：ACD

【答疑编号10773846,点击提问】

解析：内含报酬率法的主要优点有：（1）内含报酬率反映了投资项目可能达到的报酬率，易于被高层决策人员所理解；（2）对于独立投资方案的比较决策，如果各方案原始投资额现值不同，可以通过计算各方案的内含报酬率，反映各独立投资方案的获利水平。

32、现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，下列属于延缓现金支出时间的方法有（ ）。

A、使用零余额账户

B、透支

C、汇票代替支票

D、推迟应付款的支付

您未做该题正确答案：ABCD

【答疑编号10645103,点击提问】

解析：延缓现金支出时间的方法：（1）使用现金浮游量；（2）推迟应付款的支付；（3）汇票代替支票；（4）改进员工工资支付模式；

（5）透支；（6）争取现金流出与现金流入同步；（7）使用零余额账户。

33、下列可以作为投资中心的有（ ）。

A、某集团公司控股的子公司

B、某公司的分公司

C、生产车间

D、某集团事业部

您未做该题正确答案：AD

【答疑编号10645945,点击提问】

解析：本题考核投资中心。投资中心是最高层次的责任中心，它拥有最大的决策权，也承担最大的责任，属于企业中最高层次的责任中心，如事业部、子公司等。

34、按照资本保全约束的要求，企业发放股利所需资金的来源包括（ ）。

A、当年利润

B、留存收益

C、原始投资

D、股本

您未做该题正确答案：AB

【答疑编号10646824,点击提问】

解析：当年利润和留存收益是资本产生的增值，这两部分是可以分配股利的，所以，正确的选项是AB。

35、上市公司年度报告信息披露中，“管理层讨论与分析”披露的主要内容有（ ）。

A、对报告期间经济状况的评价分析

B、对未来发展趋势的前瞻性判断

C、注册会计师审计意见

D、对经营中固有风险和不确定性的揭示

您未做该题正确答案：ABD

【答疑编号10647650,点击提问】

解析：管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对本企业过去经营状况的评价分析以及对企业未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。

三、判断题 本类题共10小题。每小题1分，共10分，请判断每小题的表述是否正确，并按照答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点。每小题答题正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。

36、财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。（ ）

Y、对

N、错

您未做该题正确答案：Y

【答疑编号10640374,点击提问】

解析：财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。

37、一般来讲，随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低。（ ）

Y、对

N、错

您未做该题正确答案：N

【答疑编号10642922,点击提问】

解析：一般来讲，随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产组合的风险程度将趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。

38、对于预算内的资金拨付，应当按预算管理制度规范支付程序执行。（ ）

Y、对

N、错

您未做该题正确答案：N

【答疑编号10643467,点击提问】

解析：对于预算内的资金拨付，按照授权审批程序执行。对于预算外的项目支出，应当按预算管理制度规范支付程序。对于无合同、无凭证、无手续的项目支出，不予支付。

39、优先股股东仅对涉及优先股权利的问题有表决权。（ ）

Y、对

N、错

您未做该题正确答案：Y

【答疑编号10770907,点击提问】

解析：优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。

40、可转换债券可分为两类：一类是一般债券；一类是不可分离交易的可转换债券。（ ）

Y、对

N、错

您未做该题正确答案：N

【答疑编号10644614,点击提问】

解析：本题考核可转换债券。可转换债券可以分为两类：一类是不可分离的可转换债券，其转股权与债券不可分离；一类是可分离交易的可转换债券。

41、市场利率上升，会引起证券价格上升。（ ）

Y、对

N、错

您未做该题正确答案：N

【答疑编号10644693,点击提问】

解析：本题考核证券资产投资的风险。市场利率的变动会造成证券资产价格的普遍波动，两者呈反方向变化：市场利率上升，证券资产价格下跌；市场利率下降，证券资产价格上升。

42、企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易性需要、预防性需要和投机性需要。（ ）

Y、对

N、错

您未做该题正确答案：Y

【答疑编号10645167,点击提问】

解析：企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。

43、固定制造费用产量差异是根据预算产量下的标准工时与实际产量下的标准工时的差额，乘以固定制造费用标准分配率计算得出的。（ ）

Y、对

N、错

您未做该题正确答案：N

【答疑编号10645993,点击提问】

解析：本题考核固定制造费用产量差异的计算公式。固定制造费用产量差异是根据预算产量下的标准工时与实际产量下的实际工时的差额，乘以固定制造费用标准分配率计算得出的，即：固定制造费用产量差异＝（预算产量下标准工时－实际产量下实际工时）×标准分配率。

44、如果一个公司投资机会较少，它有可能采取低股利政策。（ ）

Y、对

N、错

您未做该题正确答案：N

【答疑编号10646840,点击提问】

解析：如果公司的投资机会少，对资金的需求量小，那么它就很可能倾向于采用较高的股利支付水平。

45、财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体对财务信息的要求相同。（ ） Y、对

N、错

您未做该题正确答案：N

【答疑编号10647877,点击提问】

解析：本题考核财务分析的内容。财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。

四、计算分析题 本类题共4小题，每小题5分，共20分，凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计量结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。

46、甲公司2008年年初对A设备投资1000000元，该项目2010年年初完工投产，2010年、2011年、2012年年末预期收益分别为200000元、300000元、500000元，银行存款利率为12%。

要求：

（1）按单利计算，2010年年初投资额的终值；

（2）按复利计算，并按年计息，2010年年初投资额的终值；

（3）按复利计算，并按季计息，2010年年初投资额的终值；

（4）按单利计算，2010年年初各年预期收益的现值之和；

（5）按复利计算，并按年计息，2010年年初各年预期收益的现值之和；

（6）按复利计算，并按季计息，2010年年初各年预期收益的现值之和。

您未做该题

正确答案：（1）F＝1000000×（1＋12%×2）＝1240000（元）

（2）F＝1000000×（1＋12%）＝1254400（元）

（3）F＝1000000×（1＋12%÷4）2×4＝1266800（元）

（4）P＝200000/（1＋12%）＋300000/（1＋12%×2）＋500000/（1＋12%×3）＝788154 （元）

（5）P＝200000×（1＋12%）－1＋300000×（1＋12%）－2＋500000×（1＋12%）－3＝773640（元）

（6）P=200000×（P/F，3%，4）+300000×（P/F，3%，8）+500000×（P/F，3%，12）

=200000×0.8885+300000×0.7874+500000×0.7014 2

K＝1185.38＋1000＝2185.38

L＝1000/2185.38×100%＝45.76% M＝1185.38/2185.38×100%＝54.24% 或＝1－45.76%＝54.24% N＝14%×（1－33%）＝9.38% O＝D＝26%

P＝9.38%×45.76%＋26%×54.24%＝18.39%

（3）由于负债资金为800万元时，企业价值最大，所以此时的结构为公司最优资本结构。 【答疑编号10644472,点击提问】 解析：无

48、W公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料。乙材料用量标准为5千克/件，计划单价为10元/千克 W公司2011年第一季度实际生产甲产品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的实际单价为9元/千克。 要求：

（1）计算乙材料的单位标准成本；

（2）计算W公司第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异，价格差异与用量差异； 您未做该题

正确答案：（1）用量标准＝5（千克/件），价格标准＝10（元/千克） 所以乙材料的单位标准成本＝5×10＝50（元/件）

（2）实际单价＝9（元/千克），实际产量材料实际耗用量＝20400（千克），标准单价＝10（元/千克） 实际产量标准用量＝3400×5＝17000（千克） 材料成本差异＝20400×9－17000×10＝13600（元） 材料价格差异＝（9－10）×20400＝－20400（元） 材料用量差异＝10×（20400－17000）＝34000（元） 【答疑编号10646035,点击提问】 解析：无

49、W公司2012年拟投资800万元购置一台生产设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构下权益乘数为2。该公司2011年度销售收入为5000万元，销售净利率为10%。 要求：

（1）计算2011年度的净利润是多少？

（2）按照剩余股利政策计算企业分配的现金股利为多少？

（3）如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40%。在目标资本结构下，计算2012年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额；

（4）假设W公司购买上述设备是为了生产甲产品，2012年预计甲产品的单位制造成本为100元，计划销售10000件，预计期间费用总额为900000元；公司要求的最低成本利润率为20%，甲产品适用的消费税税率为5%，请运用全部成本费用加成定价法计算单位甲产品的价格。 您未做该题

正确答案：（1）2011年净利润＝5000×10%＝500（万元）

（2）因为权益乘数＝资产/所有者权益＝2，所以目标资本结构中权益资金所占的比例＝1/2×100%＝50%，负债资金所占的比例＝1－50%＝50%

所以2012年投资所需权益资金＝800×50%＝400（万元） 所以2011年分配的现金股利＝500－400＝100（万元） （3）2011年度公司留存利润＝500×（1－40%）＝300（万元） 2012年外部自有资金筹集数额＝400－300＝100（万元） （4）单位甲产品的价格

＝（100＋900000/10000）×（1＋20%）/（1－5%） ＝240（元）

【答疑编号10646836,点击提问】 解析：无

五、综合题 本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分，凡要求计算的项目，均须列出计算过程，计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同，计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。

50、某企业计划进行某项投资活动，先有甲、乙两个互斥项目可供选择，相关资料如下：

（1）甲项目需要投入150万元，其中投入固定资产110万元，投入营运资金资40万元，第一年即投入运营，营业期为5年，预计期满净残值收入15万元，预计投产后，每年营业收入120万元，每年营业总成本90万元。

（2）乙项目需要投入180万元，其中投入固定资产130万元，投入营运资金50万元，固定资产于项目第一年初投入，营运资金于建成投产之时投入。该项目投资期2年，营业期5年，项目期满，估计有残值净收入18万元，项目投产后，每年营业收入160万元，每年付现成本80万元。

固定资产折旧均采用直线法，垫支的营运资金于项目期满时全部收回。该企业为免税企业，资本成本率为10%。 要求：

（1）计算甲、乙项目各年的现金净流量； （2）计算甲、乙项目的净现值。 您未做该题

正确答案：（1）①甲项目各年的现金净流量： 折旧＝（110－15）/5＝19（万元） NCF0＝－150（万元）

NCF1～4＝（120－90）＋19＝49（万元） NCF5＝49＋40＋15＝104（万元） ②乙项目各年的现金净流量： NCF0＝－130（万元） NCF1＝0（万元） NCF2＝－50（万元）

NCF3～6＝160－80＝80（万元） NCF7＝80＋50＋18＝148（万元） （2）①甲方案的净现值

＝49×（P/A，10%，4）＋104×（P/F，10%，5）－150 ＝49×3.1699＋104×0.6209－150 ＝69.90（万元） ②乙方案的净现值

＝80×（P/A，10%，4）×（P/F，10%，2）＋148×（P/F，10%，7）－50×（P/F，10%，2）－130 ＝80×3.1699×0.8264＋148×0.5132－50×0.8264－130 ＝114.20（万元）

【答疑编号10644833,点击提问】 解析：无

51、某企业去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为580万元，长期负债为5400万元，所有者权益总额为4200万元。该企业去年的营业收入为5000万元，销售净利率为10%，总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4，净利润的80%分配给投资者。预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。假定该企业今年的销售净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生

变化；今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。 要求： （1）计算今年需要增加的营运资金额； （2）预测今年需要增加对外筹集的资金额；

（3）预测今年年末的流动资产总额、流动负债总额、负债总额、所有者权益总额和资产总额； （4）预测今年的流动资产周转次数和总资产周转次数； （5）预测今年的权益乘数（按照平均数计算）；

（6）使用连环替代法依次分析总资产周转次数和权益乘数的变动对今年净资产收益率的影响。 您未做该题

正确答案：（1）流动资产销售百分比 ＝1480/5000×100%＝29.6% 流动负债销售百分比 ＝580/5000×100%＝11.6% 今年需要增加的营运资金额 ＝5000×20%×（29.6%－11.6%） ＝180（万元） 或者：

今年需要增加的流动资产额 ＝1480×20%＝296（万元） 今年需要增加的流动负债额 ＝580×20%＝116（万元） 今年需要增加的营运资金额 ＝296－116＝180（万元）

（2）今年需要增加对外筹集的资金额

＝180＋200＋100－5000×（1＋20%）×10%×（1－80%） ＝360（万元）

（3）今年年末的流动资产

＝1480×（1＋20%）＝1776（万元） 今年年末的流动负债

＝580×（1＋20%）＝696（万元） 今年年末的负债总额 ＝696＋5400＝6096（万元） 今年年末的所有者权益总额

＝4200＋5000×（1＋20%）×10%×（1－80%）＋360 ＝4680（万元） 今年年末的资产总额

＝6096＋4680＝10776（万元） （4）今年的流动资产周转次数

＝5000×（1＋20%）/[（1480＋1776）/2] ＝3.69（次）

今年的总资产周转次数

＝5000×（1＋20%）/[（580＋5400＋4200＋10776）/2] ＝0.57（次） （5）今年的权益乘数

＝[（580＋5400＋4200＋10776）/2]/ [（4200＋4680）/2]

＝2.36

（6）上年的净资产收益率 ＝10%×1.2×2.4＝28.8%

第一次替代：10%×0.57×2.4＝13.68% 第二次替代：10%×0.57×2.36＝13.45% 总资产周转次数下降的影响 ＝13.68%－28.8%＝－15.12% 权益乘数下降的影响 ＝13.45%－13.68%＝－0.23% 【答疑编号10647636,点击提问】 解析：无