5.财务分析与发展预测
一、财务分析:
初创期企业创新项目从申报前二年度和最近一个月的企业的总资产、净资产、主营业务收入、净利润的增减情况进行分析说明。
第一句话,说明注册资金到位情况。单独作为一小段
(“上交税费”一般不填,上交特别多的,要填,以示对国家贡献主度)
①分析总资产和净资产的变化增长情况,体现企业资产负债率。一般判定:35%以下为优、35%—55%为良好、55%—65%为一般、65%以下较差,具体计算由财务专家自己算,企业提供财务报表就行了;
②分析企业主营业务收入情况,可结合净利润一块分析;
③其他指标也可分析,一般提供财务报表就行了,具体参考评价指标见其他资料。
上面的分析要尽量灵活一些,回避矛盾。
三、工商注册时间不夸年,只报送企业验资报告和申报前最近一个月的企业会计报表
二、对上年度财务报表中的主要科目进行分析说明
主要包括应收账款、应付账款、其他应收应付款、银行贷款、总收入等科目,对应收账款要求按照账龄分析法进行列示,对银行贷款要求列示贷款明细表,包括贷款银行、贷款金额、贷款起止日期,对主要应付账款要列示债权人、应付款金额、期限;对总收入的构成按金额和占总收入的比重进行分析列示。
后分析(在分析时,可加入应收账款表单,从表单中分析) ②应付账款(主要账款要列示债权人、应付款金额、期限)
先表格 后分析
③其他应收应付款
先表格 后分析
④银行贷款(明细:贷款银行、金额、起止日期)
先表格 后分析
⑤总收入(构成、比重)
先表格 后分析
三、初创期企业的财务评价:
3、企业财务管理规范化程度
(1)财务主管:核心团队组成人员之一; (2)财务主管:中级以上职称(附件证明); (3)财务主管:大专以上学历(附件证明);
(4)企业:有专门的财务机构(最好是有企业的设立文件); (5)企业:财务管理制度健全;
(6)企业:提供的财务信息完整、真实。
4、企业现有资金实力与项目的匹配性
(1)有效资产=企业净资产-无形资产-其它资产(递延资产)-待处理财产损失; (2)有效资产>创新基金的申报数
四、已完成投资真实性判断
(1)时间范围:20011年1月1日,至申报前一个月 (2)逻辑判断: ①固定资产投入额=固定资产增加额(或在建工程增加额);
②流动资产的投入:在相关成本费中(或在存货相关科目中)有反映,材料中应有披露; ③单位产品的边际贡献率=(产品价格-产品税金-产品变动成本)/产品价格;
④对流动资产的投入,假如产品边际贡献率为30%,企业流动资产投入150万元用于研发的投入全部摊入成本,必然会引起产品边际贡献率下降,如果没有变化,则判断企业申报前已完成的投资不真实。
五、新增资金筹措方案可能性判断
(1)企业自筹资金应与企业的经济实力、项目产品的产业化规模相适应,既不能填报过大,也不能填报过小,要进行科学测算: 企业资金的可能来源为:
①企业的未分配利润及货币资金的占有量; ②应收货款的到帐时间和额度; ③企业内部股东内部增资扩股; ④职工内部集资; 注:不要将未来收益、固定资产折旧列为企业自筹资金; 要注明自筹资金的到位时间(项目执行期内)。
(2)银行借款要有银行部门的担保函或借款合同,表明项目立项后的贷款时间、贷款额度; (3)地方配套资金应注明拨款部门、资金到位时间,已经拨款的应提供相关附件。 (4)申报创新基金应说明申报额度,是无偿资助还是贷款贴息,以及资金的用途。
六、对项目新增投资的估算
(1)固定资产投资估算 列明细表反映:与项目产业化规模相适应 ①基建投资估算
②设备投资估算 (2)流动资金投资估算 列明细表反映:应突出原料、科研经费和市场开发经费的投入
七、项目经济效益的预测
(1)产销量 ①项目执行期两年 ②达产期三年
③企业计划期生产量应细分到年度,多种产品应分产品类别列出生产量 (2)生产成本的测算 ①首先确定单位产品生产成本 单位产品生产成本:原材料、燃料及动力、人工费用、制造费用等 原材料成本依据产品设计图所确定的原材料消耗定额及市场价格而定 人工费用依据企业人均年工资水平和生产工人定额人数而定
制造费用包括折旧费、车间经费和物料消耗等 ②依据企业历史资料,考虑增长幅度而定
③依据单位产品生产成本和目标产量确定产品总生产成本,加上间接费用(管理费用、财务费用、销售费用)为企业经营总成本。 (3)产品价格的确定 ①利用损益平衡定价确定产品的价格如下:P=Fc+S+(Q)×(AVC)/Q
式中Fc代表固定成本,P代表单价,AVC代表单位产品的变动成本,S代表预期目标利润,Q代表产量。 ②采用成本加成法定价
产品价格=(单位产品生产成本+单位产品应摊的间接费用)×(1+成本利润率)×(1+税率)
注意:a、项目产品价格确定要科学测算,与市场需求相适应,不能完全采取低价的竞价策略(低价说明不是创新产品); b、中国独创的高新产品,其价格可以高出产品生产成本的1~2倍;
c、国计民生的高新产品,产品的毛利率应在35%以上; d、软件产品可以在70%以上。
(4)净利润的确定
净利润=目标销售收入-经营成本-增值税-企业所得税