分析持仓量是期货分析中最最重要的分析对象
如果一定要说期货和股票的分析方法中，最大的区别是什么的话，我觉得非持仓量莫属。顺便提一下，国外的持仓量只算单边的，比如A开多1手，同时必定有B开空1手，在国外持仓量增加1手，而国内持仓量算增加2手。因此，国内的持仓量都是偶数。当然一点并不是重点。
期货交易中，有一下几种情况：
1、换多，即旧的多头平仓，新的多头入场，持仓量不变；
2、换空，即旧的空头平仓，新的空头入场，持仓量不变；
3、多头开仓1手，必然对应的空头也开仓1手，持仓量增加2手；
4、多平，空平，持仓量减少2手。
弄清楚了以上几种情况后，现在来理解分析持仓量变化的重要性。
情况1、指数上涨时，持仓量增加：说明多头加码，空头也在加码，多头获利增大，实力增强，空头不断亏损，实力减弱，后市看涨；
情况2、指数上涨时，持仓量减少：说明多空都选择了获利了结，上涨趋势将变缓慢，甚至反转。
情况3、指数下跌，持仓增加，说明多空都在加码，但后市继续看跌；
情况4、指数下跌，持仓减少，说明多空都在平仓，后市下跌速度放缓慢。
现在来分析一下上涨趋势中的具体情况：
假设主力在一路做多LB05合约，事实上也确实是这样。把指数拉高并不难，如果没有多少傻瓜开空头头寸的话，做多的主力可能只要几千手合约就能把指数拉得很高。可是没有其它多头的支持，恐怕拉高后很容易遭到空头主力的打压。因此，没有主力会傻到直线拉升指数的。
主力想做多LB05，有什么好的方法呢？
第一步，在低位建立多头头寸。因此，欲做多，可先砸盘，砸出个坑，然后再做多。快速下跌时，可引诱散户在低位建立空头头寸，当然，在日后的拉升中，这些散户会死得很惨。下跌后，可以很低的价格建立多头头寸。此时，主力当然是不希望别人也跟着建立多头，因此盘面上让人觉得下跌时是跳水一般，很是恐怖，让人觉得只能做空，不能做多。上涨也是很缓慢的，曲折的。直到建仓足够。
第二步：迅速脱离建仓成本区域，此时一反常态，会出现突然的拉升，让做空的人迅速被深套，而且一步步走向死亡。
第三步，继续引诱散户做空，一批老的空头已经死了，需要一批新的空头入场。因此，就要恐吓做多的人，引诱做空的人。此时的图形一定是上涨缓慢，下跌恐怖。
第四步，继续杀空头。
第五步：现在增加多头头寸越来越难了，可能是因为价格太高了，怕遭到新入场空头的打压，也可能是多头开始获利了结了，此时一定要重点关注持仓量的变化，持仓量减少就说明多空都无心恋战了，后市看淡。
第六步：现在空头主力该入场了，首先是快速拉高，以便在高位放空，也可以让之前的空头快速死亡。快速拉高后，很多散户以为还会继续上涨，在主力的诱多行为下，勇敢地开多头仓位，而空头主力正好需要开出相应的空头头寸。经过几次假的上涨突破，空头建立了足够多的头寸后，就会突然变脸，突然下跌。
然后就这样循环下去，如此而已。
当然，玩到最后，也是要达到所谓的价格接近价值的，所谓发现价值。允许跟实物商品有50%的价差，通常是这样的。、
那么：LB05合约目前所处的阶段到底是什么阶段呢？看涨幅，结合持仓量的变化。如果持仓量变前不久变小了，而近期有变大了，就要特别小心了。
从2月25日上午10：00开始，持仓量达到了顶峰46万手，然后是快速下跌，到27日11：00时，只有40万手，然后持仓量又是震荡上升，到3月4日下午2：00时，上升到44万手，然后又开始了一个持仓量快速下跌的过程，到3月8日下午3：30，持仓量达到了最近3个月的历史最低水平。如图：
怎样理解这个持仓量的变化呢？要结合多方面因素考虑，尤其是结合指数的涨跌考虑。
持仓量第一波快速下跌时，主力多头在卖出平仓，空头在买入平仓。看来主力已经无心恋战了，在获利了结，而像我这样的傻瓜竟然在如此高位继续做多了。经过了第一波的持仓量下跌，主力多头部位减少了不少，同时还作出了一副要上涨的样子。随后持仓量又缓慢上涨是什么意思呢？看图知道，流畅的持仓量线条是主力集中的增减头寸，而曲折的锯齿状的持仓量曲线是主力引诱散户的曲线。此时有一波持仓量上涨的曲线，正是主力在建立空头头寸，同时散户在建立多头头寸造成的。
随后股价缓慢的下跌，且反弹无力，又作何解释呢？
根据前面的分析，指数下跌的同时，持仓量也在快速下跌，说明主力在卖出平仓，卖出平仓！结论：多头主力已经在撤退了，我还这里做多有什么意思呢？这可不是做多的好机会。