设定最大亏损额
金矿中的鼹鼠：一个交易员的淘金密码
作 者： 王瑞华 著
出 版 社： 经济管理出版社
出版时间： 2008-4-1
内容简介
股市不是一个绝对的市场，也从未固守过任何一种成功的方法。索罗斯和罗杰斯当年在创立量子基金时就相当地厌烦并抛弃了华尔街100年传统的做法；巴菲特的投资理念现在很难说已找到了接班人；保尔森又是一个全新的创造。他们三人方法各异，但殊途同归，都一样特立独行，找到了一套属于自己的成功方法。
而本书则是介绍一个交易员的淘金密码，告诉读者如何做一只金矿中的鼹鼠。
目录
1 可赚大钱的期货
2 经纪人
3 全军覆没在恒生指数期货
4 屡战屡败 屡败屡战
5 误入黑期货公司
6 股市的冬天
7 地道战与鼹鼠战
8 设定最大亏损额
9 单纯止损并不能让我获利
10 从战争中学习战争
11 散户该如何做股票
12 金矿在哪里
13 保险公司经营的理论基础
14 突出盲区 回归本源
15 交易员的主责——风险投资决策
16 信息的利用
17 技术指标的问题
18 提高赢利率的方法一：认识价格的波动规律
19 提高赢利率的方法二：精选入市点
20 提高赢利率的方法三：为什么短线不追高
21 提高赢利率的方法四：单一股票操作，资金纵向深度配置
22 提高赢利率的方法五：精选个股
23 提高获利幅度的方法：顺势而为
24 撤出的方法
25 鼹鼠战的战术问题
26 屡试不爽的几种战术
27 技术分析，基本面分析背后的财务控制
28 期货迅速亏损的原因浅析
29 模拟永远代替不了实战
30 如何使用月K线做股票
31 如何根据周K线做股票
32 死读书，赢利难
33 移动平均线买卖八原则的使用
34 心态、计划与“壮士断臂”的必要性
35 成功需要一种方法
设定最大亏损额
每次作战前先替自己准备好撤退的地道是必须的，只有傻子才会以为自己只打胜仗，而不打败仗，我们都是傻子，所以败得如此之惨。
为什么要这样做？这样做有什么好处我还没有体会，但不这样做有什么害处，我已深切体会到了。一败涂地，痛彻骨髓。
当上证指数从1300点跌至300点，亏光之时。当恒生指数从7300点涨至10000点，全部亏光之时。我为什么没有早做撤退的准备呢？
人是有感情的动物，如果受了一点轻伤，撤离战场还容易，伤得越重，越难以割舍。可只凭感情，对着市场大哭大喊，就能赚钱吗？市场没有感情，市场也不相信眼泪。
很多成功的投资人，在谈到初期操作阶段时，都有类似的体验。
讲下面这个故事的是查尔斯，一位投资顾问。
我刚从德克萨斯来到纽约的时候，身上有2万美元，是朋友托付我到股票市场上来投资的，我原以为，我对股票懂得很多，可是后来我赔得一分钱不剩，。不错，在一些生意上我赚过钱，但结果又都全赔光了。
要是我自己的钱都赔光了，我倒不会那么在乎，可是我觉得把我朋友的钱亏光了，是一件很糟糕的事情，我实在很怕再见到他们。
我开始仔细研究自己犯过的错误，并下定决心，在我再进股票市场以前，一定要先；了解股票市场到底是怎么一回事。于是我找到一位成功的投资专家——波顿，跟他交上朋友，我相信我能从他那里学到很多东西，因为他多年来一直是个非常成功的人，而我知道能有这样一番事业的人，不可能全靠机遇和运气。
他先问了我几个问题，问我以前是怎么做的。然后告诉我一个股票交易中最重要的原则。
“我在市场中所买的每一只股票，都有一个到此为止，不能再拖的最低标准。比方说，我买的价位是50元，马上我就规定，不能再赔得最低标准是45元。”就是说，万一股票跌价，跌破买进价位5元的时候买进，这样就可以把损失限定在5元。
如果你买的很聪明的话，你的赚头可能在10元，25元。因此在把你的损失限定在5元以后，即使你有半数以上判断错误，也能让你赚很多钱。
我马上学会了这一方法，使用的结果简直太不可思议了。
每当生活中有忧虑的时候，我也是用这种“到此为止”的方法摆脱忧虑。
下面，麦克·罗宾逊讲的这个故事很好的说明了止损和训练的重要。
我在伦敦期货交易市场里的第一年，作为一个现场独立操盘手，我买卖了8804份英国股指期货合同，平均每天大约40份合同。结果是我损失了61620英镑——平均每个交易日损失267英镑。我有55%的时间是赚钱的，那些日子平均每天赚1009英镑的利润。而其他赔钱的日子，我平均每天亏损1780英镑。我收入最多的一天是8730英镑，而我亏损最大的一天是赔22426英镑。因而，你可以想象的出来，那时是我非常困难的时候。
我一直努力地寻找怎样能稳定地赚钱的方法。但稳定性似乎是最难做到的。如同你所见到的，我有赚钱的成功经验，然而我的失败令我窒息。有一次在一两周的时间内，我赚得了约6000英镑，几天后，我就损失了全部所得，乃至更多的钱，因而不愿花时间去分析。如果我去做了分析，我就会发现，在那段时间，我只要避免那么十来天的损失，我就可以达到年终少量的盈利，而不是61620英镑的亏损，在那十天里，我损失了90169英镑！那段时间的最后日子里，我感觉非常失落和烦躁。我决定退出操盘这个战场，找一份更稳定，可靠的工作。但仅过了几个星期，我就放弃了不再操盘的想法，又回到了交易市场。我认定我有着成为一个稳定盈利的成功操盘手的才能，我想我所需要的是一些赞助，我希望有人能帮助我不再有那些巨大亏损的日子，这些亏损使我经济状况趋向崩溃。
我接触了一家公司，这家公司愿意接收一些有背景的操盘手，他们同意借给我20000英镑的启动资金。我们六四分成。我答应必须把每天的亏损控制在500英镑以内。
如果一天中我的亏损达到了500英镑，公司的现场经理就会来叫我回家。才第三天，我就损失了约500英镑，但是什么也没发生，没人来叫我停止交易。我觉得自己很愚蠢，然而在那一周剩下的日子里我继续交易，同时避免同经理接触。在接下来那个星期一(那一周的损失总共达到了6000英镑左右)，我被告知，去和我签协议的主管见面(在上周，他碰巧出差了)。我以为他要停止我们的合同。然而，令我惊讶的是，他告诉我，能够信任我是多么的重要。他说他需要知道，当市场不稳定的时候，他可以相信我不会堆起巨大的损失。他建议我重新来过。不用说，我倍感欣慰，并感激他。就这样，我又回到了交易厅。那个上午，我丁定决心把损失控制在500英镑以内。接下来的两周成了我职业生涯中最艰难，也是最有价值的时期。在我赔钱时停手是件很困难的事情。我意识到了，我过去遭受巨大损失的根源在于，我难以接受赔钱的结果。对于我来说，赔钱是不可接受的。正是因为我不愿接受损失，我连续10天都亏损了。但随着时间的推移，虽然我继续每天500英镑的损失，我发现我的情绪开始好转。事实上，我开始感觉亏损没什么了不起了，只要它在我的限制之内。在这10天过去后，奇迹出现了，我开始获利了。我的目标是每天赚2000英镑，然后不要把其中20%以上的钱赔回去。所以，当我开始获利时，每天赚800～2000英镑，平均约1200英镑一天。我不仅开始赢利，而且接连15天都是，3个星期无任何损失！
这标志着我操盘生涯新篇章的开始。回顾以往，我想我曾经是心怀恐惧在操盘，害怕我真的是一个失败者。那严酷的两周中，严格地将损失控制在规定限度内让我重新评估我自己。
我开始对控制好有底线的损失感觉良好起来。以前，只要我亏了，情绪就很糟；现在，只有当损失超出了我的限度，我才会感觉不好。以前，我从来不知道我会赚2000英镑，或损失5000英镑；现在，最坏的结果是500英镑的亏损，但这没什么大不了的。
我开始注意到，把亏损一直控制在我的允许范围，这是能力的象征。我的自信心增强了。回顾我操盘损失惨重的第一年，如果我严格限定我的亏损在每天500英镑，那么61620英镑的亏损也许会变成63525英镑的赢利。
不仅这样，我想在那个期间，如果我的亏损一直被控制在我的底线，我的自信就能更多一些，我赢利的日子也会更多一些。
要成为一名成功的操盘手，我们必须建立自信，并克服恐惧。要相信自己能够采取最好的行动。
当我们带着害怕的心理去操盘时，我们的恐怕心理就会让我们采取会给我们造成损失的行动。问题是怎样才能建立不可动摇的信心？ 我们相信自己和我们信任他人的过程是类似的。假如他人总能说到做到，我们就可以相信他。同样的，我们越多地忠于自己成为一个成功操盘手的目标，总是保持言行一致地去遵守我们的操盘计划和规定，那么就越能相信自己。
这听起来有些模棱两可，如果你像我当初那样不能控制自己，那你怎样去采取正确的行动来建立自信？在某种程度上说，我很幸运，我明白我没有后路，如果我超过底限，我将被开除出局。因此，我不得不控制自己。我这样做的结果，使得我有机会直面内心的恐怕，最终摆脱了成为一个失败者的恐惧心理。
从一个彻头彻尾总在亏损的操盘手到一个稳定赢利的操盘手，我们需要设定一些可望而又可即的目标。我当初的问题是让那些小小的损失变成大赔的日子，因此，把底限定在损失500英镑就停止交易，在当时是一个对我很恰当的目标。
对于其他人，首要的问题可能会是操盘时不能在该采取行动时果断出击。对此我们可以做这样一个练习：采用一个简单明了的操盘系统，定下这么一个目标，当操盘系统给出买卖信号时，立刻毫不迟疑地采取行动，不管自己心理在怎么犹豫。
我们需要一项一项地培养自己的操盘技巧。当我们能确信我们能控制住损失的时候，我们就培训自己执行操盘指令的技能。然后，我们再培训增加赢利的技巧，等等。
就好比网球明星那样，他们不是仅仅靠参加比赛就成了明星，他们在练习场上一项一项地训练各种技能，在整个职业生涯中都要不断地训练自己。作为一个操盘手，我们也要弄清楚自己所需要的各项技能，然后集中精力，一项一项地做针对训练。
网球新人不会指望一开始打球就能贏得比赛，他们知道他们首先得花相当一段时间学习和练习。操盘于金融市场，像打网球一样，需要技能。而这些相应技能，要通过不断的学习、训练，才能最终掌握。