江苏自考财务管理笔记第六章负债管理
第六章 负债管理
第一节 负债筹资概述
一、企业负债的由来
负债：企业承担的能够以货币计量、需要以资产或劳务偿付的债务。
负债的特征：以往或目前已经完成的交易而形成的当前债务
要在将来支付的经济责任
可以确定和估计的金额
需要用现在或其他资产支付的却是纯在的债务
有确定的债权人和到期日
二、企业负债的必要性
1、负债筹资是解决企业资金不足的必不可少的方式
2、良好的社会环境有利于企业负债经营
3、负债筹资与自有资本招股筹资比较，更具有优势
三、负债的种类
（一）流动负债：在一年或超过一年的一个营业周期内偿付的各种债务
1、应付金额可以肯定的流动负债（应付账款、预收账款、应付票据、短期借款）
2、应付金额取决于经营成果的流动负债（应交税费、应付利润、应付职工薪酬、其他应交款）
3、应付金额需要估计的流动负债（三包）
（二）长期负债：偿还期在一年或超过一个营业周期以上的债务。（长期借款、应付债券、长期应付款项）
第二节 流动负债管理
一、商业信用
（一）、商业信用：商品交易中延期付款或延期交货所形成的借贷关系。
商业信用形式：1、应付账款 （最典型、最常见的形式）
2、商业汇票（应付票据）1-6个月 不超过9个月
3、预收货款
4、应计费用
（二）商业信用筹资的优缺点
优点：限制条件少 速度较快 成本较低 弹性大
缺点：资金利用时间段 筹资风险较大
二、短期银行借款
（一）短期银行借款的种类
1、有无担保分为：信用借款：信用额度贷款、周转信贷协定、贸易贷款
抵押借款（30%-90%）
2、按借款参与企业资金周转时间的长短和用途分：
流动基金借款=上年定格流动资金平均占用额*规定的自有流动资金比率-自有流动资金 营业周转借款=定额流动资金计划占用额-自有流动资金-视同自有流动资金-流动基金借款 定额流动资金计划占用额=计划期的销售收入*核定的销售收入资金率 核定的销售收入资金率=上年实际销售收入资金率*（1-销售收入资金率压缩的百分比） 临时借款
结算借款：
买卖信贷：
（二）短期银行贷款的利率：简单利率、优惠利率、贴现利率、附加利率、有效利率
（三）短期借款的程序
1、企业提出申请
2、银行对企业申请的审查：用途原因 产品销售、物资保证 资金周转、物资耗用
3、签订借款合同
4、企业取得借款
5、企业归还借款
（四）、短期银行借款的优缺点：
优点：条件和手续相对教简便；
筹资迅速，能在较短时间内满足企业急需
借款数额和借款期限弹性较大，便于企业灵活安排资金
缺点：筹资成本高
随时偿还大量短期借款，在支付不及时的情况下对企业冲击较大
三、短期融资券（商业票据、短期借据、商业本票）
种类：按发行方式：间接销售的融资券和直接销售的融资券
发行人：金融企业的融资券和非金融企业的融资券
发行和流通范围：国内融资券和国际融资券
程序：1、公司作出发行短期融资券的筹资决策
2、委托有关的信用评级机构进行信用评级
3、想有关审批机构提出发行融资券的申请
4、审批机构对企业的申请进行审核与批准
5、正式发行融资券，取得资金
优点：1、筹资成本低
2、提高企业信誉
3、减轻企业财务工作量
4、经纪人能提高有价值的建议
缺点：发行短期融资券的条件比较严格
企业出现财务困难时，难以完成发行任务
不能偿还带来严重后果
第三节 长期负债管理
长期负债：偿还期一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。长期借款、长期债券、融资租赁
（一）长期借款筹资的种类：
1、按提供贷款的机构单位：政策性银行贷款、商业性银行贷款、保险公司贷款
2、按有无抵押：抵押贷款、信用贷款
3、按行业：工业、商业、农业
4、按用途：基本建设投资贷款、专项贷款、出口信贷
（二）程序：1、企业提出借款申请
2、银行审核申请
3、签订借款合同
4、企业取得借款
5、企业归还借款
（三）长期借款筹资的优点：速度快、成本提、弹性大、财务杠杆作用
缺点：财务风险大、限制条款多、筹资数量有限
二、长期债券:
债券：债务人为筹资而发行的，承诺按期向债权人支付利息和偿还本金的一种有价证券。
国债、金融债权、公司债权
（一）、特征：债权债务的凭证、利息固定、偿还期明确、分配和求偿上具有优先权、不影响企业的控制权
（二）、种类：记名债券 不记名债券
抵押债券 信用债券
固定利率债券 浮动利率债券
定期偿还债券 随时偿还债券
可转换公司债券 不可转换公司债券
（三）债券的发行
1、发行条件：净资产3000万元 6000万元
债券总额不超过净资产的40%
近三年的平均利润足以支付债券的一年利息
筹资的资金投向符合国家产业政策
债券利息不得超过国务院限定的利率
国务院规定的其他条件
2、发行方式：公募发行 私募发行
3、发行价格：年利息/(1+市场利率)+面值/(1+市场利率)
4、优点：资金成本较低
保障控制股权
财务杠杆作用明显
缺点：限制条件严格
筹资数量限制
财务风险高
三、融资租赁（经营性租赁 融资性租赁）
（一）经营性租赁（固定资产）特征：承租企业随时向出租人提出租赁资产 租赁期短
租赁合同比较灵活
期满，租赁资产归还出租者
出租人提供专门的服务
融资性租赁特征：由承租人向出租人提出申请，出租人融通资金引进用户所需设备，然后再租给用户使用。 租期较长
租赁合同比较稳定
期满后：转让、收回、续租
出租人不提供维修和保养的服务
（二）融资租赁的分类：售后租回、直接租赁、杠杆租赁
（三）程序：选择租赁公司
办理租赁委托
签订购货协议
签订租赁合同
办理验收投保
按合同付租金
期满退租或续租
（四）优点：迅速获得所需资产
保存企业举债能力
租赁筹资限制较少
免遭设备淘汰风险
减低财务支付压力
缺点：租赁成本高
物价上涨，企业会失去资产增值的好处
配套技改不易实施。