加强我国商业银行市场风险管理初探

2008年12月上(总第62期

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加强我国商业银行市场风险管理初探

◎李继闻（中国建设银行内蒙古乌海分行）

【摘要】：目前我国商业银行面临很多市场风险，加二、商业银行市场风险管理策略

强商业银行市场风险管理十分重要。从我国商业银行市场风商业银行市场风险管理策略是指在银行内部特定的市险管理的实践来看，尚不能完全适应市场风险日渐增大的要场风险环境下所采取的管理风险措施，主要包括以下几种：求，已经成为国内提升市场风险掌控能力的制约瓶颈。本文1、商业银行市场风险的回避策略

首先介绍风险管理存在的一些问题，然后对商业银行市场风商业银行市场风险的回避策略是指银行根据一定的原险管理策略进行深入探讨。则，采取一定措施回避市场风险，以减少或避免由于市场风

【关键词】：商业银行风险管理策略险所引起的损失。例如银行在难以准确地预测利率未来波动我国商业银行的市场风险管理才刚起步，管理水平不的趋势时，可以缩小利率敏感性缺口和久期缺口，直至消除高，缺乏专业人才。长期以来，由于实行管制利率和相对固缺口，使自己面临的利率风险为零；还可以通过利率互换来定的汇率制度，我国商业银行比较重视信贷资产信用风险管规避利率风险；也可以通过轧平外汇头寸以避免外汇风险敞理，相对而言对市场风险重视程度要低一些。目前我国商业口，或利用货币、汇率互换来避免汇率风险。银行市场风险管理还存在的问题。2、商业银行市场风险的分散策略

一、商业银行市场风险管理存在的一些问题商业银行市场风险的分散策略是指通过投资组合的多我国商业银行的资产负债主要是存款和贷款，市场交易样化来分散风险。例如，在债券市场中，银行不应该将资金活动规模相对较小，资产负债面临的主要市场风险是存贷款集中地投入一种债券，而应分散地投资多种债券，若一些债期限结构不匹配，即“借短贷长”，存款期限短期化、贷款券的市场价格下跌使银行受损，而另一些债券市场价格可能期限长期化所引致的重定价缺口风险。随着人民币利率市场上升，又可使银行受益，盈亏相抵，银行面临的非系统性风化进程的推进，存贷款计息方式也日益市场化，固定利率房险总体上将缩小。对于外汇风险分散，银行可以通过采取持贷以及其他固定利率计息方式日益普遍，利率缺口风险将逐有多币种外汇头寸（或黄金头寸）来实现，因为这样就可以渐加大。而且，目前商业银行资产负债结构日趋多元化，债用其中某些外汇汇率上升的收益来弥补某些外汇汇率下跌券投资所占比重逐渐增加，其中绝大多数为固定利率债券，的损失。

如果未来存款利率上升，固定利率债券投资的利差空间将缩3、商业银行市场风险的转移策略

小甚至出现倒挂，利率缺口风险将日益显现。而人民币汇率商业银行市场风险的转移策略是指银行通过各种合法形成机制改革的加快推进，汇率波动幅度逐步放大则使汇率手段将其承受的风险转移给其他经济主体。资产多样化只能风险逐步凸显。从目前国内商业银行市场风险管理的实践来减少银行承担的非系统风险，对系统风险则无能为力，银行看，尚不能完全适应市场风险日益增大的要求。只能寻找适当的途径将其转移出去。金融远期及期货合约作首先，市场风险分散管理，未能实现对市场风险的集中为延期交割和约，也为现货市场提供了一条转移价格风险的统一计量、监测和控制。目前，我国商业银行的资金管理体渠道。通过远期和期货交易，银行主体可以将未来金融资产制基本上仍采用上存统筹资金体制，分行存贷款轧差之后的交易的价格确定下来，将风险转移给愿意承担风险的投机净余额按照一定期限和利率水平上存总行资金部门或从总者，从而将市场价格变动导致的风险从正常的实际经营活动行资金部门借入。在上存统筹资金体制下，市场风险分散在中分离出来。

各个分行（本外币资产负债，主要是存贷款业务及债券投资）4、商业银行市场风险的对冲策略

和总行资金营运部门（本外币货币市场业务、债券投资与交商业银行市场风险的对冲策略是指银行可以通过进行易、衍生产品交易），由这些不同主体分别承担并进行分散一定的金融市场交易，来对冲其面临的某种金融风险。银行管理，不利于对市场风险的集中统一计量、监测和控制，也所从事的不同金融交易的收益彼此之间成负相关，当其中一不利于对市场风险的统一管理。其次、市场风险的计量方法、种交易亏损时，另一种交易将获得盈利，从而实现盈亏相抵。技术、工具、系统滞后，不能适应市场风险管理日益复杂化除了通过现货交易进行对冲外，金融衍生工具的创新也的要求。从目前情况看，国内商业银行在市场风险计量方法、为银行提供了对冲风险的有效手段。金融远期与期货交易不技术、工具、系统方面尚处于起步阶段，不能适用新形势的仅是一种风险转移手段，同时也是对冲风险的工具。套期保变化。第三、市场风险限额管理体系尚未建立，难以实现对值者通过在远期、期货市场上建立与现货市场相反的头寸，表内外市场风险的有效控制。由于缺乏先进的市场风险计量以冲抵现货市场价格的波动风险。也就是说，套期保值者可手段，目前国内商业银行对市场风险的控制手段单一。针对以采取与其现货市场交易相反的方向进行远期、期货交易的资金业务，主要是对债券资产的期限结构进行控制，对衍生方法，将未来的价格固定下来，是未来价格变动的结构保持金融工具，则仍主要采用控制交易的名义本金余额的方法。中性化，达到保值的目的。

这些方法，由于其内在缺陷，难以实现对表内外市场风险的

有效控制。最后、市场风险管理人才基础薄弱。市场风险所【参考文献】：

涉及的业务、产品和风险管理方法、模型都具有高度的专业[1]寿梅生. 我国商业银行市场风险管理系统的构建性，需要由一大批专业人员来从事和管理。但是，目前国内[J]新金融, 2005, (04).

商业银行市场风险管理人员数量较少，缺乏精通风险管理理[2]刘晓星. V aR 与商业银行风险管理[J]现代管理科学, 论和风险计量技术的专业人才，没有形成专业化的风险管理2006, (04) .

人才队伍。

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