风险控制与资金管理
风险控制与资金管理
一般来说，老股民会有一些经验和习惯使然，而在大宗商品投资特别是保证金交易中，这些习惯可能会影响收益水平，甚至为其带来损失：
很多有着多年炒股经历的老股民，有些还在股市中颇有斩获，大宗商品市场的独特魅力吸引他们也加入了炒。在刚开始介入大宗商品投资，特别是进行大宗商品现货保证金交易时，都感到有些不习惯，原有的炒股经验和技巧很难应用到炒金中来，甚至还会带来副作用。股民炒金都需要注意哪些问题？
一是习惯于做单边行情：
股票市场单向交易，买进，持有，卖出，投资者没有 其他选择余地，无论大小资金都只能低买高卖，价格上涨 才有获利的可能。
股市中利好消息出台或价格突破关键位置时，会有资 金进入不断买入推高股价。投资者往往愿意等待回调的产 生再跟进。
而在双向制的大宗商品市场中，利好消息出台及关键位 置被突破时，不仅有新资金进入，还有市场中原有的反向 持仓者进行大量平仓，来助推这种价格波动。商品价格回调的出现往往是价格已走完一个波段，投资者要有适应这种节 奏转换的能力，不能一味等待。 二是宁可捂仓也不割肉：
多数股民都有个习惯，一旦买进的股票下跌被套，不忍心割肉认亏，干脆就捂仓等待。一方 面可能看好长期走势，一方面认为股价起起落落， 迟早会有解套的机会。
而在保证金交易模式下，由于保证金比例的 杠杆放大作用，价格反向运行时亏损增加的速度也是以同样倍数放大的，而客户资金账户出现的浮动亏损一旦超过规定的风险率水平，就有被强制平仓的风险，也就是所谓“爆仓”。
因此，盲目捂仓会给投资者带来不必要的损失。
三是喜欢不断摊低成本：
买股票通常有一种情况，就是买进去被套了，价格下跌跌到一定位置，会拿剩余的资金进行补仓，以此来摊低成本。不断下跌就不断补进，直至用光弹药。
在保证金交易中，需要全盘考虑资金管理和使用，出现价格判断错误时，如果一再加码，很可能造成亏损头寸不断增大，而可用资金不断减少，就会加速形成爆仓风险。
四是经常满仓或重仓操作：
投资者股票的持仓比例通常带有很大的随意性，持有股票的股价变化和纳入其他股票都是增 加仓位的理由，账户剩余资金的多少并不直接决 定投资的风险。很多股民的账户里很少能出现闲 置资金。
如果说股票满仓和重仓还是可以接受的话，在大宗商品保证金交易中，满仓和重仓就意味着巨大的风险，道理很简单，价格的波动风险与杠杆 放大水平是一致的，满仓就意味着不能犯错，错误方向的小幅波动就足以让你缴械投降。
五是不断改变操作计划：
一个投资者本来以获取短线收益的目的买入一个股票，但是行情
走势没有产生他想要达到的效果，于是他没有按计划短线卖出，而是决定持有改为中线投资或长线投资。
这种给自己找理由改变计划的方式，带到贵金属保证金交易中来，就意味着灾难的开始。很多投资者就是因为不按计划操作或轻易改变计划，造成错上加错、直至重大损失的。
解决以上问题的根本途径，就是强化风险控制，这也是大宗商品保证金交易中最重要的内容。解决好了风险控制，大宗商品投资就成功了一大半。
炒大宗商品远比炒股要容易和简单。之所以很多投资者觉得大宗商品风险大、获利难，就是因为没有掌握正确的方法和技巧。风险控制的第一个良方就是止损
学会认错、学会止损是股民转战大宗商品保证金交易的重要一课。高手也有判断失误的时候，确认错了就及时止损纠正，就保全了账户 里的资金，也就获得了继续战斗的机会。否则亏损不断扩大只会影响 投资心态、一错再错，最后出局落败。资金如同子弹，失去了子弹在 战场上就只能束手就擒了。同时，我们利用双向交易机制，在确认方向转变时，止损的同时反向下单，也就增加了反手盈利的机会。这也是双向交易带来的优势之一。
止损的设置方法有很多，原则上要根据投资者自身的风险承受能力、持有的仓位和资金情况综合考虑，一般是设定在入场价格附近的重要均线、压力线和支撑线，这对于已经熟悉价格K线图和基本技术分析的老股民来说并不是大问题。真正难做到的执行，往往是价格到
了设定的止损位还抱有等等看的侥幸心理，最后亏损扩大后更舍不得下手，一错再错，酿成大错。有些人则是不断地找理由否定之前的计划和止损位，犯了“常有理”的大忌。风险控制的另一个途径就是资金管理
资金管理具体到交易中就是持仓比例和仓位的控制，大宗商品投资作为投资者家庭理财配置的一个内容，本身就要有一个资金配置要求，比如家庭闲置资金100万元，30%用于大宗商品投资，其中实物大宗商品配置10万元，大宗商品现货保证金交易投资20万元。这20万元存入交易账户，能够全部买入大宗商品吗？当然不能。如果该品种保证金是10%的杠杆比例，那么只需动用2万元就可买入20万元的大宗商品合约，因此，初入市场的投资者可以通过小仓位来控制价格波动带来的风险，随着投资经验的丰富，交易操作准确率的提高，可以逐步加大仓位增加盈利空间，但最高也不要超过50%仓位，否则一旦失误或行情波动加剧就会造成无可挽回的损失。
有些投资者具有高风险偏好，就愿意享受保证金放大带来的交易快感，上百倍的杠杆都不觉得过瘾。这种时候如果忽略了资金管理，那就更离不开止损了。偏爱短线操作的高手，一定是懂得善用止损工具的。两种武器必有一个在手，如能结合运用则能更加有效地控制投资风险。最后，我们归纳总结了以下几点建议，希望能为股民朋友转战大宗商品提供借鉴和帮助
1. 要保证充足的交易资金：
2. 严格资金管理，降低风险可能：
3. 严格止损止赢，遵守交易计划：
4. 顺势而为，勿逆势操作：
5. 交易不可情绪化，避免过度频繁交易：
6. 训练良好的投资心态：
7. 坚持写投资日记和记录：
8. 借助模拟交易提升投资水平：
1. 要保证充足的交易资金：
对于保证金交易，帐户资金越少，交易风险越大。如果交易帐户只有做一手的金额，就绝不要下单，因为这意味着不容许犯任何一个错误，而即使经验丰富的操盘手也有判断错误的时侯。
2. 严格资金管理，降低风险可能：
应以帐户资金衡量持仓水平，除非能确定目前的走势对己有利，可以50%，否则每次交易不要超过总资金的30%；依据这个规则，可有效地控制风险。一次交易过多的手数是不明智的做法，很容易产生失控性的亏损。记住永远把保证资金安全放在第一位！
3. 严格止损止赢，遵守交易计划：
当亏损金额已达容忍限度，不要再找借口试图一搏去等待反转，应立即平仓，即使行情真的反转也不要后悔，因为你已控制了行情继续转坏、损失无限扩大的风险。应该在交易前拟定计划并遵守，克服侥幸心理和赌博心态。同样，止赢是锁定获利的重要环节，要注意跟随价格的上扬(或下降)逐步提高 (或降低)你的止赢位置，不要把已经获利的单子又做成亏损。
4. 顺势而为，勿逆势操作：
不要养成猜顶和底的习惯，不去抢未确认的反转。在上升浪中只做多，在下降浪中只做空，甚至只要行情没有出现大的反转，都不逆势操作。市场不会以人的意志而转移，市场只会是按市场的规律延伸。市场中每天都有新的机会，不必在意错过某一次。
5. 不可情绪化，不过度频繁交易：
除非已经是一个短线高手，一般情况下不要在过小的价格范围内进行交易，应选择在支撑位上买进或者在阻力位上卖出；出现亏损后不要急于翻本，应该冷静下来仔细分析，仓促再战有时会让情况变得更糟。过度频繁的进出会让心态烦躁，频频出错，切记不要情绪化，宁可错过机会，决不冒险做错！
6. 训练良好的投资心态：
错误及损失的产生在所难免，不要责备自己，重要的是从中记取教训，避免再犯同样的错误。你越快学会接受损失，记取教训，获利的日子就会越快来临。另要学会控制情绪，以冷静的心态面对得失。交易中，个人情绪越少，你越能看清市场的情况并做出正确的决定。经常刻意地审视自己，提醒自己，克服贪婪、急躁、优柔寡断、过度自我等不良心态对投资交易的影响。
7. 坚持写投资日记和记录：
每日交易前后坚持记录的交易计划和决定交易的因素，交易后再加以分析并记录盈亏结果。适时地总结，积累实战经验，有助于提升个人交易技巧及分析水平。