私募具体是指什么?
私募具体是指什么？
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刘雁南，有利网创始人 http://yooli.com
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这个问题似乎比较过，大概说一下，有具体问题再交流：）
私募股权主要指的是一批有一定投资成功经历的人（GP）利用自己的track record去向有钱的人（LP）融一笔钱，然后通过几年的投资回报补偿LP并自己分钱（Carry)的一种商业模式。
GP 即 General Partners 是一些在投资方面造诣很高的人比如TPG的 David Bonderman, Jim Coulter, 伯克希尔的 Buffet, Carlyle的Rubenstein, KKR的三个创始人，Bain的罗姆尼，他们都在生涯早起创下过辉煌的投资记录（投资在5年内翻10倍以上）。自己做的好，就希望能控制更多资金，投更大的项目，从而分更多钱，所以他们就去找LP要钱了
LP 即 Limited Partners 在国外一般是一些管理很多资产的公司，类似养老金管理公司，某个国家的主权基金等，他们的大额资金需要分散配置，私募股权是一个回报较高的行业，所以他们会分配一部分资金给到这些私募公司。
对国外大型公司来说，每一笔交易的时限一般是7年，也就是说从LP的钱投到了一个项目到项目退出LP分钱最多可以7年，7年内必须退出。如果说一期基金的规模是10亿美元，那么其中的1000-5000万美元也就是1%-5%由GP出，剩下的由LP出。LP每年要给GP管理费，一般是基金已经投出去的规模的2%左右。项目退出分成时，项目净赚的钱的80%给LP，20%给GP。
私募的定位有很多种。比如TPG，KKR，Bain，Carlyle，Blackstone，是什么都投的大型私募。有些则有明显的行业特征，比如Silverlake只投TMT，等等。现在的大型私募为了更多的圈钱（同时也是因为在世界范围内，传统的Buyout回报率越来越低），所以开始推出Multi-Strategy Fund，意思是在同一只私募旗下，有Buyout的，有Hedge Fund，有Distressed Credit Fund，等。那么LP的资金分配就可以直接多给这个私募一点。