中国金融体系结构分析
中国金融体系结构分析
姓名：杨凯军
院系：强化培养学院
学号：23070220
概要：
经济全球化、中国资本在世界市场所占比重不断加重，我国的金融市场已经成为国际经济的重要组成部分。我国的银行业，货币市场，资本市场体系正处在改革转型健全完善的最关键时期。整体金融市场还处在跛脚阶段，商业银行中企业信贷比重过大，金融衍生产品的严重不足，使得企业融资全面匮乏。利率和汇率还没有实现完全的市场化，货币市场发展滞后。期货市场尚处在起步阶段，对基金的政策性限制还没有放开。我国的保险行业正处在高速发展阶段，在我国的金融体系中占有很重要的地位。
金融市场体系的发展必须注重金融监管这个部分，我国目前的金融监管的体系还十分的不完善，尚处在初始阶段，需要不断的改革与推进。
关键字：
金融体系 银行业 货币市场 资本市场 金融监管
正文：
现代经济的运行，经济全球化的不断深入，国际资本的流通日益平凡。中国融入世界经济的方式不能再仅仅局限在实体贸易部分。中国的货币、资本也将全面进入国际金融市场，国外的资本也在不断渗透到我国的金融市场中。外来直接投资，短期热钱的不断流入，让我们不得不仔细审视我国目前的金融结构体系，审视一下目前的金融体系还有多少不健全的部分。
银行业
我国目前的银行体系主要由四大国有商业银行、政策性银行和一些股份制银行组成。现今在我国的各大银行中存在的一个普遍现象——短存长贷。正是这个现象给银行带来了比较严重的存贷款期限不匹配风险。而那些国有大型商业银行在发展的过程由于历史问题还遗留着一大笔政策性贷款，使其始终保持着较高的不良贷款率，一直较高的不良贷款率会对本银行本身的信用会产生相当大的负面影响。我国银行业本身发展的单一化，造成银行在自身规避风险的能力上严重不足。银行存贷期限的不匹配首先容易造成的就是流动性风险，一直居高不下的存贷期限匹配率致使银行必须用稳定的短期资金来支撑中长期贷款，一旦紧缩银根，储蓄分流加剧存贷风险，商业银行就会面临流动性风险。其次，会面临利率风险。根据利率缺口理论和持续期缺口理论，“短存长贷”导致商业银行的利率敏感性自产与利率敏感性负债不匹配，利率变化后就会对银行的净利差收入产生影响。最后，还可能面临潜藏的信贷风险。银行过多的发放中长期贷款，在未来宏观经济环境发生变动时，将存在巨大的信贷风险。比如，由于中长期贷款主要发放到固定资产和基础建设领域，不仅导致一些行业出现过热，而且当这些行业出现产能过剩时，银行贷款将面临巨大的风险。
股票市场
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经过近 20 年的发展，我国股票市场已形成了与我国经济发展相适应的特色道路，规模不断扩大，上市公司数量不断增加，投资者积极性不断提高，制度性建设日趋完善。但股票市场在诸多方面的不完善性仍较为明显。 2007 年股票市场看似迎来了发展契机，股权分置改革初具效力，但 2008 年随后进入蛰伏期，股市发展陷入困境。全球金融金融危机的影响我国股市在过去的一年多时间里一直处于震荡调整的阶段，到目前为止还没有出现全面复苏的迹象。我国股市功能导向存在误差，股市和宏观经济之间缺乏联系，投资能力较弱，存在投机行为过度现象。我国目前股市结构存在缺陷，股市持续发展缺乏必要的支持，“政策市”阻碍了股市发展的有效性。目前股市还存在着比较严重的制度缺失的现象，管理混乱，股市上的圈钱现象层出不穷。
期货市场
近年来，我国的期货市场已经逐渐发展起来，虽然还没有形成较大的规模，但前景还是乐观的。我国的期货市场已经开始起到套期保值和价格发现的作用了。期货市场发展起来，随之而来的风险也逐渐暴露出来了，期货市场的风险值得我们去关注。我国的期货市场和国外的相比还存在一定的差距。一是品种太少，二是规模太小。因此，目前我国的期货市场还未能发挥其在国民经济发展中应有的推动作用。期货市场另一个重要问题是：目前的品种多是商品期货，金融期货尚未开发。而金融期货是美国期货市场的主要部分，占其交易量的75%。因此，我们应该看到我国期货市场与国际的差距，总体看来就是品种少，规模小，金融期货发展滞后。
债券市场
2009年，我国债券市场继续保持健康的发展势头，市场产品创新推出，债券发行规模不断扩大；市场交易活跃，成交量明显增长；投资主体数量继续快速增加，类型日渐丰富；市场制度性建设获得了较大进展，市场运行机制更加完善。
一级市场：债券品种更为丰富，期限结构日趋合理。债券发行主体进一步多样化，债券品种和信用层次逐渐丰富。债券发行人已从财政部、人行、政策性银行扩大至商业银行、非银行金融机构、国际开发机构和企业等个来主体，金融债券、资产支持证券、国际开发机构人民币债券、短期融资券等非政府信用的债券品种相继推出，债券信用喝种类都日趋多样化。债券市场存量明显增加，场外市场快速发展。二级市场：总体持续上涨，成交量大幅增长，市场利率持续走低。
保险市场
改革开放以来，我国的保险业在党中央、国务院领导取得了较快发展，2004年保费达到5000亿元，保险业总资产近1.74万亿。以每年15的增长速度发展，到今年，保费将达到一万亿元左右。在整体形势向好的情形下，我不得不正视一个事实，实际上我国的保险行业还处在一个比较初级的阶段，还有很多的问题。第一，整个保险业服务面还不够广，寿险和财险占了其中的绝大部分，其他的很多品种还没有很好的发展，比如社会保障，商业保险作用还发挥的不够。第二，保险业的竞争力还需要进一步提高。我国保险业和国外相比，存在比较大的差距。发展时间短，缺乏专业性人才，思想认识跟不上，整体竞争力缺乏。第三，保
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险创新还不够。金融创新是金融也发展非常重要的一部分。首先，通过创新组合，能够给消费者提供更多的产品选择，提供更好的服务；再一个，金融创新本身就是在金融企业和监管部门相互沟通之间发展的。第四，我国的再保险业发展相对滞后，在我国的巨大数量的保费中再保险的数额比较小，与世界发达国家有着巨大的差距。再保险的作用很大，可以分散直接保险公司的风险，还可以优化保险资源的配置，正确地确立保险定价和更好的评估风险，为重大事故赔付的保险公司提供支持。我国的再保险需要加强。
外汇市场
我国的外汇市场主要指银行之间进行结售汇头寸平补的市场，就是通常所说的国内银行间外汇市场。根据国家规定，金融机构不得在该市场之外进行人民币与外币之间的交易。但对于不同外汇之间的交易，国内银行可以自由地参与国际市场的交易，没有政策限制。1994年中国外汇管理体制进行了重大改革，作为改革的措施之一，采取政府推动的方式，建立了全国统一的银行间外汇市场，从而彻底改变了市场分割、汇率不统一的局面，奠定了以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制的基础。市场模式的选择充分考虑了渐进、统
一、可控和有效的原则，在调剂市场的基础上发展出“分别报价、撮合成交、集中清算”的交易方式。多年的实践充分证明，现行的银行间外汇市场在服务金融机构、保持人民币汇率的稳定、支持经济增长和改革开放方面发挥了重要作用。从我国外汇市场多年的运作看，其基本框架的设计是合理的，但还是在交易过程中存在一些弊端。妨碍交易者的自由选择，无法保证交易的延续性，市场覆盖范围狭窄，场内交易组织结构费用较高，中央银行对外汇市场干预过多使得外汇供求是真。
结论：
我国的经济正处在全面高速发展的阶段，但我国的金融市场起步还比较晚，跟方面发展不平衡，使得金融市场对资金的融通作用无法最好的发挥出来。社会上的资金过多的集中在股市中，或者直接闲置在那边。没有整个金融体系没有全面发展，是的金融市场风险无法分散出去，可能会对国民经济造成不利的影响。在现行的金融体系下，我们还必须面对金融监管不力这个问题。金融市场所需要的配套法律还不健全，有些主体法律有了，却不见真正的实施细则，是在该法在贯彻执行的过程中遇到了阻碍。国家机构尚未真正尽到自己的责任，信用评级机构还处在缺失的状态。纵观整个国际金融市场体系，我国要建成世界性的完善的金融体系任重道远，这应该成为下一步经济改革中重要的一部分。
参考文献：
【1】 货币银行学；卞志村，毛泽盛；人民出版社
【2】 2008中国金融市场发展报告；中国人民银行金融市场司；中国金融出版社
【3】 中国金融理论前沿Ⅲ；李扬，王国刚，何德旭；社会科学文献出版社
【4】 论金融改革；成思危；中国人民大学出版社
【5】 中国金融运行研究2006~2008；黄泽民；经济科学出版社
【6】 中国期货市场前沿问题研究；肖成；上海财经大学出版社
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