现金管理1
现
金
管
理
的
意
义
现金,是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金,包括库存现金、银行存款、 银行本票和银行汇票等。
企业持有一定数量的现金主要是基于交易动机、预防动机和投机动机。
1.交易动机:即企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金支付能力。企 业为了组织日常生产经营活动,必须保持一定数额的现金余额。一般说来,企业为 满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业的销售水平。
2.预防动机:即企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力。由于市场行 情的瞬息万变和其他各种不可预测因素的存在,企业通常难以对未来现金流入量和 现金流出量做出准确的估计和预期。因此,在正常业务活动现金需要量的基础上, 追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动,是企业在确定必 要现金持有量时应当考虑的因素。企业为满足预防动机所持有的现金余额主要取决 于以下三个方面:一是企业愿意承担风险的程度;二是企业临时举债能力的强弱; 三是企业对现金流量预测的可靠程度。
3.投机动机:即企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会,获取较大利益而准备 的现金余额。其持有量大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态 度有关。 现金是变现能力最强的非盈利性资产。现金管理的过程就是在现金的流动性与 收益性之间进行权衡选择的过程。通过现金管理,使现金收支不但在数量上,而且 在时间上相互衔接,对于保证企业经营活动的现金需要,降低企业闲置的现金数量, 提高资金收益率具有重要意义。
现金管理的内容
现金是企业中流动性最强的一种货币性资产,是立即可以投入流通的交换媒介,可以随时用 其购买所需的物资,支付有关费用,偿还债券,也可以随时存入银行。企业为保证生产经营活动 的正常进行,必须拥有一定数额的现金,用以购买零星材料,发放工资,缴纳税金,支付手续费 或进行对外投资活动。企业现金拥有量的多少,是企业的偿债支付少的标志,是投资者分析判断 企业财务状况好坏的重要指标。
根据国家现金结算制度的规定,企业收支的各种款项,必须按照国务院颁布的《现金管理暂 行条例》的规定办理,在规定的范围内使用现金。
(一)规定现金的使用范围。
1、职工工资,津贴,这里所说的职工工资指企业,事业单位和机关,团体,部队支付给职 工的工资和工资性津贴。
2、个人劳务报酬,指由于个人向企业,事业单位和机关,团体,部队等提供劳务而由企业, 事业单位和机关,团体,部队等向个人支付的劳
务报酬,包括新闻出版单位支付给作者的稿费, 各种学校,培训机构支付给外聘教师的讲课费,以及设计费,装潢费,安装费,制图费,化验费, 测试费,咨询费,医疗费,技术服务费,介绍服务理由,经纪服务费,代办服务费,各种演出与 表演费,以及其他劳务费用。
3、根据国家制度条例的规定,颁发给个人的科学技术,文化艺术,体育等方面的各种奖金。
4、各种劳保,福利费用以及国家规定的对个人的其他支出,如退休金,抚恤金,学生助学 金,职工困难生活补助。
5、收购单位向个人收购农副产品和其他物资的价款,如金银,工艺品,废旧物资的价款。
6、出差人员必须随身携带的差旅费。
7、结算起点(1000 元)以下的零星支出。超过结算起点的应实行银行转账结算,结算起点 的调整由中国人民银行确定报国务院备案。
8、中同人民银行确定需要现金支付的其他支出。如同采购地点不确定,交换不便,抢险救 灾以及其他特殊情况,办理转账结算不够方便,必须使用现金的支出。对于这类支出,现金支取 单位应向开户银行提出书面申请,由本单位财会部门负责人签字盖章,开户银行审查批准后予以 支付现金。
除上述 5、6 两项外,其他各项在支付给个人的款项中,支付现金每人不得超过 1000 元,超 过限额的部分根据提款人的要求,在指定的银行转存为储蓄存款或以支票,银行本票予以支付。 企业与其他单位的经济往来除规定的范围可以使用现金外,应通过开户银行进行转账结算。
(二)规定企、事业单位的库存现金限额。
各开户单位的库存现金都要核定限额。
1、库存现金限额概念,是指国家规定由开户银行给各单位核定一个保留现金的最高额度。 核定单位库存限额的原则是, 既要保证日常零星现金支付的合理需要, 又要尽量减少现金的使用。 开户单位由于经济业务发展需要增加或减少库存现金限额,应按必要手续向开户银行提出申请。
2、库存现金限额的核定管理。为了保证现金的安全,规范现金管理,同时又能保证开户单 位的现金正常使用,按照《现金管理暂行条例》及实施细则规定,库存现金限额由开户银行和开 户单位根据具体情况商定,凡在银行开户的单位,银行根据实际需要核定 3-5 天的日常零星开支 数额作为该单位的库存现金限额。边远地区和交通不便地区的开户单位,其库存现金限额的核定 天数可以适当放宽在 5 天以上,但最多不得超过 15 天的日常零星开支的需要量。
库存现金限额每年核定一次,经核定的库存现金限额,开户单位必须严格遵守。其核定具体 程序为:
(1)开户单位
与开户银行协商核定库存现金限额。
库存现金限额=每日零星支出额×核定天数
每日零星支出额=月(或季)平均现金支出额(不包括定期性的大额现金支出和不定期的大 额现金支出)/月(或季)平均天数
(2)出开户单位填制“库存现金限额申请批准书” 。
(3)开户单位将申请批准书报送单位主管部门,经主管部门签署意见,再报开户银行审查 批准,开户单位凭开户银行批准的限额数作为库存现金限额。
3、各单位实行收支两条线,不准“坐支”现金。所谓“坐支”现金是指企业事业单位和机关, 团体,部队从本单位的现金收入中自接用于现金支出。各单位现金收入应于当日送存银行,如当 日确有困难,由开户单位确定送存时间,如遇特殊情况需要坐支现金,应该在现金日记账上如实 反映坐支情况,并同时报告开户银行,便于银行对坐支金额进行监督和管理。
4、 企业送存现金和提取现金, 必须注明送存现金的来源和支取的用途, 且不得私设“小金库” 。
5、现金管理“八不准” 按照《现金管理暂行条例》及其实施细则规定,企业事业单位和机关 。 团体部队现金管理应遵循“八不准”即:
(1)不准用不符合财务制度的凭证顶替库存现金;
(2)不准单位之间互相借用现金;
(3)不准谎报用途套取现金;
(4)不准利用银行账户代其他单位和个人存入或支取现金;
(5)不准将单位收入的现金以个人名义存入储蓄;
(6)不准保留账外公款;
(7)不准发生变相货币;
(8)不准以任何票券代替人民币在市场上流通
前言 现代市场经济是一个极其复杂的大系统,单个企业在这个系统中仅仅是一个分子,企业要在复杂多变、激烈竞争的环境中求生 存和发展,必须强化和依赖于有效的经营管理。财务管理是企业经营管理的重中之重。现金是企业理财的核心,财务管理的实质 就是最大限度地获取现金性收益。 这几年来,世界级的大公司如安然、世界通信、联合航空破产倒闭的事件频频发生,中国的上市公司被摘牌,其主要原因并不是 其技术陈旧或产品质量出现问题,而是现金的管理失败,在需要支付到期债务时无力支付,最终引爆财务危机。 现金是指存在于货币形态中的资产,它是资产中最活跃的重要组成部分,可以直接用来购买货物、支付劳务、偿还债务,充当 流通手段和支付手段。是经济活动中不可缺少的流动资产,它包括库存现金、银行存款和其他现金。 现金对于当代竞争日益激烈条件下企业的生存和发展的意义是显而易见的。 由于现金在现代市场经济环境中作为最具有抽象形 态的价值形式和最高可接受
性的支付手段,企业的生存和发展离不开它,就象人离不开水和空气一样,现金是现代企业不可缺少 营养品,由于它的重要性,现金管理自然成了企业财务管理的重点。 因此我们必需进一步深刻地把握现金的运动规律,进而适应现代竞争条件下企业现金管理工作的要求,达到规避财务风险和提 高资金使用效率的目的。
现金管理的目标
企业置存现金的原因,主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。 交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。企业经常得到收入,也经常发生支 出,两者不可能同步同量。收入多于支出,形成现金置存;收入少于支出,需要借 入现金。企业必须维持适当的现金余额,才能使业务活动正常地进行下去。 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支, 现金流量的不确定性越大,预防性现金的数额也就应越大;反之,企业现金流量的 可预测性强,预防性现金数额则可小些。此外,预防性现金数额还与企业的借款能
力有关,如果企业能够很容易地随时借到短期资金,也可以减少预防性现金的数额; 若非如此,则应扩大预防性现金额。 投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会,比如遇有廉价原材料或其他资产 供应的机会,便可用手头现金大量购入;再比如在适当时机购入价格有利的股票和 其他有价证券,等等。当然,除了金融和投资公司外,一般地讲,其他企业专为投 机性需要而特殊置存现金的不多,遇到不寻常的购买机会,也常设法临时筹集资金。 但拥有相当数额的现金,确实为突然的大批采购提供了方便。 企业缺乏必要的现金,将不能应付业务开支,使企业蒙受损失。企业由此而造成的 损失,称之为短缺现金成本。短缺现金成本不考虑企业其他资产的变现能力,仅就 不能以充足的现金支付购买费用而言,内容上大致包括:丧失购买机会(甚至会因 缺乏现金不能及时购买原材料,而使生产中断造成停工损失) 、造成信用损失和得不 到折扣好处。其中失去信用而造成的损失难以准确计量,但其影响往往很大,甚至 导致供货方拒绝或拖延供货,债权人要求清算等。但是,如果企业置存过量的现金, 又会因这些资金不能投入周转无法取得盈利而遭受另一些损失。此外,在市场正常 的情况下,一般说来,流动性强的资产,其收益性较低,这意味着企业应尽可能少 地置存现金,即使不将其投入本企业的经营周转,也应尽可能多地投资于能产生高 收益的其他资产,避免资金闲置或用于低收益资产而带来的损失。这样,企业便面 临现金不足和现金过
量两方面的威胁。企业现金管理的目标,就是要在资产的流动 性和盈利能力之间做出抉择,以获取最大的长期利益。
现金管理的作用
“借助银行的现金管理服务,稳健度过金融危机,是每个企业管理者所迫切需要的, 借助银行的现金管理服务,稳健度过金融危机,是每个企业管理者所迫切需要的, 借助银行的现金管理服务 也是招行所希望看到的。 左创宏总结说 左创宏总结说。 也是招行所希望看到的。”左创宏总结说。 记者了解到,12 月 16 日至 19 日,招商银行主办的“第三届中国现金与财资管理 年会”在云南昆明拉开帷幕。在金融危机的寒冬之中,本届年会为企业带来了一丝 暖意。由于席卷全球的金融危机导致经济出现明显下滑,国内企业普遍感到阵阵寒 意,资金链紧张的局势从中小企业开始向大型企业蔓延。
“在金融危机之下,无论是大型企业还是中小企业,最重要的就是保证充足稳健的 现金流,一旦资金链出现问题,企业就岌岌可危了。”操办本届年会的招商银行现 金管理部总经理左创宏告诉记者,招行在此紧要关头召开如此高规格的峰会,就是 要帮助企业再次重温现金管理的重要性,并协助企业通过运用有效的现金管理工具 安全度过金融危机。 据悉,以航天科技、佳能、兵装、苏宁、中金黄金、周大福、安邦、武钢、长虹、 GE 中国等为代表的 100 余家央企、跨国公司、大型民企的 CFO 或财资高管届时将赴 约。这将是一场无论规模还是影响力都首屈一指的现金管理峰会。 “现金为王”时代 现金为王” 记者了解到,今年上半年,国内已经有 6.7 万家中小型企业破产倒闭,甚至许多行 业龙头、明星企业也顷刻间坍塌,比如浙江飞跃集团、浙江江龙控股集团、东莞合 俊玩具厂等。这些企业大都倒在资金链的断裂之下,有的欠债多达数十亿。由此, “现金为王,稳健为先”的呼声变得迫切起来。 对企业资金链比较敏感的商业银行,早就嗅到了这个“危机中的商机”。去年以来, 各家银行纷纷在现金管理方面推出各类创新服务,并且开始打造各自的现金管理品 牌。种种迹象表明,现金管理正在成为商业银行拓展公司业务、争夺高端企业和机 构客户的新工具、新手段。这其中,除了招行的“C+”现金管理品牌体系处于领先 地位外,工行的“财智账户”,民生银行的“企业财务革新计划”,交行的“蕴通 账户”,华夏银行的“现金新干线”等也都是其中的佼佼者。此外,外资银行凭借 其丰富的经验也加入了对这一市场的争夺。 相对于银行对现金管理市场白热化的争夺,目前很多企业对于现金管理的理念和产 品才刚刚
开始有了初步的了解。 一个纺织厂的负责人在接受记者采访时就问道, “企 业的资金链已经处于紧绷状态了,银行的现金管理业务对缓解资金紧张究竟有多大 的用处?” 面对这样的疑问,招行银行新近成立的现金管理部总经理左创宏说,其实很多企业 的资金链绷紧并非是因为绝对的资金紧缺,未能有效利用资金才是造成这种局面的
重要原因。由于缺乏专业的现金管理能力,多数企业的现金流处于亚健康的运行状 态。只要合理的运用现金流,多数企业都可以摆脱资金链紧张的状态,而不会倒在 金融危机之下。 “实际上,现金管理并非一个新生事物,只是在金融危机爆发之前,国内企业没有 充分注意到现金流和现金管理的重要性。”招行副行长张光华介绍说,招行是国内 较早开展现金管理业务的银行之一, 外币资金集中管理业务于 2005 年在国内最早开 展,同年在国内同业中率先推出财资管理平台 TMS,2007 年首家推出跨银行现金管 理平台 CBS,这两大系统到目前为止均处于同业中的领先地位。 “招行现金管理可以帮助企业妥善控制现金流,甚至帮助企业实现增值,提高生产 力。”张光华告诉记者,企业现金管理是指对企业现金流进行有效的预测、监控及 管理,其中包括以最合理的成本增加可用现金头寸,避免流动性赤字;降低和控制 交易风险;建立理想的现金余额并集约化配置现金资源;优化现金(债务)的投融 资;控制跨境现金流等。企业财资管理的实践证明,现金管理凸显出对于增加企业 价值、实现企业效益最大化的重要性。当下,银行现金管理业务无疑是企业实现资 金正常运作的重要帮手。 据了解,从 2006 年 4 月开始,中远集团开始和招行合作,启动财资管理平台计划, 此后集团资金存量平均减少了 15~40%,大大提高了资金的使用效益。同时,金融 行业专有报表与集团有关报表的编制效率从原来的 10 天左右提高到 2 天, 更加便于 集团、监管机构、公司决策者及时掌握财务信息。截止 2007 年底,中远集团通过资 金管理平台结算业务六万余笔,结算金额达到约两千亿元,与 2006 年同期相比增加 百分之五十以上。 中远集团财资高管告诉记者,招行的现金管理服务对中远集团的现金流管理起 到了重要的作用,对提高集团整体资金运作效率,加强集中管控,降低营运成本, 增加收益等都起到了决定性作用。 企业节约成本
何为现金管理?据了解,现金是一种无法产生盈余的资产,为了满足日常营运的需 要,企业必须在任何时刻都持有适量的现金。除了应付日常的业务活动之外,企业 也需要拥有足够的现金以防不时
之须、掌握商机,以及偿还贷款。因此,企业必须 有一套管理现金的方法,正确掌握在一段时间内必须持有的现金数额,通过衡量企 业在某段时间内的现金流入量与流出量来进行现金流预测,是每个企业都得做的功 课。 招行现金管理部总经理助理季剑平介绍说:“现金管理的目的就是保证企业生产经 营所需的现金需求,并从闲置的现金中得到最大的收益。现金结余过多,会降低企 业的收益水平,但现金结余太少,又可能影响企业交易的正常进行,产生中断交易 的风险。现金管理应力求做到既保证企业交易对现金的需要,以降低风险,又不使 企业有过多的闲置现金,以增加收益。从而通过高效的现金管理来促使企业利润增 加、股票价格上升,以达到企业价值最大化的财务目标。” 合适的现金管理方案或工具,可以大幅降低企业财务成本。举例来说,某集团企业 有下属三家企业 A、B、C,某日的现金头寸分别是:100、30、-60,即企业 C 需向 银行融资 60。此时,集团净赢余 100+30-60=70。假定存、贷款利率分别为 3%、6%, 如果能利用西方通行的名义现金池业务,从集团整体考虑,则可以用 A 企业的资金 赢余来弥补 C 企业的资金短缺,而免于向银行进行外部融资,通过合并计息,这样 A 企业则有 40 的生息资产,总共获得利息收入(100-60)*3%+30*3%=2.1。而如果 没有采用这种现金管理解决方案,企业集团总利息收入只为 100*3%+30*3%-60*6%=0.3,两者的差异是显而易见的。 基于为企业提高资金效率,为客户增加价值的目标,招商银行创新性推出“C+”现 金管理服务。集合账户及交易管理、流动性管理、投资管理、融资管理和风险管理 共五大类解决方案 30 余项产品,构成完善的品牌体系;研发和推出了以跨银行现金 管理平台(CBS)、集团财资管理系统(TMS)、网上企业银行 U-BANK、本外币现金 池、电子票据等为代表的众多国内领先的现金管理创新产品;能够协助企业大大加 快资金收付款的速度和效率,并能实时了解账户资金信息,有效控防范风险;更重
要的是,可以灵活调度不同账户资金,提高资金使用效率,通过现金管理产品的运 用,将公司分散的小资金迅速集中成为大资金。
现金管理的原则
会计范畴中的现金又称库存现金,是指存放在企业并由出纳人员保管的现钞,包 括库存的人民币和各种外币。现金是流动性最大的一种货币资金,它可以随时用以购 买所需物资,支付日常零星开支,偿还债务等。 在这里,需要特别指出的是“现金”一词,依国际惯例解释,是指随时可作为流通 与支付手段的票证,不论是否法定货币或信用票据,只
要具有购买或支付能力,均可 视为现金。所以,现金从理论上讲有广义与狭义之分。狭义现金是指企业所拥有的硬 币、纸币,即由企业出纳员保管作为零星业务开支之用的库存现款。广义现金则应包 括库存现款和视同现金的各种银行存款、流通证券等。我国所采用的是狭义的现金概 念。 现金管理就是对现金的收、付、存等各环节进行的管理。依据《现金管理暂行条 例》 ,现金管理的基本原则是: 第一,开户单位库存现金一律实行限额管理。 第二,不准擅自坐支现金。坐支现金容易打乱现金收支渠道,不利于开户银行对 企业的现金进行有效地监督和管理。 第三,企业收入的现金不准作为储蓄存款存储。 第四,收入现金应及时送存银行,企业的现金收入应于当天送存开户银行,确有 困难的,应由开户银行确定送存时间。 第五,严格按照国家规定的开支范围使用现金,结算金额超过起点的,不得使用 现金。 第六,不准编造用途套取现金。企业在国家规定的现金使用范围和限额内需要现 金,应从开户银行提取,提取时应写明用途,不得编造用途套取现金。 第七,企业之间不得相互借用现金。
现金为王”一直以来都被视为企业资金管理的中心理念。 企业现金流量管理水平 往往是决定企业存亡的关键所在。在面对日益激烈的市场竞争,企业面临的生存 环境复杂多变,通过提升企业现金流的管理水平,才可以合理的控制营运风险, 提升企业整体资金的利用效率,从而不断加快企业自身的发展。
现金不等同于利润
企业是以盈利为目的的, 是人尽皆知的。 当前不乏有一些企业刻意的追求高收益、 高利润。因此往往会有这样一种错误的思想,认为企业利润显示的数值高就是经营有 成效的表现。从而很大一定程度上忽略了利润中所应该体现出来的流动性。作为企业 的资金管理者应当要能够充分、正确地界定现金与利润之间的差异。利润并不代表企 业自身有充裕的流动资金。流动资金也就是我们俗称的现金流,对于企业的健康发展 有着重要的作用。 现金流(Cash Flow)是指一段时间内企业现金流入和流出的数量。企业在销售 商品、提供劳务、或是出售固定资产、向银行借款的时候都会取得现金,形成现金的 流入。而企业为了生存、发展、扩大需要购买原材料、支付工资、构建固定资产、对 外投资、偿还债务等,这些活动都会导致企业现金流的流出。如果企业手头上没有足 够的现金流来面对这些业务的支出,其结果是可想而知的。从企业整体发展来看,现 金流比利润更为重要,它贯穿于企业的每个环节。在现实生活中我们可以看
到,有些 企业虽然帐面盈利颇丰,却因为现金流量不充沛而倒闭;有的企业虽然长期处于亏损 当中,但其却可以依赖着自身拥有的现金流得以长期生存。企业的持续性发展经营, 靠的不是高利润而是良好、充足的现金流。
合理规划、 合理规划 、 控制企业现金流
传统意义上 的现金 管理主要是涉及 企业资 金的流入流出。 然而广 义上的现金管 理,其所涉及的范围就要广的多,通常包括企业帐户及交易管理、流动性管理、投资 管理、融资管理额风险管理等。企业现金管理主要可以从规划现金流、控制现金流出 发。 规划现金流主要是通过运用现金预算的手段,并结合企业以往的经验,来确定一 个合理的现金预算额度和最佳现金持有量。如果企业能够精确的预测现金流,就可以 保证充足的流动性。企业的现金流预测可以根据时间的长短分为短期、中期和长期预 测。通常期限越长,预测的准确性就越差。到底选择何种现金流的预测方式就要纵观 企业的整体的发展战略和实际要求。同时企业的现金流预测还可以现金的流入和流出 两方面的出发,来推断一个合理的现金存量。 控制现金流量是对企业现金流的内部控制。控制企业的现金流是在正确规划的基 础上展开的,主要包括企业现金流的集中控制、收付款的控制等。现金的集中管理将 更有利于企业资金管理者了解企业资金的整体情况,在更广的范围内迅速而有效地控 制好这部分现金流,从而使这些现金的保存和运用达到最佳状态。
本文通过叙述现金管理的原则和内容, 摘 要:本文通过叙述现金管理的原则和内容,提出我国企业现金管理存在的问题 及其解决方法。 及其解决方法。 关键词:现金管理;良性现金流; 关键词:现金管理;良性现金流;企业管理 现金是企业中流动性最强的一种货币性资产,是立即可以投入流通的交换媒介, 可以随时用其购买所需的物资,支付有关费用,偿还债务,也可以随时存入银行。 企业 现金管理及拥有量的多少,是企业的偿债支付能力的标志,也是投资者分析判断企业 财务状况好坏的重要指标。 1 现金管理的原则和内容 现金管理就是对现金的收、付、存等各环节进行的管理。依据《现金管理暂行 条例》,现金管理的基本原则 第一,开户单位库存现金一律实行限额管理。 第二,不准擅自坐支现金。 第三,企业收入的现金不准作为储蓄存款存储。 第四,收入现金应及时送存银行,企业的现金收入应于当天送存开户银行, 确有困难的,应由开户银行确定送存时间。 第五,严格按照国家规定的开支范围使用现金,结算金额超过起点的,不得使用 现金。 第六,不准编造用途套取现金
。 第七,企业之间不得相互借用现金。 根据国家现金结算制度的规定,企业收支的各种款项,必须按照国务院颁布的 《现金管理暂行条例》的规定办理,在规定的范围内使用现金。 1 1 规定现金的使用范围 1 1 1 职工工资,津贴,这里所说的职工工资指企业,事业单位和机关、团体、 部队、支付给职工的工资和工资性津贴。 1 1 2 个人劳务报酬,指由于个人向企业,事业单位和机关,团体、部队等提供 劳务,而由企业、事业单位和机关、团体、部队等向个人支付的劳务报酬。 1 1 3 根据国家制度条例的规定,颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等 方面的各种奖金。 1 1 4 各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出,如退休金、抚 恤金、学生助学金、职工困难生活补助。 1 1 5 收购单位向个人收购农副产品和其他物资的价款,如金银、工艺品、废 旧物资的价款。 1 1 6 出差人员必须随身携带的差旅费。
1 1 7 结算起点(1000 元)以下的零星支出。超过结算起点的应实行银行转账 结算,结算起点的调整由中国人民银行确定报国务院备案。 1 1 8 中国人民银行确定需要现金支付的其他支出。如采购地点不确定、交换 不便、抢险救灾以及其他特殊情况,办理转账结算不够方便,必须使用现金的支出。 1 2 1 2 1 规定企、事业单位的库存现金限额 各开户单位的库存现金都要有核定限额
库存现金限额每年核定一次,经核定的库存现金限额,开户单位必须严格遵守。 其核定具体程序为: (1)开户单位与开户银行协商核定库存现金限额。库存现金限额=每日零星支出 额×核定天数,每日零星支出额=月(或季)平均现金支出额(不包括定期性的大额现 金支出和不定期的大额现金支出)÷月(或季)平均天数。 (2)开户单位填制“库存现金限额申请批准书”。 (3)开户单位将申请批准书报送单位主管部门,经主管部门签署意见,再报开户 银行审查批准,开户单位凭开户银行批准的限额数作为库存现金限额。 1 2 2 各单位实行收支两条线,不准“坐支”现金。各单位现金收入应于当日 送存银行,如当日确有困难,由开户单位确定送存时间,如遇特殊情况需要坐支现金, 应该在现金日记账上如实反映坐支情况,并同时报告开户银行,便于银行对坐支金额 进行监督和管理。 1 2 3 企业送存现金和提取现金,必须注明送存现金的来源和支取的用途,且 不得私设“小金库”。 1 2 4 现金管理“八不准。”按照《现金管理暂行条例》及其他实施细则规定, 企业事业单位和机关团体部队现金管理应遵循“八不准”即: (1)不准用不符合财务制度的凭证顶替库存现金; (2)不准单位之间互相借用现金; (3)不准谎报用途套取现金; (4)不
准利用银行账户代其他单位和个人存入或支取现金; (5)不准将单位收入的现金以个人名义存入储蓄;
(6)不准保留账外公款; (7)不准发生变相货币; (8)不准以任何票券代替人民币在市场上流通。
企业现金管理
现金是企业中流动性最强的一种货币性资产,是立即可以投入流通的交换媒 介,可以随时用其购买所需的物资,支付有关费用,偿还债券,也可以随时存入 银行。企业为保证生产经营活动的正常进行,必须拥有一定数额的现金,用以购 买零星材料,发放工资,缴纳税金,支付手续费或进行对外投资活 动。企业现 金拥有量的多少,是企业的偿债支付少的标志,是投资者分析判断企业财务状况 好坏的重要指标。 根据国家现金结算制度的规定,企业收支的各种款项,必须按照国务院颁布 的 《现金管理暂行条例》的规定办理,在规定的范围内使用现金。 “现金为王”一直以来都被视为企业资金管理的中心理念。企业现金流量管 理水平往往是决定企业存亡的关键所在。在面对日益激烈的市场竞争,企业面临 的生存环境复杂多变,通过提升企业现金流的管理水平,才可以合理的控制营运 风险,提升企业整体资金的利用效率,从而不断加快企业自身的发展。 随着企业规模的扩大,现金在企业资产负债表中的所占的比重也越来越大。 现金管理不仅仅对于一个公司平稳的发展起到了重要的作用,也有助于提升股东 整体价值,企业资金管理被视为是价值产生的源头。但是在实际的操作过程中, 现金管理一直被认为是低风险的,因此很少有企业愿意花上大量的人力和财力对 其进行管理。即使是很大型的跨国集团公司中,也很少拥有一套真正的全球化的 现金管理体系。 企业是以盈利为目的的,是人尽皆知的。当前不乏有一些企业刻意的追求高 收益、高利润。因此往往会有这样一种错误的思想,认为企业利润显示的数值高 就是经营有成效的表现。从而很大一定程度上忽略了利润中所应该体现出来的流 动性。作为企业的资金管理者应当要能够充分、正确地界定现金与利润之间的差 异。利润并不代表企业自身有充裕的流动资金。流动资金也就是我们俗称的现金 流,对于企业的健康发展有着重要的作用。 现金流(Cash Flow)是指一段时间内企业现金流入和流出的数量。企业在 销售商品、提供劳务、或是出售固定资产、向银行借款的时候都会取得现金,形 成现金的流入。而企业为了生存、发展、扩大需要购买原材料、支付工资、构建 固定资产、对外投资、偿还债务等,这些活动都会导致企业现金流的流出。如果
企业手头上没有足够的现金流来面
对这些业务的支出,其结果是可想而知的。从 企业整体发展来看,现金流比利润更为重要,它贯穿于企业的每个环节。在现实 生活中我们可以看到,有些企业虽然帐面盈利颇丰,却因为现金流量不充沛而倒 闭;有的企业虽然长期处于亏损当中,但其却可以依赖着自身拥有的现金流得以 长期生存。企业的持续性发展经营,靠的不是高利润而是良好、充足的现金流。 传统意义上的现金管理主要是涉及企业资金的流入流出。然而广义上的现金 管理,其所涉及的范围就要广的多,通常包括企业帐户及交易管理、流动性管理、 投资管理、融资管理额风险管理等。企业现金管理主要可以从规划现金流、控制 现金流出发。 规划现金流主要是通过运用现金预算的手段,并结合企业以往的经验,来确 定一个合理的现金预算额度和最佳现金持有量。如果企业能够精确的预测现金 流,就可以保证充足的流动性。企业的现金流预测可以根据时间的长短分为短 期、中期和长期预测。通常期限越长,预测的准确性就越差。到底选择何种现金 流的预测方式就要纵观企业的整体的发展战略和实际要求。同时企业的现金流预 测还可以现金的流入和流出两方面的出发,来推断一个合理的现金存量。 控制现金流量是对企业现金流的内部控制。控制企业的现金流是在正确规划 的基础上展开的,主要包括企业现金流的集中控制、收付款的控制等。现金的集 中管理将更有利于企业资金管理者了解企业资金的整体情况,在更广的范围内迅 速而有效地控制好这部分现金流,从而使这些现金的保存和运用达到最佳状态。
现金是一种无法产生盈余的资产,但是为了满足日常营运的需要,企业必须在任 何时刻都持有适量的现金。 除了应付日常的业务活动之外,企业也需要拥有足够的现金以防不时之须、 掌握商机,以及偿还贷款。 因此,企业必须有一套管理现金的方法,正确掌握在一段时间内,必须持有 的现金数额。现金预算是每个企业都得做的功课,以衡量企业在这段时间内的现 金流入量与流出量。 一般而言,企业会编制未来六个月到十二月的现金预算,再针对一个月编制 更为详尽的每周或每日预算。每月预算可以规划现金收支,而每周或每日预算则 用来控制实际的现金收支。
V
(1)浙江民营纺织业在整个浙江纺织业中的比重很大,在多方面占据绝
对多数的比重。这一现状与浙江民营经济发达,民营经济占半壁江山
相符。浙江纺织企业中,民营(非国有.下同)经济成分在纺织业的单 位数、就业人数、实收资本、全年营业收入等方面分别占了 98.5%、 92.8%、88.6%
和 93.6%的比重。其中,私有经济的比重最大, 企业数、从业人数分别占民营经济的 71.6%和 50.4%,其次是港 澳台及外商投资经济,企业数、从业人数分别占 7.4%和 18.3%。 (2)中、小企业成为纺织业的主体。在 12423 家企业中,从业 人数在 200 人以下的有 11407 家,占 91.8%;实收资本在 500 万元 以下的有 l1l10 家, 89. 营业收入在 1000 万元以下的有 10200 占 4%; 家,占 82.1%。
表 1 浙江民营纺织业的经济指标和民营经济总指标
企业 年份 项目 单位 数 纺织业 2006 工业总计 比率 纺织业 2007 工业总值 比率 纺织业 2008 工业总值 比率 1570 11429 0.14 1679 13157 0.13 2254 17504 0.13 工业总 产值 629.3 4007.8 0.16 771.63 5310.9 0.15 1008.6 6687.7 0.15 出口交货 值 144.2 960.3 0.15 206.2 1402.0 0.15 295.6 1819.5 0.16 资产合计 实收资本 产品销售收 入 592.9 3724.4 0.16 739.6 5007.5 0.15 972.5 6307.5 0.15 利润总额
601.5 3818.4 0.16 648.7 4594.9 0.14 806.2 5625.7 0.14
148.6 1042.3 0.14 157.1 1230.0 0.134 203.2 1514.0 0.13
45.2 352.4 0.13 32.1`` 279.6 0.11 45.6 383.8 0.12
资料来源:浙江非国有经济年鉴,中华书局,2006,2007.2008
(3)对浙江民营纺织业的经济指标和民营经济总指标比较后可以 发现(见上表 1),民营纺织业的企业单位数、工业总产值、出口交货 值一直保持在民营经济总量的 15%左右水平。虽然各年之间略有波 动,但总体上保持平稳。 民营纺织业在整个浙江民营经济中一直保持很大的比重,在各行
业中处于领先的地位, 在一定程度上反映了民营企业家对纺织业的投 资偏好。 从表可以发现,从 2006 年到 2008 年民营纺织保持较快的增长 速度。工业总产值到 2008 年已经突破了 1000 亿大关,2007 年增幅 达到 3O.71%。出口交货值增加速度也比较快,2007 年和 2008 年增 加速度分别为 42.97%和 43.34%。充分体现了浙江民营纺织业的出 口导向性。 民营纺织业的资产增长较快,资本积累日渐雄厚,反映了民营纺 织业的实力正在逐渐增强, 这主要由企业数目增多和企业规模扩大两 方面的原因导致的。 (4)产业集群(Industrial Cluster)形成的块状经济特色鲜 明。 区域内的企业之间形成了从初级产品到终极产品生产链和从生产 到销售的产销链。各层级之间分工细致,协作良好,实现资源优化配 置,提高了生产效率。
年份 2006 2007 2008 表 2 民营纺织业产值及出口交货情况 资产合计 工业总产值 出口交货值 1400 1600 2100 800 1000 1350 从业人数 (万人) 6.00 5.09 4.50 0.50 4.89 3.00 1.38 600 800 1000 企业总数 规模企业 (家) (家) 2500 2000 18223 25 400 70 10 10 79 17 1000 27 5897 79
表 3 浙江纺织块状基本情况表 编号 区块名称 年总产值 (亿元) 1 萧
山织造 200.00 2 长兴纺织 87.54 3 象山针织 80.00 4 萧山化纤织 72.00 5 秀州丝织业 66.00 6 嵊州领带 60.00 7 余杭纺织 49.29
8 越城纺织 46.98 2.86 233 9 慈溪纺织 46.50 1.67 4153 10 海宁经编 25.58 0.40 173 11 海盐丝绸 22.80 3.26 1420 12 嘉善纺织 21.00 1.20 560 13 绍兴纺织 14.38 6.92 679 14 海盐化纤 13.30 0.28 3 15 临安纺织 12.00 0.45 50 16 义乌袜业 11.62 1.40 1000 17 婺城纺织 10.50 1.70 16 18 富阳轻纺 35.00 2.98 1213 19 绍兴经编 10.81 0.27 226 20 桐乡丝织业 14.20 0.76 985 资料来源:浙江年鉴。浙江年鉴社。2002。第 498—502 页
90 7 9 25 12 277 3 10 50 15 28 4 21
在 2008 年全省 88 个县市区中已经有 85 个县市形成了块状经 济,其中产值超 10 亿的 149 个块状中有 34 个纺织业块状,有 20 个 服装等与纺织业相关的块状。 浙江纺织块状总产值达 2806.4 亿元,占全部块状经济产值的 28.94%;纺织块状平均每个块状的产值为 82.54 亿元,比整个浙 江块状经济的平均块状产值高 l7.46 亿元。纺织块状的集群优势在 浙江块状特色经济中比较突出。 纺织块状主要集中在绍兴、 杭州等地。 部分块状因产业集聚在市场上占有较大的市场份额,如 2008 年萧山 (杭州)、绍兴的化纤面料产量共 6l 亿米,占了全国的 1/3 比重;海 宁的经编织物年产量达 l2 万吨,占了全国的 20%,嵊州的领带产量 为 2.5 亿条,占了全国的 80%;诸暨的袜子年产量 65 亿双,占全 国 50%。 (5)各类专业市场的逐步形成与日渐完善。 浙江纺织行业专业市 场起步早、数量多、规模大,如在纺织大市绍兴已经形成了中国轻纺 城、钱清化纤原料市场、越城区轻纺原料市场、装饰布市场、大唐袜
业市场、嵊州领带城、上虞伞布市 场、新昌兔羊毛衫市场等,其中年成交额 200 亿元以上的中国轻纺城 是全国面料市场的“晴雨表” ,是亚洲最大的纺织面料集散地,具有 较强辐射力和影响力。 2.2 浙江民营纺织业面对的资金问题 受美国金融危机的影响,国内外市场需求大大降低,纺织企业经 营举步维艰,众多的外向型企业出口定单急剧减少,纷纷倒闭破产; 而一些非外向型企业由于原材料价格的剧烈波动等原因, 企业经营也 遭到巨大冲击, 很多企业出现巨额亏损。 加上银行惜贷和 “信用危机” , 企业现金断流风险正逐渐显现。 日前浙江省公布的《企业信用监管报告》显示,信用优良的纺织 企业仅 912 户,占行业企业总数的 1.87%,明显低于平均水平。这意 味着,长时间内作为我国出口主力的纺织行业,在国内外环境恶化的 情况下,信用开始明显下降。人民币升值、原材料价格上涨、劳动力 成本上升、国家货币政策从紧等多重不利因素的叠加,
刺痛着中国纺 织业敏感的成本“神经”。有数据显示,今年上半年杭州纺织企业亏损 面达到 27.62%,而在中国纺织重地浙江,由于企业资金链断裂,每 天都在上演破产、 倒闭的“惨剧”, 纺织企业的破产海啸愈演愈烈。 “一 些大企业前期扩张得厉害,一旦遭遇国家政策收紧,资金紧张甚至倒 闭是不可避免的。”第一纺织网总编辑汪前进指出。 据统计,今年 1 至 8 月,浙江大型纺织企业的利润,较去年下降 33%,近 9 成纺织企业均存在资金问题。第一纺织网数据显示,今年
1 至 8 月,浙江大型纺企利润为 739.6 亿元,较去年 1 至 11 月下降了 33.79%,为 2001 年以来的最低增速。“随着美国金融危机的扩散,中 国纺织品出口市场的萎缩已从欧美市场蔓延到了全球市场。”业内专 家指出。 “以前的这个时候是接不完的订单,现在是接不到订单。” 浙江绍兴一纺织企业负责人表示。近两月,国际金融危机下国外对中 国纺织品的需求减少, 更是令欧美采购商不敢轻易下单。 次贷危机后, 越来越多的中国纺织外贸企业遇到了美国企业拖欠付款, 国内信贷收 紧的内外夹击。企业一方面要筹集更多的资金来维持出口生产,一方 面又急切地等待出口账款的及时到账。金融危机爆发后,他们甚至面 临一年半载无法收到海外货款的风险。