2-不动产债权投资业务介绍
合众资产管理股份有限公司 不动产债权投资计划业务介绍
2012年11月
不动产债权投资计划概述
不动产债权投资计划是由保险资产管理公司发起设立,由中国保监会负责 审核备案,以不动产为基础资产的创新型债务融资工具。
不动产债权投资计划设立要求
投资项目 商业不动产、办公不动产、与保险业务 相关的养老、医疗、汽车服务等不动产 项目资质 地处直辖市、省会城市或者计划单列市 等具有明显区位优势的城市 公共租赁住房和廉租住房项目应当经政 府审定,权证齐全合法有效,地处经济 实力较强、财政状况良好、人口增长速 度较为稳定的大城市 担 保
融资主体 具有良好的财务能力和偿债能力,无重 大违法违规行为和不良信用记录的大型 企业
应具有中国保监会认可的国内信用评级 机构评定的AA级或者相当于AA级以上 的长期信用级别,以及合法有效的信用 增级安排 实务操作中通常参照基础设施债权投资 计划的增信安排 投资额度 投资额度不受偿债主体净资产规模和项 目总预算比例限制
投资期限 通常为5至10年,不受信用增级条件限 制
段阶理管续 后入进,款划
设立
》知 通案备《会监保
获批
》同合督监《 》同合管托《 》同合保担《 》同合资投《
上报
》告报 议建资投目项《 》告报究 研性行可目项《 》告报查调职尽《 》告报况情规合《 》告报级评部内《 》告报估评险风《
尽调
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启动
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不动产债权投资计划设立的主要环节
不动产债权投资计划的优势
与银行贷款、企业债券、中期票据等债务融资工具相比,债权计划优势如下: 与银行贷款、企业债券、中期票据等债务融资工具相比,债权计划优势如下:
融资规模大 融资规模不受偿债主体净资产规模和 项目总预算比例限制 已发行的不动产债权投资计划规模多在 30亿元以上,优质项目可超过50亿元 不受信贷政策调整影响 资金来源主要为保险资金,具有长期稳 定的特点 债权计划设立由中国保监会审核,不需 报国家发改委、央行、银监会、证监会 等部委审批会签 还款方式多样 可根据融资主体、投资项目资金特点, 采取固定利率、浮动利率、分期还本、 一次性还本等多种本息还款方式 投资期限长 融资期限较长,通常为5至10年
资金使用灵活 资金使用模式与企业债较为相似 可以根据项目建设需要分次或一次性到 位
综合融资成本低 综合融资成本参照同期贷款基准协商确 定 融资主体不需额外支付承销费、中介服 务费、财务顾问费等其他费用
沟通增进了解
合作创造价值