大连理工大学选修课会计学大作业
会计学作业
大连热电股份有限公司
2010年第三季度财务报表分析
机械工程学院 机制0808班
白云飞 200801127
目录
一
基本财务报表 ................................................................................................................... 2 1.1. 资产负债表 ................................................................................................................... 2 1.2. 利润表 ........................................................................................................................... 3 1.3. 二
2.1.
现金流量表 ................................................................................................................... 4
财务比率计算 ................................................................................................................... 6 公司偿债能力 ............................................................................................................... 6 2.1.1. 2.1.2. 2.1.3. 2.1.4.
流动比率 ........................................................................................................... 6 速动比率 ........................................................................................................... 6 现金比率 ........................................................................................................... 6 资产负债率 ....................................................................................................... 7
2.1.5. 产权比率 ........................................................................................................... 7 2.2. 公司营运能力 ............................................................................................................... 7
2.2.1. 应收账款周转率 ............................................................................................... 7 2.2.2. 存货周转率 ....................................................................................................... 7 2.3. 公司获利能力 ............................................................................................................... 8
2.3.1. 2.3.2. 2.3.3. 2.3.4.
三
营业利润率 ....................................................................................................... 8 资本收益率 ....................................................................................................... 8 净资产收益率 ................................................................................................... 8 每股收益 ........................................................................................................... 8
公司评价 ........................................................................................................................... 9
一 基本财务报表
1.1. 资产负债表
1.2. 利润表
单位：万元 币种：人民币
1.3. 现金流量表
二 财务比率计算
2.1. 公司偿债能力
2.1.1. 流动比率
流动比率=
流动资产流动负债
本期末流动比率=77529.9
=0.805
年初流动比率=85672.0
=0.806
2.1.2. 速动比率
速动比率=
流动资产流动负债
本期末速动比率=77529.9−9405.6
=0.708
年初速动比率=85672.0−7883.6
=0.732
2.1.3. 现金比率
现金比率=
现金
流动负债
本期末现金比率=9918.2
=0.103
年初现金比率=11543.6
=0.109
2.1.4. 资产负债率
资产负债率=
负债总额资产总额
×100%
99053.1
本期末资产负债率=×100%=58.0%
年初资产负债率=109145.4
×100%=59.6%
2.1.5. 产权比率
产权比率=
负债总额所有者权益
×100%
本期末产权比率=99053.1
×100%=137.9%
年初产权比率=109145.4
×100%=147.2%
公司营运能力
2.2.1. 应收账款周转率
应收账款周转率=营业收入
应收账款平均余额
本期应收账款周转率=
7100.4
=0.80（次）2
2.2.2. 存货周转率
存货周转率=
营业成本
存货平均余额
7
2.2.
本期月存货周转率=9853.8
=1.05
2.3. 公司获利能力
2.3.1. 营业利润率
营业利润率=
净利润营业收入
×100%
本期营业利润率=−4017.9
×100%=−56.6%
2.3.2. 资本收益率
资本收益率=
净利润实收资本
×100%
本期资本收益率=−4017.9
×100%=−19.9%
2.3.3. 净资产收益率
净资产收益率=净利润所有者权益平均余额
×100%
本期资产收益率=
−4017.9
×100%=−5.5%2
2.3.4. 每股收益
每股收益=
净利润
普通股股份数
本期每股收益=−0.199（元） 上期每股收益=−0.192（元）
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三 公司评价
偿债能力方面，该公司的流动比率一直保持在0.8左右，短期偿债能力比较低。公司第三季度末的速动比率比年初时有所增加，但是公司的短期偿债压力依然较大。公司的现金比率较年初有所下降，幅度不大，但是现金比率一直较低，在0.1左右，较低现金比率可能与其行业有较大关系，公司应加强采暖费的收取工作。公司的资产负债率比较高，而且有增加的趋势。产权比率也比年初增加了10个半分点。综上，该公司的短期偿债能力较差，对债权人的资本保障不高。 营运能力方面，该公司的应收账款周转率较低0.8，比较容易发生坏账的情况，但是考虑到该公司所处的行业是热电行业，在政府的帮助应该问题不大。公司的存货周转率为1.05，在同行业中属于中等水平。
获利能力方面，该公司三季度处于亏损状态，公司的净利润是负值，公司的营业利润率、资本收益率、净资产收益率和每股收益分别为：-56.6%、-19.9%、-5.5%、-0.199（元）。
虽然公司的总资产、所有者权益、每股净资产分别比上年度期末减少6.76%、3.10%、3.01%，但是我们应该看到，该公司是一个热电企业，其生产和销售具有明显的季节性。二、三季度为淡季，虽然总体利润为负值但是不能以此推断该公司第四季度的营业状况。与往年的比较上，今年的燃料价格整体上涨，涨价幅度大于供暖费和电费，这可能是该公司利润比往年同期有所下降（0.5%）的原因。
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