现金结算股份支付浅析

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现金结算股份支付浅析

武汉钢铁股份有限公司销售中心财务结算部

一、股份支付概述

苏慧娟

当期公允价值的变动金额，借记或贷记“公允价值变动损益”科目，贷记或借记“应付职工薪酬”科目。

相关计算公式如下：

应付职工薪酬＝估计可行权人数×估计行权数量×资产负债表日每股公允价值×时间权数（注：时间权数仅限于等待期）

支付现金＝实际行权人数×实际行权数量×可行权后每份增值权现金支出额

当期损益＝本期应付职工薪酬-上期应付职工薪酬+本期支付现金

［例］2007年1月1日，经股东大会批准，迅捷公司为其1000名中层以上管理人员每人授予100份现金股票增值权。条件是自2007年1月1日起，必须在公司连续服务3年，即可自2009年12月31日起根据股价的增长幅度获得现金，该增值权应在2011年12月31日之前行使完毕。迅捷公司估计，该增值权在负债结算之前每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额

2007年有90名管理人员离开迅捷公司，公司估计3年中还将见表1。

有70名管理人员离开；2008年又有66名管理人员离开，公司估计还

2009年又有48名管理人员离开，假定有将有52名管理人员离开；

260人行使股票增值权取得了现金；2010年有380人行使股票增值权取得了现金；2011年有156人行使股票增值权取得了现金。（1）计算各期应确认的应付职工薪酬和应支付的现金：

2007年应确认的应付职工薪酬=［1000-（90+70）］×100×14×1/3=392000（元）

表1

现金股票增值权的公允价值及现金支出表

单位：元

（一）股份支付的分类按结算方式不同，股份支付分为以权

益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支付是指企业为获得服务以股份支付或其他权益工具作为对价进行结算的交易。以现金结算的股份支付是指企业为获得服务承担以股份或其他权益工具为基础计算确定的交付现金或其他资产义务的交易。两者主要区别在于前者确认为权益，后者确认为负债。本文仅对现金结算的股份支付进行探讨。

（二）现金结算股份支付的优越性权益结算股份支付方式下，

每股收益的波动性较大。但在现金结算的股份支付方每股净资产、

式下，除非等待期中公允价值发生巨大变动，否则其对权益的影响

较小。现金结算股份支付的同时确认负债并不改变公司股本结构，对每股收益的影响亦较小。此外，现金结算的股份支付方式在每个资产负债日重新估值，更能反映股权激励的真实情况，也更能有效避免高管过度激励状况和对市场的操纵行为。

在国外，虚拟期权、虚拟股票等以现金结算的股份支付方式也广为运用。鉴于此，我国鼓励上市公司多采用现金结算的股份支付

采用权益结算股份支付方式的格局。方式，改变目前单一的、

二、现金结算股份支付会计核算

（一）现金结算股份支付的相关概念授予日是指股份支付协议获得批准的日期。获得批准是指企业与职工就股份支付的协议

等条款和条件已达成一致，该协议获得股东大会或类似机构批准。

待期是指可行权条件得到满足的期间。具体而言，对于可行权条件为规定服务期间的股份支付，等待期为授予日至可行权日的期间；对于可行权条件为规定业绩的股份支付，应在授予日根据最可能的业绩结果预计等待期的长度。可行权日是指可行权条件得到满足，职工具有从企业取得权益工具或现金的权利的日期。

（二）现金结算股份支付的会计核算对职工以现金结算的股份支付，应当按照企业承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。

除授予后立即可行权的以现金结算的股份支付外，授予日一般不进行会计处理。满足授予后立即可行权条件时，在授予日以企业承担负债的公允价值，借记“管理费用”“生产成本”、、“制造费用”等科目，贷记“应付职工薪酬”科目。

完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的现金结算的股份支付，在等待期内每个资产负债表日，应根据最新可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。计算截止当期累计应确认成本费用金额，减去前期累计已确认金额，作为当期应确认成本费用，同时确认应付职工薪酬。在等待期内每个资产负债表日，按当期应确认成本费用金额，借记“管理费用”等科目，贷记“应付职工薪酬”科目。

在可行权日之后，企业不再调整等待期内确认的成本费用，应付职工薪酬的公允价值变动计入当期损益。按现金结算股份支付

2007142008年应确认的应付职工薪酬=［1000-（66+52+90）］×100×16×2/3=844800（元）

2009年应确认的应付职工薪酬=［1000-（48+260+90+66）］×100×18×3/3=964800（元）2009年应支付的现金=260×100×18=468000（元）

2010年应确认的应付职工薪酬=［1000-（380+48+260+66+90）］×100×20=312000（元）

2010年应支付的现金=380×100×22=836000（元）2011年应确认的应付职工薪酬=0（注：可行权人数=1000-156-380-48-260-66-90=0）

2011年应支付的现金=156×100×26=405600（元）（2）根据上述资料，计算计入当期损益的金额，见表2。（3）账务处理：

2007年1月1日，授予日不作账务处理。2007年12月31日

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权益结算股份支付问题及改进

聊城大学

一、股份支付准则存在的问题

杨焕云

风险利率；e为自然对数的底的近似值2.71828；N（d）i为标准正态σ为股票价格的波动率。将上述参数代分布的累积概率分布函数，入模型，就可得到股票期权价格C。Black-Scholes模型中总共涉及5个待定参数：股票的授予日价格、执行价格、无风收益率、执行期限和股价的波动率。在计算时可以确切地知道S和E，无风险利率一般采取短期国债利率，一般情况下人们习惯将期权到期时间作为T，这也就意味着以计划中的期权寿命代替期权的实际期限。股票期权的特点表明，被授予人并未被强制要求在行权条件满足时立即行权，可能存在的延期行权必然导致期权的实际期限与期权计划中的期限不符。波动率σ是指公司的股票以连续复利形式计算的年收益率的标准差，可以用历史数据进行估算，但要考虑其他相关因素。波动率涉及的期数越多，数据越多，精确度就越高。但σ随时间而变化，因此过于长远的数据对于预测将来也可能不起作用。由此看来，波动率σ的估计准确度也会影响估计的股票期权的公允价值，准确度不够会使授予日估计的股票期权的公允价值和期权的实际价值产生较大偏差。（二）资本公积明细核算不明确，导致企业非法转增资本可能性增大对于以权益结算的股份支付股票来源，《上市公司股权激励管理办法》（试行）明确了向激励对象发行股份、回购本公司股份以及采取法律、行政法规允许的其他方式等三个来源。目前条件下企业一般会选择前两种方式。向激励对象发行股份，按准则规定行权日形成的股本溢价就是行权价和原已确认的股份支付费用之和与对应股票面值之间的差额。事实上，假定这些股票不是向激励对象发行而是针对公众发行，其发行价格显然要高于激励对象的行权价，高出来的部分即是期权激励付出的代价。如果以授予日根据期权定价模型计算的期权公允价值来结转势必会带来“资本公

（一）准则规定的计量方法不能反映企业为此付出的真实代价股份支付准则规定，对于权益结算的涉及职工的股份支付，应当按照授予日权益工具的公允价值计量调整。对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具，应当按照活跃市场中的报价确定其公允价值。对于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具，应当采用期权定价模型等确定其公允价值。等待期内每个资产负债表日，企业应根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，最终预计可行权权益工具的数量应与实际可行权数量一致。

从以上规定可以看出，在等待期内对于以权益结算的股份支付只是按照可行权人数的变化做了调整，并未对以后各项因素变化可能会导致的期权价值的变化进行考虑。股份支付的实质是企业以授予权益工具的形式获取职工或其他方提供的服务，所以，按照授予日的公允价值调整并计入当期费用的会计处理无疑是将授予日的公允价值视为企业为获得职工提供的劳务所付出的代价。这显然是不合理的。

我国目前不存在股票期权市场，股票期权的公允价值只能依靠期权定价模型来确定。Black-Scholes股票期权定价模型在现代期权定价中被广泛应用，其公式为：

-r(T-t)

C=SN（d1）-EeN（d2）

2

（S/E）+（r+σ（T-t）ln

其中：d1=；d2=d1-σ姨σ姨假设股票期权符合模型的假定条件，则式中S为股票现在的价格；E为股票的执行价格，由股票期权协议给出；T为期权的到期日；t为当前时间；（T-t）为期权从开始持有到执行的时间；r为无

表2计入当期损益一览表单位：元

年份应付职工薪酬（A）支付现金（B）2007392000.[1**********]0.[1**********]0.00468000.[1**********]0.00836000.0020110.00405600.00总额1709600.00

贷：银行存款

2010年12月31日借：公允价值变动损益

[1**********]0

贷：应付职工薪酬———股份支付183200借：应付职工薪酬———股份支付836000

贷：银行存款8360002011年12月31日借：公允价值变动损益93600

贷：应付职工薪酬———股份支付93600借：应付职工薪酬———股份支付405600

贷：银行存款405600

参考文献：［1］财政部：《企业会计准则2006》，经济科学出版社2006年版。

（编辑袁晓玲）

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借：管理费用392000

贷：应付职工薪酬———股份支付3920002008年12月31日借：管理费用452800贷：应付职工薪酬———股份支付4528002009年12月31日（即可行权日）借：管理费用588000贷：应付职工薪酬———股份支付588000借：应付职工薪酬———股份支付468000

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