影响股指期货价格的因素分析
股指期货遭遇黑色星期一,1月19日三合约均跌停,当月、下月、下季合约尾盘集体封于跌停,20日四合约集体上冲,主力IF1502合约盘中涨幅接近4%,IF1509合约盘中更是大涨近7%。面对这样的暴跌大涨行情,投资者不易把握=套利机会和交易机会。
想要在股指期货交易中规避风险,当然首先要了解影响股指期货价格的因素,从而避免大涨大跌行情带来的风险和损失。
期货价格会受其标的指数价格的影响
即将上市的股指期货是以沪深300指数为标的,这300只股票覆盖了国民经济的大部分行业。投资组合理论告诉我们,像这样一个充分分散化的投资组合只受系统性风险的影响,研究个别股票的涨跌没有意义。但实际经验告诉我们,在指数中往往会有几只股票会起一个领头羊的作用,这些股票一般占指数权重比较大,或者它们代表的是一个占指数权重很大的行业,这些个股的涨跌会引领他们代表的那个板块同涨同跌,从而对指数产生一定程度的冲击。因此,关注沪深300的一些龙头股表现以及相关的一些政策,对把握指数的变化会有一定的参考作用。另外,成分股的分红派息、送股、配股、停牌等事件也会对指数的涨跌产生作用。
宏观经济形势
国家相关部门定期公布的一些宏观经济数据,诸如GDP增长、通胀率、失业率、零售增长、储蓄率等,都会影响到政府将来的货币、财政政策,会让投资者对经济未来预期产生影响,最终反映到期货价格上来。
各市场之间的相互联系
虽然目前我国资本项目还没有放开,但我国融入全球经济的程度在逐步加深,人民币汇率也已经在进行有限制的浮动,这些都说明我国资本市场不能独立于全球金融体系之外,周边市场的变化对我国将会产生一定程度的影响。除了国内与国际市场之外,我们还要关注债券市场、外汇市场、商品市场以及房地产市场,因为各个投资品种之间有一定的相互替代作用,资金的流向会对市场产生冲击。
只有更好的把握和预测股指期货行情波动,才能更好的在股指期货市场盈利。
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