行业资讯参考 - 中国对外承包工程商会
行业资讯参考
第1期 （总第114期）
2013年6月26日 中国对外承包工程商会编
欧洲大型承包商一季度运营喜忧参半
2013年伊始，作为欧洲的顶尖承包商，万喜、斯勘斯卡、布依格、Saipem、比尔芬格柏格、ACS和豪赫蒂夫等企业的经营情况喜忧参半，分化明显。
一、企业经营业绩
在2013年第一季度里，欧洲各顶尖承包商的营业收入情况如图1所示。其中，ACS集团得益于对豪赫蒂夫的收购，业务总量位列第一，超过了曾经的“欧洲最大承包商”万喜；在外部经济环境不景气的条件下，斯堪斯卡仍然实现了营业收入7%的同比增长，在欧洲承包工程领域的一枝独秀。
图1：欧洲顶尖承包商2013年一季度营业收入情况
10
8.4
86420‐2‐4
喜
斯斯卡
3%
7%
‐4%‐1%
‐2%
2%
‐4%尔伯格
6.7
8.8
6.5
6%4%2%0%‐2%‐4%10%8%
营业收入（€.BIL）
赫蒂同比变化
数据来源：各企业季度报告
从新签合同额来看，如图2所示，尽管受欧债危机及其他因素影响，万喜和布依格的新签合同额仍然实现了微小的增长，为企业未来业绩上升奠定了基础；斯堪斯卡、Saipem以及比尔芬格伯格的新签合同额较去年同期有所下降；而豪赫蒂夫骤减28%，可能受近期其集团管理层频繁变更影响。
图2：欧洲顶尖承包商2013年一季度新签合同额情况
数据来源：各企业季度报告，其中ACS未提供季度新签合同额数据
从净利润水平来看，除西班牙ACS集团以外，2013年1季度各企业的净利润与去年同期水平相比，变动剧烈。其中，伴随营业收入的上升，斯堪斯卡的净利润增加60%至6千万欧元，豪赫蒂夫扭转去年同期亏损局面，净利润回归到往期正常水平；其他三家顶尖承包商的净利润则出现了大幅度的下滑，法国布依格呈现亏损的状态。
图3：欧洲顶尖承包商2013年一季度净利润情况
210
200 160
202194
189
133
120
82
80 40 0 ‐40 ‐80
斯勘斯卡38
‐76
‐46
60
101
56
ACS
Saipem
布依格
2012Q1净利润（€.MIL）
豪赫蒂夫
2013Q1净利润（€.MIL）
比尔芬格格
数据来源：各企业季度报告，其中万喜未提供季度净利润数据
二、新签海外重大项目
欧洲各大顶尖承包商在2013年第一季度分别揽下了多个海外大型项目1。其中，万喜新添两个公路和停车场特许经营项目；斯堪斯卡签署众多欧洲国家的巨额基础设施项目；布依格以约1亿美元的合同额承揽下缅甸某住宅项目，开始进军缅甸建筑市场；豪赫蒂夫的新签项目则主要集中在亚太地区；Saipem继续发挥其在石油化工建设方面的优势，在拉美和非洲地区签下多个合同。具体项目情况如下表所示：
表1：欧洲顶尖承包商2013年一季度新签海外重大项目
时间
企业
项目名称
伦敦豪恩斯洛区道路工程改造 北卡罗莱纳州LAZ停车场 液化天然气储存装置 伦敦邦德街城市轨道建设 印第安纳电厂建设项目 9公里的铁路建设项目
地点 英国 美国
合同额
（$.MIL）
未透露未透露
2013年3月 万喜-特许经营 2013年3月 万喜-停车场 2013年1月
万喜
-ENTREPOSE
澳大利亚英国
未透露
2013年2月 斯勘斯卡 2013年4月 斯勘斯卡 2013年4月 斯勘斯卡 1
美国挪威 本处的大型项目是指合同额在1亿美元及以上的各类工程项目。
2013年4月 斯勘斯卡 2013年3月 斯勘斯卡 2013年1月 斯勘斯卡 2013年2月 布依格-科拉斯 2013年1月 布依格-科拉斯 2013年4月 布依格-科拉斯 2013年4月 布依格-建筑 2013年2月 2013年4月 2013年4月
豪赫蒂夫- 约翰·荷兰 豪赫蒂夫- 约翰•霍兰德 豪赫蒂夫- 礼顿澳大利亚
美国西部某建筑工程（保密） 拉普兰塔购物中心 英国M25公路改造工程 突尼斯铁路网络 伦敦市中心道路改造 摩洛哥第一条高速铁路建设 某住宅项目
兰伯特角B口码头扩建项目 国防建筑工程 宽带网络建设项目
委内瑞拉及巴西的海底管道项目埃及海洋石油开发EPCI项目；安哥拉水下EPCI项目
美国芬兰英国突尼斯英国摩洛哥缅甸澳大利亚澳大利亚新西兰拉美地区北非及西非地区
1100
2013年4月 2013年3月数据来源：企业官方网站、路透社
三、主要融资活动
在全球经济不景气的情况下，各大承包商纷纷发挥强大的融资能力，以保证现金流的稳定。法国万喜ASF公司继去年大规模融资后，在今年年初又发行了7亿欧元债券；西班牙ACS及控股的豪赫蒂夫、礼顿集团尝试通过出售资产、发行股票等方式回笼资金，以尽快还清到期债务，同时降低企业的负债率；斯堪斯卡在公司战略的指导下，出售已建成的办公楼业务，集中资金用于基础设施等核心业务。
表2：欧洲顶尖承包商2013年一季度融资活动
企业
时间
2013年3月14日 2013年5月07日 2013年1月23日 2013年3月21日 2013年3月28日 2013年5月01日
融资方式
金额(€.MIL)
万喜年1月11日 豪赫蒂夫 ACS 礼顿
发行债券发行债券出售部分机场资产发行股票发行票据出售70％的电信资产银行贷款出售华沙及弗罗茨瓦夫的绿色办公楼数据来源：企业官方网站、媒体报道
斯堪斯卡年1月02日
四、重大收购事项
在2013年第一季度，万喜耗资30.8亿欧元收购了葡萄牙的ANA机场管理公司，获得其特许经营权，这一收购活动进一步提高了万喜在机场建设和管理方面的能力。斯堪斯卡以1.86亿瑞典克朗收购英国Atkins公司的高速公路业务，开拓了英国的公路市场。比尔芬格柏格相继收购了多家专业型企业，加强了在天然气、水处理、电力等方面的布局。
表3：欧洲顶尖承包商2013年一季度重大收购事项
企业
时间
描述
战略意义 提高万喜在机场建设
和管理方面的能力 开拓英国的公路市场 扩大在施工现场物流的业务，实现协同效应加强电厂控制技术 加强水处理技术 加强天然气运输和存储自动化技术 加强超高压电力线路规划设计实力
数据来源：企业官方网站、媒体报道
万喜年2月21日 收购葡萄牙ANA机场管理公司 斯勘斯卡年2月28日 收购英国Atkins公司高速公路业务
2013年2月01日 收购CCL咨询与建设的物流公司 2013年1月09日 收购德国Mauell GmbH公司
比尔芬格柏格
2013年2月26日 收购美国Johnson Screens公司 2013年3月22日 收购德国GreyLogix GmbH公司 2013年3月27日 收购德国FRB公司
报送：部领导（9）。
部办公厅，政研室，合作司，欧洲司。
中国进出口银行优惠贷款部，国家开发银行国际金融局，
中国银行国际结算部，中国出口信用保险公司国家项目 事业部。
名誉会长（乌兰、晓卫、文生）。 抄送：会领导（32），各部室（11），存档。
中国对外承包工程商会 2013年6月26日印发