如何炒白银

你知道如何炒白银吗？日期：2009-09-10 09:36 稿源：《齐鲁周刊》 撰稿：王欣芳 阅读：633519 次 文章挑错 打印日前， 国际著名投资人士罗杰斯公开表示， 一场酝酿已久的货币危机可能会在未来一两 年爆发，而黄金不一定是最好的避险品，更看好白银的投资回报。 作为古代主要流动货币的白银， 逐渐成为投资市场新热点。 而随着近期不少银行推出白 银延期交收产品业务，炒银热潮有望进一步升温。那么，普通投资者又该如何投资白银？白银：贵金属中的“小盘股” 两个月前， 国际著名投资人士罗杰斯在新加坡公开表示： “一场酝酿已久的货币危机可 能会在未来一两年爆发，而黄金不一定是最好的避险品，我更看好白银的投资回报。”一时 间，白银猛然占据了人们的视线。 据悉，近期贵金属市场中，白银价格十分坚挺，截至八月底，国际黄金价格自今年以来 的涨幅为８．２８％，而同期国际白银价格的涨幅却高达３０．８９％。同时，白银持仓量 也是连续十余日创出历史新高。 贵金属历来被认为是对抗通胀的理想武器，其价格总会随货币购买力降低而迅速上涨。 １００年前，１盎司约３１克 黄金可在伦敦订制一套上好西装；１００年后的今天，１ 盎司黄金依然可以在伦敦订制一套上好西装，甚至更好。而按货币价计算，今天一套订制西 装的价格已是１００年前的２０倍以上。 然而，同为贵金属，白银或多或少也具备黄金优势。上世纪７０年代初，美国石油大王

亨特兄弟因操纵白银期货而大获其利，让世界见识到白银的魅力。１９９７年，股神巴菲特 在短短半年内买进１．１亿盎司白银，接近当时世界白银年产量的四分之一，让银价在同期 几乎翻了一番。当然，他得到的是“神话”式的回报。 事实上“金银不分家”，从纯投资角度分析，白银的投资回报率要远远高于黄金。１９ ８０年至１９９６年大牛市中， 黄金价格涨幅达到７５０％， 而白银涨幅则超过１１００％。 ２００３—２００７年，白银价格涨幅则在黄金涨幅的两倍左右。 业内有一个很形象的比喻：黄金好比是股市中的大盘股，白银则是小盘股，小盘股的盘 子小，较少的资金入场就可以推动它上升。这就是为何白银上涨幅度如此之大的原因。高赛 尔金银公司分析师高洋告诉《齐鲁周刊》记者，近年来随着美元的长期贬值和国际金价节节 攀升、有色金属全线上涨，白银与黄金的价值差已创近５年的最高位。未来白银的消费增长 将高于产量增长，白银有进一步的投资空间。 投资白银的三种途径 对个人投资者来说，购买银币、银条等实物白银是最直接的白银投资。近年受国际银价 上涨影响， 走势偏淡的银币板块呈现少有的强势上扬态势。 但投资实物白银往往要承担较高 的溢价成本和保存费用，同时流动性因为回购渠道有限而受到极大限制。因此，业内普遍认 为， 投资此类实物白银就很可能难以享受银价上涨带来的收益， 并不是真正意义上的白银投 资。 贵金属投资专家奚建华接受《齐鲁周刊》记者采访称，他比较看好白银涨势：“白银的 投资渠道相对于黄金还比较有限， 我更看重白银现货品种Ａｇ９９． ９ 和白银延期交收 品种，上海黄金交易所的白银Ｔ＋Ｄ交易就是不错的选择。” 从白银Ｔ＋Ｄ方式看，白银的投资门槛要低很多。黄金Ｔ＋Ｄ以最少投资单位一公斤， 投资门槛在４万元左右； 而白银Ｔ＋Ｄ以每公斤３３００元计算， 投资门槛最高也不超过５ ００元。 目前， 已经推出白银Ｔ＋Ｄ交易业务的银行有民生银行和兴业银行两家， 其业务实行保 证金交易， 投资者可直接到银行开户办理。 据了解， 目前兴业银行的保证金比例暂定在１５％， 而民生银行则为１０．５％。 据兴业银行济南建设路支行理财师徐雪翠介绍， 兴业银行八月底刚开展此项业务便已有 些客户开户。“白银Ｔ＋Ｄ交易实行保证金交易，既可买空，也可以卖空。”她提醒投资者 白银Ｔ＋Ｄ最多可使投资金额放大１０倍， 收益和风险加大， 如投资者一旦做反又没有及时 止损，就有可能被强行平仓，所以需要非常谨慎，要做好资金管理，注意控制仓位，避免高 仓位或满仓操作，并注意及时监控保证金状况。 此外，国内银矿多为伴生矿，目前并无以白银为主业的上市公司，一些以黄金开采为主 业的上市公司，往往由白银伴生矿而获得一定产量的白银矿产，如驰宏锌锗和山东黄金等。

同样，白银概念的股票，如中金岭南等个股也有不错表现。投资者可追随国际银价的变动短 期炒作，也可作为长期投资之选。 白银更适合于短期投资 像许多上班族投资者一样， 济南的于先生并不能时时盯紧自己的投资。 但白银Ｔ＋Ｄ交 易模式灵活，客户开仓交易后，可选择当日平仓，也可延期平仓。交易时间分上午、下午以 及晚间。其中２１：００至次日凌晨２：３０时段，于先生告诉《齐鲁周刊》记者，“这段 时间，欧洲、美国市场相继开市，市场交易活跃，价格波动较大，是理想的交易时段。”因 此，他白天没时间看盘，大多利用晚上进行交易。 明白炒黄金可以参照美元走势、石油价格等指标进行，而在白银投资方面，有经验的朋 友却告诉于先生，白银的金融属性远逊于黄金，所以在投资领域，黄金的分析方法并非完全 适用于白银。 “白银的工业属性较强， ６０％至７０％都用于工业， 而黄金工业用途不超过１５％。 ” 贵金属投资专家蒋舒博士分析，“其受经济周期影响很大，波动也较大，所以市场走势更接 近工业品。”高赛尔研究中心王瑞雷则表示，“从银价一个晚上２０％以上的波幅来看，白 银的投机价值有可能优于黄金，适合于短期投资。” “白银价格波动可能大于黄金，一旦投资方向出错，可能瞬间出现巨亏，并非一般投资 者可承受。”蒋舒称，投资实物白银，也应注意选择投资类白银产品，而且要“关注这类产 品的溢价水平和变现成本， 以及购入白银投资品的介入时机， “这些都可能成为白银投资成 败的关键。特别是要区分白银工艺品和投资品，一般的银首饰、银制工艺品往往溢价很高， 而且没有正规变现渠道，并不具备投资价值”。