2014年证券从业各科目考试真题

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一、单项选择题

1、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是：( )。

A.成交量

B.时间

C.比例

D.形态

2、技术高度密集型行业一般属于( )型的行业类型。

A.完全竞争

B.不完全竞争

C.寡头垄断

D.完全垄断

3、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于( )。

A.完全竞争

B.不完全竞争

C.寡头竞争

D.完全垄断

4、下列哪种行为属于资产重组过程中的关联交易( )。

A.费用负担转嫁

B.合作投资

C.资产租赁

D.信用担保

5、分析某行业是否属于增长型行业，应采用的分析方法是()。

A.用该行业的历年统计资料来分析

B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较

C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较

D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较

6、甲公司预计无限期支付的每股股利是2元，该公司的市价是18元，则持有该公司股票的投资者的预期报酬率是( )。

A.11.11%

B.12.35%

C.14.56%

D.15.85%

7、在下列指标的计算中，惟一没有用到收盘价的是( )。

A.MACD

B.RSl

C.BIAS

D.PSY

8、借款人向债权人支付利息，主要取决于货币的( )。

A.风险性

B.流通性

C.时间价值

D.保值性

9、某投资者将10 000元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的终值按复利计息是( 元。

A.16 105.1

B.15 000

C.17 823

D.19 023

10、进行证券投资分析是使投资者正确认知证券( )的有效途径，是投资者科学决策的基础。

A.风险性和收益性

B.价格围绕价值波动的规律性

C.风险性

)

D.风险性、收益性、流动性和时间性

11、 下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少?( )

A.现金分红

B.送股

C.配股

D.增发新股

12、 最优证券的组合为( )。

A.所有有效组合中预期收益最高的组合

B.无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合

C.最小方差组合

D.所有有效组合中获得最大的满意度的组合

13、 证券投资顾问的主要职能是( )。

A.发布研究报告

B.提供证券投资顾问服务

C.提供财务顾问服务

D.提供代理买卖业务

14、 经常项目主要反映( )。

A.一国的资本往来

B.一国的贸易和劳务往来状况

C.一国的商品往来

D.一国的商品和资本往来

15、 我国证券分析师执业道德的十六字原则是( ) 。

A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平

C.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平

D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

16、 下列关于认股权证溢价和其杠杆作用关系的论述，正确的是( )。

A.两者同方向变化

B.两者反方向变化

C.两者同比例变化

D.两者的变化方向，时而相反，时而相同

17、 某公司未来3年股利将高速增长，成长率为20%，在此之后转为正常增长，增长率为12%。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率为15%，则该公司股票的内在价值是 ( )元。

A.97.44

B.95.68

C.91.44

D.97.65

18、如果一个行业产出增长率经常保持15%以上，可以初步判断该行业处于(

A.幼稚期阶段

B.成长期阶段

C.成熟期阶段

D.衰退期阶段

19、 处于幼稚期的行业的特点是( )。

A.产品需求急剧上升

B.产品市场需求狭小

C.开发费用较低

D.销售收入较大

20、 影响股票市场供给的制度因素主要有( )。

A.发行上市制度、市场设立制度两大因素

B.发行上市制度、股权流通制度两大因素

C.发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素

D.市场设立制度和股权流通制度两大因素

21、 反映宏观经济运行景气程度的主要指标是( )。

A.CPI

B.PPI

C.PMI

D.RPI

)。

22、 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券8的期望收益率为20%，标准差为8%，如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为( )。

A.3.8%

B.7.4%

C.5.9%

D.6.2%

23、 ( )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

A.财政补贴

B.财政收入

C.国债

D.税收

24、 完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券8的期望收益率为20%，标准差为8%，如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为( )。

A.3.8%

B.7.4%

C.5.9%

D.6.2%

25、 下列关于收入政策的说法，错误的是( )。

A.与财政政策、货币政策相比，收入政策具有低一层次的调节功能

B.它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度

C.与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能

D.收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现

26、 在( )中，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。

A.无效市场

B.弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

27、 2001年4月4日公布的《上市公司行业分类指引》是以( )为基本分类单位。

A.发行A股并上市交易的上市公司

B.发行A股或者B股并上市交易的上市公司

C.发行A股、B股或者H股并上市交易的上市公司

D.发行A股、B股、H股或者其他普通股票并上市交易的上市公司

28、 ( )是国家按照有偿信用原则筹集财政资金的一种形式，同时也是实现政府财政政策、进行宏观调控的重要工具。

A.国债

B.税收

C.财政收入

D.财政补贴

29、 假设由于经济过热，明年A国国内的通货膨胀率将上升，则下列说法错误的是( )。

A.企业债券面临购买力风险

B.银行债券面临购买力风险

C.政府债券面临购买力风险

D.政府债券不会面临购买力风险

30、 关于可转换证券的转换价值和理论价值的关系，表述正确的是( )。

A.两者相等

B.前者大于后者

C.后者大于前者

D.以上都不正确

31、 ( )指标不反映企业偿付长期债务能力。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.有形资产净值债务率

D.权益负债比

32、 完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为60/0，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%，如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益为

( )。

A.16.8%

B.17.5%

C.18.8%

D.19%

33、 关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的?( )

A.保值型、增值型、平衡型等

B.收入型、增长型、指数化型等

C.激进型、稳妥型、平衡型等。

D.国际型、国内型、混合型等

34、 在双重顶反转突破形态中颈线是( )。

A.上升趋势线

B.下降趋势线

C.支撑线

D.压力线

35、 完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券8的期望收益率为20%，标准差为8%，如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，证券组合的标准差为( )。

A.3.8%

B.7.4%

C.5.9%

D.6.2%

36、 市场决定法测算股票价值的方法是( )。

A.趋势调整法

B.回归调整法

C.中间数法

D.市场归类决定法

37、 可行域满足的一个共同的特点是：左边界必然( )。

A.向外凸或呈线性

B.向里凹

C.连接点向里凹的若干曲线段

D.呈数条平行的曲线

38、 目前，下列哪一项不属于社会融资总量概念的范畴( )。

A.委托贷款

B.非金融企业股票

C.银行承兑汇票

D.私募股权基金

39、 下列影响股票投资价值的外部因素是( )。

A.上市公司决定购并一家企业

B.上市公司决定回购股份

C.上市公司所在行业是政府重点扶持行业

D.上市公司决定不派发现金股利

40、 采用无套利均衡分析技术的要点是( )。

A.舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素

B.动态复制

C.静态复制

D.复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同

41、

A.1996年

B.1994年

C.1998年

D.1995年

42、 资本项目一般分为( )。

A.有效资本和无效资本

B.固定资本和流动资本

C.外国资本和本国资本

D.长期资本和短期资本

43、 关于MM定理，以下说法不正确的是( )。

A.也称套利定价技术

B.MM是诺贝尔经济学奖获得者莫迪利亚尼和米勒的姓氏的第一个字母

C.它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关

D.它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消

44、 关于套利，以下说法正确的是( )。

A.套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化

B.套利获得利润的关键是价格的变动

C.套利和期货投机是截然不同的交易方式

D.套利属于单项投机

45、 关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是( )

A.强调构成组合的证券应多元化

B.承担风险越大，收益越高

C.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加

D.强调投资收益目标应与风险的承受能力相适应

46、 宏观经济因素是影响证券市场长期走势的( ) 。

A.非决定因素

B.一般因素

C.非主要因素

D.惟一因素

47、 根据对称三角形的特殊性，我们可以预测( ) 。

A.股价向上或向下突破的高度区间

B.股价向上或向下突破的时间区域

C.股价向上或向下突破的方向

D.以上都不对

48、 影响期货价格的主要因素是( )。

A.持有现货的成本和时间价值

B.现货金融工具的收益率

C.融资利率

D.市净率

49、 “猴”市选股，不适合短线参与的是( )。

A.低价股

B.大盘股

C.含权股

D.小盘超跌股

50、 联合国经济和社会事务统计局建议各国把国民经济划分为( )个门类。

A.6

B.10

C.13

D.16

51、 不属于证券中介机构的是( )。

A.证券公司

B.证券投资咨询公司

C.证券登记结算公司

D.证券交易所

52、 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于( )。

A.机构主力斗争的结果

B.支撑线和压力线的内在抵抗作用

C.投资者心理因素的原因

D.以上都不对

53、 由于通过货币乘数的作用，( )的作用效果十分明显。

A.法定存款准备金率

B.再贴现率

C.存款准备金率

D.法定存款准备金

54、 依据《证券业从业人员执业行为准则》，下面哪项属于证券投资咨询机构、财务顾问机构、证券资信评级机构的从业人员特定禁止行为( )。

A.接受他人委托从事证券投资

B.根据客户需求提供研究报告

C.根据客户需求提供咨询建议

D.根据客户需求提供信用评级

55、 下列关于封闭式基金的叙述，错误的是( )。

A.封闭式基金的价格和股票价格一样，可以分为发行价格和交易价格

B.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况

C.封闭式基金的交易价格主要受到基金单位资产净值等因素的影响

D.封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位

56、 关于最优证券组合，以下说法正确的是( )

A.最优组合是风险最小的组合

B.最优组合是收益最大的组合

C.相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高。

D.最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合

57、 《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成( )门类。

A.10个

B.13个

C.15个

D.16个

58、 公用事业一般属于( )型的行业类型。

A.完全竞争

B.不完全竞争

C.寡头垄断

D.完全垄断

59、

为引入战略投资者而进行资产重组的是( )。

A.收购公司

B.收购股份

C.公司合并

D.股权置换

60、 1998年，美国金融学教授( )首次给出了金融工程的正式定义。

A.夏普

B.特雷诺

C.费纳蒂

D.麦考莱

二、不定项选择题

61、 关于信用级别对债券价值影响的说法，正确的是( )。

A.所有的债券都有信用风险

B.信用风险相同的债券价值相同

C.信用风险低的债券，内在价值低

D.一般债券都有信用风险

62、 经济全球化的主要表现是( )。

A.生产活动全球化

B.世界贸易体制形成

C.金融国际化进程加快

D.全球性投资规范框架形成

63、 以K线从下向上与D线交叉为例，K线上穿D线是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看的条件是( )。

A.金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好

B.与D线相交的次数

C.交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则

D.以上都正确

64、 关于中央银行货币政策对证券市场影响的论述，正确的是( )。

A.如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬

B.如果中央银行提高存款准备金率，通过货币乘数的作用，使货币供应量更大幅度地减少，证券市场趋于下跌

C.如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情下跌

D.如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增加，市场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应减少，使证券市场走势趋软

65、 下列关于几类典型意义的单根K线，分析正确的是( )。

A.有上下影线的阳线和阴线说明多空双方争斗很激烈

B.大阳线实体说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号

C.大阴线实体说明空方已取得优势地位，是一种跌势的信号

D.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡

66、 垄断竞争型产品市场的特点包括( )。

A.生产者众多且各种生产资料可以完全流动

B.技术密集程度高

C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力

D.生产的产品同种但不同质

67、 根据设定基准的不同，被动管理可分为( )。

A.单一支付负债下的免疫策略

B.多重支付负债下的免疫策略

C.利率消毒

D.现金流匹配策略

68、 下列关于增长型行业的描述正确的有( )。

A.增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关

B.增长犁行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段

C.增长型行业增长的形态使得投资者难以把握精确的购买时机

D.增长型行业的股票价格随着经济周期的变化而变化

69、 国内生产总值的增长速度反映的是( )。

A.一定时期经济发展水平变化程度的动态指标

B.一定时期经济发展水平变化程度的静态指标

C.一个国家经济是否具有活力的惟一指标

D.一个国家经济是否具有活力的基本指标

70、

证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别包括( )。

A.立场不同

B.服务方式和内容不同

C.服务对象有所不同

D.市场影响有所不

71、 基本分析流派的特征包括( )。

A.认为市场永远是错的

B.只使用市场外数据

C.所作判断只具肯定意义

D.适合战略规模的投资

72、 经常项目主要包括( )。

A.贸易收支

B.劳务收支

C.单方面转移

D.资本流动

73、 下列关于利率期限结构的说法，正确的是( )。

A.正向的利率曲线是一条平直的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高

B.反向的利率曲线向下倾斜，表示期限越长的债券利率越低

C.水平的利率曲线通常是正向与反向的利率曲线转化过程中出现的暂时现象

D.拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系

74、 对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是( )

A.无差异曲线向左上方倾斜

B.是水平的

C.无差异曲线之间可能相交

D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关

75、 产业政策包括( )。

A.产业结构政策

B.产业组织政策

C.产业布局政策

D.产业技术政策

76、 完全竞争型产品市场的特点包括( )。

A.生产者众多且各种生产资料可以完全流动

B.产品都是同质的

C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力

D.企业是价格的接受者而非制定者

77、 一价定律的实现条件是( )。

A.两个市场之间不存在不合理差价

B.无交易成本、无税收

C.无不确定性存在

D.两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的

78、 无差异曲线的特点有( )

A.投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

B.由左至右向上弯曲的曲线

C.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高

D.落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度

79、 幼稚期的行业特征是( )。

A.行业的市场容量小

B.行业的资产总规模小

C.利润率水平低

D.行业的创新能力强

80、 套期保值的形式有( )。

A.买进套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.空头套期保值

81、 下面对再贴现率和再贴现的论述，正确的是( )。

A.再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率

B.对中央银行而言，再贴现是买进票据，让渡资金

C.对商业银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金

D.对中央银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金

82、 数理统计和计量经济学的理论和方法将会被越来越多地应用到行业分析中来，包括( )。

A.相关分析

B.回归分析

C.时间数列分析

D.调查研究法

83、 计算可转换证券的理论价值需要已知的变量是( )。

A.必要收益率

B.票面利率

C.期限

D.转换价值

84、 一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有( )。

A.买卖方向对应的原则

B.品种相同原则

C.数量相等原则

D.月份相同或相近原则

85、 下列属于周期型行业的有( )。

A.房地产业

B.汽车业

C.电脑网络业

D.食品业

86、 在统计社会融资总量时，应该注意的要点包括( )。

A.是以人民币计值的

B.它是按照发行价或账面价值核算

C.它是一个增量

D.银行承兑汇票是经金融机构并表的余额

87、 行业成长的能力主要体现在( )。

A.行业的生存时间

B.生产能力和规模的扩张能力

C.区域的横向渗透能力

D.组织结构的变革能力

88、 技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证券的市场行为表现包括

( )。

A.证券的市场价格

B.成交量

C.价和量的变化关系

D.完成价量变化所需要的时间

89、 下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易?( )

A.资产租赁

B.资产转让和置换

C.资金占用

D.合作投资

90、

VaR法来自( )的融合。

A.资产波动性分析方法

B.资产定价和资产敏感性分析方法

C.对风险因素的统计分析

D.对风险因素的定性分析

91、 成熟期的行业特征是( )。

A.产出增长率稳定

B.利润率水平稳定

C.技术成熟程度高

D.资本进入和退出量相对均衡

92、 对实施紧缩财政政策和实施扩张性财政政策的论述，正确的是( )。

A.实施紧缩财政政策时，政府财政在保证各种行政与国防开支外，并不从事大规模的投资

B.实施扩张性财政政策时，政府积极投资于能源、交通、住宅等建设，从而刺激相关产业如水泥、钢材、机械等行业的发展

C.紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，因为这预示未来经济将减速增长或走向衰退

D.实施紧缩财政政策时，政府财政除保证各种行政与国防开支外，还可能部分从事大规模的投资

93、 证券投资基本分析的理论基础主要来自于( )。

A.经济学

B.金融学

C.财务管理学

D.概率论

94、 以技术指标的功能为划分依据，将常用的技术指标分为( )。

A.趋势型指标

B.超买超卖型指标

C.人气型指标

D.大势型指标

95、 评估债券基本价值的假定条件是( )。

A.各种债券的名义支付金额都是确定的

B.通货膨胀的幅度可以精确地预测

C.通货膨胀的影响可以完全忽略不计

D.各种债券的实际支付金额都是确定的

96、 关于时间数列，下列论述正确的是( )。

A.趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列

B.季节性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列

C.随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列

D.平稳性时间数列是指由确定性变量构成的时间数列，其特点是影响数列各期数值的因素是确定的，且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动

97、

下面有关通货紧缩的论述，正确的是( )。

A.通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，与通货膨胀一样不利于币值稳定和经济增长

B.从消费者的角度来说，通货紧缩持续下去，使消费者对物价的预期值下降，而更多地推迟购买

C.对投资者来说，通货紧缩将使投资产出的产品未来价格低于当前预期，这会促使投资者更加谨慎，或推迟原有投资计划。消费和投资的下降减少了总需求，使物价继续下降，从而步入恶性循环

D.通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，但与通货膨胀相比危害性较小

98、 下列哪些做法是正确的?( )

A.证券分析师对所有投资人和委托单位一视同仁

B.证券分析师针对不同客户提出买入相同证券的建议

C.证券分析师针对不同客户提出买入不同证券的建议

D.证券分析师针对不同客户同时提出买入和卖出的建议

99、 市场分割理论的假设条件是( )。

A.市场是低效的

B.市场是高效的

C.投资者和借款人不喜欢转移市场

D.投资者和借款人喜欢转移市场

100、 中央银行进行直接信用控制的具体手段包括( )。

A.规定利率限额与信用限额

B.信用条件限制

C.道义劝告

D.窗口指导

三、判断题

101、 私人家庭的金融资产包括现款、储蓄存款、股票、债券、投资基金和人寿保险权利等在内。我国居民的金融资产中，银行储蓄存款占绝大部分，而有价证券和其他金融资产所占的比例很小。( ) 102、 如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。( )

103、 封闭式基金的交易价格和股票价格的表现形式一样。( )

104、 资产剥离减少了公司的资产规模。 ( )

105、 间接信用指导是指中央政府通过道义劝告、窗Vl指导等办法来间接影响金融机构行为的做法。

( )

106、 公正公平原则是指，证券分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量大小或交易频率等方面的区别歧视某些投资者或委托机构，在提供咨询意见的深度和准确性上应持统一标准。 ( ) 107、 共同规则不能区分的是这样的两种证券组合A和B：62BE(rA)。( ) 108、收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。( )

109、 相反理论认为证券市场本身并不创造新的财富，可能是“零和游戏”。( )

110、 金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，特别是针对金融衍生品的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险承担的度量变得非常困难。( )

111、 相关关系按研究指标变量的多少可分为一元相关(单相关)和多元相关(复相关);按指标变量之间依存关系的形式可分为线性相关(直线相关)和非线性相关(曲线相关)：按指标变量变化的方向可分为正相关和负相关。( )

112、 外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。一国当前 持有的外汇储备是以前各时期一直到现期为止的国际收支顺差的累计结果。( )

113、 我国国民经济行业的分类和国际标准行业分类一样，将社会经济活动划分为门类、大类、中类和小类四级。( )

114、

技术分析为证券定价的方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。( )

A.正确

B.错误

115、 政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益，或与公共利益密切联系的，一般称为公共事业。( )

116、 制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。( )

A.正确

B.错误

117、 如果投资者预测股市将大幅下调，投资组合系数将变大，则可以根据系数变化的幅度，对套期保值期货的合约数量进行相应调整。( )

118、 证券A和B完全负相关，二者完全反向变化，同时买入两种证券可抵消风险。( )

119、 基金资产总值是指一个基金所拥有的资产于每个营业日收市后，根据开盘价格计算出来的总资产价值。( )

120、 工业增加值率是指一定时期内工业增加值占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益。

( )

121、 在证券市场中，要“顺势而为”，不要“逆势而动”，已经成为投资者的共识。( )

122、 套利是期货投机的特殊方式，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易收入。( ) 123、 基本分析流派认为，任何较大的价格偏差都会被市场纠正，“市场永远是错的”。( )

A.正确

B.错误

124、 名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。( )

125、 利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金从银行储蓄变为投资，从而影响证券市场的走向。( )

126、 零售物价指数又称消费物价指数或生活费用指数，反映一国商品批发价格上升或下降的幅度。

( )

A.正确

B.错误

127、 债券的风险程度与银行定期储蓄存款的风险程度并不一致，风险不同的投资必然要求不同的收益率。因此，用银行储蓄存款利率代替债券的收益率，必然会带来误差。( )

128、 三重项(底)形态是头肩形态的一种小小的变体，头肩形态适用的东西三重顶(底)都适用。( ) 129、 就半年付息一次的债券来说，将周期利率乘以2便得到到期收益率，这样得出的年收益高估了实际年收益。( )

130、 从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。( )

131、 构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。( )

A.正确

B.错误

132、 风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。( )

A.正确

B.错误

133、 随着投资全球化的趋势，宏观经济分析显得越来越重要。( )

134、 上市公司股票的市场总值，就是用现金流量折现法得出的公司价值。( )

A.正确

B.错误

135、 行业的空间转移活动停止，一般可以说明行业成长达到市场需求边界，成长期也进入尾声。( ) 136、 如果可转换证券市场价格在理论价值之下，该证券价格低估。( )

137、 经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。( )

138、 固定汇率制度、资本自由流动与货币政策独立性可以同时兼得。( )

139、 内部到期收益率被定义为把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资额的贴现收益率。( )

140、 研究与开发的投资强度比以设备更新投资为主要形式的技术改造投资强度更能体现一个国家和一个产业技术进步的实力与潜力。( )

141、 通过财务比率分析，可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。( )

142、 国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率(也称经济增长速度)，它是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标，也是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标。 ( )

143、 开放式基金的价格分为申购价格和赎回价格。( )

144、 圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形态。( ) 145、 证券投资获得投资回报是以承担相应风险为代价的，收益和风险之间存在一种正相关关系。( ) 146、 公用事业是政府实施管理的主要产业之一。( )

147、 不能简单地认为GDP增长，证券市场就必将伴之以上升的走势，实际上有时恰恰相反。( ) 148、 资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。( )

149、 上市公司经过送红股后，其资产负债率将降低。( )

A.正确

B.错误

150、 利用银行营业网点分布广的优势，储户目前可以在银行的柜台上进行证券交易。 ( ) 151、 投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。( )

A.正确

B.错误

152、 根据证券分析师执业纪律，证券分析师应当对投资任何委托单位一视同仁。对于不同财务状况、投资经验与投资目的委托人或委托单位不能提出不同的投资建议。( )

153、 在产业周期的成长阶段，行业的增长具有可测性。( )

154、

从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。( )

155、 信息的收集、分类、整理和保存是进行证券投资分析的起点。( )

A.正确

B.错误

156、 利率(或称利息率)是指在借贷期内所形成的利息额与本金的比率。利率直接反映的是信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的报酬。( )

157、 M头形成，股价只要打破颈线，即可认为反转形态确立。( )

158、 整合新型的混合金融工具替代多手操作来不断满足投资人或发行人的实际需求，将是金融工具整合技术发展的动力。( )

159、 一般投资者购买债券的期限较短，在进行债券收益水平评价时，可不考虑资金的时间价值。( ) 160、 在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的即期利率是相同的，但是在特定时期内，各种期限债券的利率是不同的。( )