证劵股票经典

第一章A股业务

1.1股票交易的基本原则？

答：“公平、公正、公开”是证券市场的最基本的行为准则。

1.2深、沪A股如何开立股东帐户卡？

答：股票账户分为上海证券交易所股票账户和深圳证券交易所股票账户两种。

（1）投资人到营业部办理申请开立证券帐户手续，填写《证券帐户注册申请表》；

（2）出示有关证件、文件（个人投资者：本人亲自办理的，提供本人身份证及复印件；由他人代办的，需提供代办人有效证件及其复印件、授权委托书或公证书）；

（3）取得证券帐户卡。（深圳帐户卡当日有效，上海帐户卡T+1日有效）。

1.3如何开立第三方存管模式下的证券帐户？

答：个人客户开立证券帐户，分为券商预指定和银行确认两个环节。个人客户本人持有效身份证件、证券账户卡到开户营业部，签署第三方存管三方协议，然后个人客户本人持身份证件、证券账户卡、须开通第三方存管的银行折（卡），和加盖营业部业务章的三方协议到银行柜台,办理银行确认手续。

1.4开立深、沪A、B股东帐户如何收费？

答：（1）上海A股：个人40元，机构400元；深圳A股：个人50元，机构500元。

（2）上海B股：个人19美金，机构72美金 ；深圳B股：个人120港币，机构580港币。

1.5投资者如何办理和变更指定交易？

答：（1）投资者应提供本人身份证、上海股东卡原件，代理人还应提供代理人身份证和授权代理书，签订《指定交易协议书》或《指定交易撤销申请登记表》。指定交易或撤销指定申报一经本所交易系统确认即生效；

（2）当日有沪市买卖委托的证券帐户不得撤销指定交易；

（3）沪市股票要在指定交易后T+1日到帐；

（4）指定交易即时生效，完成后即可进行证券买卖；

1.6在什么情况下指定交易不能撤销？

（1）当天有成交；

（2）当天有委托，未成交；

（3）登记公司认为不能撤销的情况；

（4）新股认购和新股配售期内投资者不宜撤销指定交易。

1.7投资者指定交易为何指定不了？

答：（1）一种可能是该股东帐号刚刚开出，还未生效（新开出的股东帐号T+1日才能生效），这些帐号开出当天无法办理指定交易；

（2）另一种可能是该投资者的帐户被其他证券营业部误指定了，遇到这种情况可以通过（021）68800030语音服务系统查询。

1.8证券交易有几种竞价方式？

答：证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。

1.9什么是集合竞价？

答：指对一段时间内接受的买卖申报一次集中撮合的竞价方式。竞价时间：上午9:15～9:25

1.10什么是连续竞价？

答：在集合竞价之后，对投资者申报的委托进行逐笔连续撮合处理的过程。竞价时间：上午9:30～11:30，下午1:00～3:00

1.11什么是开市价？

答：当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

1.12什么是收市价？

答：证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

1.13委托未成交是什么原因？

答：（1）您的委托有无进入证券交易所交易主机；

（2）当您申报时，您委托的价格可能是参考了当时交易行情显示的价格，但由于行情传输的时滞效应，交易所交易主机中的买卖申报情况与行情显示存在一个时间差。当您的委托报入交易所交易主机时，最新的撮合价格可能已有所变化，也可能导致你的委托无法成交。

（3）申报时间内，没有跟您的委托相匹配的申报数量.

1.14每日休市期间电话委托是否为有效委托？

答：上午收市后，下午开市前的电话委托，大多证券营业部将其作为有效委托。这些证券营业部的电脑委托系统在这个时段接受了客户的委托后，即将委托信息储存在营业部电脑委托系统内，下午开市后，营业部的电脑委托系统即自动将储存信息发送到交易所交易主机.很多证券营业部同样受理每日收市后的投资者电话委托，这类委托同样储存于营业部电脑委托系统内，等次交易日开盘后，证券营业部将其作为集合竞价报入证券交易所交易主机。在做这类委托前建议投资者最好向所在证券营业部详细咨询。

1.15委托申报是以什么规则最先成交的？

答：交易所交易原则为：价格优先，时间优先。

1.16什么样的委托不能撤单？

答：以下两种情况不能撤单： 1．申购新股； 2．增发新股的申购 目前新系统中对于上午停牌一个小时的证券，在停牌期间（一般指上午）可以进行委托及撤单，但委托必须在复牌后才能进行撮合，撤单则可实时生效。对于全天停牌的证券，根据券商柜台系统的不同，可能无法成功委托及撤单，资金或股票当天可能会被冻结，若要处理需与券商工作人员协商解决。

1.17不成交也应有交割单吗？

答：所谓交割单是作为委托成交的交收凭证，交收凭证的前提条件是首先有成交，才有用于交割的交割单。因此，没有成交的委托是无法打印交割单的。

1.18投资者参加新股配售申购数量如何确定？

答：每持有10000元上市流通股票的市值可申购1000股新股，不足10000元的部分不计入可申购市值。同一投资者拥有的沪深两市股票市值不予合并计算。

1.19市值配售有没有申购上限？

答：有申购上限，而且每个股票账户只能申购一次。超额申购和重复申购部分，两所新股发行系统将自动剔除，只保留有效申购部分。

1.20哪些证券市值可以参与配售？

答：沪深两市已上市流通人民币普通股（A股），包括：ST、PT的股票，国家股、法人股、内部职工股、B股、基金、债券以及已发行未上市（如新股、增发股、配股）股票等不能参与配售。

1.21市值计算日何日确定？

答：市值计算日为发行公告指定的交易日，以当日各股票收盘价的总和计算市值。可申购数量将于申购日前两个交易日（T－2）的收市后，由交易所向会员营业部发送。

1.22撤销指定交易后没有重新办理指定，能否参与二级市场新股配售？

答：虽然撤销了指定交易，但仍拥有二级市场新股配售权，如果想要参与二级市场新股配售，只需要该日在证券营业部办理指定交易手续，即可参与。

1.23投资者在某天申购了新股，次日又撤销了指定交易，如何查找该投资者的新股数据?

答：投资者的新股申购数据仍传送给原申购席位，投资者可以在原申

购席位上查询。新股申购期间最好不要撤销指定交易，如在新股申购期间撤销指定交易，申购资金仍返还给原申购席位，只会给投资者自己带来不必要的麻烦。

1.24对于同一证券帐户是否可以多次放弃认购申报？是否可以将申报的放弃认购撤消？

答：对同一证券帐户，证券公司可以多次申报放弃认购数量。对已申报放弃认购的，证券公司也可以撤消，具体办法是将放弃认购数量填写为负值后重新申报。中国结算上海分公司将该证券帐户每次申报数量合计后作为最终放弃认购数量。

1.25重复申购新股资金被双倍冻结，如何处理？

答：投资者重复申购新股，就重复冻结新股申购款。如果投资者在交易时间内发现误操作，可以马上找营业部工作人员反映，并要求将重复冻结的申购款手工“解冻”。

1.26申购新股时配号和摇号的时间安排？

答：（1）新股发行当天（T日），投资者申购，并由本所反馈受理情况；

（2）申购日后的第一天（T+1），申购资金冻结；

（3）申购日后的第二天（T+2），主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资，本所对有效申购进行连续配号，将配号传至各证券营业部，并公布中签率。

（4）申购日后的第三天（T+3），摇号抽签，并于当日公布中签结果。

（5）申购日后的第四天（T+4），对未中签的申购款予以解冻。

1.27申购新股的申报数量有何要求？

答：新股申购下限是1000股，且申购必须是1000股或其整数倍。投资者进行新股申购时不能超过申购上限，否则被视作无效委托无法申购。

1.28新股申购时的申购编号是不是申购配号？

答：不是。申购编号是营业部配合给客户的流水号，申购配号由交易所电脑统一产生。

1.29沪市、深市如何领取红股？

答：领取方式：自动划到投资者账上。领取时间：R+1日到账(R：股权登记日)，可流通红股上市交易，投资者可以到证券部打印对账单，查看红股是否到账。所有红股（不分性质）的到账时间是一致的。

1.30沪市、深市股息何时到帐？

答：领取方式：自动划到投资者账上，可以到证券部打印对账单，查看股息到账情况领取时间：R+1日到账（R：股权登记日）。

1.31送红股与转增股有何区别？

答：红股是上市公司中期或年度盈利分派送予股东的股份。投资者可将红股视为股息的一部分。转增股虽然同样是上市公司送予股东的股份，与送红股不同的是，红股是利润分配所得，转增股则从资本公积金转成股本。

1.32什么是股权登记日、除权（息）日？除权、除息价怎样计算？ 答：上市公司的股份每日在交易市场上流通，上市公司在送股、派息或配股的时候，需要定出某一天，界定哪些股东可以参加分红或参与

配股，定出的这一天就是股权登记日。

股权登记日后的第一个交易日就是除权日或除息日

除权(息)报价＝[(前收盘价-现金红利)+配(新)股价格× 流通股份变动比例]÷(1+流通股份变动比例)

1.33除权日卖出股票，是否仍有分红？

答：股权登记日当天收市后，仍持有该公司股票，可享有分红；第二天(除权日)卖掉股票，依然是可以享受公司分红的股东。

1.34沪市XR、DR、XD代表什么？

答：XR，为英文Ex-Right的缩写，表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利；

DR，为英文Ex-Rivident和Ex-Right合在一起的缩写，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送红派息的权利。

XD，为英文Ex-Divident的缩写，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。

1.35配股漏配是否可以补配？

答：如果您拥有配股权，就可以自主选择配股或者放弃配股。若不愿放弃配股权，就必须在配股挂牌期参加配股，过期就作为自愿放弃处理，不能缴款补配。

1.36股票在哪些情况下暂停交易？

（1）公布年度报告、公布中期报告、公告预分配股方案、公告重大事件时停牌一小时。

（2）召开股东大会视情况定（如会议期间与开市时间重叠，自股东

大会召开当天起，直至其所披露资料在指定报刊上公布）

（3）引发股价波动的传言视情况定（停牌后需公司公开澄清后方能复牌）

（4）处罚性停牌视情况定（停牌后，待处理结果公布后方能复牌）

1.37深市证券账户挂失与补办

答：（1）投资者遗失证券账户卡，可凭身份证到中证登记深圳分公司或其指定的证券营业嗍办理挂失补办证券账号新号码的手续。

（2）如投资者同时遗失证券账户和身份证，需持公安机关出具的身份证遗失证明、户口本及其复印件办理挂失和补办手续。

（3）投资者如委托他人代办挂失，代办人应同时出示法律公证文件。

1.38办理指定交易的证券账户怎样挂失？

答：先到原指定交易的证券部取得“确无交易交收违约责任”的证明书，凭此证明书才能到证券登记结算公司或代办处办理相关手续。

1.39查询、挂失收费为多少？

答：投资者在券商处查询股票无需收取任何费用，但到证券登记公司查询，不打印清单不收费，打印清单每户收20元费用。

股票账户挂失补办原号码每户收费10元，补开新户按新开户标准收取。沪市收费标准简列如下：证券商在受理投资者沪市证券查询时不收取查询费，如要求打印查询记录可适当收费，上海本地为5元/页，10元/户，异地为10元/页。每张软盘不得超过50元。股票挂失手续费10元，异地20元，另加电信费10元。补开新户按新开户标准收费。

1.40我的身份证被别人盗用来开立了证券账户，该怎么办？

答：被别人盗用，视同遗失，您可用身份证到中证登记深圳或上海分公司或其指定的证券营业部办理挂失补办证券账户新号码的手续，原账户作废，账户内的股票被冻结。这里提请投资者注意，不要用别人的身份证办理自己的证券账户，否则有随时被冻结的可能。

第二章 B股业务

2.1什么叫B股？

答：B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。

2.2哪些人可能投资B股？

答：根据中国证监会有关规定，B股的投资者限于

（1）外国的自然人、法人和其他组织；（2）中国台、港、澳地区的自然人、法人和其他组织；（3）定居海外的中国公民；（4）境内个人投资者；（5）中国证监会规定的其它投资人。

2.3投资者办理B股证券帐户应提供哪些开户资料？

答：（一）境外投资者

1．境外个人投资者提交：（1）境外居民身份证或护照、其它有效身份证件及其复印件。（2）委托他人代办的，还须提供经公证的委托代办书，代办人的有效身份证明文件及复印件。

2．境外机构投资者提交：（1）境外商业注册登记证、授权委托书、

董事身份证明书及其复印件、经办人身份证件及其复印件。（2）若办理代理委托，还需要代理人的有效身份证及复印件和企业法人（董事）经公证的授权委托书（须有法人或董事的有效签字）。

（二）境内个人投资者（1）金额7800港元（相当于1000美元）以上的外汇资金进帐凭证及其复印件；（2）境内居民身份证及其复印件；

（3）委托他人代办的，还须提供经公证的委托代办书，代办人的有效身份证明文件及复印件。提交上述文件材料后，填写“自然人或法人证券帐户申请表”，在证券部B股柜台办理开户手续。

2.4 B股证券帐户开户手续？

答：投资者在证券营业部开立B股保证金帐户，应提供以下文件原件及复印件一份（验原件，留复印件），并签署《B股证券买卖协议》等各项有关开户文件，预留印鉴或密码：

（1）B股证券帐户卡；

（2）个人身份证件；如果是机构则提供机构营业执照、机构法定代表人签署的委托代理授权书、委托代理人身份证件；

（3）代理开户的，户主授代理人各种权限的委托书；

（4）沪市应办理指定交易。

2.5境内投资者可以在境外B股证券经营机构开户交易吗?

答：不可以。根据规定，境内个人投资者进行B股交易，必须通过交易所有资格从事B股交易业务的证券商进行，境内投资者B股交易不得在境外B股证券经营机构处办理。

2.6境内个人投资者与境外投资者之间可以B股协议转让吗？

答：不可以，根据规定，境内个人投资者与非居民之间不得进行B股协议转让

2.7境内法人投资者可以投资B股吗？

答：不可以。根据规定，目前我国的B股只对境内的个人居民开放，境内法人机构尚不能投资B股。

2.8境外人能否用现钞开户？

答：不能。境外投资者投资B股不能使用现钞，应持现汇存款。现汇存款是指境外汇入外汇或携入的外汇票据转存境内商业银行的存款。

2.9外币信用卡上的资金能否买卖B股?

答：目前，国内将外币信用卡视同现钞管理。投资者如果将外币信用卡上的资金转成现钞存款，即可以买卖B股。

2.10 Ｂ股交易品种有哪些？

答：交易品种：深圳Ｂ股和上海B股

2.11 B 股交易单位及价格最小变化档位是多少？

答：交易单位： 委托买卖及清算的价格以一股为准。深市Ｂ股买卖数额以一手即100股或其整数倍为单位。沪市Ｂ股买卖数额一手为1000股或其整数倍为单位。

价格最小变化档位：深圳证券交易所为0.01港元，上海证券交易所为0.001美元。

2.12 B股交易方式有哪些？

答：交易方式：深市B股交易方式分为集中交易和对敲交易。

（1）集中交易：指在交易时间内通过交易所集中市场交易系统达成

的交易。

（2）对敲交易：B股证券商在开市后至闭市前5分钟将其接受的同一种B股买入委托和卖出委托配对后输入，经交易所的对敲交易系统确认后达成的交易。对敲交易仅限于股份托管在同一证券商处且不同投资者之间的股份协议转让。每笔交易数量须达到50000股以上。

2.13什么是T+3交收？

答：Ｂ股的交收期为T+3，即在达成交易后的第四个交易日完成资金和股份的正式交收，并实现“货银对付”。在此之前，投资者不能提取卖出股票款和进行买入股票的转出托管。

2.14什么是现汇帐户、现钞帐户？

答：现汇帐户指由港、澳、台或者境外汇入外汇或携入的外汇票据转存款帐户，现钞帐户指居民个人持有的外币现钞存款帐户；境内居民个人不可以将其外币现钞存储变为现汇存储；境内居民个人境内同一性质外汇帐户（含外币现钞帐户）之间的资金可以划转。

2.15如何存入B股保证金？

答：1．境内居民将从银行转出的现汇或现钞存款，存入B股保证金帐户内；

2．境外（非居民）投资者则须将从境外汇入的外币现汇或境内商业银行的合法现汇存款，存入B股资金帐户内证券营业部B股柜台专设保证金存入窗口，为投资者办理开户和保证金存入的手续。

2.16如何提取B股保证金

答：1．境内居民须先将B股保证金帐户中资金划回境内商业银行，

再到银行提取，而划回银行的资金视同外币现钞，不得向境外支付；

2．境外（非居民）投资者可汇出境外支付，或存入其在内地开立的合法外汇帐户。

2.17境内个人投资者可以使用哪些外汇资金购买B股？

答：根据规定，境内居民个人可以使用境内现汇存款和外币现钞存款购买B股。

2.18境内个人投资者能否从B股资金帐户中直接提取外币现钞？ 答：境内投资者从B股资金帐户划回境内商业银行存储的从事B股交易的所有外汇，按照《境内个人投资者外汇管理暂行办法》中有关现钞管理的规定以及其他现钞管理规定进行管理。境内个人投资者不得从B股资金帐户直接提取外币现钞。

2.19境内居民个人的外汇资金为什么暂不能进行跨行划转和异地划转？

答：因为目前绝大多数境内居民个人外汇存款为外币现钞存款，而境内商业银行对外币现钞尚无法进行跨行划转和异地划转，为提高效率，方便B股投资者，暂时不允许跨行和异地划转外汇资金。

2.20境内个人投资者可以使用哪些外汇资金购买B股？

答：根据规定，境内居民个人可以使用境内现汇存款和外币现钞存款购买B股。

2.21B股保证金汇出有哪些限制?

答：境内投资者B股保证金帐户内的资金只允许划回原外币现钞帐户，或新开立外币现钞帐户存储，不能回到现汇帐户。

2.22 B股交易收费标准是多少？

深市B股交易费用一览表（截止日期：2006年1月15日）

注：“汇款费”若结算会员的开户行为渣打银行，则汇入、汇出均免费。

沪市B股交易费用一览表（截止日期：2006年1月15日）

2.23什么是B股最后交易日？

答：B股的“最后交易日”相当于A股股权登记日，确定了B股最后交易日，也就是说明该日是含权息（或含权或含息）股票交易的最后一天，只要在最后交易日收盘止一直拥有B股者，即可拥有该B股的送股、配股、派发红利等权利，并能通过B股的“最后交易日”来确定B股的“股权登记日”的具体日期。

2.24什么是股权登记日？

答：根据B股实行T+3交收制度，B股的“股权登记日”或股权确认日是“最后交易日”后的第三个交易日。直至“股权登记日”这一日为止，B股投资者的股权登记日才告完成，也就意味着B股股份至股权登记日为止，才真正划入B股投资者的名下。

2.25什么是含权、含息股；填权和贴权？

答：上市公司在董事会、股东大会决议的送红、配股后，尚未正式进行分红、配股工作，股票未完成除权、除息前称为“含权”、“含息”股票。

股票在除权后交易，交易市价高于除权价，取得送红或配股者得到市场差价而获利，为填权。交易市价低于除权价，取得送红配股者没有得到市场差价，造成浮亏，则为贴权。

2.26 B股除权、除息价怎样计算？

答：为保证新老投资者在除息交易前后享受同等的权益，维持股价的连续性和公平性，上市公司进行分红后，需要在除权（息）日对该股票的价格进行除息处理，除去可享有分红、配股权利，在除权、除息

日这一天会产生一个除权价或除息价，除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的，根据深、沪证券交易所交易规则的规定，计算办法具体如下：

除权(息)报价＝[(前收盘价-现金红利)+配(新)股价格×流通股份变动比例]÷(1+流通股份变动比例)

2.27 B股送股的流程？

答：送股与转增股本，是由登记公司在股权登记日（即最后交易日后的第三个工作日），按照上市公司方案将股票自动记入投资者的股票帐户。具体流程：

（1）T日:B股最后交易日（2）R日:B股股权登记日（3）T+1日B股除权除息日（4）T+3日股权确认后，即红股到帐（5）T+4日 股民可以开始交易红股，并在托管商处领取红利。

2.28送股领取时间如何安排？

答：深圳领取时间：T+3日到帐(T:最后交易日)，T+4日可流通红股上市交易，投资者可以到证券部打印对帐单，查看红股是否到帐。 上海领取时间：R+1日到帐（R：股权登记日）。投资者可直接到指定交易的证券部查询红股是否到帐。领取股息

2.29 B股的派息流程？

答：上市公司在距股权登记日三个工作日前将红利款汇入登记公司指定帐户。登记公司确认收到红利款后，通知上市公司并将领息股东名单提供给指定结算会员。指定结算会员书面确认后从登记公司领取红利并转入其客户的资金帐户内。

2.30股息的领取方式及时间如何安排？

答：深圳领取方式：自动划到投资者帐上，可以到证券部打印对帐单，查看股息到帐情况。领取时间：T+4日到帐（T：最后交易日）。

上海领取方式：办理指定交易后，自动划到投资者帐上，可到指定交易的证券部查看到帐情况。领取时间：T+2日到帐（T：交易当日）

2.31有A股的B股公司如何分配股利？

答：根据规定，公司在分配股利时，所依据的税后可分配利润根据下列两个数据按孰低原则确定：1．经会计师事务所审计的根据中国会计准则编制的财务报表中的累计税后可分配利润数；2．以中国会计准则编制的、已审计的财务报表为基础，按照国际会计准则或者境外主要募集行为发生地会计准则调整的财务报表中的累计税后可分配利润数。

2.32 B股红利上税吗？

答：不上税，也就是说，同是境内投资者，A股股东所得现金红利需要缴纳20%的所得税，B股股东所得现金红利却可以免税。

2.33 B股配股缴款如何进行？

答：上市公司会确定一个除权基准日，在该日之前买入并持有该股的投资者可以享受优先认购配股的权利。收款银行会根据投资人开立股票帐户时在证券登记结算公司所留地址寄发通知，投资人在填写完备后交给指定结算会员，并于最后缴款日之前在资金帐户内准备好配股资金，指定结算会员会在最后缴款日将配股资金缴交收款银行。如果投资人不想配股，可于配股缴款前的“配股权证交易期”内卖出配股

权证，以转让配股的权利。

2.34办理指定交易的B股帐户怎样挂失？

答：沪市投资者在办理指定交易后，若遇到B股帐户遗失需办理挂失、补办手续，不能直接到登记公司或代办处办理挂失手续，而是先到原指定交易的证券部取得“确无交易交收违约责任”的证明书，凭此证明书才能到证券登记结算公司或代办处办理相关手续。

2.35深圳B股帐户怎么挂失补办？

答：开户机构办理B股证券帐户挂失，按下列两种方式之一办理：

（1）投资者身份证件与证券帐户卡同时丢失的，应当为投资者办理新号码的证券帐户卡；

（2）投资者只丢失证券帐户卡的，应当根据投资者的要求可选择补办原号或新号的证券帐户卡。

办理手续：第一步：投资者申请挂失补办新号码证券帐户卡的，应当在股份托管证券营业部办妥原证券帐户流通股份冻结手续，取得托管证券营业部出具的原证券帐户流通股份冻结证明，代理机构应当核验该冻结证明，并办理挂失补办证券帐户卡业务。投资者申请挂失补办原号码证券帐户卡的，不用提供股份托管证券营业部出具的股份冻结证明。

第二步开户代理机构受理个人投资者更换及挂失补办证券帐户卡的申请，核验申请人下列材料：

（1）身份证及复印件，或户口本、户口所在地公安机关出具的身份证遗失证明及复印件（贴本人照片并压盖派出所章）；

（2）股份托管证券营业部出具的原证券帐户流通股份冻结证明（补办原号码不用）；（3）填妥的《挂失补办证券帐户卡申请表》。

第三步代理机构核验上述材料无误后，将《挂失补办证券帐户卡申请表》送至或传真至结算公司。原件由代理机构保存

第四步：结算公司按照《挂失补办证券帐户卡申请表》的内容予以办理，并将挂失补办确认通知传真至代理机构，由代理机构按确认结果给投资者打印、发放新的《证券交易所境内上市外资股（B股）证券帐户》

2.36沪市B股投资者如何办理转出手续？

答：境内客户更改结算会员只需先在本公司B股交易中心办理撤销指定交易手续，然后到转入会员处重新办理新的指定交易手续。

境外客户办理沪B转出结算会员，向本公司提出申请，办理相关手续后，持盖有招商证券有效印鉴的《上海B股结算会员更改通知书》送达结算会员转入方之券商，有其向登记公司申请更改结算会员；转入结算会员过程与些转出结算会员过程相反。

2.37深圳B股投资者如何办理转入手续？

答：深圳B股托管到招商证券的客户首先在转出方办理转出手续，向本公司申请办理转入手续，其股票将在转出T+1日自动划归招商证券帐户内（境内转入免费；境外转入每个帐户每种股票收取50元港币的转入费）

2.38深圳B股投资者如何办理转出手续？

答：深圳B股托管出招商证券的客户填写《深圳B股转托管申请表》

后，办理转出手续，股票T+1转入券商处（境内转出每个帐户收转出费100元港币，境外转出每个帐户收转出费50元港币）

2.39转托管未到帐，怎么办？

答：投资者在办理转托管时，可能会出现错填转入券商代码而使股票被错转至其它地方或被返回原券商处的情况。出现找不到自己股票被转至何处的情况时，可以到原转出券商处，并由原转出券商与结算公司联系调帐事宜。

2.40错转托管到另一家券商该怎么办？

答：转托管出错有两种情况：1．填写错误的券商代码，而该代码并没有对应的券商。遇此情况，您只要回原证券部查询转出股票是否被返回，如果是，办理解冻手续后重新转托管即可。

2错填券商代码，被错转至另一家券商。遇此情况，请到转出券商处说明情况，并委托转出券商通过中国结算深圳分公司国际结算部调至正确的券商处；若你已查知错转的券商名称、地址，并且你也能方便地在该证券部进行交易，那么不妨将错就错，以免调帐延误时间。

第三章 债券、基金、代办股份转让、权证业务

3.1什么叫债券？

答：债券是国家政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

3.2债券的主要分类？

答：按发行主体分类：1、 政府债券2、金融债券3、公司债券

按计息方式分类1、 单利债券2、复利债券3、贴现债券4、累进利率债券

按利率是否固定分类1、 固定利率债券2、浮动利率债券

按债券形态分类1、 实物债券。2、 凭证式债券。3、 记帐式债券 按发行期限分类：1、短期债券（3年以内）2、中期债券（3—10年）

3、长期债券（10年以上）

3.3什么叫国债？

答：国债也叫国债券，是中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证。

3.4上市债券的交易方式？

答：上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。目前在深、沪证券交易所交易的债券有现货交易和回购交易

3.5什么叫现货交易？

答：又叫现金现货交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意，在成交后立即办理交割，或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。投资者可直接通过证券帐户在深交所全国各证券经营网点买卖已经上市的债券品种。

3.6什么叫回购交易？

答：是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时，规定

出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券，并以商定的利率（价格）支付利息。目前深、沪证券交易所均有债券回购交易，但只允许机构法人开户交易，个人投资者不能参与。

3.7什么是单利？

答：单利指在计算资金到期利息时只考虑资金的本金金额，而不考虑期间所得利息再投资因素。是计算利息最简单的方法。计算公式为 I=P。*R*N（I为到期利息额，P。为本金额。R为年利率，N为年数）

3.8什么是复利？

答：复利指不仅考虑本金所产生的利息，同时考虑利息再投资所带来的收益（即利息的利息），也就是通常所说的利滚利，即把这一期间所产生的利息滚入下期的本金之中。

3.9什么叫可转换债券？

答：可转换债券是指能够转换成股票的企业债券，兼有股票和普通债券双重特征。

3.10国债现券的交易单位、交易价格、交收方式、交易费用是什么？ 答：习惯上，对国债的计量单位有元、份、手三种，国债面值一般以“份”为单位，1份国债=100元面值的国债，而国债的交易一般以“手”为单位进行委托，1手国债=1000元面值的国债，与股票交易中的手不同，要特别注意。国债现券交易的委托数量必须是手的整数倍，且每笔申报最高不得超过一千万面值。

交易价格为1份国债（100元面值）在市场上的报价，价格最小

变动单位为0.01元。

国债现券交易实行“T+1”资金交收，即投资者在成交后的第二个交易日办理资金交割手续与股票相同。但与股票不同的是国债可做“T+0”——即债券可以进行回转交易，投资者买入的债券经交易主机确认成交后，可以在当日全部或部分卖出。但只可正向操作，即先买后卖，不可反向先卖后买，否则视为卖空。

两证券交易所的国债佣金均为成交金额的1‰，其中经手费0.01‰，证管费0.01‰，证券结算风险基金为0.01‰。

3.11什么是国债回购

答：是指债券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交的交易，是以债券为抵押品拆借资金的信用行为。其实质内容是：债券的持有方(融资者、资金需求方)以持有的债券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的债券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融出资金并获得一定利息

3.12国债回购交易品种有多少种？

答：上交所有7个回购品种，分别是1天回购、3天回购、7天回购、14天回购、28天回购、91天回购、182天回购，其交易代码依次为:201008、201000，201001、201002、201003、201004、201005；深交所有9个回购品种，分别是3天回购、7天回购、14天回购、28天回购、63天回购、91天回购、182天回购、273天回购、4天回购，

其交易代码依次为:131800、131801、131802、131803、131804、131805、131806、131807、131809。回购业务对到期购回价采用资金年收益率形式报价

3.13国债回购交易的程序是什么？

答：国债回购交易涉及两个交易主体、两次交易行为。两个交易主体即以券融资方（资金需求方）、以资融券方（资金供应方）；两次交易行为即开始的初始交易及回购期满的购回交易，融资方和融券方都要经过两次交易行为。由于回购业务在初始交易时即确定了反向交易的时间、价格等要素，为简化手续，提高效率，回购双方只需在初始交易时进行申报，而到期时由交易所电脑自动完成反向交易，无需再次申报。两次交易简化为一次交易。

●以券融资方的程序：申报买入（B）●以资融券的程序：申报卖出（S）

3.14国债回购中的交易要素有哪些？

答：报价方式：按资金使用年收益率进行报价。报价时，可省略百分号（%）。

最小报价变动：上海证券交易所——0.005%或其整数倍

深圳证券交易所——0.01%或其整数倍

申报单位：以“手”为申报及交易单位，1手等于1000元面值。 最上交易单位：上海证券交易所——以面值10万元（即100手）

3.15什么是国债回购标准券？

答：指在国债回购交易中，按交易所制定并公布的折算比率折算的，

用于回购抵押的标准化国债券。标准券是一种虚拟的回购综合债券，由各种国债根据一定的折算率折合相加而成。折算标准券即合理反映了不同国债的价值，又克服了原先按不同现券品种设置回购品种的麻烦。

3.16什么是国债回购标准券折算率？

答：上交所在维持百分之百足额券抵押的原则下，实行了按季调整上市国债现券折算成回购标准券比率的做法，折算后计入回购标准券的比例与该券在上一季度的平均市值接近，但低于市值。上交所在每季度最后一个营业日公布下一季度折算比率，届时用作回购抵押的标准券总量系以各券种折算后的总合并，计入标准券库存。

3.17以F开头的基金帐户能买国债吗？

答：按照目前的情况，沪市基金帐户可买国债、深市基金帐户不可买国债。

3.18个人投资者是否可以参与回购，那是否意味着A字头的帐户也可以用于回购业务？

答：1995年中国人民银行曾有规定个人不得进行国债回购交易，但交易所规则从来没有限制过。而目前的情况是个人帐户以资融券操作可行，以券融资尚无定论，原则上只要回购指定登记成功即可操作。

3.19什么叫投资基金？

答：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。证券投资基金就是通过向社会公开发行一种凭证筹集资金，并将资金用于证券投资。向社会公开发行的凭证叫基金券，也称基金份额或基金单位。

3.20投资基金分类？

答：（1）按组织形式，可分为契约型基金和公司型基金；（2）按受益凭证可否赎回，可分封闭式基金和开放式基金；（3）按投资的行业，可分证券投资基金、实业投资基金等等。

3.21什么叫封闭式基金？

答：封闭式基金事先确定发行总额，在封闭期内基金份额（单位）总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金份额（单位）。

3.22什么叫开放式基金？

答：开放式基金是一种发行额可变，基金份额（单位）总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。

3.23投资基金交易有何规定？收取那些费用

答：基金交易开盘价的确定原则同A股一样，实行集合竞价。基金交易同股票交易一样实行“T＋1”交收；上交所还强调基金交易也实行全面指定交易制度，用基金帐户购买基金的，也须事先办妥指定交易。除上市首日外，两只基金交易同样适用10％涨跌幅限制。基金交易的最小单位为100份基金单位，超过100份的，则必须是100的整数倍。基金买卖申报价格以1份基金单位面值为计价单位，最小买卖申报价格以1份基金单位面值为计价单位，最小变动价位为0．01元。基金涨跌幅超过7％，并进入当日证券涨跌幅前5名时，两家交易所将上网公布成交量的前5家证券营业部名单。

关于交易费用，两家交易所同时规定，投资者买卖基金，证券商不收取委托手续费，投资者仅须支付交易佣金，基金交易佣金为成交金额的0．25％，不足5元的按5元收取。

3.24办理股权确认申请应提交那些材料？

答：代办股份转让公司股份持有者办理股份重新登记和托管应根据公告中确定的方法向办理机构提交下列材料：

个人投资者

1．本人身份证；2．原挂牌交易场所的股票账户卡；3．股份转让账户卡；4．《非上市公司股份转让股票登记托管申请表》。委托他人代办的，还须提供代办人本人的身份证。

机构投资者1．法人营业执照或注册登记证书（副本）；2．原挂牌交易场所的股票账户卡；3．股份转让账户卡；4．法定代表人身份证明书、法定代表人授权委托书；5．法定代表人和经办人身份证；6．《非上市公司股份转让股票登记托管申请表》。

3.25代办股份转让业务如何开户？

答：投资者办理开户手续时，应提供代办股份转让股东卡、本人银行储蓄帐户，填写申请表，经代办券商营业部确认后，开立资金几度帐户，建立银行转帐划拨关系。

3.26如何进行代办股份转让业务市场交易、有何交易规则？

答：1、交易时间：代办股份转让业务转让日为每周星期一、星期三、星期五，转让委托申报时间为上午9:30至11:30，下午1:00至3:00；

2、交易单位：股份转让以“手”为单位，一手等于100股。

3、申报规则：申报买入股份，数量应当为一手的整数倍。不足一手的股份，可一次性申报卖出。

4、竞价方式：代办股份转让业务中，投资者委托指令以集合竞价方式配对成交

5、报价单位：“每股价格”

6、涨跌幅限制：涨跌幅比例限制为前一转让日转让价格的5%，委托买卖单位：最小变动单位为人民币0.01元

7、委托买卖单位：最小变动单位为人民币0.01元。

8、交易品种：两系统共有11家挂牌公司，其中，在原NET系统挂牌的公司有：东方实业、中兴实业、建北集团、湛江供销、广东广建；在原STAQ系统挂牌的公司有：沈阳长白、海国实、华凯股份、恒通置业、五星三环、杭州大自然。

3.27如何进行代办股份转让业务清算交割？

答：查询或交割应在指令下达的T+1日营业时间内进行；如有异议，应在T+1日营业时间内提出，否则，视同投资者默认转让结果，代办券商不承担由此造成的一切后果。

3.28代办股份转让业务如何分红派息？

答：挂牌公司的分红派息分别通过证券公司与证券登记结算公司直接划入投资者股份转让账户，投资者只要到开户的证券商领取即可。

3.29代办股份转让业务交易费用如何计算？

答：按照成交金额，分别向办理非交易过户双方收取手续费和代扣印花税，费用标准为：手续费3.5%，印花税2%

3.30什么是权证？

答：权证是一种有价证券，投资者付出权利金购买后，有权利（而非义务）在某一特定期间（或特定时点）按约定价格向发行人购买或者出售标的证券。其中：

发行人是指上市公司或证券公司等机构；

权利金是指购买权证时支付的价款；

标的证券可以是个股、基金、债券、一篮子股票或其它证券，是发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。

3.31权证有哪些种类？

答：权证根据不同的划分标准有不同的分类：

（1）按买卖方向分为认购权证和认沽权证。认购权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券，认沽权证持有人则有权卖出标的证券。

（2）按权利行使期限分为欧式权证和美式权证，美式权证的持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利，欧式权证持有人只可以在权证到期日当日行使其权利。

（3）按发行人不同可分为股本权证和备兑权证。股本权证一般是由上市公司发行，备兑权证一般是由证券公司等金融机构发行：

（4）按权证行使价格是否高于标的证券价格，分为价内权证、价平权证和价外权证。

（5）按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证如果采用证券给付方式进行结算，其标的证券的所有权发生转移；

如采用现金结算方式，则仅按照结算差价进行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。

3.32投资者在投资权证时应该注意哪些风险？

答：投资者投资权证时，务必需要注意控制以下主要的风险因素：

（1）价格剧烈波动风险：权证是一种高杠杆投资工具，标的证券市价的微小变化可能会引起权证价格的剧烈波动。

（2）价格误判风险：权证价格受到标的证券的价格走势、行权价格、到期时间、利率、权益分派和权证市场供求等诸多因素的影响，权证持有人对此等因素的判断失误也可能导致投资损失。

（3）时效性风险：权证与股票不同，有一定的存续期间，且其时间价值会随着到期日的临近而迅速递减。

（4）履约风险：如果发行人发生财务风险，投资者有可能面临发行人不能履约的风险。

3.33投资者入市前需要办理什么手续？

答：投资者参与权证交易前，应当先向具备代理权证交易资格的证券公司了解有关权证交易的必备常识，了解该产品的风险。投资者必须与证券公司签订风险揭示书后方可参与权证交易。

3.34权证买卖使用什么帐户？

答：投资者应当使用A股证券账户进行权证的认购、交易和行权申报。投资者如果已经开立A股证券帐户就不需要重新开户，可使用现有的A股帐户进行权证交易。

3.35深交所如何编制权证的简称和代码？

答：深交所权证简称是六位，ＸＹBbKs，其中：ＸＹ为标的股票的两汉字简称；Bb为发行人编码；K为权证类别：C—认购权证；P—认沽权证；s: 同一发行人对同一标的证券发行权证的发行批次，取值为

[0,9]，[A,Z]，[a,z]。例:国信证券基于万科A发行的认购权证的简称可能为“万科GXC1”。

权证代码是‘03’开头的六位数字，认购权证代码区间：【030000，032999】，认沽权证代码区间：【038000，039999】，其中认购权证的代码有3000个，认沽权证的代码有2000个。

3.36权证的交易规则和A股股票有什么不同？

答：权证的交易规则和A股股票有一定的区别，主要表现如下：

3.37权证的价格涨跌幅限制与股票有什么不同？

答：权证涨跌幅是以涨跌幅的绝对价格来限制的，计算公式如下： 权证涨（跌）幅价格＝权证前一日收盘价格±（标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例

例如：A公司权证的某日收盘价是4元，A公司股票收盘价是16元。次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%，即1.6元；而权证次日可以上涨或下跌的幅度为（17.6－16）×125％＝2元，换算为涨跌幅比例可高达50％。

3.38权证的到期日和最后交易日是同一天吗？

答：不是同一天，到期日是指权证持有人可行使认购(或出售)权利的最后日期。该期限过后，权证持有人便不能行使相关权利，权证的价值也变为零。最后交易日是权证续存期满前5个交易日，如到期日为T日，则从T-4日开始中止交易。该日期过后投资者不能再买卖权证，但仍可行权。

3.39权证如何向投资者收费？

答：权证的收费标准参照基金的标准，本所暂定权证的交易佣金不超过交易金额的0.3％，登记结算公司免收取权证交易过户费，行权费用为过户证券面值的0.05％，非交易过户手续费为每笔10元，最终收费标准以本所和登记结算公司颁布的正式文件为准。

第四章 新业务介绍(股指期货)

1、期货的定义及产生的基础

期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：

交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来某一时候交收实货，中文译为“期货”。股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货。

股市投资在股票市场上面临的风险可分为两种。一种是股市的整

体风险，又称为系统风险，即所有或大多数股票的价格一起波动的风险。另一种是个股风险，又称为系统风险，即持有单个股票所面临的市场价格波动风险。通过投资组合，即同时购买多种风险不同的股票，可以较好地规避非系统风险，但不能有效地规避整个股市下跌所带来的系统风险。由于股票指数基本上能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度，人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约并利用它对所有股票进行套期保值，规避系统风险，于是股指期货应运而生。

2、股指期货的特点

（1）保证金交易：仅需缴纳期货合约价值的7-10%。可见股指期货具有“以小博大”的特点，为资金比较少的中小投资者提供了在资本市场中搏杀的途径。

（2）双向交易机制：股票没有沽空机制，在可融券也有较严格的

限定，但股指期货可以先买后卖，也可以先卖后买。

（3）交易成本较低：相对现货交易，指数期货交易成本较低，国

外只有股票交易成本的十分之一左右。泸深300指数1350点时，

一张撸深300指数期货合约价值40.5万，买卖1手沪深300指数

期货合约，交易所目前仅收30元。（期货公司佣金未定）。

（4）市场的流动性较高：有研究表明，指数期货市场的流动性明

显高于现货股票市场。由于股指期货具有的避险功能，各类机构

投资者在股指期货推出后入市资金都会有明显增加，使得股指期

货的交易量增加，提高了市场的流动性。

（5）报价单位为指数点：股指期货和约的价值规定以一定的货币

乘数（即合约乘数）与股票指数报价的乘积来表示。股指期货报

价单位是以指数点报价的。沪深300指数期货最小报价单位为0.1

点。

（6）实行标准化合约：股指期货买卖的是以股票指数为标的物的

标准化合约，期货和约的标准化包括合约中标的物的品质、数量、

交货时间、交货地点以及付款条件等的标准化。

（7）每日无负债结算制度：即每日盯市制度，是指每日交易结束

后，交易所按当日各合约结算价结算所有的合约的盈亏、交易保

证金及手续费、税金等费用。对应收应付的款项实行净额一次划

转，相应增加或减少会员的结算准备金。经纪会员负责按同样的

方法对客户进行结算。

（8）现金交割制度：股指期货不像商品期货那样到期日必须按预

先规定的标准完成实物交割。股票指数期货没有实物形态，在结

算时不发生商品所有权转移，完全采用现金交割的方式进行。

3、股指期货与股票的不同点

除了前面股指期货特点与股票的不同外，下面是股票与股指

期货其他不同点的对照表。

4、股指期货的功能

（1）价格发现功能：不同到期月份的股指期货合约价格是有成千

成万的投资者在市场上通过公开竞价方式产生的。充分反映了与

股票指数相关的各种信息以及不同买主、卖主的预期。投资者的

这种预期使股票指数的未来价格得以充分发现。研究发现，股指

期货合约价格一般领先于股票鲜货市场价格，因此期货市场上的

价格又成为投资者在股票现货市场的买卖依据，提高了股票现货

市场上的信息含量。

（2）套期保值功能：利用股指期货交易进行套期保值，是指投资

者同时在股票现货市场和股指期货商场，买卖大致相同价值的股

票组合和期货合约来锁定利润控制风险的行为。股指期货的套期

保值功能是该交易诞生的原动力，它将分散在股票现货市场各角

落的系统风险和信用风险，通过股指期货市场重新分配，使套期

保值者以极小的代价、占用较少的资金实现有效的风险管理。

（3）资产配制功能：股指期货的资产配制功主要体现在三个方面。其一，股指期货引进做空机制后，股票市场单向投资模式将转变

为双向投资模式，投资策略将更加多样化。其二，由于股指期货

能力规避现货的系统性风险，不仅能力吸引新的机构投资者进入

股票市场和期货市场，而且能力刺激原来的机构投资者加大证券

市场投资力度。投资规模的加大必将促进投资组合策略和风险管理技术的发展。