2014年中级会计师财务管理章节复习重点:企业年度预算目标与目标利润测算
企业年度预算目标与目标利润测算
(一).年度预算目标
1.预算目标的意义
1)含义:源于战略规划、受制于年度经营计划,是运用财务指标对企业及下属单位预算年度经营活动目标的全面、综合表述。
2)地位:预算管理工作的起点。
2.建立预算目标的指标体系
1)解决问题:以何种指标作为预算导向、核心指标如何量化、指标间的权重如何确定。
2)内容:盈利指标、规模增长指标、投资与研发指标、风险控制(资本结构)指标、融资安排。——核心指标:预计目标利润(盈利指标)
3.测算并确定预算目标的指标值
1)应当具有挑战性,并且必须保证企业及其各部门经过努力可以实现;
2)预算目标设定要以战略目标为依据,同时结合年度经营计划进程,合理确定年度经营任务。
(二).目标利润预算方法
1.量本利分析法
目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本费用
2.比例(利润率、利润增长率)预算法
1)销售收入利润率法:目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率
2)成本利润率法:目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率
3)投资资本回报率法:目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率
4)利润增长百分比法:目标利润=上期利润总额×(1+利润增长百分比)
3.上加法(倒推法)
【例题11】单选题(2011年):某公司预算年度计划新增留存收益为150万元,目标股利分配额为600万元,适用的所得税率为25%,则目标利润总额是( )。
A.337.5万元
B.562.5万元
C.750万元
D.1000万元
【答案】D
【解析】目标净利润=150+600=750万元,目标利润总额=750/(1-25%)=1000万元,选项D正确。
【例题12】计算题:某公司当年年末的股东权益总额为1000万元,普通股为600万股。公司的目标资本结构为:负债占60%、权益占40%。该公司适用的所得税率为25%。董事会在讨论明年资金安排时提出:
(1)计划年度分配现金股利0.05元/股;
(2)拟为新投资项目筹集300万元的资金;
(3)计划年度维持目前的资本结构,并且不增发新股。
要求:测算实现董事会上述要求所需要的目标利润。
【答案】
预计留存收益(计划年度增加的股东权益)=300×40%=120(万元)
预计现金股利=600×0.05=30(万元)
预计净利润=120+30=150(万元)
目标利润=150/(1-25%)=200(万元)
(三).企业年度预算目标各指标值的确定举例
1.目标利润确定思路(量本利分析法)
预期目标利润=预测可实现销量×(预期产品售价-预期产品单位成本)-期间费用
2.目标利润确定步骤
1)根据销售预测,在假定产品售价和成本费用不变的情况下,确定可实现利润;
2)根据企业投资总资本和同行业平均(或先进)投资资本回报率,确定期望目标利润,并与可实现利润比较,提出销售增长率、价格增长率或成本(费用)降低率目标;
3)通过各分部及管理部门间的协调,最终落实实现目标利润的其他各项指标目标值。
【例题13】计算题(教材例2-6):某公司生产经营单一产品,下属三个分部均为成本中心,专司产品生产与协作。总部为了节约成本和统一对外,除拥有管理职能外,还兼营公司的材料采购与产品最终销售两大职能。经公司营销部门的销售预测,确定该企业预算年度营销目标为本企业产品的全国市场占有率达到30%。
1)确定可实现利润
假定价格不变,要求其销售额达到5 亿元。如果当前销售成本率为60%(销售成本=5×60%=3亿元),可实现的毛利额为:5×(1-60%)=2亿元,扣除各项费用(销售费用率为24%):5×24%=1.2亿元,可初步确定目标利润为8000万元(2-1.2=0.8亿元)。
2)确定期望目标利润
假定公司现有投资资本平均总额为15亿元,按照同行业平均的投资资本回报率8%这一基准,确认公司应该完成的目标利润为15×8%=1.2亿元,比可实现利润多4000万元。
3)提出成本费用降低率
在收入不可能增长的条件下,与可实现利润8 000万元比较,要实现1.2亿元的目标利润,只能通过降低成本费用这一途径。根据成本费用管理目标,公司要求生产性分部的成本必须在原有基础上降低10%,即销售成本率由60%降低到54%(或降低3×10%=0.3亿元),以此使毛利额由原来的2亿元提高到2.3亿元,此时目标利润总额与同行业的差异将由4000万元变为1000万元。
为完全实现同行业的平均目标利润,费用总额须从原来的12000万元降低到11000万元,其费用降低率应达到(12000-11000)/12000=8.33%。
4)落实其他各项指标目标值
经过协调,公司总部与分部按上述测算将最终目标明确下来,即目标销售额5亿元,目标利润1.2亿元,目标销售成本率54%,目标费用总额1.1亿元。