政策性金融机构

政策性金融机构

目录

政策性金融机构的定义„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 政策性金融机构的主要特点„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 政策性金融机构的主要类型„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 政策性金融机构的性质„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 政策性金融机构的特殊职能„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 政策性金融机构产生的原因„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 法国政策性金融机构体系及其特点„„„„„„„„„„„„„„„„„6 美、日、中政策性金融机构比较„„„„„„„„„„„„„„„„„„7 国外农业政策性金融机构比较„„„„„„„„„„„„„„„„„„„？ 我国三大政策性银行的未来„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„10 我国国家开发银行的发展与改革（具体）„„„„„„„„„„„„„„

定义：政策性金融机构是指那些由政府或政府机构发起、出资创立、参股或保证的，不以利润最大化为经营目的，在特定的业务领域内从事政策性融资活动，以贯彻和配合政府的社会经济政策或意图的金融机构。

政策性金融机构主要产生于一国政府提升经济发展水平和安排社会经济发展战略或产业结构调整的政策要求。一般来说，处在现代化建设起步阶段的经济欠发达国家，由于国家财力有限，不能满足基础设施建设和战略性资源开发所需的巨额、长期投资需求，最需要设立政策性金融机构；一些经济结构需要进行战略性调整或升级，薄弱部门和行业需要重点扶持或强力推进的国家，设立政策性金融机构，以其特殊的融资机制，将政府和社会资金引导到重点部门、行业和企业，可以弥补单一政府导向的财政的不足和单一市场导向的商业性金融的不足。

政策性金融机构的主要特点

(1) 有政府的财力支持和信用保证。

(2) 不以追求利润最大化为目的。

(3) 具有特殊的融资机制。政策性金融机构的融资机制既不同于商业性金融机构，也不同于政府财政。它的资金来源除了国拔资本外，主要通过发行债券、借款和吸收长期性存款获得，是高成本负债，而它的资金运用则主要是长期低息贷款，通常都是商业性金融机构所不愿或无法经营的，这样的负债和资产结构安排是通过由国家进行利息补贴、承担部分不良债权或相关风险等来实现的。但是，政策性金融机构的融资又明显不同于财政，它的基本运作方式是信贷，通常情况下要保证资金的安全运营和金融机构的自我发展能力，因此，在符合国家宏观经济发展和产业政策要求前提下，行使自主的信贷决策

权，独立地进行贷款项目可行性评价和贷款审批，以保证贷款的安全和取得预期的社会经济效益以及相应的直接经济效益。

(4) 具有特定的业务领域，政策性金融机构不与商业性金融机构进行市场竞争，

它的服务领域或服务对象一般都不适于商业性金融机构，而是那些受国家经济和社会发展政策重点或优先保护，需要以巨额、长期和低息贷款支持的项目或企业。

政策性金融机构的主要类型

按业务领域和服务对象划分的类型，主要有如下几种：

1、经济开发政策性金融机构，是指那些专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。这种金融机构多以“开发银行”“复兴银行”“开发金融公司”“开发投资公司”等称谓，如：日本开发银行、德国复兴信贷银行、美国复兴金融公司、加拿大联邦实业开发银行、意大利工业复兴公司、新加坡开发银行、印度工业开发银行、巴基斯坦工业开发银行、国际复兴开发银行、亚洲开发银行、中国国家开发银行，等等。这些金融机构多以促进工业化，配合国家经济发展振兴计划或产业振兴战略为目的而设立，其贷款和投资多以基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设项目和重点企业为对象。中国国家开发银行成立于1994年3月，注册资本500亿元人民币，总部设在北京，在国内若干城市设有分行或代表处。

2农业政策性金融机构 是指专门为农业提供中长期低利贷款，以贯彻和配合国家农业扶持和保护政策的政策性金融机构。如：美国农民家计局、英国农业信贷公司、法国农业信贷银行、德国农业抵押银行、日本农林渔业金融公库、印度国家农业及农村开发银行、巴基斯坦农业开发银行、国际农业发展基金、国际农业信贷联合会、亚洲太平洋地区农业信贷协会、中国农业发展银行，等等。这些金融机构多以推进农业现代化进程、贯彻和配合国家振兴农业计划和农业保护政策为目的而设立，其资金多来源于政府拨款、发行以政府为担保的债券、吸收特定存款和向国内外市场借款，贷款和投资多用于支持农业生产经营者的资金需要、改善农业结构、兴建农业基础设施、支持农产品价格、稳定和提高农民收入等。中国农业发展银行成立于1994年11月，总部设在北京，在全国各省、自治区、直辖市广泛设立分支机构。

3、进出口政策性金融机构 是一国为促进进出口贸易，促进国际收支平衡，尤其是支持和推动出口的政策性金融机构。如：美国进出口银行、加拿大出口发展公司、英国出口信贷担保局、法国对外贸易银行、德国出口信贷银行、日本进出口银行、印度进出口银行、新加坡出口信贷保险公司、非洲进出口银行、拉丁美洲出口银行、中国进出口银行，等等。这些金融机构，有的为单纯的信贷机构，有的为单纯的担保和保险机构，有的则为既提供信贷，又提供贷款担保和保险的综合性机构，其宗旨都是为贯彻和配合政府的进出口政策，支持和推动本国出口。这些机构在经营过程中，以国家财力为后盾，由政府提供必要的营运资金和补贴，承担经营风险。中国进出口银

行成立于1994年5月，注册资本33.8亿元人民币，总部设在北京，在国内若干城市和个别国家设有代表处。

4、住房政策性金融机构 是指专门扶持住房消费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场，以贯彻和配合政府的住房发展政策和房地产市场调控政策的政策性金融机构。如：美国联邦住房贷款银行、美国联邦住房抵押贷款公司、美国联邦全国抵押协会、美国政府全国抵押协会、加拿大抵押贷款和住房公司、法国房地产信贷银行、挪威国家住房银行、德国住房储蓄银行、日本住宅金融公库、印度住房开发金融公司、泰国政府住房银行、新西兰住房贷款公司、韩国住房银行，等等。这些机构一般都通过政府出资、发行债券、吸收储蓄存款或强制性储蓄等方式集中资金，再以住房消费贷款和相关贷款、投资和保险等形式将资金用以支持住房消费和房地产开发资金的流动，以达到刺激房地产业发展，改善低收入者住房消费水平，贯彻实施国家住房政策的目的。中国目前在一些城市已成立了经政府批准的商品住宅基金会或住房合作基金会，以满足住房基地开发、建设和流通周转性资金的需要，推动住房商品化和房产市场的建立和发展。

政策性金融机构的性质

(1)政策性金融机构是具有政策性和金融性特征的政府金融机构

①政策性金融机构的政策性

作为政府机构,政策性金融机构要服从和服务于政府的某种特殊的产业或社会政策目标.一是政策性金融机构要执行国家的宏观经济政策,要从政府的角度和社会公共利益出发,按照政府的经济政策和意图从事投融资活动.二是国家必须给予政策性金融机构各种优惠政策.政府为了保证政策性金融机构的有效运转,必须为其提供贴息,税收以及融资方面的各种优惠政策.三是政策性金融机构要对特定的贷款项目或企业予以政策性的支持,比如通过发放利率优惠的贷款,期限较长的贷款等方式支持被扶持对象.

②政策性金融机构的金融性

作为金融机构,政策性金融机构要按金融运行的一般规则办事,即要遵循货币信用规律,保障其正常运转和社会金融秩序的稳定.政策性金融机构的资金不同于财政资金,因而不能采用无偿拨款方式,赈济方式或配给方式,政策性金融机构的资金使用是有偿的,是要支付利息的.

政策性金融机构的政策性与金融性是辩证统一的.其中,政策性是前 提,是方向;金融性是基础,是实现政策性的手段.如果只强调政策性而忽视金融性,则政策性金融机构就只能是一个政府机构;但只强调金融性,而忽视政策性,则它就只能是一个一般的商业性金融机构.所以,必须把两者紧密结合起来,才能构成一个完整意义的政策性金融机构.

(2)政策性金融机构具有一定的财政职能

财政资金的分配具有无偿性和单项性,政策性金融机构虽然不是财政机构,但它是具有财政职能的特殊金融机构,是财政和金融的结合体.一是政策性金融机构的资金来源具有财政性,通常由政府直接出资或参股创办.二是政策性金融机构同政府有着密切的联系.由于多数政策性金融机构的资本金由政府出资形成,因此,其董事会,监事会及行长(总经理)的组成是由政府批准或任命的.三是政策性金融机构始终将政府的利益放在首位,其主要任务是贯彻执行国家的产业政策和区域发展政策,支持区域和部门经济的发展.

(3)政策性金融机构是特殊的金融企业

政策性金融机构虽然承担了贯彻执行国家社会经济政策的职能,但是它的本质是金融企业,无论政府赋予它多大的政策性职能,都无法改变其金融企业的属性.

首先,政策性金融机构是金融企业.它拥有一定的资本金,具有企业法人资格;其业务活动的领域是金融领域,经营的对象是货币;它具有信用中介的职能,实现货币资金从贷出者到借入者的融通;它发放的贷款是有偿的,是要按期收回本金和利息;它同样对贷款对象和贷款项目拥有自主选择权,在国家政策所限定的范围内,它就有权利本着安全性, 流动性和盈利性的原则对具体的贷款对象与贷款项目进行筛选.它与其他金融企业一样要进行经济核算,讲求保本经营,实现政策性和效益性的统一.

其次,政策性金融机构不是一般的金融企业,而是一种特殊的金融企业.其特殊性具体表现在:它与政府有着特殊而密切的关系,大多由政府出资创立,政府为其筹资进行担保,对其政策性亏损政府予以补贴等;它的经营活动不以营利为目的,而是为了贯彻配合政府的社会经济政策或意图;它一般不接受活期存款,不创造派生存款,不增加货币供给; 它不办理结算和现金收付等业务,不与商业性金融机构争业务.

政策性金融机构的特殊职能

(1)倡导性职能.是指政策性金融机构以直接的资金投放或间接地吸引民间或私人金融机构从事符合政府政策意图的放款,以发挥其首倡,引导功能,引导资金的流向.比如,政策性银行一旦决定对某些产业提供贷款,则反映了经济发展的长远目标,表明政府对这些部门的扶持意愿,从而增强了其他金融机构的投资信心,降低了这些部门的投资风险.其他金融机构就会放宽对这些部门的投资审查,纷纷协同投资.而一旦某一产业的投资热情高涨,政策性银行就可以减少对该行业的投资份额,转而扶持其他行业的发展.这就体现了它的政策意图的倡导性,形成了对民间资金运用方向的诱导机制,促使政府政策目标的实现.

(2)选择性职能.是指政策性金融机构对其融资领域或部门是有选择的,不是不加分别地任意融资.从表面看,其服务对象,服务领域是由政府选定的,但从实质而言却是市场机制选择的结果.如对某些重要的基础产业,如果市场机制能够选择它,那么依靠市场机制的作用它会得到相应的资源配置,任何形式的政府干预都是多余的,不必要的.只有在市场机制不予选择时,才由政府以行政机制予以选择.所以,尊重市场机制的选择是前提,对商业性金融机构不愿融资的领域才有可能得到政策性金融机构的支持.世

界各国政策性金融机构的活动领域,如中小企业,住房,农业,落后地区的开发等,正是商业性金融机构不予选择或不愿意选择的领域.但是,并不是所有这样的领域都能得到政策性金融机构的支持,作为金融企业,政策性金融机构只能选择那些有一定经济效益,贷款能够回收的项目,其中包括虽不盈利但财政提供担保和补贴的项目.

(3)补充性职能.是指政策性金融机构的金融活动具有补充和完善以商业性金融机构为主体的金融体系的职能,弥补商业性金融活动的不足.对于一些商业性金融机构不愿或无力选择的产业,项目,政策性金融机构以直接投资或提供担保的方式引导资金流向,进行融资补充.主要表现在:对技术,市场风险较高的领域进行倡导性投资,对投资回收期限过长,投资回报率低的项目进行融资补充,对于成长中的扶持性产业给予优惠利率放款.

(4)服务性职能.政策性金融机构的经营活动具有相当的专业性,在其服务的领域内积累了丰富的实践经验和专业技能,聚集了一大批精通业务的专业技术人才,可以为企业提供各方面的服务.如中小企业银行为企业分析财务结构,诊断经营情况,提供经济信息,沟通外部联系;农业发展银行收购农副产品,并为农业提供技术服务;进出口银行为进出口信用提供偿付保证,提供国际商情,分析汇率风险;开发银行为各种重大投资项目提供经济及社会效益评估等等.同时,政策性金融机构因长期在某一领域从事活动,成为政府在该领域事务的助手或顾问,它参与政府有关计划的制定,甚至代表政府组织实施该方面的政策计划或产业计划.

如何理解政策性金融机构的作用？

政策性金融机构是指由政府创立、参股、支持或担保的、不完全以营利为目的的专门为贯彻政府经济政策或意图在特定的业务领域直接或间接从事融资活动充当政府发展经济，促进社会进步，进行宏观经济管理的金融机构。政策性金融机构提供的贷款具有期限长、利率低的特点，其放款对象和产业业体现了政府的经济发展意图。 政策性银行对重大的基础性设施的投资具有其他商业性金融机构不可替代的作用，对国家产业政策的贯彻有重要的作用。政策性金融机构对商业性金融机构不愿介入的收益低或者投资期限长但关系到国计民生的一些重要产业具有重要的扶助作用，如农业、外贸及一些基本建设项目等。

（以上资料来源于“百度百科”以及MBA智库）

政策性金融机构产生的原因

政策性金融机构主要产生于一国政府提升经济发展水平和安排社会经济发展战略或产业结构调整的政策要求。

一般来说，处在现代化建设起步阶段的经济欠发达国家，由于国家财力有限，不能满足基础设施建设和战略性资源开发所需的巨额、长期投资需求，最需要设立政策性金融机构；一些经济结构需要进行战略性调整或升级，薄弱部门和行业需要重点扶持或强力推进的国家，设立政策性金融机构，以其特殊的融资机制，将政府和社会资金引导到重点部门、行业和企业，可以弥补单一政府导向的财政的不足和单一市场导向的商业性金融的不足。

法国政策性金融机构体系及其特点

法国政策性金融机构体系主要是由若干官方和半官方所有的专业性金融机构, 以及由政府领导受政府控制与影响的部分互助合作性质的金融机构等组成。它们包括法国农业信贷银行、对外贸易银行、国家信贷银行、土地信贷银行、国家市场金库、中小企业设备信贷银行等等。其活动范围仅限于农业、进出口、中小企业和平民等它们不在国家信贷委员会注册, 不受其直接管辖, 在组织、业务上更多地受国家经济与财政部国库司领导。

具体：

1、法国农业信货银行早在1894年, 法国就通过法令建立了一批农业信贷互助地方金库年又通过法令建立了农业信贷地区金库。1899年又依法成立专门管理地方金库和地区金库的国家农业信贷管理局年该局1926年更名为全国农业信贷金库, 从而形成了由地方金库、地区金库、全国农业信贷金库组成的法国农业信贷银行集团。目前, 该行是法国最大的银行, 资产总额达亿美元, 按股东权益大小排列为世界第三大银行。该行的资金来源为自有资金,吸收存款发行长短期债券, 市场融资。该行的资金运用包括与农业有关的长、中、短期普通成优惠贷款对农业经营、土地经营、住房、农业组织、乡村公路建设、农业工程、农村工业和农业教育机构等进行投资, 以改善农业环境, 提高农业技术水平和生产力, 提高农民素质在中央金库和地区金库设立特别担保基金从事普通担保、国库特别担保和

对地区金库进行担保。

2、法国对外贸易银行

该行是半官方股份制银行其资金来源除资本金外, 还有法兰西银行的再贷款、政府借款以及发行由政府担保的债券。该行既可办理商业银行的一般业务, 如各种存款放款, 外汇买卖、外贸结算和发行债券, 又可独家或参与提供长期出口信贷。主要是提供年以上的出口信贷并办理期票担保和出口商汇票承兑。该行还对法国企业在国外创办企业、开辟国外市场等提供长期贷款和技术援助, 还负责搜集国外商业情报, 促进对外贸易机构的建立或参与其活动。

3、法国国家信贷银行

该行为股份制半官方银行, 由国家控制, 经营管理受财政总稽核的监督。其资金运用向工商企业提供导一年的中长期贷款, 它是工商企业设备贷款的最主要提供者,并为在国外的投资建厂、本国出口企业提供贷款。该行还向科学研究和电影事业发展提供贷款并由国家承担其风险。并向工商企业进行直接投资。另外, 凡向法兰西银行贴现的票据需有法国信贷银行的签字。此外, 该行还为法国向外国政府、中央银行和外国企业提供的贷款办理结算, 为法国的资本办理提供服务。

4、法国土地信贷银行

承担为实现政府住房政策发放长期优惠贷款的业务, 贷款种类有土地信贷, 包括短期、中期贷款和期限在年的长期抵押贷款用于购买农业用地、农业生产设备和住房等。国家予以利息补贴。此外,该行还对为住房建设和钩买提供信贷的抵押信贷市场进行组织和监督, 行使某些行政管理职能。

5、国家市场金库

于年成立的一个官方金融机构。主要业务活动是商业银行和其他金融机构向国家签订的合同项目贷款, 国有化企业和有互助保险制度的企业中期设备贷款提供担保。

6、中小企业设备信贷银行

专为向中小企业提供专项资金的公营机构另外, 还有向海外领地和发展中国家提供资金的经济合作中央金库, 以及地区开发公司联合会, 等等

总的来看, 法国政策性金融机构有如下特点1、多为股份制半官方专业银行作为半官方机构, 它除从事一般业务活动外, 还需承担某些政策性金融业务。2、法国的政策性金融机构多, 规模大。政策性金融机构的大量存在, 有助于政府确定的基本目标的实现, 并可支持重点和需优先发展的项目, 促进产业成长和高级化。这样, 政策性金融机构恰可在此大显身手,

政府通过农业政策性金融机构对农业给予大力支持, 推动了农业生产的提高和农民生活水平的改善。3、政策性金融机构与商业性金融机构之间的差异趋于淡化。在金融自由化浪潮冲击之下, 法国银行间的分工渐趋谈化, 业务发展趋向综合化和国际化。一些政策性金融机构逐步突破业务限制, 向商业银行的业务领域渗透。4、独创“上官下民”的所有制模式。指同一体系中有不同层次的机构。最高层的中央机构为国有性质, 而中层与最基层机构为民办合作性质。如法国农业信贷银行, 这是法国首创。

（摘自《经济与金融》1994年第6期）

美、日、中政策性金融机构比较

美国的政府政策性金融机构分四类：农业信贷；住房放款；进出口信贷；存款保险。其具体政策性金融机构是对农业提供政府政策性信贷的金融机构有联邦土地银行和个联邦中期信贷银行对住房提供政府政策性贷款的金融机构有联邦全国抵押协会、联邦住宅行政管理处、联邦残废军人行政事务管理处支持出口的政府政策性金融机构有对外信贷保险协会、本国对外销售公司、私人出口融资公司、国外私人投资公司和农业部所属的商品信贷公司对金融机构存款进行保险的政府政策性金融机构有联邦存款保险公司、联邦储蓄与贷款保险公司、全国信用管理处。

日本的政府政策性金融机构也分为四种类型：

第一类—支持重点产业和新兴产业开发的日本开发银行；

第二类—支持商品与技术出口, 资助原料进口, 促进国际收支平衡的日本输出入银行； 第三类—政府对外经济援助的专业性金融机构—海外经济合作基金；

第四类—对各特定专业民办或官民合办行业提供优惠贷款的十大金融公库, 即国民金融公库、住宅金融公库、农业渔业金融公库、中小企业金融公库、北海道东北开发金库、国营企业金融公库、中小企业信用保险公库、医疗公库、环境卫生公库、冲绳振兴开发金融公库。

中国的政策性金融机构根据《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干间题的决定》的精神, 组建三大政策性银行国家开发银行, 进出口信贷银行, 改造中国农业银行, 承担严格界定的政策性业务。显然, 这三大银行还不能完整地构成政府政策性金融机构的体系, 它还应该包括其它的政策性银行和政策性非银行金融机构。

（综合《金融理论与实践》1994年第1期等刊物）

国外农业政策性金融机构比较

一、机构性质

国外的农业政策性金融机构一般为政府所控制, 服从政府意志, 配合政府农业政策。但就其所有制性质而言, 则不尽相同。

1 纯粹政府所有的金融机构

如美国农民家计局、商品信贷公司、农村电气化管理局, 印度国家农业和农村开发银行, 日本农林渔业金融公库。这类金融机构被政府严格控制, 政策性浓厚, 一般不吸收存款, 从政府获得较多资金, 主要发放其他金融机构无法提供的贷款。

2 民间合作性质的金融机构

该类机构具有群众性、非盈利性、贴近农区、了解农民需要和经营情况, 适应农业生产和农业资金运动的特点。

3 政府官办和民间协作相结合

法国农业信贷银行即是典型例子。它的中央机构国家农业信贷银行是公有性质的国家金融机构, 由政府所有, 资金由法兰西银行提供和国家预算拨款获得, 而省级农业互助信贷银行和

地方农业互助信贷合作社均为合作性质, 实行自治, 不是国家农业信贷款银行在各级的执行机构。美国农业合作金融体系最初也是这种模式。

二、作用

国外的农业政策性金融机构所发挥的作用主要表现在以下三个方面:

(1) 支持农产品价格, 稳定农民收入, 防止“谷贱伤农” 。

(2) 弥补农业信贷资金缺口, 为农业生产和经营提供必要的流动资金。

(3) 改善农业生产条件, 增强农业后劲, 促进农业现代化。如日本农林渔业金融公库就在此方面发挥过积极作用, 为战后日本农业的高速发展作出了巨大的贡献。

三、筹资渠道

稳定、充足、低成本的金融资金来源是农业政策性金融机构行使政策性金融职能的前提条件。 1 比较普遍地依靠政府资金, 但依赖程度各有不同

法国农业信贷银行在较长时期内一直向政府借款, 只是近些年逐步减少;泰国农业和农业合作社银行、印度国家农业和农村开发银行等均以向政府借款为主要来源。一般而言, 发展中国家农业政策性金融机构较之发达国家更依赖政府资金, 而发达国家农业政策性金融机构有逐步减少对政府资金依赖的趋势。

2 发行由政府担保的债券筹措资金, 以改善资金结构, 适应中长期的资金需求

美国、法国、泰国、印度、韩国等农业政策性金融机构都普遍采用了这一筹资方式。 3 向中央银行和其他机构借入资金

一些国家尤其是发展中国家农业金融机构还从中央银行借款。

4 少数机构吸收存款

几乎所有的农业合作信用机构均吸纳会员存款。

5 发展中国家农业政策性信贷机构普遍从国外借款

借款途径有国际金融机构, 如世界银行及其附属机构———国际开发协会、国际农业开发委员会, 外国政府和外国金融机构等。

6 其他来源

各国农业政策性金融机构除了将收回贷款作为主要资金来源外,还特别注意开拓其他筹资渠道,如日本农林渔业金融公库从“财政投融资计划”获得大部分资金,法国农业信贷银行参与货币市场活动获得收益。

四、经营范围

为配合政府不同时期农业政策的需要,农业政策性金融一般都有特定的业务领域和范围。 农业政策性金融不仅有特定的业务领域,而且还有特定的服务对象。

五、资金运用

贷款是农业政策性金融最主要的资金运用形式,也是不少机构唯一的资金运用形式。 另外,发放补贴也是一些国家农业政策性金融机构资金运用的一种形式。

资料来源于：《世界农业World Agriculture》 200013 (总251)

我国三大政策性银行简介

概述：我国三大政策性银行：中国国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行 一：中国农业发展银行——建设新农村的银行

中国农业发展银行是直属国务院领导的我国唯一的一家农业政策性银行。1994年11月挂牌成立。主要职责是按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。 主要业务：

1、 信贷业务：政策性、准政策性和商业性

2、 融资业务

·债券发行业务

·资金交易业务

·同业拆借业务

·票据交易业务

·同业存款业务

3、 结算业务

·人民币账户结算服务

·人民币结算服务

·代理结算服务

4、 国际结算

（以上资料来源于中国农业发展银行网站http://www.adbc.com）

二：中国进出口银行——伴你走向世界，助你领先全球

中国进出口银行成立于 1994 年，是直属国务院领导的、政府全资拥有的国家政策性银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。中国进出口银行总部设在北京。目前，在国内设有 10余家营业性分支机构和代表处；在境外设有东南非代表处、巴黎代表处和圣彼得堡代表处；与300多家银行建立了代理行关系。

主要业务介绍：

1、 出口卖方信贷——中国进出口银行为出口商制造或采购出口机电产品、成套设备和

高新技术产品提供的信贷，主要解决出口商制造或采购出口产品或提供相关劳务的资金需求。

2、 出口买方信贷——中国进出口银行办理的出口买方信贷是向境外借款人发放的中

长期信贷，用于进口商（业主）即期支付中国出口商（承包商）商务合同款，促进中国产品、技术和服务的出口。

3、 进口信贷——技术设备类进口信贷是中国进出口银行为我国企业进口技术设备所

需本外币资金提供的债权性融资。 资源类进口信贷业务是中国进出口银行为我国企业进口资源所需本外币资金提供的债权性融资。

4、 船舶融资业务

5、 优惠贷款业务

6、 外国政府转贷业务

7、 中间业务

8、 贸易融资业务

9、 资金业务

三：中国国家开发银行——以富国富民为己任，支持经济社会发展

以国际一流市场业绩为目标，为实施国家发展战略服务

战略重点：

■ 支持国家基础设施、基础产业、支柱产业等重要领域的建设

■ 促进区域协调发展和产业结构调整

■ 支持国家新农村建设

■ 着力民生经济发展，对社会瓶颈领域提供金融支持

■ 稳步推进国际合作业务，实施国家走出去战略

■ 突出规划先行，加强金融服务，深化金融合作

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支持基础设施、基础产业和支柱产业建设，促进区域经济协调发展

截至2007年末，我行信贷业务贷款余额22,616.8亿元人民币，同比增长12.27%；基础设施、基础产业和支柱产业领域贷款余额22,301.6亿元人民币，占全部贷款余额的98.61%；中西部地区贷款余额10,777.0亿元人民币，东北老工业基地贷款余额2,167.9亿元人民币，分别占全部贷款余额的47.65%和9.59%。

加大对民生领域的支持力度，促进社会事业发展

截至2007年末，

■ 中小企业及微贷款

■ 低收入家庭住房建设

■ 教育

■ 环保及污染减排

■ 医疗卫生：贷款余额达57.9亿元人民币

支持县域经济发展，推进社会主义新农村建设

我行积极支持新农村建设和县域基层业务的发展。截至2007年末，我行新农村建设及县域贷款余额达3,106亿元人民币，其中80%投向农村公路网络、电网、饮水等农村基础设施建设，14%投向农业产业化、农村流通、县域中小企业项目建设，6%投向农村教育、农村医疗卫生、农民工培训示范基地建设等农村社会事业发展。

开展国际合作业务

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--------- 基金投资

股权投资与股权管理

境外设立第一家合资投资公司——中巴投资公司，帮助中国公司在巴基斯坦开展基础设施、制造业等领域的投资。

我国三大政策性银行的未来

“三大政策性银行改革将一行一策”

来自南方都市报

CFP供图

专家表示，按照四大国有银行的改革思路，国家开发银行、中国进出口银行、农业发

展银行三家政策性银行将根据各自条件，按照一行一策的方针进行商业化改革，实现自主

经营、自负盈亏、自担风险。

目前财务指标最为优良的国开行将被率先打造成商业银行。根据国开行公布有关资

料，国开行连续多年不良贷款率保持在1%以内。而国家进出口银行公布不良贷款率都低于

商业银行的平均水平。

1、国开行将以中长期业务和股权投资业务为主

业内专家透露，有关政策性银行的改革早在两年前的全国金融工作会议上就已经确定，

改制的次序是先国开行、然后是进出口银行、最后是农业发展银行。中国人民大学金融与证

券研究所副所长赵锡军认为，这三大政策性银行的改革中，国开行先行，一方面是按既定方

针来走，另外也是由这三家银行的业务特点决定的。赵锡军表示，国开行改革先迈一步，是

因为国开行很早就进行除开发性业务外的商业性业务探索，而进出口银行、农发行义务较单

一，改革起来难度自然也大一些。

国开行成立时，定位主要为支持国家基础设施、基础产业、支柱产业、高新技术产业的

发展和国家重大项目的建设。经国务院批准，国开行将全面推行商业化运作，实行自主经营、

自担风险、自负盈亏，实施股份制改造，建立健全公司治理结构，并择机上市。

根据改革实施总体方案，改革后，国开行的资金来源仍以发行金融债为主，同时也将开

拓资金来源的多元化，条件成熟时可以吸收公众存款。

去年12月31日，国开行获得中央汇金公司200亿美元注资，这显著提高了国开行的资

本充足率，增强抗风险能力，注资后资本充足率为12.77%.

改革后的国开行与一般商业银行的第二个区别是，在业务方面，国开行将以中长期业

务和股权投资业务为主，而一般商业银行批发业务和零售业务都做，且多数以零售业务为主，

短期业务比重大。

近年来，国开行业务运行日益市场化，取得了良好的经营业绩。截至2007年底，

国开行总资产2.83万亿元，贷款余额2.25万亿元，不良贷款率0.59%，累计本息回收率

99.62%，连续8年保持国际先进水平。

政策性银行改革难在兼顾政策性商业性

银行证券研究员洪亮分析，几大政策性银行改革进程，取决于其政策性业务的多少。目

前三大政策性银行中，农行的政策性业务最多，而且农业一向是低值产业，因而农发行的改

革难度最大。而三行的共同特点是都面临如何兼顾政策性业务和商业性业务的问题。

目前除了国开行已经明确向商业化银行全面转型外，进出口银行也已经开始内部改革，

但李若谷最近多次表示进出口银行不可能完全商业化，不会把政策性业务完全取消。进出口

银行的主要业务仍然在对外经济合作方面，不支持国内的铁路、公路、房地产等项目。

虽然三大政策性银行都提出商业化转型的要求，但三行在未来发展模式上还很难统一。

商业化程度较高的国开行，转型商业化银行较容易，但对于农发行、国开行，这两块业务怎

么处理，是变成纯商业化银行、还是商业业务和政策性业务、甚至退回原来的纯政策性银行

都有可能。

与国开行相比，农发行和进出口银行还面临着不良贷款处置的难题。进出口银行不良贷

款的规模估计不足百亿元，而农发行由于体制、政策等原因，所造成的不良贷款总额要高得

多。因此，这两家银行改革的难度更大些、复杂些，三行改革必定是“一行一策”。

（资料摘自《南方都市报》）

中国政策性银行的现状与改革

一、中国三大政策性银行的发展与现状

中国政策性金融体系是在计划经济向市场经济过度的过程中产生的。1994年，作为金融体

制改革的一项重大举措，国家决定设立国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。

同时将原四大国有银行所负有的政策性职能分离出来，切断基础货币与政策性业务的联系，

为加速国有银行的商业化和确立中央银行的独立性创造条件。由此，政策性金融作为一个独

立的金融体系在我国正式建立。三大政策性银行自成立以来，在贯彻国家产业政策、支持地

区经济发展、促进国民经济持续、稳定发展等方面发挥了重要的作用，对我国金融业的发展

和金融体制的改革也起到了积极的作用。

国家开发银行成立于 1994 年3月7日，该行是一家以国家重点建设为主要投融资对象的政

策性银行，办理政策性国家重点建设（包括基本建设和技术改造）贷款及贴息业务。除了财

政拨付的资本金之外，国家开发银行的资金来源，主要是通过发行财政担保债券和由金融机

构认购金融债券筹措，此外还包括部分中国人民建设银行吸收的存款。

中国农业发展银行成立于 1994 年11月18日，承担国家粮棉油储备和农副产品合同收购、

农业开发等业务中的政策性贷款、代理财政支农资金的拨付及监督使用。资金来源除财政核

拨资金外，主要面向金融机构发行金融债券，并使用农业政策性贷款企业的存款。

中国进出口信贷银行成立于 1994 年7月1日，作为贯彻国家外贸政策的政策性银行，其主

要业务是为大型机电设备进出口提供买方信贷和卖方信贷，为成套机电产品出口提供信贷贴

息及信用担保。其资金来源除国拨资金外，主要以财政专项资金和金融债券为主，其业务活

动由有关部门组成监事会进行监督。

我国政策性银行自成立以来，经过十几年的实践和探索，已经形成了具有中国特色的经营机

制。在发挥贯彻政府意图、拉动经济增长作用的同时，加强经营管理，努力防范和化解金融

风险，经营出现了许多新的情况和特点：

(一) 经营行为显著改变

适应形势需要，政策性银行采取了相应的改革措施，进一步完善和强化经营管理体制。,政

策性银行把“既要支持经济发展，又要防范金融风险”作为经营原则，防范风险的意识不断增

强，自主决策的程度大幅度提高。同时，加大了贷款管理、本息回收和风险防范力度，经营

管理水平得到进一步提高。

(二) 资产质量明显提高

政策性银行在运营过程中，注重防范和化解金融风险，择优选择支持对象，建立信用结构和

信用约束机制，强化信贷管理。同时通过采取上门催收、资产保全、法律诉讼等多种手段，

加大催收不良贷款的力度，信贷资产质量出现了可喜的变化，不良贷款率逐年下降。截至

2006年1季度，国开行的资产总额达到了25185亿元(折合3140亿美元)，表内不良贷款率

为0.82％，拨备覆盖率为288％，资本金为500亿元，资本充足率约为9.15％，而一年前其

资本充足率是10.5％。截止到2004年末，中国进出口银行表内和表外的信贷资产余额合计

达到2754.3亿元，资产总额达到3058.7亿元。信贷资产质量进一步提高，按五级分类标准，

年末自营业务不良贷款率为5.28%，连续六年实现了不良贷款绝对额和比率的“双下降”目

标。截止到2005年末，中国农业发展银行资产总额8502.1亿元，贷款余额7870.73亿元。

按贷款五级分类标准，年末不良贷款余额为798.6亿元，比年初减少458.2亿元；不良贷款

率为10.2%，比年初下降7.3个百分点，实现了不良贷款余额和比例的双下降，贷款质量得

到不断提高。

(三) 业务经营范围和支持领域不断调整

为适应国家宏观政策和产业政策的变化,政策性银行积极调整业务经营范围和支持领域。

2005年，中国农业发展银行认真执行党和国家关于“三农”和金融工作的各项方针政策，加

大了信贷支农力度，贷款投放快速增加，主要业务包括：粮油信贷业务、棉花信贷业务和其

他储备信贷业务。并且还积极拓展新业务，2005年，经中国银行业监督管理委员会批准，

中国农业发展银行增加了国家和地方化肥储备、地方糖储备、地方肉储备新业务。目前，除

粮棉油专项储备外，其他储备信贷业务共六大类九个品种。截至2005年末，其他储备贷款

余额91.6亿元，较上年增长88%。中国农业发展银行的中间业务也迅速发展，其保险代理

业务险种范围进一步扩大，已经涵盖财产保险和人身保险全部险种。

从1994年成立之处到2005年末，国家开发银行88.9％的贷款用于支持电力、公路、铁路、

石油石化、煤炭、邮电通讯、农林水电和公共基础设施等行业。2005年，国开行继续致力

于中国的市场建设；加大对社会瓶颈领域的支持，缓解资金压力；进一步大力推动管理资产

业务与金融机构之间的合作；继续提升内部管理能力；积极推动国际合作。其中间业务也发

展迅速，主要有：财务顾问、债券承销、证券化、高科技风险投资和基金管理。

2004年，中国进出口银行主要业务有：出口信贷业务，包括出口买方信贷和出口卖方信贷；

对外优惠贷款业务；外国政府贷款转贷业务；对外担保业务；国际国内结算业务。极大的促

进了我国的进出口发展。其中间业务发展迅速，2004年9月，银监会批准进出口银行开展

衍生产品交易业务，成为第一家获得该授权的政策性银行。

二、中国政策性银行的改革思路

今年年初，央行年度工作会议确定，按“一行一策”原则分步制定、实施政策性银行改革方案。

同时，年初的银监会工作会议明确提出把“加快政策性银行改革”作为今年金融机构改革的主

要内容。今年的“两会”，又首次将“推进政策性银行改革”写进了《政府工作报告》。政策性

银行的改革已成为继国有商业银行股份制改造后又一个热点。综合各新闻媒体的报道，以及

国家高级金融官员对政策性银行改革的评述，可以大体看出我国今年政策性银行的改革思

路：

（一） 重新定位：一行一策

三家政策性银行改革方案的初步设计系由中央银行研究局人员参与，在行长周小川的亲自指

挥下完成的。 矫正决策层和业界人士对政策性银行功能定位的传统理解：即按国家指令开

展业务，亏损由国家兜底。将三家政策性银行统统定义为国务院直属、以落实国家产业政策

为目标的具有开发型功能的国有金融机构。这种职能定位意味着三家政策性银行特别是农发

行和进出口银行的业务范围将大幅放宽。

（二）分账经营管理：国家帐户和银行帐户

在分账经营管理方面，央行与银监会的意见比较统一，即采用分账管理。所谓分账经营管理，

是指将政策性银行的业务分为两类，一类是政府交办业务，另外一类是市场化业务或银行自

营业务；同时，在政策性银行内部设立两个账户，一个是国家账户，专司政策性业务；一个

是银行账户，统筹《商业银行法》允许开展的所有业务，不享受政策优惠。两类业务分别核

算。在分账经营管理的情况下，国家财政只对国家账户内的亏损进行补偿，对银行自营业务

的经营状况不负责任。

（三） 补充资本金。

三家政策性银行普遍存在所有者权益比率及资本充足率过低的问题，因此，新方案包括多渠

道充实资本金并建立长效、可持续的资本金补足机制方面的内容。从目前中国状况说，既然

确定了“纯国有血统”不变，那么，资本金的补充渠道只能由财政注资、汇金公司注资以及在

国内外市场发债券这三个方面构成。在三家政策性银行中，由于国家开发银行发放了大量的

10年、20年以上期限的贷款。因此，风险暴露还需要一个较长的时间过程。从现在看，其

资产的不良率只有2％左右，其状况要优于许多国内一流的商业银行。 但农发行和进出口

银行却都面临着一个共同的问题，即如何处置表内不良贷款。进出口银行不良贷款的规模估

计不足百亿元人民币。而农发行由于体制、政策等原因所造成的不良贷款总额肯定要高得多。

由国有粮食购销企业赖账所造成的农发行的巨额贷款损失，还可采取和地方政府谈判，用债

转股的方式，以粮食购销企业的房地产产权抵股的办法来解决，如此等等。一旦确定了不良

资产的处置办法，就应该根据处理数额的难度确定计划完成期限，如2年、3年、5年，等

等。在不良资产的处置方式设计中有一个逻辑前提，即作为国务院直属的政策性银行由于指

令性任务和安定团结目的而造成的纯粹政策性亏损，中央财政应当认账并给予相应解决；而

由于政策性银行本身经营管理不善造成的贷款损失，则应当由今后的经营利润转拨备的方式

进行抵补。

三、中国政策性银行改革思路的简单评价及建议

首先、对我国当前三家政策性银行进行准确定位。政策性银行作为借助国家信用实现国 家

经济发展战略的金融工具，是进行市场化运作但又不以获取最大利润为目标的非营利性金融

机构。国家信用支持、市场化运作、非盈利性应是新时期政策性银行的三个显著特征。其一，

政策性银行需要国家信用支持。这是因为政策性银行是为国家发展战略服务的，利用国家信

用可在国际市场以相当低的成本赢得资金，有利于其政策性业务发展；其二，实行市场化运

作，可以避免政策性银行过度依赖财政而导致经营效率低下，并运用市场化方式弥补体制性

缺损和政策业务的市场风险，从而增强其应对集中、大额、长期风险的能力，这也是新型政

策性银行与传统政策性银行的最大区别；其三，政策性银行经营目标不是盈利最大化， 而

是为国家发展战略服务，实现国家利益最大化。在上述共性基础上，“一行一策”的原则，是

充分考虑了我国当前经济发展状况和发展战略，能较好的调整现有政策性银行的业务范围，

充分发挥政策性金融对国家经济发展战略的支持作用。

其次，在明确定位的前提下，尽快为三家政策性银行立法。因为政策性银行与商业银行在经

营目标、业务范围等方面均存在很大区别，大部分国家均为政策性银行单独立法。我国目前

只有国务院（1994）22号文件作为政策性银行的依据，具体内容已不适应发展要求 ，应 尽

快颁布专门法规，规范政策性银行经营行为。鉴于政策性金融机构业务种类繁杂、机构特点

不一致， 宜由同一部法律来规范，立法应针对各行不同特点分别进行，单独制订。通过立

法，可以进一步明确各类政策性银行作为国家信机构的性质、地位、业务范围、经营宗旨、

资金来源和使用，以及会计制度、融资方式、利润处理办法、监管体制等，促进政策性银行

自我约束、自主决策和健康发展。调整业务范围、通过制度来分离政策性金融业务和商业性

金融业务，加强机构自身建设。

再次，两个账户之间必定要设立隔离机制。划分国家账户和银行账户是世界上几乎大部分的

政策性金融机构通行的做法。政策性金融代表公共利益，或者准公共利益，是服从国家的特

定的产业政策、社会政策或者战略意图需要的。此外，随着资金来源、融资方面市场化的扩

展，许多国家的政策性金融机构也在进行改革，在一定的范围内从事商业性的投资业务，但

商业性业务是有限的。分账经营管理有助于体现国家政策导向和政府意图，同时又能使各大

政策性银行自主决策、自担风险、自负盈亏，牢固树立成本效益观念，实现可持续发展。但

是，两个账户之间必定要设立隔离机制，防止商业账户的损失转嫁到国家财政头上，这也是

设立分账经营管理体制首先要考虑的问题。

最后，治理结构和内在运行机制改革。一旦对三家政策性银行进行了准确的定位，这三家银

行的治理结构也应当参照现代公司治理结构进行相应的调整。除了成立董事会、监事会或引

入独立董事制度外，其高级管理层也应当按照委托代理关系进行相应的机制设计，并对一些

问题进行相应的思考，如董事长和行长是分设还是一人兼任；副行长由董事长、行长提名还

是上级组织部门直接委派任命；管理团队的报酬水平可否与业绩相应挂钩；经营管理的问责

制度如何设计，等等。

SHIBOR

2007年1月4日，SHIBOR开始正式运行。全称是"上海银行间同业拆借利率"

（Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR），被称为中国的LIBOR（London

Interbank Offered Rate，伦敦同业拆借利率），是中国人民银行希望培养的基准利率

体系。

Shibor是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计

算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor

品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。

Shibor报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人

民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。每个交易日根据各报价行的报价，剔

除最高、最低各2家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的

Shibor，并于11:30对外发布。

国家开发银行2007年年度报告

业务综述

一：信贷业务

1、支持基础设施、基础产业和支柱产业建设，促进区域经济协调发展

截至2007年末，我行信贷业务贷款余额22,616.8亿元人民币，同比增长12.27%；基础

设施、基础产业和支柱产业领域贷款余额22,301.6亿元人民币，占全部贷款余额的98.61%；

中西部地区贷款余额10,777.0亿元人民币，东北老工业基地贷款余额2,167.9亿元人民币，

分别占全部贷款余额的47.65%和9.59%。

2、加大对民生领域的支持力度，促进社会事业发展

截至2007年末，

■ 中小企业及微贷款：中小企业贷款余额达343.1亿元人民币，同比增长48%，支持

中小企业、个体工商户和农户91.7万个，创造就业岗位127.7万个；与世界银行合作的微贷

款项目发放微贷款超过2.27万笔，贷款金额15亿元人民币。

■ 低收入家庭住房建设：贷款余额达301.7亿元人民币，同比增长148.5%，惠及330

万低收入人群。

■ 教育：高校助学贷款余额达28亿元人民币，支持430所高校的60万名家庭经济困

难学生；生源地助学贷款余额5.99亿元人民币，支持江苏、湖北、重庆、陕西、甘肃5个

试点省（市）全部416个县（区）共11万名家庭经济困难学生。

■ 环保及污染减排：贷款余额分别为890、296亿元人民币。

■ 医疗卫生：贷款余额达57.9亿元人民币。

3、支持县域经济发展，推进社会主义新农村建设

我行积极支持新农村建设和县域基层业务的发展。截至2007年末，我行新农村建设及

县域贷款余额达3,106亿元人民币，其中80%投向农村公路网络、电网、饮水等农村基础设

施建设，14%投向农业产业化、农村流通、县域中小企业项目建设，6%投向农村教育、农

村医疗卫生、农民工培训示范基地建设等农村社会事业发展。

4、开展国际合作业务

截至2007年末，外汇贷款余额达304.9亿美元，外汇不良资产率连续22个季度保持为零。

二：筹资业务

我行主要通过发行债券筹集资金。目前我行人民币债券发行量占银行间债券市场债券发

行量的28.9%（不含央行票据及特别国债）。2007年，我行发行人民币金融债券6,850.7亿

元，再创历史新高，筹措外汇资金129亿美元，为业务发展提供了充足的资金保障。

2007年，我行在银行间债券市场率先发行了一支5年期SHIBOR基准浮动利率金融债

券100亿元人民币，这是债券市场的重大创新，对加快我国利率市场化发展进程具有重要意

义；在香港成功发行人民币债券50亿元人民币，成为第一家在港发行人民币债券的内地金

融机构，也是我行金融债券首次面向个人销售。

三：资金交易业务

2007年，我行在有效控制风险前提下，积极开发新产品，拓展业务领域，进一步推动

资金交易业务发展，全年资金交易量达5.18万亿元人民币，比上年增长175%。

人民币债券和外汇业务稳步发展，市场地位稳步提高，尤其是人民币利率互换做市交易

量市场排名稳居第一。代客业务取得长足发展，代客人民币债务保值业务取得突破。我行也

是首批获得开展大宗商品衍生品交易资格的金融机构之一。

四：投资及投资银行业务

1、基金投资

积极引领国内产业基金的发展。目前我行投资的中瑞合作基金、东盟-中国投资基金、

中国-比利时直接股权投资基金及渤海产业投资基金均运行良好。

2007年又投资设立了2支产业基金，其中中非发展基金是国内第一支专注于对非投资

的基金，总规模50亿美元，其中首期10亿美元由我行出资。中意曼达林基金为政府推动、

商业运作、双向投资的私募股权投资基金，专注于中国和意大利中小企业投资，总规模3.2

亿欧元，我行承诺出资7,500万欧元。

创投基金是我行基金投资另一主要领域，业务发展迅速，对推动国家创新体系建设，加

快高新技术发展和科技成果转化发挥了重要作用。2007年，我行支持设立了吉林、大连、

宁波三支创投基金，还投资设立了我行在境外的第一支创投基金——中国-以色列华亿创业

投资基金。截至2007年末，我行共支持设立6支创投基金，基金总规模折合人民币约33

亿元。

2、股权投资与股权管理

境外设立第一家合资投资公司——中巴投资公司，帮助中国公司在巴基斯坦开展基础设

施、制造业等领域的投资。

债转股股权管理和直接投资管理进一步深化，资本效益显著。2007年我行债转股股权

平均税后投资收益率为6.86%，超过同期贷款收益率，部分优良项目分红收益水平超过10%。

重组深圳金融租赁有限公司方案获批准，将成为我行开展飞机、船舶、大型设备等租赁

业务的平台。

3、产业整合

利用创新和灵活的融资安排，积极推进国内产业整合。完成重点整合方案16个，覆盖

装备制造业、现代物流业、TD-SCDMA、液晶等15个行业，相继与大唐电信、许继、华锡

等大型企业集团签订金融合作协议，总额达550亿元人民币。积极探索区域产业整合平台建

设，完成辽宁营口、大连长兴岛、海南洋浦、广西特色产业和宁波中小民营企业等5个产业

整合平台组建方案。

4、债券承销

主承销16只企业债券，主承销金额和承销收入均创历史新高，企业债券主承销项目家

数再次名列市场第一。主承销首只以SHIBOR为基准利率的企业债券；首次在银行间债券

市场以利率招标的方式发行铁路建设债券；成功发行国内第一只中小企业集合债券，进行了

发行主体、发行模式、法律关系和担保体系的创新。

五：金融合作

加强与政策性银行、四大商业银行、其他股份制银行、外资银行、邮储、保险等机构合

作，共同支持重点项目建设。与ING集团完成首笔结构化贷款；与邮储银行合作开展结构

化银团贷款业务，成功促成建立邮储回流“三农” 领域的市场化运作机制；参与城市商业

银行等中小金融机构的重组和治理结构的改善，继续支持中小金融机构风险化解和改革发

展，改善其经营指标和公司治理，为优化地方金融环境做出贡献。

为改变农村地区金融网点覆盖率低、资金供给不足、农民贷款难的现状，2007年，我

行参与组建甘肃、四川、青海、湖北、吉林等五省六家村镇银行，目前这六家村镇银行都已

经正式营业。它们将以服务“三农”为经营理念，为当地农民、农业和农村经济发展提供多

种金融服务。这是我行利用金融支持农村经济发展，着力解决农村金融供需矛盾的重要举措。

六：其他业务支持

1、IT治理与信息建设

开始实施覆盖所有业务领域的信息化总体规划，重点完善了IT治理结构，深化了外包

服务管理，加强了信息安全控制，建立了规划实施办公室，借助外部专家资源，管理和协调

全行信息化实施。信息化建设能力明显提高。

主要应用系统的开发、整合和功能完善取得积极进展。完善核心业务系统功能升级与更

新；整合了信贷业务系统等重要业务系统，按业务线实现了全过程的数据传递；建设资金业

务系统，预计2008年投入使用，将实现资金业务前中后台直通式管理，提高工作效率，更

加有效地管理市场风险；完成同城和异地灾备中心建设，业务连续性保障能力居国内领先水

平。

2、机构管理和人力资源

根据业务发展需要进一步完善了机构体系建设，总行营业部更名为北京分行，宁波代表

处升格为分行。成立了金融研究发展中心，加强专家队伍建设，充实研发力量。成立重大项

目协调办公室和金融合作协调办公室，加强全行重大项目统一协调和全行金融合作业务统筹

管理。组建86个国际合作工作组，配合开展国际合作业务。

围绕战略规划和业务发展，进一步加强员工队伍建设，加大员工交流轮岗力度和人才引

进力度，完善了薪酬激励机制。组织调配专职人员和志愿者到县域服务，推进农村地方金融

合作工作。

3、培训与交流

扎实有效推进员工全方位培训，组织员工业务培训5,530人次，人均14天，有效提升

了员工的国际业务拓展能力、全面风险管理理念和变革管理能力。加强与国外著名大学合作，

充分利用各大学的学科优势和地理优势，提升培训的专业化、国际化水平。

积极开展对外交流。2007年共邀请64个国家517名政府官员和金融机构高级管理人员

参加我行举办的研讨会和培训，使外方人员有机会深入了解中国经济改革发展的进程和现

状，并对我行的业务模式有了实质性认知。设立开发银行奖学金，资助发展中国家11名留

学生来华研读硕士课程。

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国家开发银行股份有限公司挂牌成立

2008年12月16日15:22 来源：新华网

国家开发银行股份有限公司１６日在京挂牌成立，成为第一家由政策性银行转型而来的

商业银行，标志着中国政策性银行改革取得重大进展。

新成立的国家开发银行股份有限公司继承原国家开发银行全部资产、负债、业务、机构

网点和员工，注册资本３０００亿元。财政部和中央汇金投资有限责任公司分别出资１５３

９．０８亿元和１４６０．９２亿元，分别持有国家开发银行股份有限公司５１．３％和４

８．７％的股权。

经过按规定的程序批准，陈元任国家开发银行股份有限公司董事长、党委书记，蒋超良

任副董事长、行长、党委副书记，姚中民任监事长、党委副书记，郑之杰、高坚任执行董事、

副行长、党委委员，李吉平、蔡华相任副行长、党委委员。

国家开发银行是经国务院批准设立的政策性金融机构，自１９９４年成立以来，有力地

支持国家基础设施、基础产业、支柱产业等重点领域建设，促进投融资体制改革，积极开展

金融创新和金融合作，在支持经济社会发展中发挥了重要作用。

１９９８年以来，国家开发银行主动推行市场化改革，以市场化方式办政策性银行，探

索了一条支持发展、防范风险的开发性金融发展路子，增强了支持经济发展的能力。

经过多年的发展，国家开发银行初步建立了自主经营、市场运作的运行机制，取得良好

业绩。截至２００７年底，国开行成立时的５００亿元注册资本金已形成３２００亿元的净

资产，资产总额２．８９万亿元，贷款余额２．２６万亿元，不良贷款率在１％以内，本息

回收率连续９年保持先进水平。

为适应经济社会发展需要，根据国家开发银行的具体情况，党中央、国务院决定实施国

家开发银行改革。去年，中央汇金公司和国家开发银行于１２月３１日在北京签署协议，向

国家开发银行注资２００亿美元。今年２月，国务院批准了国家开发银行改革实施总体方案。

国开行的财务状况： 综述

2007年，我行继续保持了资产健康增长趋势，净利润增长6.9%。这充分反映了我行在严格控制成本的基础上，资产质量稳中有升，盈利能力稳定在较高水平，主要财务指标均保持良好发展的态势。

我行的主要收入来源是净利息收入。净利息收入主要为贷款利息收入和债券利息支出的差额。由于我行严格遵守央行规定的利率制度，因此人民币的利率风险敞口较小。为有效管理外币利率风险，我行与其它金融机构进行外币利率互换业务，以对外币利率风险进行经济套期。

我行其他重要的收入来源包括手续费及佣金收入和股利收入。2007年我行继续发展管理资产业务规模，优化产品收益结构，以推动中间业务收入增长。我们相信，我行管理资产业务将继续稳步发展并逐步成为重要的收入来源之一。交易净收入主要包括衍生产品交易的净收入，目的主要是规避市场风险。股利收入主要来源于以前年度我行依据政府要求开展的债转股业务而持有的股权投资以及近年来投资的产业基金、货币市场基金及其他股权投资。以下财务分析，基于包括本行投资的子公司在内的合并财务数据。

2007年度，我行实现税前利润人民币443亿元，较2006年增长人民币41亿元，增幅达10.2%。税前利润的增长主要来源于净利息收入的增长，贷款规模稳健增长带来利息收入的增长，贷款余额由2006年底的20,144亿元增长至2007年底的22,617亿元；与此同时，我行不断提高风险管理水平，使资产质量持续提升。此外，管理资产业务带来的手续费及佣金收入的大幅增长也对税前利润产生积极的影响。 利息收入净额

2007年度利息收入较去年增长341亿元，增幅达29.4%。一方面，本年贷款规模的稳健增加以及投资证券业务的日益成熟为利息收入的增长作出了贡献；另一方面，国内宏观经济政策的变化、利率水平的上升，为我行利息收入增长产生积极影响。

与2006年相比，利息支出总额上涨了27.0%，主要原因是本行为满足资金需求而将发债规模从19,040亿元增加至23,076亿元；同时央行提高基准利率也使债券发行及向其他金融机构和政府借款的利息支出有

所增加。

手续费及佣金收入净额

手续费及佣金收入净额比上年增长16.2亿元，增长幅度超过50%。这一增长是由2007年受托管理资产业务的规模增长带动的；同时，本行积极调整产品结构，增加了高费率受托管理资产的业务规模，使得综合费率在2007年有所上升。

交易及汇兑损失，净额

本行持有外币货币性资产和负债形成的净外汇敞口由于人民币的升值产生了外汇重估损失，对此本行通过使用货币互换作为套期工具部分抵销了外汇的重估损失。本行持有的美元金融资产在2007年保持了相对较高的收益率并反映在利息收入中，其也部分抵销了外汇重估损失。

投资损失，净额

主要体现为本行对股权投资以及债券投资进行审慎的评估后，计提了适当的减值准备。

营业支出

2007年我行营业支出比2006年增长了30.7%，达到人民币109亿元。其增长主要是由与营业收入密切相关的营业税金及附加的增长以及人工费用支出增长所致。人工费用增加主要是由银行业务的增长导致对人才引进力度的增加以及我行薪酬管理体系在2007年逐步完善引起的。此外，我行继续秉承“以租代购”的理念开发经营活动使租赁费有所增长。各项营业支出均得到有效控制并在审批的预算之内。

财务状况

资产结构

2007年末，中央汇金投资有限责任公司对本行注资200亿美元，提升了我行的资本金以及总资产水平。截至2007年12月31日，我行的资产总额为人民币28,947亿元，较2006年增长了25.1%。其中占比最大的贷款余额较2006年增长了12.6%。贷款业务是我行最核心的资产业务，贷款规模的增长也是我行经营策略的体现。2007年，在政府的信贷政策指导下，我行在促进贷款规模增长的同时，进一步对贷款进行总量控制和行业结构调整，使得贷款业务保持健康发展态势。

除了贷款总额增长之外，投资证券也从2,454亿元增长至3,097亿元。截至2007年底，投资证券占总资产10.7%，为我行的第二大类资产。其中包括本行持有的债转股等权益性投资，及其他旨在帮助我行提高资金使用效率，满足业务发展的流动性需求的债券投资等。

负债结构

2007年，负债总额为人民币25,453亿元，较上年增长了人民币3,892亿元，涨幅为18.1%。我行主要通过在国内和海外市场发行债券的方式进行融资，及向其他机构借款作为补充。截止2007年底，债券余额增长至人民币23,076亿元，比2006年增长21.2%。发债规模的增长主要是为了配合业务发展的资金需求。 资本充足率

我行的目标之一是保持充足的资本以应对不可预见的损失和清偿债务。巴塞尔新资本协议要求资本充足率不低于8%。2007年12月31日，中央汇金投资有限责任公司向我行注资200亿美元，按照当日7.3046的汇率计算，折合人民币1,460.92亿元。根据央行最新的计算基准，我行资本充足率达12.77%（2006年：8.05%）。

盈利能力

本年我行信贷资产的收入水平依然保持了健康的增长趋势，为我行保持较高的盈利水平打下了坚实的基础。面对2007年国内货币政策收紧以及国外金融市场的波动，我行积极地做出了应对，并审慎地评估了相关的各种风险对我行资产质量的影响，适当地计提了准备金，从而在业务规模不断增长的过程中，保证了资产质量。从整体上看，我行今年的平均资产及所有者权益收益率保持在较高的水平。

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2009-3-30

我国的金融机构按其地位和功能大致可以分为六大类。

第一类是货币当局，也叫中央银行，即中国人民银行，负责依法制定和执行货币政策，维护

国家金融稳定，并提供必要的金融服务。其具体职责主要有：起草发布有关金融运行规则的

命令和规章；发行人民币，管理人民币流通；管理存款准备金，制定基准利率和确定人民币

汇率，对商业银行发放再贷款和再贴现；监督和管理银行间同业拆借市场、债券市场、外汇

市场和黄金市场；负责对银行业、证券业、保险业系统性金融风险的监控和防范，并在必要

的时候予以救助；经理国库；制定支付结算规则，维护支付清算系统的正常运行；组织协调

反洗钱工作；负责征信系统的建立和管理，统一协调全社会的信用体系建设等等。

第二类是国家外汇管理局，负责制定和监督执行外汇管理的政策、法令、规章和条例，并随

时根据情况变化和政策需要，采取各种措施，控制外汇收支。在我国，国家外汇管理局归口

中国人民银行，局长由人民银行行长兼任。

第三类是金融监管机构。包括中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国

保险监督管理委员会。这三家监管机构都是人民银行为独立行使中央银行宏观调控职能而将

部分监管职责分离后产生的专门监管机构，负责分业监管。

第四类是国有重点金融机构监事会。由国务院派出，对国务院负责，代表国家对国有重点金

融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况适时监督。

第五类是政策性金融机构。指由政府发起并出资成立，为贯彻和配合政府特定的经济政策和

意图而进行融资和信用活动的机构。我国目前的政策性金融机构包括国家开发银行、中国进

出口银行和中国农业发展银行3家。

第六类是商业性金融机构。包括银行业金融机构、证券机构和保险机构三大类。

银行业金融机构包括商业银行、信用合作机构和非银行金融机构。商业银行又分为国有独资

商业银行（工、农、中、建）、股份制商业银行（交通银行、华夏银行、招商银行等）、城市

商业银行和农村商业银行，以及邮政储蓄银行、外资银行、中外合资银行。信用合作机构包

括城市信用社及农村信用社。非银行金融机构主要包括金融资产管理公司、信托投资公司、

财务公司、租赁公司等。

证券机构是指为证券市场参与者提供中介服务的机构，包括证券公司（专门替人买卖证券，

有时候自己也买卖证券）、证券交易所（专门提供买卖证券的设备场地，方便大家随时买卖

证券，我国目前只有两家，即上海证券交易所和深圳证券交易所）、证券登记结算公司（为

买卖双方提供股票过户、资金清算服务）、证券投资咨询公司、基金管理公司等。

保险机构包括国有保险公司（寿险、财险）、股份制保险公司（太平洋、平安、永安等等）

和外资保险公司和中外合资保险公司。 （百度）

贾康：重建我国政策性金融体系

作者：丁冰 谢闻麒

发布时间：2008-11-15 04:48 来源：中国证券报·中证网

财政部财科所所长贾康建议，为有效地支持三农、中小企业和产业技术创新，更好地应对当前阶段性风险，我国亟需重建政策性金融体系。

贾康是在昨日举行的2008北京国际金融论坛上作出上述表述的。他指出，目前我国政策性金融体系缺失，在扶持中小企业渡过难关中引来众多金融机构的政治性表态，但却找不到支撑这种行为的长效机制。在实际效果方面，近期央行调查统计司的数据显示，前三季度支持中小企业发展的贷款与上年相比明显降低。同样，在今年的冰雪、地震灾害以及解决三农问题中，也找不到一家政策性主力金融机构。 贾康认为，要打造一个规范的政策性金融体系，在政策性、商业性金融机构和政府监管部门之间应有清晰的职能分工；要建立一套完善的风险共担机制，实现政策性、商业性金融机构、企业主体和财政共担风险，使财政实现透明、可持续地介入；最后形成一个政策性定位、市场化运作、专业化管理的政策性金融体系，让很多优化结构、实现政策性倾斜的措施通过这个体系运作，提高公共资源使用效率和

管理水平，发挥财政杠杆作用。

贾康提醒，重建政策性金融体系意味着承认双轨制，这可能面临寻租问题。根据国际经验，可以通过严格的专家集体决策和严密的内外多重审计来规避。

2月末商业银行不良贷款率2.2%

作者：陈昆才 发布时间：2009-03-26 09:09 来源：21世纪经济报道

不良“双控”开局良好。在今年银监会召开的第一次经济金融形势通报会上，银监会主席刘明康强调，银行业金融机构要继续严格控制不良贷款余额和比率，并做到四个到位，即坚持准确分类必须到位、拨备和资本必须充足、风险管理必须到位、核呆力度必须到位。

3月25日，据银监会最新统计显示，截至今年2月末，我国银行业金融机构不良贷款余额和比例继续保持双降。不良贷款余额15334亿元，比年初减少175亿元；不良贷款率为4.5%，比年初下降0.42个百分点。其中，商业银行不良贷款余额5535亿元，比年初下降68亿元，不良贷款率为2.2%，比年初下降0.24个百分点。

这也表明在2008年不良贷款保持“双降”的基础上，2009年以来，银行业资产质量表现继续稳定。 值得注意的是，此次银监会公布了银行业金融机构不良贷款的规模，而这与“商业银行”口径之间的差额为9799亿元（15334亿元-5535亿元）。根据银监会网站信息，“商业银行”口径包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行。这也意味着近万亿元的不良贷款主要由农村信用社（含农村合作银行）、政策性银行形成。 实际上，从2008年初开始，农信社才正式全面执行贷款五级分类，且执行效果较2007年更为理想，这也是使得银监会在2009年公布银行业金融机构不良贷款数据有了可比性。

3月25日，一位银行监管人士称，农村中小金融机构中的农信社（不含农商行、农合行）和政策性银行中的农发行，不良贷款规模都比较大。

截至2008年，按照五级分类口径统计，全国农村中小金融机构（含农商行、农合行、农信社、村镇银行等新型农村金融机构）的不良贷款余额不到6000亿元，比年初减少600多亿元，不良贷款率约为15%。 本报记者根据三大政策性银行2007年年报计算，截至该年末，农发行、国开行和进出口银行的不良贷款分别为643.14亿元、145.41亿元和78.67亿元，合计为867.22亿元。

而在银监会公布2008年不良贷款“双降”成绩之后，一位大型银行研究人员分析指出，总体来看银行

业资产质量走势仍不容乐观。

他给出了三个理由，其一，2008年农业银行财务重组对全年行业资产质量的提升起到了关键性的作用，因此行业实际资产质量状况与2007年基本持平；其二，2008年下半年起不良贷款已经开始出现反弹趋势，剔除农行重组的因素，两个季度不良贷款余额均有所增加，其中四季度增幅尤为明显；其三，经济发展的减速和房地产市场的走弱也对资产质量有较大的潜在影响，目前较高的拨备覆盖率相对可能出现的不良贷款增长仍略显不足。

当然，银行业风险抵补能力已进一步加强。截至2008年末，国有商业银行和股份制银行资本充足率全部达标；总体看商业银行已经不存在贷款损失专项准备金缺口，贷款损失准备充足率达到158.2%，同比上升117.8个百分点；拨备覆盖率达到115.3%，同比上升74.1个百分点。

国家开发银行商业化战略选择与定位

来源：中国论文下载中心 [ 08-09-20 16:36:00 ] 作者：张慧 编辑：studa0714

摘 要：随着2007年1月国家金融工作会议的召开，关于政策性银行的未来的争论已经尘埃

落定。其中，国家开发银行已被国务院作为政策性银行改革的先行者，批准其在2007年全

面推行商业化运作。本文通过对国家宏观需要和国家开发银行自身情况的具体分析，探讨国

家开发银行转型的商业化战略定位和实施策略。

关键词：国家开发银行,商业化运作,战略定位

一、国家开发银行商业化改革背景

2006年12月11日，中国加入WTO的五年保护期正式结束。这就意味着，当年我国的

入世之初承诺金融、汽车、农业、电信等诸多行业都将降低保护壁垒乃至完全放开市场。站

在2006岁末回首展望时，我们可以看到，在全面开放的直接推动下，金融业发生了全方位

的改革，无论是银行、证券、保险，还是政府的货币政策操作，都出现了重大的进展。在国

有银行等金融市场主体部分已经基本完成市场化重组的情况下，2007年面临的主要问题，

应该是对原来金融体系中的空白地带、欠缺和不完善部分进行调整、补充和提高。这其中，

就包括政策性银行的改革。

国家开发银行（以下简称国开行）成立于1994年3月，直属国务院，是全国三家政策

性银行之一。国家建立政策性银行是为了适应当时国民经济发展的内在需要，是政策性金融

不断演变、不断发展的结果。

十多年来，国开行认真贯彻国家宏观经济政策，发挥宏观调控职能，支持经济发展和经

济结构战略性调整，在关系国家经济发展命脉的基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及

配套工程建设中，发挥长期融资领域主力银行作用。[1]国开行发展过程中经历了以下三个

发展阶段。

(一)完全政策性银行阶段（国开行成立-1998年）

在这个阶段，国开行的资金来源主要是财政融资，信贷的投向是国家指定的行业单位。其主要任务是根据国民经济发展的战略目标和战略规划，以解决国家信用为基础，利用各种现代金融工具，筹集和引导境内外资金，为国家的基础设施、基础产业、支柱产业和高新科技产业的重点项目提供金融服务，促进国民经济持续快速的发展。可以说，这个阶段的国开行所经营的业务全都是政策性业务。但这一阶段的国开行在实践中暴露的许多严重问题也逐渐为人们所认识。其一，这时的国开行不是真正意义上的银行，只是政府的转贷机构（即第二财政）；其二，易产生不良贷款，道德风险严重。财政提供担保，并承担最终损失，许多国有企业认为这是国家拨付的资金而不是贷款。

(二)开发性金融阶段（1998年-2006年）

这个阶段的国开行进行了信贷政策和融资渠道的改革。主要是指：国开行对于国家所推荐的贷款业务，必须进行评审；将财政融资变为信贷融资和证券融资。因此，国开行告别了政策性银行所谓的亏损、补贴的误区，使之真正回归到不以盈利为目的但以国家战略为目标，不唯商业化是瞻但又遵循市场规律的“政策性”银行本位，继而发展到开发性金融层次。

(三)商业化阶段（2007年至今）

根据我国加入WTO时关于透明度方面的承诺有：政府要彻底清理现行的各种政策法规，实行一切公开、透明。那么就不允许有政策性银行的存在，否则外资银行就会受到不公平待遇。因此，政策性银行改革就势在必行。在2007年1月召开的金融会议上，温总理明确提出：政策银行转型商业化。首先推进国家开发银行改革，全面推行商业化运作，主要从事中长期业务。对政策性业务要实行公开透明的招标制。按照分类指导、“一行一策”的原则，推进政策性银行改革。这就意味着国开行已被国务院作为政策性银行改革的先行者，批准其在2007年全面推行商业化运作。

二、国家开发银行商业化改革的必要性和可行性

为什么我国政策性银行改革要由国开行率先进行，笔者作了如下分析。

（一）必要性分析

改革开放多二十年以来中国经济持续高速发展，人民的生活水平不断提高，基础设施建设不断完善。这其中，国开行作为一家专门从事大型基础设施建设的政策性银行，为中国经济的高速发展提供了不可或缺的金融支持。其开放性金融概念的提出，更是打破了政策性款效用不高，坏账严重的怪圈，为国开行的进一步发展打下了良好的基础。可以说，国开行的商业化改革既是进一步促进开发性金融的必然选择也是保持我国经济快速健康发展的必然要求。

1．国开行商业化改革是进一步促进开发性金融的必然选择。开发性金融是适应制度落后和市场失灵，为维护国家金融安全、增强经济竞争力而出现的一种金融形式，在国际上已有百年历史。从各国的实践看，开发性金融通常为政府所拥有，赋权经营，具有国家信用，用建设制度和开发市场的方法实现政府的发展目标，承担着支持经济发展、投融资体制改革

及相关金融市场建设的重要任务。开发性金融对经济增长产生作用的主要渠道是投资资源的有效使用促进生产效率的提高，完成的途径是通过较高水平的金融发展与金融深化。

国开行成立之初，并没有涉及开发性金融领域的业务。后来国开发银行立足开发性金融的定位，发挥国家信用的高能量，以融资为载体，通过项目建设，在所及领域推进市场制度建设，弥补制度缺损和市场失灵，实现了项目建设和制度建设的双成功。但是在开发性金融不断发展的过程中时时出现国开行与其他商业银行争夺项目的情况。因为国开行是利用国家信用进行债券融资，其资金成本低于其他银行的融资成本。这不仅引起了国内其他银行对国开行“不公平竞争”的指责也违反了世贸组织“公平竞争”的原则。

因此，想要继续的推行开发性金融的发展就必须摆脱政策性银行的定位，走商业化银行的道路。

2．国开行的商业化改革是保持我国经济增长的必然要求。国开行为保持我国国内生产总值的持续增长，需要对基础设施、基础产业和支柱产业进行不断地投资。国开行发挥开发性金融的作用和优势，重点对电力、公路、铁路、石油化工、城建及邮电通讯等行业提供贷款，在这些领域的贷款市场中占有较大份额。2005年，国开行超过80.0%的新增贷款用于支持电力、公路、铁路、石油石化、煤炭、邮电通讯、农林水利和公共基础设施八大领域。截止2006年末，国开行的贷款总额达5760亿元人民币，较2005年同期增长5%；2006年债券发放金额为6300亿元人民币，较2005年同期增长72.6%。而在1994年，国开行的贷款发放量仅为818亿元，截止到2005年，12年间贷款发放量增长了21.67倍。[2]从表1可以看出，国开行的贷款发放总额是逐年增长的。同期，我国的国内生产总值由1994年的46690.1亿元增长到2006年的209407亿元，增长了4.48倍。从表1可以看出我国的国内生产总值总量也是逐年增长的。

表1 2002-2006年贷款发放与债券发行情况

（10亿元人民币）

资料来源：根据国家开发银行《20006年年度报告》整理。

图1 “十五”时期国内生产总值与增长速度

资料来源：根据中华人民共和国国家统计局《中华人民共和国2006年国民经济和社会

发展统计公报》整理。

根据表1和图1的比较可以得出：国开行的年度贷款总额与我国GDP总体变化趋同，呈现了一定正相关的关系。经过SPSS计算得出，1994年至2005年间，二者间的相关系数高达0.985，呈高度正相关。[3]因此，国开行的存在对我国GDP的增长功不可没。国开行的存在有利于我国经济持续健康的发展，而进行转型商业化之后，对国开行而言更有利于其摆脱国家行政的束缚，更好的发挥其配置资源的作用，为我国经济健康稳定的增长提供坚强的保障。同时,在对我国各地区GDP与当地国开行贷款的分析中,笔者了解到,国开行贷款支持的项目分布在中国各个省份和地区。国开行向中国东部和沿海地区所提供的资金比中部和西部地区略多,主要因为东部和沿海地区商业活动活跃。目前,国开行正在努力通过帮助西部地方政府把握潜在机遇,向西部省份推广自身的贷款业务,西部地区的贷款得到稳步增长。

3.国开行的商业化改革是维护我国金融安全的必然选择。随着改革开放的进一步深化和全球化的进一步发展，金融业全球化的竞争时代将不可避免的到来。国开行如何在与国外优秀商业银行的竞争中保持自身的优势，为中国的经济发展提供金融支持是国开行在未来的发展中迫切需要解决的问题。国开行只有进行商业化改革才能够与对手在同一高度开始竞争，依靠自身的优势和不断发展的中国市场，逐步发展自身的核心竞争力，维护国家的金融安全，并为“走出去”的中国企业提供优质的金融支持。

二）可行性分析

近年来，国开行大力发展开发性金融，不断的深化改革，使国开行的经营业绩和资产水平不断提高，拥有了实行商业化的良好平台。国开行积极的参加各种优质项目的贷款投标活动，为商业化改革提供了良好的实践经验。此外，中国经济长期的高速发展，为国开行的商业化改革提供了良好的市场环境。

1．国开行具备商业化改革的运作条件。在对国开行近五年国开行的经营基本状况分析中，国开行在2001年的总资产为8899亿元，而在2005年的总资产达到18979亿元，在这五年间，国开行一直保持了资产快速增长趋势，同时盈利能力的提高和良好的成本控制使得利润大幅度增加，主要财务指标均呈良好发展态势。2006年，国开行实现税前利润人民币402亿元，同比增幅达22.3%。国开行的贷款规模在2006年度也保持较高质量的增长，这有力地保障了国开行净利息收入的大幅增长，同比增幅达31.9%。

更重要的是，近些年，国开行形成了一套独特的市场建设模式，信贷资产不断上升，不良贷款逐年下降，业务范围不断扩大，经营业绩远远超过国有商业银行。根据财务报表显示，国开行的经营业绩已接近世界一流水平，为国开行的商业化转型提供了良好的平台。在业务方面，国开行在开发性金融阶段已进行市场化运作，实现了经营范围的多元化和资金来源的多元化。可见，国开行已经向商业性业务迈出了坚实并且成功的第一步，为国开行的商业化转型提供了宝贵的经验。

2．相对其他两家政策性银行，国开行商业化试点的条件更加充分。我国一共有三家政策性银行，除了国开行以外，还有中国进出口银行和中国农业发展银行。从经营状况分析，进出口行和农发行运营绩效等各方面条件低于国开行。从表2的数据可以看出，第一，国开行的资产，盈利能力远远强于进出口行、农发行；第二，这三年进出口行、农发行经营指标逐年好转，但和国开行相比，还有一定差距；第三，进出口银行和农发行资产负债率较高，分别是97%和96%，而国开行是93%。[4]此外，进出口行和农发行在运营过程和融资方式上也都不具备商业化的条件，进出口行和农发行负债业务基本上是中央银行的再贷款，还没有开拓多渠道的融资方式和手段。在业务范围上，进出口行和农发行对自身性质定位还较模糊，较少运用市场机制，运作模式也较单一。

表2 2003-2006年三家政策性银行的基本经营情况

（单位：亿元）

资料来源：根据三家政策性银行的财务报表整理而得。

三、国家开发银行实现商业化稳定运作的策略

目前，国家提出了国开行商业化的三点原则：“实行分账经营；不增设营业网点；不吸收存款”。笔者认为，对于国开行而言，商业化运作将面临三个难点：第一，国开行已经发行但未到期兑付的存量债券将如何解决；第二，在丧失了国家信用后如何保持资金成本优势；第三，对于国家所规定的不增设营业网点和不吸收存款的原则所造成的竞争劣势如何克服。 （一）实行分账经营

1.商业性账目和政策性账目分账管理，专项核算。对于分离商业性业务和政策性业务方面，有分账经营和母子公司两种模式。但分账经营模式目前更适合我国及国开行实际情况，改革震动较小，也容易操作，是现阶段较好的选择。对于以前的用国家信用发行的债券与今后以商业信用发行实行分账经营。

2.建立两种不同的风险补偿机制和风险管理机制。目前的国开行，存在两种性质的业务。其中，政策性业务是由国家批准的并且是国开行商业化之前的业务。这一部分业务，应实行专项管理、单独核算，同时，财政应对这部分业务提供补贴和补偿。而商业性业务则需国开行自行承担经营收益与风险，也就是说，自担风险，自负盈亏。对于风险管理机制的建立，应使商业性业务和政策性业务完全隔离，对其进行严格限定范围，并进行独立审计审查，建立严格的防火墙，锁定风险。

3.明确两种业务的经营原则。原来的国开行的经营原则是对于国家指定的贷款项目不仅要进行信用风险评估，还要评价整个项目对市场体制建设所带来的经济和社会效益。这个时候的国开行，可自主选择贷款对象，但对于国计民生的而风险较大的贷款，国开行也必须给以贷款支持。这部分的风险主要由国家承担。但国开行进行商业化改革后就要依靠自有资金，实行自主经营，自担风险，自负盈亏的经营原则。随着改革的深入，开发性的业务将是国开行的主要部分。所以在其商业性账户内，将结合市场的需求变化，按现代银行制度开办有关的业务，其资本金和拨备按照商业银行银行管理建立。除提取一般准备金以外，还应该按贷款的五级分类标准额提取专项准备金、呆账准备金。当然，商业性业务应接受国家银行业监管机构以资本充足率为核心内容的外部监管。而这个时候的政策性业务对国开行而言已不是主要业务。由于在国家金融工作会议上温总理提出对政策性业务要实行公开透明的招标制。国开行如果要进行政策性业务，必须与其他商业银行竞争，明确风险，与相关部门协商风险补偿机制。[5]

（二）保持自身的成本优势

长期以来，国开行在银行间市场持续发行拥有国家信用金融债券，稳居第三大发债体地位。其政策性银行的身份保证了国开行债券的旺盛需求和能以较低成本发行债券进行融资。随着国开行的商业化改革的推进，这样的优势有丧失的可能。那么该如何解决这个问题呢？笔者认为有以下两点措施。

1.综合运用各种手段充实国开行的资本金。拥有较高的资本金可以提高投资者对国开行债券的信心，有效的缓解转变成商业信用以后对债券发行所造成的压力。但是国开行在资本金方面却存在着不少问题。一是从资本充足率看，2005年末，国开行的资本充足率只有9.15％，低于国外同业。二是外汇资本金严重短缺。2005年国开行外汇资本金为5.62亿美元，占外汇贷款余额的0.74％。外汇资本金短缺已成为制约国开行外汇融资能力、增加筹资成本的重要因素。从未来发展的角度看，资本金短缺的问题更加突出。据国开行对自身发展规模的测算，“十一五”时期，国开行需要补充大量资本金，从2006年至2010年的五年间，风险加权资产将分别达到19768、23871、28979、35341、43422亿元，如单靠国开行自身积累，国家不补充资本金，国开行的资本充足率将分别下降为8.44％、7.43％、6.36％、5.50％和4.76％。为维持8％的资本充足率标准，2007年至2010年分别需补充资本金136、474、882、1409亿元。[6]而补充资本金的路径有以下两步：

第一步，通过中央汇金公司（或未来的国家外汇投资公司）对国开行进行外汇储备注资，填补国开行外汇资金缺口，初步满足其商业化运作的资本需求。

第二步，在转型成功后通过发行长期次级债券申请公开上市、引进国外战略投资者等手段进一步提高资本充足率。[7]

2.提高债券的收益率和债券的发行范围，吸引更多的投资者。在国开行商业化以前，国开行的债券是拥有国家信用作为担保的，但是在转型商业化以后随着其债券风险的增加，投资者必然要求获得更高的回报，国开行通过提高其债券的市场利率有利于吸引更多的投资者，有效的保证其资金的供给。同时，目前国开行只能在银行间市场向金融机构发行债券，如果可以扩大到社会层面来发行，这样企业甚至居民个人都可以投资。发行范围的扩大会降低资金的成本。

（三）克服自身经营障碍，保持自身竞争优势

虽然国家规定了国开行在商业化以（下转第83页）（上接第79页）后不可以增设营业网点和吸收存款，为国开行今后的扩张与发展带来了不少的障碍，但是国开行可以通过采取一些应对措施将这些不利影响降低到最低程度。比如，可以与特定的企业进行协议存款。改革之后国开行肯定不会吸收个人存款，但可以考虑能吸收一些大额的企业存款。这样既可以有效的缓解资金压力又可以和大客户保持良好的关系，达到彼此“双赢”。另外国开行可以按市场原则兼并一些金融机构，这些小银行成为国开行的子公司、孙公司后其银行性质没有变，还可以吸收存款。

国家开发银行贷款运作程序与要求

一、国家开发银行简介

国家开发银行是直属国务院领导的政策性金融机构，于1994年3月正式成立，注册资本金为500亿人民币。国家开发银行贯彻“既要防范金融风险，又要支持经济建设”的方针，根据政府的发展战略和重点，筹集和引导境内外资金，支持对国民经济持续快速协调健康发展有重大影响的产业和项目建设。 国家开发银行以信贷融资为基础，通过市场化发债筹集资金，服务于对国民经济有重大影响的产业和项目建设，拉动经济增长。贷款主要投向基础设施、基础产业、支柱产业以及高新技术产业领域的重大项目，支持新型工业化和城镇化发展，支持老工业基地与中西部地区经济建设。在运行中，通过建设制度和培育市场的方法，以增强整体竞争力和国际竞争力为动力，实现项目建设和制度建设的双成功，维护国家金融安全和经济安全。

二、国家开发银行是开发性金融机构

国家开发银行的目标是建设“国际一流市场业绩的开发性金融机构”。

开发性金融的含义。开发性金融是指具有政府赋权法定国家信用的金融机构，作为政府和市场之间的桥梁与纽带，通过把政府信用、政府协调与市场原理相结合，充分发挥国家信用的高能量，不断在制度建设和完善市场方面发挥作用，防止和抑制寻租行为，弥补制度缺损和市场失灵。

开发性金融的特征。只要有市场缺损、法人等制度缺损，而又有光明市场前景的投融资领域，能够进行制度建设的、以整合体制资源取得赢利的，就都是开发性金融的领域，开发性金融是沿着政府路径、按照“政府热点、雪中送炭、信用建设、规划先行、融资推动”的原则，用融资优质推动各方进行项目建设和制度建设。

三、国家开发银行贷款融资

（一）国家开发银行开展的主要业务及发放的贷款种类

国家开发银行开展的主要业务包括：

人民币贷款（中长期基本建设贷款、技术改造贷款、短期周转设备储备贷款）、外汇贷款（外汇固定资产贷款、外汇流动资金贷款）、发行金融债券、担保和信用证、咨询及财务顾问、产业基金投资与管理、企业债券承销。

国家开发银行发放的贷款种类主要包括:基本建设贷款、技术改造贷款、技术援助贷款、外汇固定资产贷款和外汇流动资金贷款等。

国家开发银行的贷款期限可分为：短期贷款（1年以下）、中期贷款（1—5年）和长期贷款（5年以上），贷款期限一般不超过15年。对大型基础设施建设项目，根据行业和项目的具体情况，贷款期限可适当延长。国家开发银行执行中国人民银行统一颁布的利率规定。

（二）国家开发银行发放贷款程序

1.文件准备（借款人应提供的文件和资料）：

（1）借款申请书

向国家开发银行申请项目贷款时，首先必须提交贷款申请书。申请书要求内容真实、数据准确、重点突出，文字原则上不超过3000字，贷款尾数精确到10万元。 （2）有关批复文件，项目可行性研究报告或初步设计文件 （3）借款人营业执照复印件、近四年财务报表及审计报告

（4）担保人营业执照复印件、担保意向书、近四年财务报表及审计报告 （5）项目投资计划，开发银行贷款使用及偿还计划 （6）开发银行认为必要的其他文件.

2. 借款申请书主要包括以下内容：

（1）借款人简介、发展状况、近三年教育经费收支情况、目前银行帐户开立的情况； （2）项目建设的必要性、建设规模、项目批复、工期安排；

（3）项目总投资及构成、资金筹措方式及落实情况、项目资本金情况； （4）项目预计经济效益、借款人综合效益；

（5）项目市场供求状况及发展前景、财务效益、偿债能力； （6）还贷资金来源、借款偿还计划；

（7）项目存在的主要风险和防范措施，包括借款担保方式、担保人或（质）押物基本情况； （8）必要的附件，包括项目批复文件、项目可行性报告、借款法人组织机构代码证（复印件）、贷款卡（复印件）、担保意向书、借款法人近三年教育经费收支情况表、项目投资使用计划、贷款使用及偿还计划表等。

3.申请贷款

借款人在报批项目可行性报告申请立项的同时，应将可行性研究报告和上述要求的文本送国家开发银行有关部门。银行有关部门在接受项目后，将完成对项目的筛选分类。银行受理项目后进行初审，对基本具备贷款条件的大中型基本建设项目和技术改造项目出具贷款意向承诺函，并在立项批准后正式进行项目贷款评审工作。

4.项目评审

根据有关规定，国家开发银行对贷款项目进行评审的主要依据有：1、项目对国民经济的重要性；2、借款人的还款能力；3、借款人的资金注入数额；4、项目技术上和经济上的可行性；5、项目获得其他渠道融资的可靠性和稳定性；6、担保的情况及其他可以提高信用方式的可行性。

国家开发银行主要对以下几项内容进行评审：

1、项目概况评审；2、借款法人评审；3、总投资评审；4、资金筹措评审；5、产品市场评审；6、财务效益与偿债能力评审；7、担保条件评审；8、贷款风险评审。

从1999年开始，为将风险防范关口前移，国家开发银行在进行项目评审时，还特别注重信用评级工作，就是在调查研究和综合分析的基础上对评级对象的信用状况进行评定。

5.贷款项目的审批与承诺

为提高贷款决策的民主化、科学化、防范信贷风险，国家开发银行专门设立了贷款审议机构——国家开发银行贷款委员会。贷款委员会的主要职能是对各评审局提交的评审报告进行审议，提出贷款的决策建议并将决策意见报行长批准。贷款委员会审议通过的项目报经行长审批后，将贷款承诺函发送借款人。对拟否决的项目，向项目借款人办理贷款谢绝函。贷款承诺函只作为本行对项目贷款的承诺，借款法人不得将其作为信用评件用于其他用途。

6.贷款合同谈判与签订

贷款正式承诺后，各级分行负责贷款合同的谈判工作，贷款合同内容主要包括：借款用途、借款金额、借款期限、借款利率和利息、提款条件、提款计划（明确到年、月）、还款计划（明确到年、月、日）、项目资本金及其他配套资金的安排、招投标、工程监理、帐户管理、担保方式、争议的解决等内容，经各方当事人协商一致，由总行行长授权分行行长在合同文本上签字。

（发计局 来源:杨陵区政府公众信息网 ）