2017-2018年生活用纸行业发展趋势未来前景分析报告

年生活用纸行业

分析报告

2017年7月出版 2017

文本目录

1、行业供需矛盾持续修复 . ............................................................................................... 5

1.1、产能持续扩张，供给增速放缓 . ................................................................................ 5

1.1.1、环保趋严限制中小产能释放 . ................................................................................. 8

1.1.2、第一梯队产能有序投放，市场集中度持续聚集 . ................................................. 8

1.2、需求稳定增长，结构优化升级 . .............................................................................. 10

1.3、浆价未来趋势下行，纸企缓解成本压力 . .............................................................. 13

2、行业竞争聚焦品牌与渠道 . ......................................................................................... 17

2.1、市场份额向龙头品牌聚集 . ...................................................................................... 17

2.2、电商渠道抢占KA 传统渠道份额 ............................................................................ 19

3、护理用品协同发展，打造利润新增长极 . ................................................................. 22

3.1、卫生巾市场进入成熟期 . .......................................................................................... 22

3.2、纸尿裤受益二胎政策，市场空间巨大 . .................................................................. 26

4、行业领先企业分析 . ..................................................................................................... 28

4.1、中顺洁柔：营销团队成效渐显，产能扩张后续发力 . .......................................... 29

4.2、维达国际：收购爱生雅切入护理用品领域 . .......................................................... 32

4.3、恒安国际：线下渠道销售王者，护理用品行业龙头 . .......................................... 36

图表目录

图表 1：生活用纸行业产能与实际产量 ........................................................................... 6

图表 2：生活用纸消费量与同比增速 ............................................................................... 6

图表 3：历年计划产能实际完成情况（万吨） ............................................................... 7

图表 4：生活用纸前四大企业市场占有率（CR4） . ........................................................ 9

图表 5：生活用纸前四大企业产能（千吨/年） ............................................................. 9

图表 6：国内生活用纸市场规模及其同比增速 ............................................................. 11

图表 7：全球生活用纸人均使用量（公斤/年） ........................................................... 11

图表 8：我国生活用纸人均消费量与同比增速 ............................................................. 12

图表 9：2016 年国内生活用纸细分市场结构 ............................................................... 13

图表 10：生活用纸细分市场结构变化 . .......................................................................... 13

图表 11：2015 年生活用纸原材料结构 ......................................................................... 14

图表 12：生活用纸原材料结构变化 . .............................................................................. 14

图表 13：针叶浆现货价格均价（元/吨） ..................................................................... 15

图表 14：阔叶浆现货价格均价（元/吨） ..................................................................... 16

图表 15：15 年国内生活用纸品牌销售额分布情况 ..................................................... 17

图表 16：国内生活用纸前 15 大企业产量与销售额占比（%） ................................. 18

图表 17：生活用纸销售渠道 ........................................................................................... 19

图表 18：中国快消品线上销量占比 . .............................................................................. 21

图表 19：中国电商市场规模及增速 . .............................................................................. 21

图表 20：卫生巾与卫生护垫产量与消费量 . .................................................................. 22

图表 21：卫生巾与卫生护垫市场规模（亿元） . .......................................................... 23

图表 22：2014 年卫生巾销售渠道占比 ......................................................................... 24

图表 23：卫生巾+卫生护垫消费均价及出厂均价 . ........................................................ 25

图表 24：婴幼儿纸尿布生产量、消费量及市场渗透率 . .............................................. 26

图表 25：2014 年纸尿裤销售渠道占比 ......................................................................... 28

图表 26：中顺洁柔近年收入及其增速 ........................................................................... 29

图表 27：中顺洁柔近年业绩及其增速 ........................................................................... 30

图表 28：中顺洁柔产能分布 . .......................................................................................... 31

图表 29：维达国际近年收入及其增速 . .......................................................................... 32

图表 30：维达国际近年业绩及其增速 . .......................................................................... 33

图表 31：维达旗下品牌 . .................................................................................................. 34

图表 32：维达多个产品在区域市场市场占有率靠前 . .................................................. 34

图表 33：维达产能分布情况 . .......................................................................................... 35

图表 34：维达国际 15-16 年销售渠道收入占比变化 . .................................................. 35

图表 35：恒安国际近年收入及其增速 . .......................................................................... 36

图表 36：恒安国际近年业绩及其增速 . .......................................................................... 36

图表 37：恒安国际销售网络 ........................................................................................... 37

图表 38：恒安国际生产基地 . .......................................................................................... 38

表格 1：生活用纸产能过剩 ............................................................................................... 6

表格 2：2015 年分地区造纸行业淘汰落后和过剩产能情况（万吨） ......................... 8

表格 3：政府关闭生活用纸产能（万吨） ....................................................................... 8

表格 4：生活用纸主要纸企产能及品牌 ......................................................................... 10

表格 5：17-18 年纸浆产能投放计划 . ............................................................................. 16

表格 6：四大生活用纸品牌对比 ..................................................................................... 19

表格 7：生活用纸龙头渠道对比 ..................................................................................... 20

表格 8：2015 年国内卫生巾品牌及市场占比 ............................................................... 24

表格 9：2015 年卫生巾及护垫公司产能情况 ............................................................... 24

表格 10：婴幼儿纸尿布人均消费前景预测 . .................................................................. 27

表格 11：2015 年国内纸尿裤品牌及销售量市场占比 ................................................. 27

表格 12：2015 年纸尿裤公司产能情况 ......................................................................... 27

表格 13：中顺洁柔产品创新不断探索 . .......................................................................... 31

1、行业供需矛盾持续修复

生活用纸指为照顾个人居家，外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，包括卷筒 卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面纸、袖珍面纸、纸手帕、餐巾纸、擦手纸、湿巾、 厨房纸巾。由于生活用纸单位价值较低，运输费用占销售价格的比重较大，受运 输半径因素的制约，生活用纸行业的竞争以区域性市场竞争为主。受消费能力和 消费习惯的影响，区域市场内高中低档产品相互之间存在市场竞争。从生活用纸 行业发展趋势看，全国性品牌的中高档生活用纸将在市场竞争中占据优势。但目 前，在部分区域市场中，少数区域性品牌的竞争力占有一定的优势。

近年来我国生活用纸行业呈现出以下特点：（1）总体行业供过于需，但供 需矛盾持续修复；（2）行业竞争激烈，产品的平均价格在下降，即便2016 年下 半年以来原纸涨价，但生活用纸基本上没有调价；（3）投资趋于理性，新进入 生活用纸行业的企业较少，大型企业新增产能基本配套市场需求的增长，中小企 业依然继续扩张产能；（4）电商渠道变化明显，虽然难以成为销售的主渠道， 但份额不断提升；（5）中小企业的转型升级，行业向中高端升级，原材料及产 品结构发生明显变化。

1.1、产能持续扩张，供给增速放缓

“十二五”期间，中国生活用纸行业发展十分迅速，新增产量约占全球1/3， 国产产品已经能够完全满足市场和消费者的需求。2016 年生活用纸全行业产能

为1125 万吨，实际产量为855 万吨，产能利用率76%，消费量为787.6 万吨。从 下图可以看出行业产能增长迅速，从2009 年的556 万吨到2016 年的1125 万吨， 复合增长率达到10.6%。行业生活用纸的消费量从2009 年的419 万吨增长到2016 年的788 万吨，复合增长率达到9.4%。

由于产能的大量扩张大于需求消费量的增长，行业竞争愈发激烈，产能利用 率从2009 年的86%下降至76%，近年已逐步稳定在75-80%区间。在激烈的行业竞 争中，行业中的大企业已经放缓了产能扩张的脚步，根据需求合理投放产能，签 定和投产的项目以已有的生活用纸企业扩产或新建基地为主，新宣布进入生活用 纸行业的企业较少，尽管生活用纸的产能在当前处于相对过剩的阶段，但在未来