期货价格分析知识点及例题
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第六章 期货价格分析
第六章 期货价格分析
重点：
影响价格因素
影响供给的因素
反转形态分析
指标分析
成交量和持仓量分析
第一节 期货行情解读
一、期货行情表
二、期货的行情图
（一）、k线图
（二）、竹线图
△（三）行情图中的文字信息
1、总手
2、现手
3、仓差
4、外盘 内盘
5、多开 空开
6、多平 空平
7、双开
8、双平
9、多换
10、空换
（四）分时图
第二节 期货价格的基本分析
一、基本分析及其特点
1、以供求决定价格为基本理念
2、分析价格变动的中长期趋势
二、需求分析
（一）需求及其构成
1、当期国内消费量
2、当期出口量
3、期末结存量
（二）影响需求的因素
1、价格
2、收入水平
3、偏好
4、相关产品价格
△5、消费者预期 公式要熟记
（三）需求的价格弹性 公式要熟记
（四）需求量变动与需求水平变动
三、供给分析
（一）供给及其构成
1、起初库存
2、当期国内生产量
3、当期进口量
★（二）影响供给的因素
1、价格
2、生产成本
3、技术和管理水平
4、相关产品价格
5、厂商的预期
（三）攻击的价格弹性
（四）供给量变动与供给水平变动
四、影响供求的其他因素
（一）经济波动和周期因素
（二）金融货币因素
（三）政治因素
（四）政策因素
（五）自然因素
（六）心理因素
五、供求与均衡价格
（一）均衡价格的决定
（二）需求变动对均衡价格的影响
（三）供给变动对均衡价格的影响
（四）供求变动对均衡价格的共同影响 图 6-15看懂会用 需求曲线与供给曲线的四种变化
往年考题：甲国发生疯牛病，经过调查发现本国牛饲料中含有某种病菌，于是该国政府决定从乙国进口大量豆粕，以代替本国的饲料。在不考虑其他因素影响的情况下，甲国政府的这项决定对乙国市场大豆合约价格的影响是（
）。
a、价格下降 b、没有影响 c、价格上升 d、难以判断。
参考答案[c] 解析：大量的进口乙国的豆粕，贸易方向是买入豆粕，乙国的豆粕价格上涨
第三节 期货价格的技术分析
第三节 期货价格的技术分析
一、基本分析与技术分析比较
（一）技术分析及其特点
1、包容
假设
2、惯性假设
3、重复假设
往年考题：判定市场大势后分析该行情入场时机主要依靠的分析工具是 ( )。
a: 基本因素分析 b: 技术因素分析 c: 市场感觉 d: 历史同期状况
参考答案[b] 教材 p 169
（二）基本分析与技术分析的关系
基本分析的优势预测价格的变动趋势，技术分析优势预测价格短期变化和入市时机。
二、图形分析
（一）价格趋势分析
1、趋势 上升下降 横行
2、轨道
3、阻力线
往年考题：以下关于趋势线的说法正确的是（ ）。
a: 趋势线被触及的次数越多，越有效 b: 趋势线维持的时间越长，越有效
c: 趋势线起到支撑和压力的作用 d: 趋势线被突破后，一般不再具有预测价值
参考答案[abc] 教材 p171
（二）整理形态分析
1、三角形上升三角形 下降三角形
2、旗形 关注旗形破位时的成交量
3、矩形 关注矩形破位时的成交量
△（三）反转形态分析
1、头肩型
2、双重顶双重底
要求会计算涨跌幅度
往年考题：常见的反转形态有（ ）。
a、w形 b、三角形 c、圆弧形 d、旗形
参考答案[ac] 教材p 175~176
（四）缺口
1、普通缺口通常回补意义不大
2、突破缺口交易量剧增、价格大幅上涨或下跌，表示反转形态完成或是走势加速伴随新的上涨或下跌的行情来临
3、逃逸缺口逃逸缺口用来测算投资者获利空间在突破缺口后，这两种缺口不会回补
4、衰竭缺口反转信号，长期趋势到末期出现，此种缺口多数会在数天内回补。
岛型反转参照教材 p177 图6-31
三、指标分析
（一）移动平均线
1、原理 周期内的加权平均
△2、均线与收盘价组合运用 8大法则
最佳买进及最佳卖出时机要记住
3、多条均线组合运用
均线的金叉 死叉
△（二）相对强弱指数
1、相对强弱指数计算 rsi
rsi=up÷（up+down）×100
up为所有涨幅至和
down为所有跌幅之和
2、rsi应用
第一，50上方为走强，50下方为走弱
第二，20以下为超卖，80以上为超买
第三，rsi的阻力位
第四，rsi变化与走势严重背离的时候，价格会逆转。
★四、成交量和持仓量分析
（一）成交量与价格
1、价升量增，持续上涨
2、价格新高，成交量未新高，量价背离，价格会回归
3、价升量不增，上涨动力不足
4、量增价不减低位徘徊没有新低，价格即将上涨
5、价格跌破均线阻力位，放量
，继续跌。
6、价升量增，成交量剧增，接着大减，大跌的预兆
7、价格持续下跌，成交量急增价格新低，跌势可能结束
8、价格长期上涨，量急增，价格上涨乏力高位徘徊，不久将下跌。
（二）持仓量与价格
1、持仓增减的四种情况 教材p184 表6-4记熟
2、持仓量与价格变动关系
仓增加，价格上升，价格续涨
仓增加，价格下跌，价格续跌
仓减少，价格上升，可能转跌
仓减少，价格下跌，可能转涨
（三）成交量、持仓量、价格关系 表6-5记熟
五、波浪理论
往年考题：艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（ ）组成。
a: 上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程
b: 上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程
c: 上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程
d: 上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程
参考答案[c] 教材p 186