2015年中级财务管理讲义(6)
2015年中级财务管理讲义（6）
专题一 筹资活动（二）
销售百分比法
留存收益=预测期销售额×预计销售净利率×预计利润留存率 =预测期净利润×预计利润留存率 =预测期净利润×（1-预计股利支付率）
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【例题】乙企业2014年流动资产5000万元，流动负债3500万元，其中短期借款2500万元，销售额10000万元，流动资产和流动负债中的经营负债随销售变动同比例变动，预计2015年销售额增长20%，销售净利率为10%，股利支付率为60%。增加销售需增加固定资产投资50万元。
要求：计算外部融资需求量。 更多中级资料请登陆：www.ahhrck.com 【答案】
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外部融资需求量=（5000/10000-1000/10000）×10000×20%-10000×（1+20%）×10%×（1-60%）+50=370（万元）。
资金习性预测法（以高低点法为例）
①-②可得：b=（Y高-Y低）/（X高-X低） ③ 将③代入①或②可得a。
【例题】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表所示：
要求：
（1）采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额； （2）如果20×6年的预计销售额为3500000元，预测20×6年现金项目资金需要量。
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【答案】
（1）b=（160000-110000）/（3000000-2000000）=0.05（元） a=160000-0.05×3000000=10000（元）。 （2）20×6年现金项目资金需要量 =10000+0.05×3500000=185000（元）。
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