新三板专业知识2016.7.29
新三板专业知识
一:新三板的定义:
新三板全称是全国中小企业股份转让系统,与深交所、上交所并立的全国第三大证券交易场所,经国务院批准设立,为创新型创业型非上市中小企业股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。全国中小型企业股份转让系统有限责任公司为其运营机构,于2012年9月20日在国家工商总局注册,2013年1月16日正式揭牌运营,注册资本30亿,注册地在北京市西城区金融大街丁26号。
二:股东的结构:
上海证券交易所
深圳证券交易所
中国证券登记结算有限责任公司
上海期货商品交易所(铜、铝、钢材、原油等)
中国金融期货交易所(股指期货)
郑州商品交易所(农副产品类,如白糖、小麦)
大连商品交易所 (农作物:大豆类)
三:原始股定义:
原始股是公司上市之前发行的股票。 在中国证券市场上," 原始股" 一向是赢利和发财的代名词。在中国股市初期,在股票一级市场上以发行价向社会公开发行的企业股票,投资者若购得数百股,日后上市,涨至数十元,可发一笔小财,若购得数千股,可发一笔大财,若是资金实力雄厚,购得数万股,数十万股,日后上市,利润便是数以百万计了。这便是中国股市的第一桶金。
四:投资新三板股权的优势:
(1)投资门槛低
中国的股民只能参与股票二级市场的投资,股权投资原本只是属于机构投资者才能参与的领域,因为股权投资至少是上千万资金才能投资的。在国家政策引导下,大力发展多层次资本市场,新三板市场明显降低了投资者参与的门槛,投资者几十万就有机会参与了企业原始股权投资。
(2)回报潜力大
在证监会把上市由审核制向注册制的转变,大力发展多层次资本市场,投资者在投资了原始股之后,有转板上市、兼并收购、协议转让等方式退出,在2-3年的时间就有机会获取几倍的溢价收益,回报潜力非常大。
(3)投资方式安全
1、. 投资项目都是通过严格的尽职调查,通过律师事务所、会计师事务所及股权托管交易中心的严格审核,优中选优,才给优质的企业通过股份转让的方式定向增资。
2、客户通过自己的股票账户开通新三板权限在股转系统上与企业股东相互报价成交,
投资者直接成为公司的股东。投资者投资该项目后,企业通过工商变更,投资者显示在企业的股东名册中,从法律层面上,投资者成为真正意义上企业的股东。投资者的投资资金是非常直接的,去向是明确的,不会像在市场上的一些投资理财产品,投资者根本无法知道自己的资金的投资去向。
3、投资者是作为公司的优先股股东,享受每年约定的分红。所投企业在没有通过上市、并购、转让等溢价方式退出前,优先股东优先享受公司分红,该分红比例在投资合同中明确标出。在约定的时间内,企业没有上市的话,在约定的时间点,比如3年后,公司大股东要原价回购优先股东的股份,在合同的中明确标出。
4、风险可控。在严格审计后,企业所增资的额度远远小于企业净资产的总值,一般增资额不到净资产的50%,安全系数非常高。同时公司大股东对优先股东有无限连带责任,在合同中标明。
(4)投资周期短
一般的风投/私募股权投资,退出时间是5-10年,而新三板股权投资,可以通过多个不同层次的资本市场去挂牌上市退出,或者兼并收购或溢价转让等方式退出,一般1-2年就有机会溢价退出,最长3年,就一定可以退出。
(5)利国利民利人利己的投资
投资者直接参与到企业股权的投资中,解决了中国中小企业融资难融资贵的问题,企业走上资产证券化的道路,等于装上了企业快速发展的发动机,企业实实在在的发展了壮大了,迅速的实现中国经济的转型,为国家创收,为企业创收,为民创造就业。同时投资者也实现了自我的投资价值。
六:投资新三板的风险:
股权投资的风险最主要是时间。 企业上市时间的不确定性是最大的风险、但 我司推广发售的项目标的都是经过我司审核部门去企业方做过实地考察和评估过优中选优才承接对外独家发售的,且我司发售的标的已经或者即将进入创新层的优质股权【如:1. 瑞灵石油430271,已经入围三板成指,企业计划2016年4月左右做市。已经签约3家(中银国际,山西证券、恒泰证券)还在对接另外3家,企业计划2017年中旬转板,即将符合创新层标准三;2. 康沃动力832540,已经入围三板成指也进入了创新层符合标准二,企业计划2016年初做市(中信建投、中山证券)计划2017年转板;3. 玉宇环保831100,瞪羚企业环保空气净化+新能源光伏发电(国家十三五节能减排强烈推荐优质主推项目)收购3家电厂企业年营业收入有望超过亿元,净利润过4千万元,如此以来此企业估值可提升10位,有望直接进入创新层及创业板)企业计划2016年中旬做市,预计2017年转板,获利周期可以明显缩短,因为进入创新层的标的可以直接引进竞价交易,客户在获利区间随时可以抛售,转板概率更高,客户投资的风险也是明显降低,所以客户投资原始股权关键是要选对优质标的,不要自己去买股权,因为客户没有时间也没有专业去考核企业方,认购原始股要听取实力专业机构且他们自己已经参与的股权这样对客户收益更有保障,所以选择恒鼎控股认购股权可以带客户收益最大化,风险最小化。
七:新三板股权交易模式:
协议转让 做市制度 集合竞价交易
八:新三板退出机制:
协议转让、做市转让、并购、进入创新层竞价交易、终极获利IPO 转板(转板到主板、中小板、创业板) 退出。 九:新三板股权与股票的区别:
二者价格差别:只不过股权和股票在注入企业的时间上有着前后的差别。 而时间的差异就决定了价格的差异。我们用房地产项目来做例子股权就相当于接近房子的成本价格,相当于自建房价格。股票就是房子最终市场的零售价格。 用商品做例子:
股权相当于批发市场价(甚至是出厂价) 股票就是零售终端价
既然是批发,那么投资股权就必然要比股票的量大,门槛高。不可能你只买100股还给你批发价!
二者风险差别:
股票的风险主要是二级市场的价格波动。 而二级市场价格的决定因素很多。第一是大势,简单说是牛市还是熊市,第二就是庄家做股。不管是牛市还是熊市,总是有很多散户亏钱,就是因为庄家把散户的钱敛走了。 股权的风险最主要是时间,企业上市时间的不确定性是最大的风险。
举个最差的例子,如果是3倍收益,但是花了7年,那每年才百分之40多,但肯定比储蓄和债券收益高,也很稳定。
股权还有流动性不如股票。但反过来而言,凡是流动性差一些的,必然风险就小很多,比如房产,黄金,古董,收藏。但股权肯定比房产古董收藏的流动性高很多。 因为即使企业一时半会儿未上市,也可以通过股权交易中心交易变现。
二者收益差别:
股票价格收益很简单就是二级市场波动,赚取差价, 而股权不但有股票这部分收益,还有股权溢价时转让的收益,企业未上市之前,股东就享有分红,配股。新股发行价必然高于股权转让价,开盘价也都高于新股发行价,所以就算股票破发持有股权也不会亏钱。
十:股票代码定义表:
十一:股权投资相关视频:
十二:什么是股权投资:
十三:新三板股权线上认购交易流程: