商业银行风险评价指标的文献综述

２０13年第16期总第198期经济研究导刊

ＥＣＯＮＯＭＩＣＲＥＳＥＡＲＣＨＧＵＩＤＥ

Ｎｏ．16，２０13ＳｅｒｉａｌＮｏ．198

商业银行风险评价指标的文献综述

张

岩，罗莉

（云南财经大学会计学院，昆明650221）

摘要：2007年美国的“次贷危机”引发了全世界对商业银行风险管理问题的广泛关注。风险管理成为商业银行的核心竞争力。国内外文献对商业银行风险评价指标的研究主要涉及单一的风险评价指标、多视角的风险评价指标、全面的风险评价体系。通过对国内外文献的梳理，认为根据内外部环境变化对指标动态调整的商业银行全面风险评价体系能够综合评价商业银行面临的主要风险。

关键词：商业银行；风险管理；评价指标；文献综述

中图分类号：F830.33 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）16-0146-03“次贷危机”和随后爆发的全球金融危机2007年美国的

凸显了商业银行风险管理的重要性。风险管理成为商业银行的核心竞争力。近年来，国内外学者对商业银行风险评价指标进行了有益的探索。但对如何科学合理的量化与评价商业银行的风险没有形成统一的观点。

（二）资本充足率

资本充足率是资本总额与加权风险资产总额的比例。该指标衡量商业银行在债权人与存款人资产遭受损失后以自有资本承担损失的程度。吸收客户存款是商业银行信贷资金的主要来源，也是银行的两大业务（存款与贷款）之一。资本充足率高，说明商业银行对债权人和存款人的保护程度高，出现偿债风险的可能性低。Kwan and Eisenbeis （1997），Berger and Young （1997），Hitchins et al.（2001），Ojo （2008），and Ahmad et al.（2009）在相关研究中都以资本充足率作为风险的评价指标。Omotola Awojobi & Roya Amel（2011）研究影响银行风险管理有效性的因素时，使用资本充足率作为风险的评价指标。经济全球化和金融创新使得商业银行的主要风险不再仅仅局限于信用风险，要综合权衡包括信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险等在内的各类主要风险。因此，资本充足率无法全面、准确地衡量商业银行面临的主要风险。

三）Z-Score值（

Z-Score值是总资产收益率与资本资产比率之和除以总资产收益率的标准差。该值越大，商业银行的风险越小、稳定性越好。Kapil Sharma，Mishra P.N.，and Vivek Sharma（2010）在研究银行风险管理时使用Z-Score值评价商业银行的风险。宋清华、曲良波（2011）运用Z-Score值作为风险承担的代理变量，研究中国商业银行高管薪酬、风险承担与银行绩效的关系。潘敏、张依茹（2011）研究宏观经济波动下商业银行风险承担水平时使用Z-Score值衡量商业银行风险承担水平。Z-Score值主要从收益率标准差的角度近似地评价风险，当收益率的变化率与风险不同步时，该指数无法客观、全面地评价商业银行面临的主要风险。

一、单一的风险评价指标

不同的经济环境，商业银行面临的主要风险不同；同时由于受商业银行公开披露信息不足的限制，部分学者选取反映某种主要风险的指标衡量风险，主要的风险评价指标有：

（一）资产收益率（ROA）的变化率

以资产收益率（ROA）的变化率作为风险评价指标。资产收益率的变化率越高说明银行经营业绩越不稳定，风险管理需要耗费成本，是净利润的扣减项目。因此，资产收益率的变化率能够评价商业银行风险的大小。Sinkey（1998）认为，资产ROA）的变化率综合考虑了信用风险、利率风险、流收益率（动性风险、操作风险及其他风险。但此种评价指标在“次贷危机”后可能不再适用。

资产收益率的变化率是反映经营业绩稳定性的指标，不是风险的衡量指标，该指标只能从经营业绩变化上近似地评价商业银行的风险，如果商业银行的经营业绩长期保持在较低的水平上，即使该指标变化率很小也无法衡量商业银行的风险状况；采取激进的发展模式，过分强调短期经营业绩，以牺牲长期可持续发展为代价换取近几年的高速发展，短期看，资产收益率的变化率每年变化不大，利用该指标非但无法客观地评价商业银行的风险状况，反而会得出错误的结论，给商业银行决策带来不可估量的后果。因此，该指标只能近似地评价商业银行风险的大小，误差较大。

收稿日期：2013-03-18

作者简介：张岩（1979-），男，山东滕州人，硕士研究生，从事会计审计理论与风险管理研究；罗莉（1967-），女，湖南邵阳人，副院长，教授，博士，从事IT环境中会计审计理论与实践研究。—146—

（四）不良贷款率

不良贷款率是指商业银行不良贷款余额占其总贷款余额的比例。该指标反映了商业银行资产质量和风险管理水平。一般而言，不良贷款率越低，资产质量越高，商业银行的风险管理能力越强。不良贷款率主要从信用风险（即借款人未按时偿还到期贷款的风险）的角度评价商业银行的风险。刘银国、张琛（2011）基于公司治理的视角研究商业银行的风险时选取不良贷款率作为衡量风险的指标。银监会自2003年成立以来十分重视商业银行不良贷款的问题，导致商业银行对不良贷款率的重视程度远高于利润率，从过去信贷资产风险五级分类到现在商业银行普遍采用的信贷资产风险十二级分类都存在一定的操作空间，不良贷款率无法准确衡量商业银行的信用风险，更不可能全面、准确地衡量商业银行面临的主要风险。

采用某个指标评价商业银行的风险，简单、数据可获得性强、易操作，适用于近似地评价商业银行的风险。最大的缺陷是无法全面评价商业银行的风险。在复杂的国际、国内环境和激烈的同业竞争下，商业银行面临前所未有的挑战，风险来自方方面面。运用综合指标从多个视角评价商业银行风险得到了更为广泛的重视。

二、多视角的风险评价指标

（

一）Z-Score值与其他指标的结合前文所述Z-Score值与其他指标结合能够从更广泛的视角审视商业银行的风险。Luc Laeven & Ross Levine（2008）在研究银行治理、监管与风险之间的关系时使用三种方法对风险进行衡量：（1）Z-Score值；（2）股本回报率的平均波动；（3）收益波动率。Romulo Magalhaes & Maria Gutierrez Urtiaga & Josep A.Tribo（2010）在对商业银行的股权结构、风险、业绩之间关系的实证研究中分别使用收益波动率和Z-Score值衡量风险。他们的研究都涉及收益波动率，前者的研究特别考虑了所有者回报率的波动性。上述三个指标都是从收益率的角度近似地衡量风险，当收益率的变化率与风险不同步时，该指数无法客观地评价商业银行面临的主要风险。

（二）多种指标结合的其他观点

Anthony Saunders，Elizabeth and Nickolaos G.Travlos（1990）在研究银行所有权结构与风险关系时，分别采用总收益率风险、长期与短期利息率风险、长期与短期市场风险、长期与短期非系统风险四种方法评价商业银行面临的风险。他们的研究既考虑了时间（长期、短期），又考虑了收益率、利息率、市场、非系统风险，对商业银行的风险作了较为全面的评价。

李燕平、韩立岩（2008）在研究中国商业银行特许权价值、隐性保险制度与风险承担的关系时运用两种方法评价风险，方法一以“短期资产/短期负债”和“中长期资产/中长期负债”评价商业银行风险，数值越高说明银行承担的风险激励越强。方法二用贷款准备金率评价商业银行风险，数值越大，资产质量越差，风险越高。方法一重点考虑了商业银行的流动性和安全性，方法二主要从资产质量上评价商业银行的风险。

杨有振、赵瑞（2010）在研究中国商业银行股权结构和风险规避的关系时，以信用风险（选取不良贷款率）和流动性风

险（选取流动性比率）二个维度评价商业银行的风险。

王晓枫、吴丛根（2011）在中国商业银行公司治理对风险影响的实证研究中分别从信用风险（选取不良贷款指标）、流动性风险（选取存贷款比例指标）、市场风险（选取单个股票报酬率相对于整个市场报酬率的变化指标）三个视角评价商业银行的风险。

与单一评价指标相比，运用综合指标从多个视角评价商业银行风险有了很大的进步，提供了更为宽泛的风险衡量角度，但上述综合指标更多地是从各个指标入手，站在不同的视角孤立地进行研究，没有形成较为完整的逻辑体系，无法全面评价商业银行面临的主要风险。

三、全面的风险评价体系

（一）以“巴塞尔协议”为基础的有益探索

如卢轶乔（2011）针对巴塞尔协议定义的四个维度的主要风险———信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险，分别选取多个具体的衡量指标，运用因子分析法综合评价商业银行当前面临的主要风险。得分越高说明商业银行的风险管理能力越强，风险越小。该方法在很大程度上反映了商业银行风险状况，且采取数理统计的方法对这四类风险进行综合分析，客观性较强，但受商业银行信息揭露的限制，部分指标选取替代指标，评价的准确性受到一定的影响。

（二）骆驼（CAMEL）模型

骆驼评价体系是美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构业务经营、信用状况等进行综合评价的体系。Maria Soledad Martinez Peria & Sergio L.Schmukler（2001）在研究市场纪律、存款保证金与银行危机之间的关系时，使用CAMEL（资本充足率、资产品质、管理能力、获利能力、流动性）作为风险的评价指标。曹廷求、郑录军、于建霞（2006）研究政府股东与公司治理在中小商业银行风险控制中的作用时采用CAMEL作为风险评价指标。该模型通过对资本充足性（Capital Adequacy）、资产质量（Asset Quality）、管理水平（Management）、盈利状况Earnings）和流动性（Liquidity）五个指标的单项和整体评分，定性分析与定量分析相结合，综合评价商业银行的风险，但对管理水平的衡量具有较大的主观性。

（三）风险管理的替代指标

如李献平（2010）在研究商业银行公司治理与风险控制的关系时，运用《中国商业银行竞争力报告（2008）》中“全国性银行核心竞争力评价表”涵盖的“风险管理”指标衡量风险。该指标涉及专家打分表和调查问卷，主观性较强。

四、已有研究的评述

已有的研究主要围绕单一的风险评价指标、多视角的风险评价指标、全面的风险评价体系评价商业银行的风险，单一的指标只能评价商业银行某一方面的风险，综合指标主要对各个指标孤立地研究，没有形成完整的逻辑体系。全面的评价体系中部分指标虽具有一定的主观性，但能够从多个角度较为全面地评价商业银行的风险。

风险评价指标应根据内外部环境的变化适时调整以反映商业银行面临的主要风险。卢轶乔

（2011）的研究提供了很—147—

（

好的借鉴，根据不同时期商业银行面临的主要风险选取不同的指标运用数理统计的方法进行研究，这种方法既保证了数据的客观性，又能反映各个时期商业银行面临的主要风险。

《巴塞尔协议Ⅲ》和《商业银行资本管理办法（试行）》①反参考文献：

映了金融危机后国内外商业银行风险管理的最新发展方向。选取这两个文件涉及的主要评价指标，运用数理统计的方法研究商业银行的风险，能够较为全面、客观、准确地评价商业银行现阶段面临的主要风险。

—首届银行治理研讨会综述[J].经济研究，2010，(9)：149-154.[1]曹廷求，张光利，位华，李维安.银行治理、治理机制与治理风险——

—以山东、河南两省为例的实例研究[J].金融研究，2006，[2]曹廷求，郑录军，于建霞.政府股东、银行治理与中小商业银行风险控制——

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[3]曹艳华.国有商业银行治理机制对风险承担行为的研究[J].山东社会科学，2009，(5)：85-87.

[4]李燕平，韩立岩.特许权价值、隐性保险与风险承担———中国银行业的经验分析[J].金融研究，2008，(1)：76-87.[5]刘银国，张琛.基于公司治理的商业银行风险研究[J].经济学动态，2011，(7)：80-84.

—基于年报数据的因子分析法[J].当代财经，2011，(6)：55-61.[6]卢轶乔.中国商业银行风险评价——

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[责任编辑安世友]

①中国银行业监督管理委员会令（2012年第1号），自2013年1月1日起施行。

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（上接143页）前，由于缺乏科学决策程序，一些官员出于个人政绩的考虑，仅凭个人意志拍板，脱离现实，不顾财力民力，前建后拆、前拆后建的重复建设现象和盲目投资建设“形象工程”的现象较为普遍。特别是在“新官不理旧债”官场风气下，一些地方官员在任期内大举借债，最后把一个烂摊子留给下任的情况并不少见，结果导致社会资源浪费严重，引起群众不满。在这种情况下，如何确保有限的地方财政资金真正用在刀刃上，用于造福人民、改善民生，缩减行政成本，提高财政资金使用效率，减少公共财政资金“跑、冒、滴、漏”现象，是摆在首位的问题。显然，如果没有相应的跟踪监督措施，恐怕无法防止资金被挪用，甚至被用于“政绩工程”建设。因此，地方融资必须纳入地方财政预算管理，由地方人大审核、监督。

4.建立健全中国地方政府债务风险管理体系。（1）清查地方政府现有债务规模。全面了解地方政府债务融资的现实状况是防范与化解地方政府债务融资风险的首要条件。准确把参考文献：

[1]李松涛.地方政府债务风险控制及其应用研究[D].重庆：重庆理工大学，2011.

握地方政府债务融资的总体规模。对应该由地方政府负责的债务，要按照债务偿还期限划分不同档次，根据财力增长幅度制订相应的偿还计划，做好偿债资金的准备工作。（2）建立起与地方政府债务融资相应的各种管理与风险防范机制。1）建立地方政府债务信息公开披露制度。2）实行严格规范的债务投资决策责任制。3）建立健全地方政府债务担保机制，减轻潜在的债务风险。4）建立地方财政偿债机制。5）制定与地方政府债务融资管理相关的各项法律法规。6）尽快建立地方政府债务融资的预警系统。（3）建立地方公债制度，规范地方政府债务融资行为。地方公债是国家公债制度的重要组成部分，举债权是规范的分税制体制下各级政府应有的财权，这是几乎所有实行分税制财政体制国家长期实践得出的经验。在建立中央政府严格审批和监管制度的前提下，逐步建立规范的地方公债制度，允许地方财政发行统一的债券筹集地方公用事业发展资金，这也是规范当前中国地方政府债务融资行为的重要途径之一。

[责任编辑安世友]

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商业银行风险评价指标的文献综述

作者：作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：

张岩， 罗莉

云南财经大学 会计学院,昆明,650221经济研究导刊

Economic Research Guide2013(16)

参考文献(14条)

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