跨国公司管理
跨国公司管理作业
第1章:谈谈对经济全球化的认识?300--500字。
经济全球化是指以市场经济为基础,以先进科技和生产力为手段,以发达国家为主导,以最大利润和经济效益为目标,通过分工、贸易、投资、跨国公司和要素流动等,实现各国市场分工与协作、相互融合的过程。它是以贸易自由化、生产国际化、金融国际化和可以全球化为载体的。但是经济全球化也是有利有弊的。有利方面:对世界经济起促进作用; 有利发展中国家参与世界经济竞争;有弊方面:拉大发展中国家与发达国家之间的贫富差距; 一些跨国公司存在不公平行为; 国际经济风险对发展中国家的影响加大。经济全球化对发展中国家的挑战主要有: 第一,发展中国家在当前经济全球化进程中处于不利地位。随着全球贸易和全球生产体系的迅速发展,以及跨国公司及其资本的不断扩张,使发展中国家的民族经济面临着越来越大的压力和冲击,对发达国家的依附性也不断增大。发达国家控制着国际经济体系,手里掌握着资金、技术等优势,在经济全球化中把大多数发展中国家远远抛在后面。
第二,经济全球化下的金融全球化在推动发展中国家经济增长的同时,带来了的金融风险和经济冲击。目前,24小时电子化交易的全球金融市场已经形成,在为市场交易提供更大便利的同时,也为金融界的不少投机分子提供了可乘之机。其次,由于经济全球化条件下世界范围内市场力量的加强,以及发达国家大跨国公司的不断扩张,有可能冲击发展中国家的一些国内产业,威胁其国内市场安全,使发展中国家在经济事务中的权力相对减弱。
第3章:
1、试述海默垄断优势理论的主要内容P48:
该理论认为美国跨国公司之所以对外直接投资, 是其垄断优势决定的。这些优势主要包括:
1)资金优势。为适用规模经济和克服对外直接投资较高风险的需要, 企业一般需要具有资金方面的优势。这种优势可来自于下面两个方面:一是企业拥有的巨额资金二是有较强的筹资能力。其中第二个方面是最主要的, 海默认为美国跨国公司凭借其庞大的规模和良好的信誉度可较容易的从各金融机构获得贷款, 包括东道国银行和其他跨国银行的贷款, 这一点是一般企业难以做到的。
2)技术优势。新产品和新工艺是技术优势中最实质性的组成部分。跨国公司通过其庞大的科研队伍和雄厚的资金不断开发出新产品和新工艺, 使其生产效率成倍甚至几十倍的提高, 从而抵消跨国投资成本高的不利因素
3) 规模优势。跨国公司通过垂直的或水平的一体化对外直接投资, 可以取得东道国企业不能达到的生产规模, 从而可以降低成本, 获得竞争优势。
4) 组织管理优势。优秀的管理人才、统一的管理体系和具有良好市场反应的组织结构, 以及快速、全面获取全球市场信息的能力, 使得跨国公司拥有普通企业所不具备的组织管理上的优势。
5) 信誉和商标优势。悠久的历史和显赫的信誉度以及由此产生的驰名商标成为跨国公司巩固老市场和开拓新市场的锐利武器, 这一点也是一般企业难以具备的。 以上五种优势即是海默在理论中提出的跨国公司的垄断优势, 他认为, 跨国公司对外直接投资并非是追求直接的利润,或者说利润的差异不能解释对外直接投资,垄断优势才是跨国公司对外直接投资的根本原因,它可望获得长期利益。后续的研究指出,知识资产优势更为重要,认为技术知识是企业资产中最核心的部分,这种观点符合当今信息经济时代或知识经济时代的特点。他认为跨国公司进行直接投资的动机源自市场缺陷。首先,不同国家的企业常常彼此竞争,但市场缺陷意味着有些公司居于垄断或寡占地位,因此,这些公司有可能通过同时拥有并控制多家企业而牟利;其次,在同一产业中,不同企业的经营能力各不相同,当企业拥有生产某种产品优势时,就自然会想方设法将其发挥到极致。这两方面都说明跨国公司和直接投资出现的可能性。海默还进一步指出,从消除东道国市场障碍的角度看,跨国公司的优势有一种补偿的作用,亦即它们起码足以抵消东道国当地企业的优势。海默的导师金德伯格对此作了进一步引申,列出了各种可能的补偿优势,如商标、营销技巧、专利技术和专有技术、融资渠道、管理技能、规模经济,等等。垄断优势论从理论上开创了以国际直接投资为对象的新研究领域,使国际直接投资的理论研究开始成为独立学科。这一理论既解释了跨国公司为了在更大范围内发挥垄断优势而进行横向投资,也解释了跨国公司为了维护垄断地位而将部分工序,尤其劳动密集型工序,转移到国外生产的纵向投资,因而对跨国公司对外直接投资理论发展产生很大影响。
2、发展中国中国家如何利用弗农的农产品生命周期理论来引导外国公司的投资活动P50:
第一阶段即新产品阶段
由于某一或几个企业拥有技术垄断优势和市场寡占地位,竞争者很少,市场激烈程度远不充分,替代品很少且附加值高,企业对产品的成本关注不是很大,技术或产品可以通过出口源源不断地输向全世界各地。
第二阶段即成熟产品阶段
由于创新企业的技术垄断和市场寡占地位的打破,一批国际化的跨国企业开始掌握此技术,于是,竞争者增加,市场竞争越来越激烈,替代产品增加,为了摄取更多利润,更多的企业开始重视产品成本的下降,较低的成本开始处于越来越有利的位置,为了提高市场占有率,各跨国公司开始从成本出发,在有较大需求的国家和地区设立工厂,推行国际化生产战略,以满足当地消费者的需要,最大限度地获取利润。
第三阶段即标准化产品阶段
由于产品的生产技术、生产规模及产品本身已经完全成熟,趋于标准化,这时对生产者技能要求不高,加入越来越多的竞争者,原产品的技术垄断优势已经完全消失,成本、价格成为决定性的因素,这时,作为具有技术先导力的跨国公司,对此产品没有任何优势可言,因此,其有可能自己尽量少生产,甚至不生产,把生产直接给那些更具有成本优势的企业OEM 或ODM, 然后再贴自己的牌,利用自己的品牌影响,直接投放市场。
它们在产品生命周期理论中的地位并不是一成不变的,而是会随着势力的不断变化、技术掌握程度的不断变化而使其地位也会不断地发生变化。特别像处于发展中国家的我国企业而言,走的都是小企业---一般国际化企业---国际一流企业集团的道路,其生产战略也是从第三阶段逐步上升的。
3、跨国公司为什么不利用现存的世界市场,同各国企业交换产品,而要另辟途径,建立企业内部市场P55:
首先,市场不完全或垄断因素存在会导致企业参加市场交易的成本上升,企业就会创造内部市场进行交易;
其次,如果要使买方确信产品的价值,那就必须让买方更多甚至非常详细地了解
这些产品,但这样使得一些特殊产品(知识产品) 不具有保密性,损害了企业的产权。跨国公司为避免外部化市场销售引起优势散失的风险,便组成自己的内部化市场。
最后,某些中间产品的形成需要长期的研究与开发努力,在没有生产为成品之前,这些产品的价值很难估计,而这个问题却可以通过公司内部的转移价格得到解决。内部化收益会远远超过国际外部市场的交易成本和内部化成本。
4、什么是国际生产折衷理论?试运用该理论策划企业优势与国际经营方案选择。P58
企业为了获得、利用和开发所有权特定优势、。区位优势和内部化优势这三种关键优势。这三种不同的优势的组合决定跨国公司在对外直接投资、许可证交易和出口贸易之间的选择。
第4章:
1、何为跨国经营环境?影响跨国经营环境的主要因素有哪些?P75
经营环境是指围绕并影响企业生存和发展的各种因素的总和。经营环境构成因素十分复杂,各种因素对企业经营的影响方式、影响方向和影响程度有很大的差异。环境结构有间接环境和直接环境。间接环境又称一般环境,是能对企业产生影响而企业又对其无力改变的外部因素的总和。直接环境又称为作业环境,是对特定企业经营活动产生直接作用的因素的总和。
直接环境因素有:竞争与产业因素、客户与市场因素、资源来源:供应商、贷款人、劳动力。
间接环境因素:经济因素、政治因素、社会文化因素、技术因素自然环境因素。
2、跨国经营环境分析基本理论和方法?
(1)恩格尔定律:随收入水平的增加,食物支出在总支出中的比例下降。(2
(2)产业经济特点分析:资本需求量、成本结构、利润水平、内部现金流量、
定价方式、价格—成本结构、盈亏平衡状况。
(3)竞争分析:产业主要竞争者分析、替代性分析、经这种策略变化分析
(4)法默—里奇曼模型亚原理:国际经营效率=F(国内环境因素、国际环境因素、企业经营机能)
(5)政治风险分析
3、什么是政治风险?跨国公司对外投资为何要进行政治风险分析?
(1)政治风险:各种政治力量使一个国家的经营环境发生变化,从而影响企业目标实现。
(2)政治风险具有不连续性;政治力量作用;不确定性、负面性,政治风险的后果包括政府的非区别性干预;政府的区别性干预;制裁、进口限制、外汇管制;国有化;没收;财产损毁;人员伤亡。因此在进入国际市场前,跨国公司需要进行政治风险分析,以防止这些后果给跨国公司带来的损害。
第5章:
1、选择两个中国企业(跨国公司),对其进入国际市场模式进行比较。
中国移动已经成功进入国际资本市场,良好的经营业绩和巨大的发展潜力吸引了众多国际投资。中国移动的网络覆盖已经得到国际同行的高度认可,客户服务态度得到了多数国外用户的好评。中国移动能够根据客户需求的变化不断把客户需求变成现实,不断创新业务模式和内容,不断满足客户多样化的需求,使中国移动通信成为全世界唯一单月客户需求净增长量超过300万户的电信运营商。 中国电信运营业国际化的三种模式:开展国际业务,海外投资和运营,管理和技术输出。这三种模式使得中国电信在国际上能得到领先地位。
中国移动重视客户的尊重和满足客户需求,中国电信更注重方式和技术革新。
第7章:
1、跨国公司有哪几种基本组织结构?比较优缺点。
(1)全球职能组织结构
优点:发挥各职能的专业化水平,能提高工作效率;强化控制,减少部门之间的冲突。
缺点:过于集权,不利于调动积极性;各职能部门各自为政、相互脱节;阻碍公司的多样化经营。
(2)全球地区组织结构
优点:有利于各个地区根据当地市场特点和变化,采取灵活的营销租户策略;使企业高层从繁重的日常业务中解脱,有更多的时间考虑公司战略问题。
缺点:各地区都倾向于关注地区绩效,忽略企业全球战略;地区组织结构容易造成地区机构重叠、管理人员增多,管理成本上升。
2、实施不同经营战略的跨国公司应该怎么选择组织结构?
跨国组织结构设计原则:
结构紧跟战略原则:企业通过地区多样化,或通过增加产品线和产品用途扩大业务,组织必须从集中的职能形式变成分散的业务部制结构,以增强有效性。 有效控制与沟通原则:确定适当的等级链、管理幅度使各个地区和部门的人员可以高效沟通。
产品、地区和职能最佳结合原则:组织结构符合公司业务和产品战略,并于公司的管理哲学相一致。
跨国组织结构选择
合理组织结构特征:结构清晰;运营经济;强调产品而非过程;个人和组织明确自己的任务;决策以行动为导向;稳定而不僵化;创新。
3、母公司对子公司的控制模式和手段有哪些?
母公司对子公司的控制模式有:集权控制,以母公司为中心,重要决策权掌握在母公司手中,母公司与子公司之间关系是领导与被领导关系;分权控制,子公司为独立的利润中心,可自行产品设计、原料采购、成本核算、市场销售具有自主权;协调控制:通过协商做出决策,母公司与子公司关系是合作关系。母公司对子公司的控制手段有:股权控制,母公司在子公司中拥有股权形成的控制;非股权控制,母公司通过非股权因素对对子公司的控制;正式控制和非正式控制。
第8章:
1、跨国公司的营销策略有哪些主要内容
促销策略:通过人员、广告、公共关系和营业推广等促销方式,向消费者传递产品信息,激发购买欲望和购买行为,扩大销售;促销策略又包括推式策略
—通过人员推销把产品推向销售渠道;和拉式策略,通过广告和公共媒介吸引消费者,使顾客对企业产品和劳务产生兴趣和需求。
目标市场策略:包括三种,即无差异市场营销策略、差异性市场营销策略和集中性市场营销策略。
产品策略:在产品不同是生命周期采取不同的产品营销策略。
价格策略:包括撇脂定价、渗透定价、温和定价、仿制品定价、整数定价、尾数定价、声望定价、招徕定价、分档定价、习惯定价等策略。
渠道策略:分销渠道由企业、中间商顾客组成的网络,它使企业的产品能够从企业到达顾客手中。
国际营销组合:是企业可以控制的各种营销手段的组合。
2、什么是跨国公司的内部贸易?内部贸易的特点是什么?
(1)内部贸易:跨国公司内部各经营单元之间在产品、原材料、技术与服务方面的国际交易活动。内部贸易导致上商品跨越国界的运动,但交易行为主体是同一个所有者,它既具有国际贸易特征,又具有公司内部商品调拨属性,是一种特殊形式的国际贸易。
(2)它的特点是:是姓转移价格;无商品所有权的外向转移;实行计划管理。
3、何为转移价格?跨国公司如何进行转移定价?
(1)转移价格:跨国公司内部经营单元之间相互约定购买产品。劳务和技术规定的价格。
(2)转移价格的制定:实行转移价格商品分为两类:有形商品:机器设备、半成品或零件;无形商品:技术、咨询服务。两类商品转移价格确定原则不同:有形商品转移价格定价分为两种定价体系:以内部成本为基础的定价体系和以外部市场为基础的定价体系;无形商品转移价格(专利费、管理费),由于缺乏外部市场相应价格,定价需要考虑相关因素酌定。
4、试分析跨国公司使用转移价格的经济效益。
价格在一定程度上不受市场关系法则影响,不是在公开市场上按“独立竞争”原则确定价格,而是根据跨国公司全球战略目标和谋求最大利润目的,由企业决策者人为确定。减轻了税负,利润调节,资金配置,东道国价格控制,避免外汇风险。
5、你认为应如何防止跨国公司利用转移价格使中方蒙受经济损失?
在实行外汇管制的国家里,东道国政府为了保持外汇收支平衡,对外国公司
汇出的利润在时间上或数量上加以限制。如果东道国政府外汇管制过严,或子公司保留利润过高,母公司可调高转移价格,提高产品成本,降低子公司利润,以便间接地调回利润。中方要始终坚持独立自主的经济立场。自力更生,面对跨国公司的价格转移要保持清醒的头脑,树立风险意识,并制定相关政策保护自身的经济。
第9章
1、跨国公司有哪几种基本组织形式?比较其优缺点。
⑴、全球职能组织结构
优点:发挥各职能的专业化水平,能提高工作效率;强化控制,减少部门之间的冲突。
缺点:过于集权,不利于调动积极性;各职能部门各自为政、相互脱节;阻碍公司的多样化经营。
⑵、全球地区组织结构
优点:有利于各个地区根据当地市场特点和变化,采取灵活的营销组合策略;使企业高层从繁重的日常业务中解脱,有更多的时间考虑公司战略问题。
缺点:各地区都倾向于关注地区绩效,忽略企业的全球战略;地区组织结构容易造成地区机构重叠、管理人员增多,管理成本上升。
⑶、全球产品组织结构
优点:各类产品能在全球范围内进行规划,有利于全球范围内产品技术开发;以各产品分部为利润中心,可调动各部积极性,提高效益,分散风险。
缺点:各产品类相互间存在独立倾向,增加产品协调、联系难度,造成资源重复和浪费;存在地域机构重叠问题。
⑷ 、全球混合组织结构
优点:组织结构灵活,既强调产品,又强调地域,可以根据工作重心调整策略。
缺点:组织结构不清晰职能部门重合,造成管理成本增加,管理较复杂。 ⑸、全球矩阵组织结构
优点:增加灵活性和应变能力,促进各部门、各层经理合作与协调,在保持专业分工的同时加强联系和沟通;为企业同时全球化战略和地方性战略提供组织
保证--地区部注重国别适应能力,产品部注重产品全球效率,结构将两者结合,既适应了区域需要,也适应了全球利润需要。
缺点:多重领导--子公司经理既要向产品部总经理报告,又要向地区部总经理报告;多元化权力指挥系统延误决策,使下属无所适从;增加管理、协调和信息沟通成本,降低工作效率。
2、跨国组织结构设计原则?跨国公司应该怎样选择组织结构(用结构图表达)
结构紧跟战略原则:钱德勒提出:企业通过地区多样化,或通过增加产品线和产品用途扩大业务,组织必须从集中的职能形式变成分散的业务部制结构,以增强有效性。
有效控制与沟通原则:确定适当的等级链、管理幅度使各个地区和部门的人员可以高效沟通。
产品、地区和职能最佳结合原则:组织结构符合公司业务和产品战略,并于公司的管理哲学相一致。
跨国组织结构选择
合理组织结构特征:结构明晰;运营经济;强调产品(结果) 而非过程;个人和组织明确自己的任务;决策以行动为导向;稳定而不僵化;创新。
第10章
1、谈谈对跨国公司财务职能的认识?
跨国公司财务管理模式取决于跨国公司的经营模式, 但又对经营模式影响极大。当跨国公司的全球战略制定之后, 相应的经营模式就会逐步形成, 相应的财务管理也要配套实施, 以保证经营目标的如期实现。由于跨国公司财务管理的主要职能是:(1)在全球范围内进行资金调配和运筹;(2)控制公司在全球范围内的投资规模和投资方向;(3)协调和支配各子公司(或各地区) 的利润;(4)在全球范围内融通资金, 以及保障公司信用(资信) 在世界各地不受损害;(5)选择最适宜的税务政策, 等等。因此, 跨国公司财务管理已不像国内公司财务管理那样, 只是被动地反映和监督, 而是直接参入了最高层组织管理与决策, 调控是第一位的, 核算与反映已放到控股公司(子公司), 许多方面的控制与监督手段也由直接控制。
2、何为融资经营的放大效应?公司通过资产经营要实现什么样的目标?
融资放大效应:资产经营把产业资产与金融资产结合在一起进行融资,具有非常明显的特点:
① 直接融资,它依托资产市场进行,资金来源面广,如宝钢集团。
② 融资工具多元化,可根据条件和时机,灵活运用配股、注资、分拆、可转换债券、股份出售等各种融资工具。
③ 资金量大。
④ 股本型筹资无负债,可增强企业财务基础。
⑤ 融资无次数限制。
⑥ 具有兼容性,它不排斥一般融资方式,而且成功的资产经营还可以提高企业知名度和资信状况,更有利于企业进行其他方式的融资。它还可运用杠杆收购以小吞大。
公司通过资产经营要实现的目标:
① 追求规模经济。通常的方式是企业兼并,一般来说,企业在达到规模经济的要求之前,生产发展受到诸多限制,如成本费用率高,技术开发、科研经费投入不足等。如果通过企业兼并的路子则可以克服这些局限性。兼并的直接效应是企业告别常规性渐进式发展阶段,进入到一个超常规的板块式增长阶段。
② 启动生产经营。一些由于负债率高、经营不善的企业,银行停止向其提供贷款,企业因为资金短缺被迫处于“停转”状态。这时企业可以选择通过资产经营启动生产经营的思路,忍痛割爱。把企业的一部分资产作价出售,换回资金用以重新启动企业。
③ 活化企业呆滞资产。以产权置换方式把企业债权转换为股权,然后把股权折价出售,或者以它抵押向银行借款,可以使受到不良债权困扰的企业得到解脱。
④ 利用外部资金。其一,购壳上市。即非上市企业收购上市企业股份,达到控股的目的,然后以最大股东的地位对其施加影响,使其同己方合资搞建设项目,收购己方子公司或者直接向己方注入巨额资金。这样既可以突破非上市公司在资本市场融资的种种局限性,同时又可以控制被收购的目标企业。其二,借桥上路。如由企业划出部分资产或全部资产与有关企业(当然是实力较强的企业) 搞合资。提高企业的技术水平和产品质量档次,并利用对方的销售渠道和信息网络开拓市场,了解国际国内行情,借以调整经济战略,打开生产经营的局面。
⑤ 实现资产的整合效应,以小博大。通常可以选择两种资产经营方式:一是企业改制。企业作为发起人之一,吸收其他发起人组建公司,企业以全部资产作价入股,并在新生组建
公司中保持控股地位,这样既可增加企业的资本,又不丧失对企业的控制权,收到两全其美的效果。二是集团化道路。把自身作为核心企业,根据企业发展需要投资建立公司、关联公司,形成母子公司关系。然后将零部件生产以合同形式转移出去,形成生产协作企业,从而形成由核心层、紧密层、外围层构成的企业集团,不仅可以发挥规模经济和综合互补优势,以较少的资本支配较多的资本,还可以在集团内部实现社会化协作和专业化分工,极大地增强企业的经济实力。
⑥ 分散经营风险和进行产品结构调整。通过与其他企业进行联营、合资或单独投资建立子公司,进行跨行业、跨地区的投资。采用这种资产经营的思路,能够使企业在较短的时间内完成产品结构或经济结构的调整和优化,减轻经济波动的冲击资产经营 。以一些企业的优势来抵消和补偿另外企业的劣势,减轻资金运用的风险,形成互补关系。
⑦ 稳定产销。以参股、控股、合资的形式,与原材料供应方和本企业产品的购买方保持稳定的业务联系,保证生产所需的原材料来源和产品市场的稳定,达到规避经营风险的目的。
⑧ 减轻决策压力。承包、租赁、托管是较为可行的选择。
⑨ 套利为目的。利用外汇市场汇率的频繁变动以及证券市场、期货市场的行情变动,进行套利交易,使企业资产的价值得到保全和增值。
3、试述长期融资、中期融资和短期融资服务于什么样的业务领域?
短期融资主要用于解决筹资者的短期资金使用和周转的需要,投资者主要用它来满足资产流动性管理的需要。
长期融资主要用于解决筹资者的扩展资本需要。投资者主要用它来满足企业经营管理的需要。 以金融工具的期限为分类标准,货币市场上金融工具的期限在一年或一年以下,资本市场上金融工具的期限都在一年以上。
4、跨国公司如何进行外汇风险预测? 一、远期合同套期保值,当跨国公司以其主要贸易国的货币作为支付手段的时,跨国公司与另一方签订合同,约定在某一未来日期里,公司向其支付约定数量的货币以获取约定数量的另一种远期支付货币(支付手段),这就是远远期合同套期保保值。
二、货币期货套期保值,如果财务经理进入商品或证券交易所进行外汇的套期保值(如使用IMM 合同),套期保值就涉及期货合同,而不是远期合同。在国际货币市场,交易货币通常被视为商品,并以期货合同形式交易。期货合同的套期保值成本与远期合同不同,不是由某个银行确定,而是在交易所场内,通过交易各方公开、公平竞价形成的。期货合同由经纪人进行买卖,出口商必须在其经纪人处开立一个保证金账户。期货合同的金额是固定的,如25000英镑, 并且使用标准的交割日期。财务经理可以利用期货市场中一种货币相对价值的上升或下降所带来的好处,为公司规避外汇风险甚至投机获利。这主要是通过买进或卖出期货,建立多头头寸或空头头寸实现的。
三、货币期权套期保值,期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式 期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上是这种权利的交易。
四、信贷市场或货币市场套期保值
五、货币掉期(互换)
六、加快付款或推迟付款