企业经营风险的成因分析及其控制
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企业经营风险的成因分析及其控制
作者：曹世凤
来源：《时代金融》2015年第05期
【摘要】由于市场的变化，企业自身的发展，企业的经营风险也变得越来越复杂。本文分别从三个角度来分析企业的经营风险的成因，在探讨分析企业经营风险成因的基础上，论述经营预警的基本构思和经营预警指标体系，指出重视和加强对经营风险控制的必要性。
【关键词】经营风险 风险分析 经营杠杆 风险控制
一、经营风险
风险就是一种可能性，也是一种概率，这种概率或可能性是我们所不希望发生的后果的概率或可能性。在当今世界，一些风险对公司的生存或发展产生巨大的影响，研究和控制风险就是要设法减少风险出现的概率，阻止风险由潜在转变为现实的可能性，使危机转化为现实得到阻止或减少。
经营风险是在企业的生产经营过程中，由于各种不确定性因素的存在，影响企业利润、资金、经营运动的变动，从而导致企业价值发生变动。经营风险的存在，对企业的经营和财务产生重大的影响，甚至影响着企业的生存，因此企业要防患于未然。企业财务管理的一项重要工作就是对企业经营风险进行估算与测量。
企业的经营风险与财务风险息息相关，财务风险是经营风险的货币化的表现形态。财务风险和经营风险的表现形式虽然不同，但两者都能从不同角度来表现风险。本文将从财务指标与非财务指标两个方面讨论企业的经营风险，在财务指标中又分为从经营杠杆与非经营杠杆两个角度讨论企业的经营风险。
二、经营风险的分析
公司收益和收益增长率的稳定程度是衡量经营风险大小的一个办法。公司收益和收益增长率的稳定性越高，经营风险越小；相反，则越大。衡量公司收益和收益增长率的稳定程度可用统计技术，计算出收益的统计标准差。标差愈小，公司收益稳定性就愈大，从而经营风险就愈小，反之则相反。下面笔者将从三个方面分析经营风险：
（一）经营杠杆系数分析
衡量经营风险的一个常用指标是经营杠杆系数。企业利润不稳定的根源并不是经营杠杆本身，但经营杠杆产生了扩大企业经营风险影响程度的效应，经营杠杆系数越大，使利润变动越激烈，导致企业的经营风险越大。鉴于企业经营风险的大小与经营杠杆有着密切的关系，对经营风险进行衡量分析，可用经营杠杆系数的量化来进行。