影响黄金价格的因素
影响黄金价格的因素
黄金价格的变动,绝大部分原因是受到黄金本身供求关系的影响。因此,作为一个具有自己投资原则的投资者,就应该尽可能的了解任何影响黄金供给的因素,从而进一步明了场内其他投资者的动态,对黄金价格的走势进行预测,以达到合理进行投资的目的。其主要的因素包括以下几个方面:
美元走势
美元虽然没有黄金那样的稳定,但是它比黄金的流动性要好得多。因此,美元被认为是第一类的钱,黄金是第二类。当国际政局紧张不明朗时,人们都会因预期金价会上涨而购入黄金。但是最多的人保留在自己手中的货币其实时美元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其它用品,也会沽空手中的黄金,来换取美元。因此,在政局不稳定时期美元未必会升,还要看美元的走势。简单的说,美元强黄金就弱;黄金强美元就弱。
通常投资人士才储蓄保本时,取黄金就会舍美元,取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币,但始终有其价值,不会贬值成废铁。若美元走势强劲,投资美元升值机会大,人们自然会追逐美元。相反,当美元在外汇市场上越弱时,黄金价格就会越强。
战乱及政局震荡时期
战争和政局震荡时期,经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币,都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时,黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性,为国际公认的交易媒介,在这种时刻,人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购,也必然会造成金价的上升。
但是也有其他的因素共同的制约。比如,在89至92年间,世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱,但金价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美金,舍弃黄金。故投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价,还要考虑美元等其它因素。
世界金融危机
假如出现了世界级银行的倒闭,金价会有什么反应呢?
其实,这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上,银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样,全国的人民都要从银行兑换美元,而国家为了保留最后的投资机会,禁止了美元的兑换,从而发生了不断的骚乱,全国陷入了恐慌之中。
当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时,世界资金便会投向黄金,黄金需求增加,金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下,投资人士对黄金的信心就会大打折扣,将黄金沽出造成金价下跌。 通货膨胀
我们知道,一个国家货币的购买能力,是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时,其货币的购买能力就越稳定。相反,通货率越高,货币的购买力就越弱,这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳,持有现金也不会贬值,又有利息收入,必然成为投资者的首选。
相反,如果通涨剧烈,持有现金根本没有保障,收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金,因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高,以黄金作保值的要求也就越大,世界金价亦会越高。其中,美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家,如智力、乌拉圭等,每年的通涨最高能达到400倍,却对金价毫无影响。
石油价格
黄金本身是通涨之下的保值品,与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来,金价也会随之上涨。
本地利率
投资黄金不会获得利息,其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时,衡量之下,投资黄金会有一定的益处;但是利率升高时,收取利息会更加吸引人,无利息黄金的投资价值就会下降,既然黄金投资的机会成本较大,那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时,美元会被大量的吸纳,金价势必受挫。
利率与黄金有着密切的联系,如果本国利息较高,就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。
经济状况
经济欣欣向荣,人们生活无忧,自然会增强人们投资的欲望,民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加,金价也会得到一定的支持。相反之下,民不聊生,经济萧条时期,人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足,又哪里会有对黄金投资的兴致呢?金价必然会下跌。经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。
黄金供需关系
金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加,金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加,金价就会在求过于供的情况下升值。此外,新采金技术的应用、新矿的发现,均令黄金的供给增加,表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习,例如在日本出现的黄金投资热潮,需大为增加,同时也导致了价格的节节攀升。 对于黄金走势的基本分析有许多方面,当我们在利用这些因素时,就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段,来进行最佳的投资决策。
黄金的基本分析在时间段上分为短期(通常是三个月)因素,和长期因素。我们对于其影响作用要分别对待。
了解黄金的影响因数后是不是有点意犹未尽呢?!下面就送上一些黄金市场上的专业术语吧!
国际黄金投资保证金模式的交易术语
国际黄金交易,交易代码为LLG ,黄金市场由多个个市场交替相接而成,具有代表性的分别为香港,伦敦,纽约三地市场,黄金市场也是迄今为止历史最久,规模最大的黄金交易市场,其具体交易规则如下:
1、 黄金的报价单位为: 美元/盎司 ( 1盎司=31.1035克)
2、 黄金的最小交易单位1手为10盎司,依次叠加
3. 、黄金的最低价格波幅为0.01美元/盎司,一个点为0.01美元
4、 报价点差:为确保客户指令100%成交,一般报价中买入价比卖出价高0.5美元(一个点),如果市场变化
异常剧烈,视情况增加价差。(注:目前银行纸黄金的点差一般40个点,个别的有80个点的点差)
5、 手续费:每交易一笔收取若干元的手续费
6、 每手交易的总费用:由点差和手续费构成
7、 黄金的交易时间为:
冬令时间(周一08:00至周六03:30北京时间) 二十四小时
夏令时间(周一08:00至周六02:30北京时间) 二十四小时
附注:交易时间会随个别黄金市场而调整(比如节假日)
8、 黄金的交易制度:保证金制度。保证金是保证价差的损益金,任何人买卖黄金必须缴付所谓的基本保证
金。基本保证金通常占合约价值的若干百份比,用以应付市场价格波动。本公司每手所需保证金为交易额
的20%,。
9、 买卖单类别:
1)市价单:即以即时市场价格成交
2)限价单:行话称“挂单”,即挂个与市场即时价格有一定差距(至少相差2美元)的单子,买单必须低于市
价;卖单必须高于市价。挂单就是指定价位预定交易,比现在的价位更低想买或是比现在的价位
更高想卖,进行的预定交易;或是将手中持有的交易单,指定价位切掉,完成一次交易的操作方
法。通俗地讲,就是预先指定比现在更好的价位建单或是指定比现在更好的价位切单的交易方
法。如现在黄金价格是590美元,指定价位交易就是预先指定在590美元以上的价位卖(指的是预
先指定价位将手中持有的单子切掉或是重新做卖单)或是在590美元以下的价位预先指定价位买
(是指将手中持有的卖单买回或是重新作买单)。
新单,平仓单,锁仓单每次交易至少0.1手,一次最多30手。
10、 锁单:凡同商品不同方向之在仓单,视为锁单。
11、浮动亏损与浮动利润:即按即时市场价格计算未平仓合约所得的未实现的亏损或利润,黄金价格每变化1
个点(0.1美元)每手浮动盈亏为10美元
12、 强行平仓:当帐户风险率到20%时,将会被强行平仓
13、仓息: 黄金是以纸上买卖为主,甚少作现货交收。现货交收手续复杂,而且有多项额外收费,并且涉及关
税与保险等复杂问题。客户的买卖订单被执行后,按市场规矩应在成交后的第二个交易日完成交
收,但若客户不欲立刻平仓,可选择将买卖延期。在正常情况下,买方须缴付利息,相反卖金者则
可收取利息。
14、 黄金盈亏计算法
公式:(卖出价 - 买入价) x 合约单位 x 合约数量 +/- 利息 - 手续费 = 盈亏
例一:
交易: 某客户以US$700沽出3手黄金,二日后以US$490平仓。
盈亏计算: US$(450 - 440) X 100 x 3 = US $3,000-
(此例未计算利息、仓租及手续费)
15、 风险控制:
止损盘:
指客户在建单后,为了防止判断相左造成无法接受的损失,在可以接受的损失处预先设定反指定价位, 一旦,判断相左可以防止损失的扩大,把损失固定在一定的范围内,这是黄金炒作控制风险的好方法之
一。在某价位已达或已过后,止损指令即成为市价盘。
止赢盘:
是指客户建单后,出现盈利,为了使盈利进一步的扩大,同时,防止因价格的会升或回降使自己的交易 单的盈利化为乌有进而出现亏损,在交易单的前方,即时价格的后方,设定反止赢价位,确保最小的盈 利或是确保交易单避免出现亏损。在指定价格或较佳价格购买或沽出,但只在指定的止损价已达或已过 方会进行。
一星期内有效:
客户的限价单在一星期内(周五收市前)有效,除非已执行或被取消。
16、 做多做空:保证金交易规定客户可以“低买高卖;高卖低买。”换句话说,就是当客户预测金价会走升 时,可以做买单,待金价走升后卖掉赚取价差;也可以在预测金价会走降时做卖单,待金价走降后买回 赚取价差。这是对金价合理预期的基础上的以金价合理预期为基准,预测金价会升,即使金价比昨天或 过去高可是却是将来的低,此时,做买单才可以低价位建单在高价位切单;预测金价会降,即使金价比 昨天和过去低,可却是将来的高,此时,做卖单才能高卖单低买回单子,赚取价差。
17、 怎样控制仓位:在保证金交易中损益发生在保证金中,赚取价差时就自动加入保证金里,支付价差时就 从保证金中扣除。当亏损达到90%以上时应追加保证金,如果账户余额小于等于0时,因无法保证交易的 正常进行会被强制结算。为避免被强制结算,一般控制在10%的仓位比较安全。以一手黄金(1000美元保 证金,100盎司黄金交易合约)计算,金价每变动一个点(0.1美元),客户账户将变动10美元。也就是 说,金价每变动一个点(0.1美元),客户账户将变动所动用的保证金的百分之一。如:客户有5万美元 的账户,动用其中的5000美元炒黄金,金价每变动一个点(0.1美元),客户账户变动50美元。在赢利情 况下,金价变动1000个点(100美元),客户账户将翻番(赢利5万美元);反之,在亏损情况下,金价 变动1000个点(100美元),客户账户将变为0(亏损5万美元)。目前还没有出现单日/单周波动幅度大 于80美元的行情。所以仓位控制在10%以内是比效安全的。
18、 黄金价格的影响因素:判断金价的因素相对简单,对于擅长靠技术分析的投资者来说,非常有利,和大 豆等期货相比,黄金不受气侯影响,没有病虫害,没有船务等复杂的困扰因素,政策与产量不会有巨量 的变化(为了维护金价的稳定,黄金的供应商也不愿看到金价的巨涨和巨跌,这对他们本身不利。这几 年黄金的产量一直也保持稳定上升的态势。)这一切使得通过技术手段进行价格和走势判断变得有效, 所以非常适合那些能熟练使用技术分析工具的炒家。
19、 与银行纸黄金的主要区别:首先是点差小,目前公司平台的点差只有5个点,但银行却有40多个点;其次 是有做空机制,银行的纸黄金业务只能做多不能做空。