第二章商业银行的资本管理

第二章 商业银行的资本管理

一、 学习目标

掌握商业银行资本的功能及构成、资本充足度的测算、商业银行资本筹集的方法以及资本支持资产增长模型，了解我国商业银行的资本现状及应该如何提高我国商业银行的资本充足度。

二、 学习内容

1、 商业银行资本的功能

2、 资本充足与银行稳健

3、 商业银行资本管理

4、 我国商业银行的资本现状与分析

三、 本章重点与难点

《巴塞尔协议》关于商业银行资本构成的规定以及资本充足度的测算；商业银行资本的内部和外部筹措途径及其比较；资本支持资产增长模型;我国商业银行资本现状分析

第一节 银行资本的性质与作用

一、商业银行资本的定义

商业银行资本是银行一切活动的基础

商业银行持有或要求持有的用以承担风险敞口、业务损失等风险的资金，以保护存款人和一般债权人免遭损失。

二、商业银行资本的作用

1.为商业银行注册、组建、开业和经营提供经营资金

2.增强市场声誉，维持市场信心

3.提供发展资金

4.作为损失的缓冲

5.满足银行监管部门的要求

第二节 商业银行资本的构成

一、一般商业银行资本的构成

1.普通股（common stock)

2.优先股（preferred stock)

3.溢价(surplus)

4.未分配利润 (undivided profits)

5.股本准备金(equity reserves)

6.次级债券(subordinated debentures)

7.附属机构的少数权益(minority interest in consolidated subsidiaries)

8.股权承诺票据(equity commitment notes)

二、《巴塞尔协议》关于资本构成的规定

（一）核心资本（一级资本）

1.内容

权益资本（实收股本）

普通股

非累积优先股

公开储备（留存收益）

公开储备指以公开的形式，通过保留盈余和其他盈余，例如股票发行溢价、未分配利润（凭国家自行处理，包括在整个过程中用当年保持利润向储备分配或储备提取）和公积金等

2.特征

永久性；免税性；止损性

（二）附属资本（二级资本）

1.内容

未公开储备

该储备不公开在资产负债表上标明，但却反映在损益表内，并为银行的监管机构所接受。

重估储备

包括物业重估储备和证券重估储备。

普通准备金

指用于防备目前尚不能确定的损失的准备金或呆账准备金。

混合资本工具

长期次级债务

2.特征

在有限时间内起补偿损失的作用

（三）应扣除部分

对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资

商誉

三、我国商业银行资本的构成

（一）《商业银行资本充足率管理办法》(2004)对我国商业银行资本作出明确规定

1.核心资本

实收资本

资本公积

盈余公积

未分配利润

少数股权

2.附属资本

重估储备

一般准备

优先股

可转换债券（股权融资）

长期次级债务（债权融资）

3.应扣除项目

在其他银行资本中的投资

已在非银行金融机构资本中的投资

已对工商企业的参股投资

已对非自用不动产的投资

呆账损失尚未冲减的部分

（二）我国国有商业银行和股份制商业银行资本构成的比较

课外自学了解

第三节 资本充足与银行稳健

一、资本充足的涵义及其理解

1.含义：商业银行资本充足包括数量充足与结构合理两个方面的内容。

数量充足是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度。

资本结构的合理性指各种资本在资本总额中占有合理的比重，以尽可能降低商业银行的经营成本与经营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性。

资本结构还受银行经营情况变动的影响。贷款需求和存款供给是否充足会大大影响资本结构。

2.理解：资本充足与银行稳健

资本充足只是相对于银行的资产负债状况而言的，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险

Eg.美国银行监管当局向社会公众建议帮助判别银行资本充足度的八个辅助性方法：

管理质量；资产的流动性；银行的历史收益及收益留存额；银行股东的情况；营业费用；经营活动效率；存款的变化；当地市场行情

二、资本充足率的含义及作用

1.含义

资本充足率，Capital adequacy ratio (CAR), 也被称为资本风险（加权）资产率，Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)，是一个银行自有资本对其风险资产的比率。

2.作用

宏观调控者跟踪一个银行的CAR来保证银行可以化解吸收一定量的风险。

资本充足是相对于银行资产负债状况而言，资本充足意味着银行经营的安全性越高，但并不意味着银行没有倒闭的风险。

三、资本需求量的测定

（一）决定资本需要量的客观因素

银行经营规模和资产负债结构

银行经营作风和管理能力

银行所在国家和地区的经济形势

银行信誉

金融管理部门的有关规定

（二）《巴塞尔协议》及其对国际银行业资本充足率的测定

1.巴赛尔协议的产生与发展

1975年，由十国集团中央银行行长倡议建立巴塞尔银行监管委员会（简称巴塞尔委员会）。

自成立以来，巴塞尔委员会制定了一系列重要的银行监管规定，这些规定不具法律约束力，但经过一段时间的检验，鉴于其合理性、科学性和可操作性，许多非

十国集团监管部门也自愿地遵守了巴塞尔协定和资本协议，特别是那些国际金融参与度高的国家。

1975.9，第一个巴塞尔协议出台，针对国际性银行监管主体缺位问题的探讨。 1983.5，银行国外机构的监管原则细化

1988.7，巴塞尔资本协议Ⅰ（Basel Ⅰ）通过。其全称是“关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议”，也称“旧资本协议”。

资本分类，将银行的资本划分为核心资本和附属资本两类，对各类资本按照各自不同的特点进行明确地界定。

风险权重的计算标准，报告根据资产类别、性质以及债务主体的不同，将银行资产负债表的表内和表外项目划分为0%、20%、50%和100%四个风险档次。 资本对风险资产的比重为8%（其中核心资本对风险资产的比重不低于4%） 1991.11，重新详细定义了可计入银行资本用以计算资本充足率的普通准备金与坏帐准备金，以确保用于弥补未来不确定损失的准备金计入附属资本，而将那些用于弥补已确认损失的准备金排除在外。

1997.9，推出《有效银行监管的核心原则》，表明巴塞尔委员会已经确立了全面风险管理的理念。该文件共提出涉及到银行监管7个方面的25条核心原则。 尽管这个文件主要解决监管原则问题，未能提出更具操作性的监管办法和完整的计量模型，但它为此后巴塞尔协议的完善提供了一个具有实质性意义的监管框架，为新协议的全面深化留下了宽广的空间。

1999.6，巴塞尔委员会提出了以三大支柱：资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律为主要特点的新资本监管框架草案第一稿，并广泛征求有关方面的意见。被称为《新巴塞尔资本协议》征求意见稿（第一稿）。并于2000年第四季度展开第一次定量影响测算（QIS1）但调查中存在很多数据问题，严重限制了有效样本的数量。

2001.1，推出新巴塞尔协议征求意见第二稿

2002.10，巴塞尔委员会开始新一轮调查（第三次定量影响测算），评估该建议对全世界银行最低资本要求的可能影响。同时巴塞尔委员会加强了对操作风险管理和监管规程的制定

2003.2，再次更新了“操作风险管理与监管有效措施”，对操作风险的资本要求提出具体的计算办法。

2003.4，巴塞尔委员会发表新巴塞尔协议征求意见第三稿

2004.6，“统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架（Basel Ⅱ） ” 2006年底在十国集团（G10）国家全面实施。

–2 .《新巴塞尔协议》的主要思想

•银行风险监管的三大支柱

–（1）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求。协议签署国商业银行的核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%；总资本与风险加权资产的比率不得低于8%；附属资本最高不得超过核心资本的100%

–（2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险。

–（3）市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充。银行必须接受市场监督，及时准确披露自己的资本状况及经营状况。

–3. 《新巴塞尔协议》下银行资本充足率的计算

•（1）核心资本（一级资本）与风险加权资产总额的比率不得低于4%，即： –（核心资本/风险加权资产总额）×100%≥4%

»风险加权资产总额＝∑资产×风险权重

＝（信用风险加权资产＋12.5×市场风险资本要求＋12.5×操作风险资本要求）×100％

•（2）总资本（一级资本与二级资本之和）与风险加权总资产的比率不得低于8%，其中二级资本不得超过一级资本的100%，即：

–（总资本/风险加权资产总额）×100%≥8%

＝（核心资本＋附属资本－扣除项） /（∑资产×风险权重）

＝[（核心资本＋附属资本－扣除项）/ （信用风险加权资产＋12.5×市场风险资本要求＋12.5×操作风险资本要求）] ×100%≥8%

•（3）总资本min＝8％×风险加权资产总额

＝ 8％×（信用风险加权资产＋12.5×市场风险资本要求＋12.5×操作风险资本要求）

•（三）资本充足率的计算

–1. 资本充足率计算公式

•全部资本充足率＝（资本总额/风险加权资产总额）×100%

•核心资本充足率＝（核心资本/风险加权资产总额）×100%

•资本总额＝核心资本＋附属资本－扣除项

•风险加权资产总额＝表内风险加权资产总额＋表外风险加权资产总额＝ ∑（表内资产×风险权重）＋∑（表外项目×信用转换系数×相应表内资产的风险权重）

–2.表内资产的风险权重

•0％

–(1)现金

–(2)以一国货币计价并以该货币融资的、对中央政府和中央银行的债权 –(3)对经合组织中央政府和中央银行的其他债权

–(4)以经合组织中央政府证券作为抵押或有经合组织中央政府担保的债权，具体权重可以分为0％、10％、20％或50％(各国自行决定)

•10％

–(1)对国内公共部门(不包括中央政府)的债权和由此类机构担保或以此类机构所发证券作为抵押的贷款

–(2) 对外国中央政府和外国中央银行的本币贷款

•20％

–(1)对多边开发银行(国际复兴开发银行、泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲投资银行)的债权，以及有这类银行提供担保或以这类银行所发债券作为抵押

–(2)对经合组织国家注册银行的债权，以及由经合组织国家注册银行提供担保的贷款

–(3)对经合组织以外国家注册银行剩余期限在一年期内的债权和由经合组织以外国家注册的银行担保提供的、剩余期限在一年之内的贷款

–(4)对非本国的经合组织国家公共机构(不包括中央政府)的债权，以及由这些机构担保或以其所发证券作为抵押的贷款

–(5)托收现金

•50％

–完全由借款使用或出租房屋为抵押的贷款

•100％

–(1)对私人部门的债权

–(2)对在经合组织国家之外注册银行的债权，剩余期限在一年以上

–(3)对经合组织以外中央政府的债权(以本国货币几家和融资的除外) –(4)对公共部门所属的商业公司的债权

–(5)办公楼、厂房设备和其他固定资产

–(6)不动产和其他投资(包括未并表的对其他公司的投资)

–(7)由其他银行发行的资本工具(从资本中扣除的除外)

–(8)所有其他资产

–3.表外资产的信用转换系数

–表外项目的风险权数，是通过形用换算系数的方法来计算的，即以信用换算系数乘以项目余额，乘数的数额根据表内同等性质项目进行加权，从而得出相应的风险等级。表外项目的风险从“无风险”到“十足风险”共划分为四类： •0％：能随时无条件取消的和初始期限不到一年的贷款承诺

•20％：指短期的由自行清偿能力的与贸易有关的或有项目，如有优先索偿权的装运或作为抵押的跟单信用证

•50％：

–(1)某些与交易相关的或有项目，如投资保证书、认股权证

–(2)票据发行便利和循环包销便利，一年以上的贷款承诺等

•100％

–(1)直接信用的替代工具(如为贷款担保、银行承兑、备用信用证)

–(2)销售和回购协议

•与外汇和利率有关的表外项目的换算系数：

–剩余到期日在1年或1年以内的，利率合约换算系数为0，汇率合约换算系数为1％

–剩余到期日在1年或1年以上的，利率合约换算系数为0.5％，汇率合约换算系数为5％

–利率与汇率项目表外风险资产＝潜在敞口＋本期敞口

•潜在敞口反映合约当事人未来违约的信用风险

•本期敞口反映合约当事人现在违约重置合约的成本

第四节 资本的筹集与管理

•一、决定资本需要量的客观因素

–银行经营规模和资产负债结构

–银行经营作风和管理能力

–银行所在国家和地区的经济形势

–银行信誉

–金融管理部门的有关规定

•二、银行资本规模的计量方法

–（一）GAAP资本

•GAAP资本（由账面价值计量的银行资本）＝总资产账面值－总负债账面值 –（二） RAP资本

•RAP资本（监管会计原理计量的资本） ＝股东股权＋永久优先股＋贷款与租赁损失储备＋可转换次级债务＋其他

–（三） MVC资本

•市场价值资本MVC＝银行资产的市场价值（MVA）－银行负债的市场价值（MVL）

•三、银行的资本计划（四阶段）

–1、指出银行的总体财务目标

–2、确定银行资本需要量

–3、确定多少资本通过内部利润留成产生

–4、为最低的筹资成本而选择相应的筹资手段

•四、银行资本的内部筹集

–（一）优缺点

•优点：不必公开筹集资金，发行成本较低；不会使股东控制权削弱，避免股东所有权的稀释和持有股票每股收益的稀释。

•缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策。

–（二）政策

•剩余股利政策

•固定股利支付率政策

–（三）银行内源资本支持资产增长模型

固定股利支付率政策

2、银行内源资本支持资产增长模型 SG＝

例子：求SG或求ROA

已知红利分配比例为50％，总资产为100亿元，原有资本金5亿元，本期未分配利润5亿元，假设资产持续增长率为10％，求银行资产收益率。

五、银行资本的外部筹集方式

（一）发行普通股

优点：

1.由于普通股的收益随银行经营状况而变，而不是事先规定的，因此，银行有较大的灵活性

2.由于普通股股金是不需要偿还的，是银行可以长期使用的资金，这种资金的稳定性，要比通过其他渠道筹集的资金高得多

3.对股东来讲，拥有普通股既可以控制银行又可参与分红，而且在通货膨胀期间投资不易贬值，这对投资者会产生吸引力，从而也有利于银行筹集资本 缺点：

1.发行成本高

2.会削弱原股东对银行的控制权

3.会影响股票的收益

（二）发行优先股

优先股是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。

优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和选举权。

优点：

1.不削弱普通股股东的控制权

2.由于只按固定的比率向优先股支付股息，商业银行不必向其支付红利，优先股的利息是事先确定的

3.在一般情况下，商业银行运用资金获利的能力要高于优先股的股息率，因此，发行优先股会给商业银行带来更多的利润，银行财务杠杆的效力会得到增强 缺点：

1.较一般负债成本较高

2.没有税收的优惠

（三）发行资本性票据和债券

债务资本通常有资本票据和债券两类。

资本票据是一种以固定利率计息的小面额证券，该证券的期限为7—15年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。

债券的形式较多，通常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等。

优点：

1.由于债务的利息可以从银行税前收益中支出，而不必缴纳所得税，因此，尽管长期债务的利息看上去比发行股票的成本高，但考虑税收因素后，长期债务反而更便宜

2.在通过投资银行发行股票或债券时，通常发行股票的成本要比发行债券的成本

高一些

3.商业银行通过发行资本票据和债券吸收到资金，不必缴存准备金，这实际上增加了商业银行可以运用的资金量，也就降低了商业银行的融资成本；

4.发行资本票据和债券可以强化财务杠杆效应。

缺点：

1）债务资本不是永久性资本，它有一定的期限，因此，在债务资本将要到期时，必然要影响商业银行对这一资本的利用效率

2）债务资本不同于股东权益，它对增强公众信心的能力不如实收权益资本，抵御风险的能力自然也不如实收资本，因此，在银行资本的计量中，核心资本自然不包括资本票据和债券。

（四）出售资产与租赁设备

（五）股票与债券的互换

通过发行股票，回购债券，以消除债务

本章复习题

1.银行资本对银行的经营有什么意义？

2.《巴塞尔协议》对银行资本的构成是怎样规定的？

3.怎样理解资本充足？资本充足是否意味着银行在稳健经营？

4.银行资本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最佳资本规模？

5.《新巴塞尔协议》的主要精神是什么？

6.银行资本筹集的主要渠道有哪些？

7.我国商业银行资本构成如何？资本充足率状况如何？（国有商业银行与股份制商业银行比较分析）