通货膨胀中的物价分析

货币和物价与通货膨胀

摘 要: 当今世界有一个奇怪的现象：西方发达国家爆发债务危机，而发展中国家通货膨胀。通货是市面上流通的货币，是对现实流通中一切流通手段的总称。货币从产生之日开始，经历了四种渐进演变形态：商品自身--金属货币--可兑换纸币--不可兑换纸币。物价波动不是市场经济发展的自然规律，也不是平衡市场商品供求关系的正确有效的方法，而是商品经营者非法投机的必然结果，是投机者侵犯他人财产的犯罪行为的一种具体表现。马克思主义政治经济学认为通货膨胀产生的真正原因是资本对利润率平均化的要求。弗里德曼认为在一定意义上，通货膨胀是而且也只能是货币数量的急剧增加引发的，不是由于产量的增长所致。罗宾逊夫人对通货膨胀的解释是：由于对国际经济活动的工资报酬率的日益增长而引起的物价直升变动。

关键词: 通货膨胀 纸币 货币供给 信用 物价

当今世界面临两种困境：要么遭受通胀火烤，要么深陷债务危机泥潭。有一个奇怪的现象：发达国家都有债务危机，发展中国家都有通货膨胀；发达国家都缺钱，发展中国家都流动性泛滥。

一、通货膨胀的本质及定义的探索

通货是市面上流通的货币，是对现实流通中一切流通手段的总称。它既包括硬币和纸币，包括支票、债券、信用卡等信用工具。通货膨胀是投入流通中的货币，主要是纸币发行量过多，超过流通实际需要的数量，以致引起货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。许尔斯曼将“通胀”定义为任意交易媒介的名义数量以超过其在自由市场本会有的产量而进行的扩张。他认为对于资本生产者而言，对其约束不是破产的危险，而是超级通货膨胀的危险。纸币超额供应最明显的结果是公共债务的爆炸式增长，私人债务也大幅度增长。在经济学上，通货膨胀意指整体物价水平持续性上升。一般性通货膨胀为货币贬值或购买力下降，而货币贬值为两经济体间之币值相对性降低。后者用于形容全国性的币值，而前者用于形容国际市场上的附加价值。两者之相关性为经济学上的争议之一。

许多人认为通货膨胀是纸币条件下的特有产物，在金属货币流通条件下不可能发生。这种看法是很不确切的。1501-1600年，由墨西哥和秘鲁神话般的矿山产出的1700万公斤纯银和18万公斤纯金涌入西班牙。贵金属的涌入掀起了一场价格革命，物价迅速上涨，货币贬值，出现伪币，投机活跃。它证明了这样一些观点：货币不等于财富；和缓的通货膨胀可以和经济增长兼容；白银减缓了制度变革的压力；以贵金属为保证的货币制度并不能预防通货膨胀；西班牙最终没有留住海外流入的金属；始于西班牙的通货膨胀扩散到其贸易对象；对经济规律的懵懂无知并不妨碍人们自行其事；货币幻觉尽管充满了神秘，但如果人们警惕周围的变化，其迷惑性必将大大降低。

即使金银充当货币，它们成色的降低或数量的急剧增加都会导致自身的价值降低，物价上涨。这点符合基本的供求规律，也与纸币条件下流通中纸币过多而导致物价上涨的本质是相同的。中国自北宋产生纸币，由于统治者利用纸币来满足巨额的宫廷消费、官吏俸禄和军费等财政性开支，无节制地发行纸币，最后导致纸币的膨胀、贬值，乃至纸币制度的崩溃，从而加剧了封建统治危机。纸币本身并不含有贬值的必然性，中国纸币试验延续了约500年之久，却依然 “回归足值货币政策的理智状态，政府不再禁止白银和铜质硬币的流通。”

货币从产生之日开始经历了四种渐进演变形态：商品自身--金属货币--可兑换纸币--不可兑换纸币。在货币的第一种形态中，商品能充当货币的原因就在于它在交换中作为一般等价物具有普遍被接受的特性，货币一诞生就不容置疑地含有信用因素。国家铸币能同时满足使用者和铸币者双方的需求，就使得国家制度与货币制度密不可分。问题的关键就在于国家的声望和权威为货币提供了来自政府信用方面的担保。

通货膨胀是物价发生变化时，社会各阶层及各种社会角色的利益分配发生变化，生活标准、消费水平和社会关系因之而发生变化的一种社会经济现象。通货膨胀作为一种货币经济现象，其概念本体所反映的意义是流通中的货币增大，至于流通货币增大有否引起物价上涨，那是流通货币增大的后果，而不是流通货币增大本身。误将“物价上涨”作为通货膨胀的概念，导致了定义难以反映通货膨胀概念的本体意义，忽视了货币供给过多在导致物价上涨表现上的时滞性和模糊性。

新的通货膨胀概念应该定义为：在信用货币（包括纸币和 电子 货币）流通条件下，一定时期内（通常为1年）市场上流通的货币量超过它象征地代表商品和劳务流通所需要的金币量而使单位货币所代表的金币价值量下降的货币经济现象。这一定义，包含5层意思：

1、通胀以流通中单位货币所代表的金币价值量为反映载体；

2、通胀是信用货币流通条件下市场上流通的货币量超过它象征地代表商品和劳务流通所需要的金币量时所出现的一种货币经济现象；

3、通胀是市场流通的货币过多而使单位货币所代表的价值量下降的一种货币经济现象；

4、通胀是导致物价上涨的重要因素之一，但其本身并非物价上涨，不必定引起物价上涨；

5、通胀是运动变化的，作为一种货币经济现象，有产生、成长、衰退、消亡的运动阶段。 金融危机之后，为避免实体经济陷入低迷，世界各国都采取了一系列刺激政策来恢复经济和信心。这些政策当中就包括以或明或暗的方式增加货币供应量。这样做可谓立竿见影，但可能随之而来的通货膨胀却让人担忧。那么通货膨胀的危害在哪里，根源又在何处呢？

二、对通货膨胀的思考分析

商品市场具有两种基本功能：一是交换商品的功能，二是获取利润的功能。由于通过商品交易可以获得利润使人富有，因此在商品交易过程中获得利润就渐变成第一需要。至于商品交换互通有无的基本功能被忽略。由于抬高物价可以使商品经营者扩大利润，便在销售商品的过程千方百计地抬高物价，这就是利润对物价的推动作用。马克思主义政治经济学认为通货膨胀产生的真正原因是资本对利润率平均化的要求。资本进入行业或产业的难易程度产生了利润平均化的级差，这种行业或产业之间客观存在的级差利润率可以在完全市场条件下取得某种均衡，这种均衡一旦被打破，就会拉大行业或产业之间的利润率比率，从而产生通货膨胀。

实质上，物价是按照利润来进行波动，而并非按照市场供求关系来进行波动的。正常的情况是：一方面生产过剩，一方面通货膨胀，两种弊端共存。在利润与供求平衡发生矛盾的情况下，利润就会对物价波动起着绝对的控制作用，市场供求状况将不能控制物价的波动方向。通货膨胀与生产过剩不是一种矛盾的两个对立面，而是两种完全不同的矛盾。与通货膨胀相对的是通货紧缩，与生产过剩相对的是生产不足。这就是通货膨胀与生产过剩在现实中可以同时存在的原因。在通货膨胀与生产过剩共存的“双重危机”情况下，限制通货膨胀就必须紧缩货币供应，就会加剧生产过剩；限制生产过剩就要扩大货币供应，就会引起更严重

的通货膨胀。只有在利润为零的情况下市场才会形成供求平衡。由于市场经济无限放大了自身的赢利功能，因此通货膨胀和生产过剩也就自然成为市场经济的两大基本特征。从表面看，通货膨胀是供求关系和利润推动的问题，而实质上它是货币信用的问题。现在的货币是政府发行的购买商品的信用凭证，政府发行货币之后，就必须有商品可供货币持有人来购买，否则货币将不具备应有的价值。通货膨胀的本质是发行者信用丢失即违约行为和商品生产和经营者对工资收入者的财产侵犯。市场经济理论将通货膨胀说成是经济规律，是必不可少的经济现象。容忍通货膨胀就是容忍经济犯罪，“提高通货膨胀容忍度”就等于是在提高经济犯罪合法范围。既然货币是政府发行的，那么它的信用自然由政府来进行担保。政府拥有的商品越多，它越可以更有效地控制物价，它的货币信用就越可靠。当利润降低时商品拥有者的资本家们会通过大幅度地抬高物价来降低发行者的货币信用。

通货膨胀作为一种常见的经济现象,是经济学者们热议的话题。在通常的分析中,人们往往将通货膨胀限制于经济学的范畴,而将政治因素作为一种既定的外生变量,并未作为一个主要因素加以考虑。通胀的本质原因是过多的货币追逐较少的商品所致，但是在当今的国际政治经济形势下，通货膨胀却逐渐成为了一种政治策略,在国家利益博弈中的作用逐渐体现出来。通货膨胀不单纯是物价持续普遍的上涨，其背后也是利益在不同主体之间的重新分配。当从国与国之间关系的视角去考察通货膨胀时，它在很大程度上是大国利益之间博弈的结果。从目前的世界政治格局来看,美国的地位虽有下降，但其霸主的地位并没有改变。在美元成为国际储备货币时，它便自然地被赋予了三种与其承担的义务不对等的权利，即美元的对价权、美元的储备权和美元债权的实现权。正是这三种权力，在上世纪70年代时任美国财政部长的约翰·康诺利说出一句名言：美元是我们的货币，却是你们的问题。

随着技术的进步，通货膨胀已在很大程度上不受货币供应量的影响，通货膨胀之所以被人们广泛关注，并不在于物价变化本身，而集中在它的社会效应上。由于一系列社会机制的影响，物价的变动总是比较超前，而工资、债券收益等等却对其的反映总是滞后。这种矛盾的存在使得社会上各种人――消费者和商家等之间的矛盾计划，和谐的社会关系被破坏。

三、通货膨胀的危害

控制通货膨胀一直是各国央行宣称的政策目标之一。然而事实是，通货膨胀有利于新增货币的第一个拥有者——货币的生产者，在现今的货币银行体制下，也就是各国央行及其政府；其代价则是损害经济体中其他民众的利益。

现在所有的国家都采用纸币，不过许尔斯曼认为，纸币不是一种市场现象，而是一种政府强制行为。货币供给的增加会促使物价上涨，但在不同商品之间传递速度是不一样的。增量货币，最初的生产者是获益的，获得这张纸币时间序列越靠前，收益越大。

通货膨胀有害的观念是经济科学的一大主题。但是大多数教科书低估了有害的程度，因为它们把通胀过分狭隘地定义为持续的货币购买力下降，也不重视通胀的具体形态。通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，促发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。严重的通胀会逐渐到来，影响着社会生活的各个方面：

1、货币信任危机。自从纸币的诞生，市场上又多了个财富分配的工具。掌握了政权的统治者都要发行自己的货币，而且具有排他性。纸币是由国家发行并强制流通的价值符号，它不能兑换黄金，本身有没有内在价值。

2、窃取了持有金融财富人的财富。直接或间接持有现金的人是把自己的劳动成果暂时以纸币形式储存，通胀会使自己很难以付出的劳动成果换回的等量纸币，在以等量纸币换回等量的劳动成果。

3、促发泡沫经济。由于通胀的现实和预期的存在，人们发现直接或变相购买资产，不用辛苦劳动都能获得纸面财富，在有初期挣钱的效应的带动下，人们纷纷效仿，最终这个社会的可以直接消费的产品越来越少，很多人会举债来进行投机贸易。

4、造成市场短期需求旺盛的假象。大量印的纸币通过各种形式很快流入了市场，必然需要购买更多的产品，投放的货币放到哪个行业，哪个行业的产品会供不应求，关联产品需求也很旺盛，一旦产能短时间的过大，就会造成这类行业短期繁荣，但随着投入的结束，人们的挣钱难度不断增加，消费也会降低，就会有很多的企业倒闭。

5、造成市场经济的度量尺失准。市场经济是契约经济，是按合同办事。但签的合同都是在币值稳定的情况下才有意义。由于通胀，使度量价值的标尺币值在不断的变化，使很多合同都成为了废纸，币值不稳会造成利益分配不公。

6、造成大量的失业。如果通货膨胀过高，政府就会采取紧缩财政货币政策，许多投资项目就会因缺钱而减速或停止，失业率自然就会增加。

7、社会需求供给失衡。人们对货币失去信任就去寻找实物去抵制通胀，但实物的正常供给的能力是有限的，有序的供给，没有库存的情况下成本是最低的，当大家囤积时造成需求忽高忽低，一会供不应求，一会供应过剩，最终遭成正常的产能破坏。

8、通货膨胀导致社会经济运行效率低下。正因为通货膨胀会减少人们实际购买力，人们也就以各种方式来减少自己的损失。投资者与投机者利用手中过剩的社会金融集合冲击能力，形成了无形的市场力量，构成对目标产业运作的颠覆力。

9、通货膨胀往往引发经济衰退乃至社会危机。通货膨胀产生的前提条件是超额的货币支出，经过一段时间的价格上涨和工资增长之后，由于对通胀的恐惧，政府往往不再采取有效的刺激需求措施，更多的是抑制投资与货币发行，而这种反通胀措施的副作用有时表现得非常明显，即造成经济衰退。尽管通货膨胀不能完全解释为紧接着的经济衰退，但时间上的紧随性是一种现实。

通货膨胀一词自产生以来似乎就代表着一种贬义，是市场经济的一种不良现象。但通过权威的论证适度的通货膨胀就变成了一种可以鼓励和长期保持的良好的经济现象。于是就有了“限制物价过快上涨”的说法。既然“限制物价过快上涨”是不正确的，但是物价慢慢的上涨还是必须进行鼓励的。由于权威人士对通货膨胀的曲解和放纵，才有了今天的“物价过快上涨。从这一角度讲，通货膨胀的根源深藏在当今权威人士的内心之中。虽然权威的理想是非常善良的，但是问题的实质并非如此。问题的实质是购买力的扩大促进商品销售并导致物价上涨，而不是物价上涨造成购买力增加和扩大商品销售。实在上通货膨胀不是在促进市场商品销售，而是在压缩市场购买力和商品销售，它对经济发展只有单一的阻碍作用。

四、探索通货膨胀的解决之道

自从商品市场在人类社会中诞生以来，就一直伴随着物价波动的问题，尤其是在经济高度发达的现代社会，这一问题表现的更为突出。通货膨胀是推动物价上涨的一项重要因素，但不是唯一因素；通货膨胀引致物价上涨存在着“时滞”。物价上涨并不等于通货膨胀，只是通货膨胀这个社会问题的一部分。解决通货膨胀的思路一方面考虑物价为什么变化，一方面考虑社会制度对其的影响 ，例如信用制度、分配制度、工资制度等。控制分配结构是关键。通货膨胀的症结所在即整个社会的分配结构和价值传导机制，就这分配结构和价值传导机制的控制展开研究，必将从根本上解决通货膨胀的问题。

通货膨胀的治理是一个复杂的工程，在治理通货膨胀的过程中，既要从宏观上消除通货膨胀的根源，把握通货膨胀治理力度，并在时间上兼顾企业改革、金融改革的要求，又要加快产业结构的调整，使资源配置状况改善，还要考虑微观经济主体的经济行为的变化，使其能够适应对通货膨胀的治理。

1、加大宏观经济调节力度，控制货币供应量。控制货币供应量，使之与货币需求量相适应，稳定币值以稳定物价。

2、采取适当的对外经济政策。我国的国内的通货膨胀与其国际收支状况具有相互推拉的作用，采取适当的对外经济政策，以减轻国际收支失衡对国内物价的不利影响，井阻止国外通货膨胀的输入。严控资本项下外汇投机资金的进出。

3、调整经济结构，增加商品的有效供给。治理通货膨胀必须从两个方面同时人手：一方面控制总需求；另一方面增加总供给。

4、政府应妥善管理公众通货预期行为。一方面在国内健全价格监督预警系统，及时发布相关价格信息，增加政策的透明度，通过不断地释放政策信号，对公众的心理预期进行正确引导。另一方面，在建立完善对国际性热钱流动的检测预警机制的同时，通过对汇率稳定性的管理，降低人民币升值预期，从而减少国际热钱对人民币的套汇操作，消除热钱流入意愿,稳定资产价格。

结论

通货膨胀是市场经济的固有属性，在现实生活中，创新的推动，市场需求的波动，劳工的议价等会使资本利润率产生差异，进而价格被扭曲。要防止通胀，可以从紧缩货币入手，发挥货币政策的调控作用。要想彻底解决我国的通胀问题，必须要深入到分配结构中，解决由分配引起的收入差距问题。所以必须要打破垄断，完善市场竞争，改变收入分配中的资本利益最大化和国家利益最大化的制度取向，提高劳动者工资水平，建立一个机会公平、权力公平的制度。

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