现代企业理论

交易成本:交易成本就是交易过程中所发生的一切成本，也分为狭义交易成本和广义交易成本。广义的交易成本就是经济制度运行所产生的一切成本。狭义的交易成本就是在市场交易种为交易对象的所有权转移而发生的一切费用。

交易成本存在的原因：1 交易的不确定性。2 认得有限理性。3 经济自利性导致的机会主义倾向。4 私有产权的不完全性和交叉性。

企业的特征：（企业：通过契约连接多个生产要素，靠权威协调管理，为市场交易而进行生产的团队经济组织）1 企业是一个团队经济组织 2 企业活动依靠权威组织管理和协调 3 以市场交易为目标 4 企业依靠契约维系各生产要素之间的关系

企业产生的原因：1 提高生产效率 2 节约生产成本 3 节省交易成本

产权的内涵：产权是现代经济活动中一个非常重要而又非常混乱的概念。实际上，产权就是指人们在经济交往中建立起来的财产权利关系，它包括一系列相互联系的权利，主要是所有权、支配权、转让权、索取权和其他派生的权利。构成产权的这一系列权利可以集中于某个主体，由其全部拥有也可以是分离的，即分属于不同的主体。

产权的属性：经济收益行。产权形式多样性。产权的可交易性。产权的不完全性。

产权制度：产权制度是指在一个共同体范围内，一系列用来确定产权归属和权利界定的规则、方式以及具体的产权结构体系。包括 明确界定财产所有权主体。产权的组织结构和组织模式。确定人么在产权组织种的地位。确定人们在收入分配种的权利。

古典企业P31（了解）

所谓古典企业，是指独资经营的私人业主制企业和几个合伙人共同出资，共同经营的合伙制企业。

基本特征：1 经营规模小，组织简单 2 企业产权高度集中 3 企业经营目标是单一的利润最大化 4 对债务偿还负无限责任。

缺陷：单一的融资结构限制了企业对内部分工协作效率和对实现规模经济的追求。合伙制企业业主之间往往因利益和决策权的争夺互补信任，矛盾重重，不仅协商费用提高，而且常常无法合作。在合伙制企业中，业主之间搭便车现象在所难免。

现代企业制度（公司制）的特征：1 采用股份制的形式面向社会广泛筹资，分散了企业投资风险 2 所有权与控制权想分离 3 投资者在债务清偿方面紧负有限责任 4 现代企业是法人企业 5 利益相关者权利制衡的复杂治理结构

现代企业制度中的产权制度：1 双重所有权、经营权和收益权 2 控制权与所有权分离 3 现代企业所有权的流动——证券市场交易

现代企业的主要融资方式：1 直接融资和间接融资 2 股权融资和债务融资

MM 定理（结论）：1 既然企业市场价值不受资本结构影响，则与之相关的命题是企业市场价值不受企业分红政策的影响 2 由于负债会增加企业的财务风险，并且，随着负债比例的增大，企业的财务风险也将加大，这部分将构成企业权益资本的风险增益，权益资本的成本就相应提高，因此有负债的公司权益资本成本将高于无负债公司的权益资本成本。上述情况表明，在不存在所得税的前提下，企业的资本结构对企业市场价值和企业资本成本不构成任何影响。

平衡理论（P77）了解

影响企业资本结构的因素 1 企业权益资本收益所得税 2 公司资产状态 3 公司经营风险 4 优序理论和高融资能力

人力资本：人力资本是具有高素质和高技能的劳动者的通称。一般来说，人们将普通员工称为一般人力资本，而将高级技术人员和管理阶层称为特殊人力资本。

企业家：企业家是以经营企业为职业，通过利用自身经营型人力资本，对企业生产性活动和交易性活动进行分析判断、综合决策、组织协调、学习创新并承担风险，最终实现了企业长远发展和自身最大利益有效结合的人。

公司代理问题存在的原因P136 公司治理的内涵P137 公司治理的制度安排P139 （内部治理机制和外部治理机制） 公司治理的类型P143（经理控制型治理机制）了解

代理成本：由委托人和代理人之间契约安排引起的成本就是代理成本，包括剩余损失，监督费用，保证支出。

企业并购的内涵：企业并购是企业合并和收购等行为的总称。企业和并有两种方式，吸收合并和新设合并。也称存续合并和创立合并。吸收合并也叫兼并，是指两个以上的企业通过产权交易或转移而合成一个企业的行为。新设合并则是两个或两个以上的公司的法定重组。重组后，原有公司都不在保留其合法地位，而是组成一家新公司。

企业收购：是指一家公司通过一定的交易方式去得另一家公司的产权。从而获得该公司控制权的产权交易行为。（分为资产收购和股份收购）

企业兼并和企业收购的区别：1、企业兼并中，被兼并企业的全部资产成为兼并方的资产。而企业收购则着重强调收购方通过资本或股权的购买来实现对被购企业的控制。2、企业兼并意味着被兼并企业法人资格的消失。而在企业收购中，被收购方的法人资格仍然存在，即使在全资收购的情况下，被收购方的法人资格也仍然存在，只是成为收购公司的一家子公司。

3、兼并通常是通过参与各方的友好谈判，协商实现的。而在企业收购活动中，收购方直接

和股东接触，邀请他们按照要约价格出让股份，对于折中行为，被收购方企业管理层可能认可也可能不认可。在不认可的情况下可能会采取抵制收购的行为。

企业兼并和企业合并的区别：1、企业兼并表现为兼并企业法人资格的存续和被兼并企业法人资格的消失。而合并则是参与合并的企业，原有的法人资格都消失，组成一家新的有法人资格的企业实体。2、企业兼并是一方吞并另一方。兼并方通常比被兼并方具有强大的经济实力，因此双方具有不平等的谈判地位。而且合并则是在平等关系上的合作。3、企业兼并涉及各方产权的有偿转让，而企业合并则不涉及产权的有偿转让。

企业并购的动因：1、获取规模经济的协同效益2、减少交易成本3、保全或提升企业持久竞争力4、实现多元化经营，维持企业稳定发展。

企业兼并的类型：（横向兼并，纵向兼并，混合兼并。P180了解）

企业集团的特征：1、法人群体2、同意稳定的经济联合体3、成员企业层次鲜明4、规模庞大

企业集团的类型：(p184了解)

企业战略联盟：战略联盟既是一种企业组织安排，也是一种企业经营战略。从组织安排的角度看，他有不同的组织形式。如合资，合作，联合研发，供应商合约，交互许可等形式。从经验策略角度看，战略联盟是两个或两个以上的企业之间，出于对整个市场的预期，和企业总体经营目标、经营风险的考虑。为达到共同拥有市场，共同使用资源，和增强竞争优势等目的。通过各种协议结成的优势互补，风险公担的松散型企业联合组织。

战略联盟的特征：1、组织的灵活性2、行为的战略性3、成员的平等性和协同性4、竞争与合作的共存

虚拟企业：是一种特殊的企业联合，是为把握某一市场机遇，将分布与若干独立运行企业中的实现该机遇所需资源集成起来而形成的动态组织。

虚拟企业的特点：1、组织构成的动态性2、成员企业地理分布的广泛性3、结构的开放性和重构性4、市场机遇的快速响应性5、对信息技术的依赖性

虚拟企业的优势：1、充分利用现有企业自身的资源优势2、降低研发风险合成本，提高研发效益3、民主管理与有效合作

学习型组织的内涵：圣吉认为学习型组织是一个有共同理想的团队。通过不断探讨组织的发展方向和共同的目标，他们会有分歧，但是，他们通过对话和讨论以及相互学习，提高共同的学习能力，促进组织的改革和创新。学习型组织必须具备五项技能。自我超越、改善心智模式、建立共同愿景、团队学习以及系统思考。

学习型组织的特征：1、组织成员拥有一个共同的愿景。2、组织由多个创造性个体组成。3、善于不断学习。4、扁平式结构5、自主管理6、组织的边界将被重新界定。7、员工家庭与事业的平衡8、领导者的新角色。

古典企业组织结构：古典企业规模小，而且经营的业务单纯，多半只经营一种产品和服务，因此，组织结构大多为简单的形式即直线制。其领导系统按垂直系统建立，没有专门的职能机构，自上而下形同直线。直线结构的优点是 结构简单，指挥系统清晰、统一，责权关系明确；信息沟通迅速，结局问题即使，管理效率比较高。缺点是 横向联系少，内部协调较慢；缺乏专业化的管理分工，经营管理事物依赖于少数及个人。

现代企业组织结构：（H 形结构，U 形结构, M形结构）P218

企业资源：企业资源包括企业所控制的，能用以制定和实施战略以提高效率和效果的资产，能力，组织程序，企业品质，信息和知识等。（实物，人力，组织资本资源）

企业能力：企业必须具有有效组织和利用企业资源并不断培育适应市场需要的企业特殊资源的能力。也可以将企业能力称为维持企业持续竞争优势的能力，又称企业的核心能力。 企业能力的特征：整体价值性，异质性和不可模仿性，动态拓展性，可替代性和等效性 企业所处的宏观经济环境包括：经济环境，技术环境，社会文化环境，政治与法律环境，国际环境