中国游学行业发展和市场调研分析报告

中国游学行业市场调研分析报告

目录

第一节 需求端升级：研学旅行已成素质教育共识 . .................................................................... 6

一、物质基础：人均GDP 达到8,016 美元，休闲型消费兴起 . ........................................ 6

二、人口红利：城镇化进程和人口结构改变扩大游学人口基数 . ...................................... 7

三、政策催化：政策鼓励和财政支持加速游学需求释放 . .................................................. 8

四、国人重教：总体维持可支配收入8%比例，结构分化明显 . ......................................... 9

五、其他因素：汇率、签证、航线等利好出境游学 . ........................................................ 11

六、潜在市场规模：五年千亿，十年两千亿 . .................................................................... 14

1.5 年后的游学市场千亿规模 . .................................................................................... 14

2.10 年后的游学市场规模超2,000 亿 . ..................................................................... 17

第二节 供给侧改革：专业化教育体验产品构筑护城河 . .......................................................... 18

一、行业处于景气度上升周期，企业享受发展红利 . ........................................................ 20

1. 行业处于扩容阶段，基本判断供不应求 . ................................................................ 20

2.15 年市场规模111 亿，学校是游学第一大组织方 . ............................................. 21

二、存量要素发力内容和渠道端, 提升运营效率 . ............................................................ 24

三、增量要素切入国内营地教育，开拓蓝海市场 . ............................................................ 28

第三节 游学行业市场发展策略分析 . .......................................................................................... 31

一、术业有专攻，专业游学机构更具胜出基因 . ................................................................ 31

1. 政策导向更有利于专业游学机构胜出 . .................................................................... 32

2. 提前布局营地教育，专业化教育体验产品有望实现弯道超车 . ............................ 33

3. 短期内以B 端获客为主，快速做大规模和树立品牌 . ........................................... 34

二、短期行业集中度低难以提升，或将出现群雄割据 . .................................................... 34

三、长期横纵向并购整合是大势所趋，2B 和2C 共生 . ................................................... 35

四、安全事故是行业的核心风险，短期要警惕政策风险 . ................................................ 37

第四节 游学行业领先企业分析................................................................................................... 38

一、乐旅股份：长三角游学潜在龙头 . ................................................................................ 38

二、世纪明德：国内游学B2B 龙头 . ................................................................................... 40

三、知鸟游学：珠三角游学潜在龙头 . ................................................................................ 42

四、决胜网：泛教育导购平台，涉及国际游学业 . ............................................................ 43

五、知鸟游学：珠三角游学潜在龙头 . ................................................................................ 45

六、启行教育：国内营地教育先驱者 . ................................................................................ 46

七、武汉学知：华中地区专业游学教育机构 . .................................................................... 46

图表目录

图表 1：出境游人次和人均消费金额均和经济增长相关性高 ........................................... 6

图表 2：消费深度随人均GDP 水平增长水涨船高 ............................................................ 7

图表 3：小学入学人数将存在近600 万新增需求 .............................................................. 7

图表 4：财政教育公共开支占GDP 比例逐步提升（%） . ................................................ 8

图表 5：2016 年中国家庭0-18 岁平均月教育产品支出超过500 元近四成 . ................. 9

图表 6：城镇居民教育文化娱乐支出/人均年可支配收入稳定在8%左右 . ....................... 9

图表 7：教育文化娱乐支出是城镇居民前四大消费支出之一 ......................................... 10

图表 8：家长普遍重视素质教育 . ........................................................................................ 10

图表 9; 家庭教育产品投入分化明显 . ................................................................................... 11

图表 10：国际航线旅客吞吐量持续增加 . .......................................................................... 12

图表 11：国际航班架次持续增加 ....................................................................................... 12

图表 12：人民币兑美元先贬后稳，暴跌概率小 ............................................................... 13

图表 13：：欧元兑人民币汇率趋于稳定 . ............................................................................ 13

图表 14：未来5 年出境游学市场规模增速明显 .............................................................. 14

图表 15：未来5 年出境游学市场敏感性分析（亿元） .................................................. 15

图表 16：未来5 年境内游学市场规模高速增长 .............................................................. 15

图表 17：未来5 年境内游学市场敏感性分析（亿元） .................................................. 15

图表 18：我们基于中性预测，未来5 年游学市场CAGR54% 单位：亿元 . ................ 16

图表 19：参照美国，2025 年青少年游学市场规模超过2,000 亿 单位：亿元 ........... 17

图表 20：专业游学产品核心需求点提炼 . .......................................................................... 18

图表 21：境外游学观之学生画像 . ...................................................................................... 19

图表 22：境外游学观之家长画像 . ...................................................................................... 19

图表 23：未来5-10 年内行业将处于景气度上升周期 . .................................................... 20

图表 24：学校和游学、培训机构是主要组织方 ............................................................... 21

图表 25：学校是游学的主要组织方 . .................................................................................. 22

图表 26：15 年8-18 岁学生游学目的地主要是欧美国家 . .............................................. 23

图表 27：游学与出境游目的地重合度很低 . ...................................................................... 24

图表 28：游学和留学目的地重合度较高 . .......................................................................... 24

图表 29：游学行业波力五力模型 . ...................................................................................... 26

图表 30：海外游学中间商环节繁多，影响盈利能力 ....................................................... 27

图表 31：以国外夏令营举例说明工作流程 . ...................................................................... 27

图表 32：K12 占比最多的小学生游学占比低 .................................................................. 28

图表 33：市面游学产品以海外为主 . .................................................................................. 29

图表 34：专业游学教育机构SWORT 分析 ...................................................................... 31

图表 35：《中小学赴境外研学旅行活动指南（试行）》等政策抬高行业门槛 ............... 32

图表 36：专业化游学机构最能解决需求痛点 ................................................................... 33

图表 37：青少年游学产品三大核心要素 . .......................................................................... 34

图表 38：游学产品线上化顺序分别是亲子游、成人游学、青少年游学 ....................... 36

图表 39：行业发展路径猜测 . .............................................................................................. 37

图表 40：2015 年公司主营业务构成 . ................................................................................ 39

图表 41：2015 年公司利润构成（%）.............................................................................. 40

图表 42：公司收入和毛利率（万元，%） . ....................................................................... 40

图表 43：2015 年公司主营业务构成 . ................................................................................ 41

图表 44：2015 年公司各业务毛利率 . ................................................................................ 41

图表 45：公司收入和毛利率（万元，%） . ....................................................................... 42

图表 46：公司与行业上下游关系 . ...................................................................................... 43

图表 47：2015 年公司主营业务构成 . ................................................................................ 44

图表 48：2015 年公司利润构成（%）.............................................................................. 45

图表 49：公司收入和毛利率（万元，%） . ....................................................................... 45

表格目录

表格 1：国际游学主要目的地国家签证政策放宽、程序简化 ......................................... 11

表格 2：青少年游学市场规模敏感性分析 . ........................................................................ 16

表格 3：2025 年预计总市场规模2,071 亿 . ...................................................................... 17

表格 4：15 年青少年游学市场规模以出境游学为主 ....................................................... 22

表格 5：部分海外游学产品 . ................................................................................................ 25

表格 6：国内营地教育部分产品 . ........................................................................................ 30

表格 7：经营游学业务的企业合作项目展示 . .................................................................... 35

表格 8：公司财务指标 单位：百万元、元、%、倍 . ....................................................... 39

表格 9：公司财务指标 单位：百万元、元、%、倍 . ....................................................... 44

第一节 需求端升级：研学旅行已成素质教育共识

目前不管从高考改革方向还是社会上各类兴趣班的火热招生来看，素质教育相关服务已经成为热门教育产品。素质教育较应试教育最大的不同在于重视实践和体验。而游学目的就在于带领青少年通过走出课堂，到广阔的天地去，通过自己动手、团队协作、技能培训全面体验人文科技、完善人格、提升情商，准确契合素质教育新要求。同时政策的鼓励和消费升级大背景也加速了需求释放和社会认知。

一、物质基础：人均GDP 达到8,016 美元，休闲型消费兴起

按照世界银行标准，我国2015 年人均GDP 达到8,016 美元，已经进入中等收入阶段。根据国际经验，人均GDP 超过6,000 美元，休闲体验型消费会兴起，个性化、多样化消费成为主流，通过创新供给，激活需求的重要性显著上升。一个典型消费升级案例就是出境游兴起，15 年人次达1.2 亿，占总人口8.7%， 5 年内出境人次CAGR 达16%。

图表 1：出境游人次和人均消费金额均和经济增长相关性高

资料来源：国家统计局、国家旅游局，北京欧立信咨询中心

另外目前我国面临着经济放缓，结构失衡、老龄化社会等问题， 由此带来的“中等收入陷阱”风险是否会降低消费意愿也是要考量的因素。

我们认为对消