美国征信体系模式及其启示

２０１０年第２期总第１５ｌ期

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【他山之石】

美国征信体系模式及其启示

毕家新

（中国人民银行南宁中心支行，广西南宁５３００２１）

摘要：完善的征信体系是解决我国社会主义市场经济体制建设中信用缺失问题的重要举措。许多国家和地区都建立了较为成熟的征信体系。尤以美国最为发达。总结美国征信体系的征信法律体系健全、征信监管框架完备、运作机制市场化、信用评分模型先进等经验，结合我国国情，提出我国征信体系的发展模式：坚持公共征信模式，依托完善的法律法规体系，构建完备的征信业监管框架，采用使用方付费的征信付费方式，采取适度垄断的发展方式并引入竞争机制。

关键词：征信体系；征信模式；启示中图分类号：Ｆ８３３／８３７文献标识码：Ａ

文章编号：１６７４—７４７Ｘ（２０１０）０２—００７５—０３

本文通过借鉴美国征信体系建设的经验，探讨未来我国征信体系的发展模式。

一、美国征信体系模式的主要内容

目前，发达市场经济国家在征信的基本内涵方面没有根本的区别，但各国国情和立法等方面的差异决定了各国征信模式的不同，目前主要有以美国为代表的市场化征信模式、以欧洲大陆为代表的公共征信系统模式和以日本为代表的会员制模式。

美国模式，又称市场化模式，是由征信企业进行商业化运作而形成的征信体系，它是完全依靠市场经济的运行机制和行业自我管理形成的征信体系发展模式。其特征是征信机构以盈利为目的，收集、加工个人和企业的信用信息，为信用产品的使用者提供独立的服务。美国征信既有完全市场化运作的征信建设企业主体，又有对征信产品有强烈需求的征信产品使用者。

——征信建设公司。目前美国市场化运作主体主要有三大类（如表ｌ所示）：一是资本市场上的信用评估机构，即对政府部门、银行、证券公司、基金、债券及上市大公司的信用进行评级的公司。二是商

收稿日期：２０１０—０２—２６

业市场上的信用评估机构，即对各类大中小企业进行信用调查评级的公司。三是对消费者信用进行评估的机构，在美国叫信用局或消费信用报告机构。

表１

美国征信业务与征信数据来源情况裹

服务

信息来源

Ⅵ别

资本

市场

项奇＼

征信对象

金融机构资信评商业银行、非银行

金融机构、债级、股票评级、债金融机构、证监券、上市公司

券评级、公用事会、保监会、上市业评级公司

工商、法庭、海关、

商业

市场

中小型企业

企业资信调查、技术监督、商业银行业指数行、供应商、被调

查企业或税务

个人

消费市场

户籍、法庭、公用

个人信用调查、事业、劳资、雇主、

美国境内活

查询房管、信用卡、个

动的外国人

人贷款美国公民、在

——征信产品。一是信用记录。美国的信用记

录公司专门从事市场参加者的信用记录业务；信用评级，由专门机构对企业和个人进行信用评级，包括

证券评级、企业信誉评级和个人信用评级等。通常

根据信用水平的高低将企业的信用分为从“３Ａ”到

作者简介：毕家新（１９７３一），男，瑶族，广西贺州人，经济师，硕士。《区域金融研究》编辑部主任，研究方向为金融理论与实践。

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万方数据

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“３Ｃ”９个不同等级。二是企业资信报告。企业资信报告的功能旨在帮助企业销售部门或信贷部门对客户进行风险管理。大型征信机构都能够提供数种乃至数十种企业资信调查类报告。三是个人征信调查。包括消费者信用调查报告、信用评分、数据分析。此外，个人信用报告还包括购房贷款信用报告、就业报告、商业报告、人事报告等。

二、美国征信体系成功经验

美国成熟的征信体系模式是以利益导向为核心的市场化运作模式，征信市场的启动和认可完全依靠市场经济的法则和运作机制，征信机构在法律框架内主要依靠自我管理发展壮大。

（一）健全的征信法律体系为美国征信业的健康、持续发展提供了有力的保障

美国的《公平信用报告法》、《平等信用机会法》、《诚实租借法》、《公平信用结账法》、《电子资金转账法》、《破产法》、《隐私权法》以及《信息自由法》等，这些法律直接规范的目标都集中在规范授信、平等授信和保护隐私权方面。美国完善的征信法律体系将征（二）完备的征信监管框架确保了美国征信行业的有序运转

联邦贸易委员会是美国信用体系的主要监管部门，主要负责对信用数据的采集、信用评分过程、信系及货币监理署配合联邦贸易委员实施监管职能；间协会在个人信用行业的自律管理及代表行业进行（三）市场化的运作机制促进了美国征信体系的美国信用局制度是世界上最具效率的信用制度Ｕｎｉｏｎ与Ｅｑｕｉｆａｘ，三家机构由于运作方式不同

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而占据不同的市场空间。小型信用局制度主要体现在地方性信用事务所的相关运作方面。小型信用局通过搜集本地区消费者信用资料，为本地区及外地区客户提供服务。其市场空间在于：一是为三大信用征信机构提供信息；二是直接为客户提供信息；三是随市场需要确定，如为人寿保险公司提供被保人健康状况的医疗信息局、为房屋出租者评估租户信用状况的信用局及面向电话公司的信用局等。

（四）先进的信用评分模型保证了征信事务的有效实施

美国存在多个有效的信用评分模型，单就个人信用市场而言，ＦＩＣＯ（Ｆａｉｒ

Ｉｓａａｃ

Ｃｏｍｐａｎｙ）提供的有

关产品构建了世界上最著名且最通用的个人信用评分模型，美国７０％以上的银行、全世界８０％以上的信用卡销售商和发卡银行正在使用ＦＩＣＯ的产品，同时，该产品也得到了美国联邦贸易调查委员会的认可，并将该模型植入对象公司系统中实现相关操作。

三、对我国的启示

（一）应坚持公共征信模式

美国的基础信息系统全部由私营征信机构来建设，是典型的私营模式。我国的基础信息系统建设与美国不同，更接近公共征信的模式，即重点建设央行的征信系统，此模式比较符合我国当前的实际情况。一方面，中国人民银行作为金融管理部门，负责建立全国统一的公共征信系统，既最接近金融机构这一最大的信息源和信息使用群体，确保基础信息系统见效快、作用明显，又可以采取一些强制性措施确保征信系统信息的真实性和完整性。另一方面，结合我国政府机构掌握大量信用信息的特点，可以成立政府部门间的联席协调机制，逐步实现政府部门的信息互联互通与共享。

（二）应依托完善的法律法规体系

在市场经济发达的美国，其征信业的法律法规对于权利的保护性规定较为充分，在信用信息收集、保存、使用和传播直至授信行为的规范、信用机会的平等性等方面都有详细规定。随着我国征信市场的扩大和征信机构的成熟，以及社会各界对征信认识的加深和维权意识的提高，征信业要实现进一步发展必须依托完善的法律法规体系。应尽快颁布实施《征信管理条例》，同时，应借鉴美国次贷危机的经

信产品的加工、生产、销售、使用的全过程都纳入了法律的范畴，保证了整个征信行业的规范运行。

用报告的制作及出售、隐私的保护等诸多方面进行相关规定及有效监管。司法部、财政部、联邦储备体另外，信用管理协会、收账协会、信用报告协会等民政府公关等方面也发挥了重要作用。美国完备的征信监管体系确保了征信法律法规的有效实施。

，

发展完善

之～。目前，美国信用局制度采取完全竞争的市场原则，大型信用局与小型信用局并存，满足不同的市场需求，共同促进美国征信体系的发展完善。大型信用局制度主要包括全国性的三家信用机构，即Ｅｘｐｅｒｉａｎ、

Ｔｒａｎｓ

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验和教训，研究制定包括信用建立、维护、评价、服务、监督和惩戒等一系列具有前瞻性和针对性的相对完善的法律法规体系。

（三）构建完备的征信业监管框架

参照美国做法，我国可以从行政监管、司法监管和行业自律三个方面搭建征信行业的监管框架。在政府行政监管方面，可以将我国的行政监管部门分为两类：一类是金融系统的监管部门，如中国人民银行；一类是非金融系统的监管部门，如国家发改委等。在司法监管方面，要建立健全各项征信法律法规，各级司法机关要加大对征信法律法规的执法力度，司法监管与行政监管相配合，推动征信活动的有序运行。在行业自律方面，根据美国的经验，应尽快组建我国的征信行业协会，使其在行业自律方面发挥重要作用。

（四）征信付费方式应采用使用方付费方式目前，征信付费方式多采用“先评级、后收费”的模式，发行方如不能获得所需要的评级结果，可能会要求降低评级费用甚至拒绝付费。这种付费方式使征信机构与发行方产生过多的利益关系而丧失独立性，造成评级结果有失公允，不能如实反映风险。为解决这一问题，在实践中，应坚持“先收费，后评级”的付费方式，并采取强有力的监管措施，避免征信机构以级定价。从长远看，应探索由使用方付费。具体方式是由商业银行向评级机构推荐客户，评级完成后由商业银行付费，被评级方与评级机构不存在任何利益关系，在一定程度上保障了评级结果的真实性。

ＵＳＣｒｅｄｉｔＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎＳｙｓｔｅｍ

机制

（五）应采取适度垄断的发展方式并引入竞争

由于发行方对最佳评级结果的偏好，存在竞争的征信业会加大发行方对评级结果的影响，而垄断的征信业能确保评级结果更加真实。Ｓｋｒｅｔａ和Ｖｅｌｄｋａｍｐ（２００９）研究证明了征信机构之间的竞争会加大金融资产实际风险评估的系统性偏差。在我国，除基础信息系统由国家统一建设外，其他征信机构都在竞争的市场环境下发展。我国资本市场和银行间市场的强制评级业务，皆由管理部门选定若干机构参与，而地方推动的信贷市场评级一般也由多家机构参与。竞争的征信业使征信机构直接或变相压低价格争夺市场，银行间债券市场和信贷市场的多数评级结果都是管理部门规定的最高等级，很难揭示评级对象的信用风险。因此，对评级机构实行区域作业，为其指定作业区域，一个地区不超过两家机构作业，同时对于评级质量不能达到要求的机构实行区域强制退出。

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【责任编辑：高蕊）

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万方数据

美国征信体系模式及其启示

作者：作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：被引用次数：

毕家新， BI Jia-xin

中国人民银行南宁中心支行,广西,南宁,530021

征信

JOURNAL OF HENAN INSTITUTE OF FINANCIAL MANAGEMENT2010,28(2)1次

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本文读者也读过(10条)

1. 周宜强 改善我国征信体系功能建设的思考[期刊论文]-征信2010,28(1)2. 孙晓娟 谈个人信用征信体系的标准化建设问题[期刊论文]-商业时代2009(10)3. 杨静 论我国个人信用征信体系的问题和建议[期刊论文]-华章2010(31)4. 熊伟 个人信用风险的防范及其评估研究[期刊论文]-财经界(学术)2009(7)

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