2015年基金从业资格考试专项练习题
2015年基金从业资格考试专项练习题1 1、我国基金业正处在发展壮大的初期，基金监管应遵循( ) 原则，以避免出现大起大落的情形，影响基金业的正常发展。
A 、连续性B 、有效性C 、审慎性D 、公平性正确答案:A
解题思路：题干是基金销售监管的连续性原则的要求。在基金监管中还应贯彻有效性原则，处理好监管成本和监管效益之间的关系，做到市场能自身调节的，不监管; 必须监管的，应当在保证监管效益的前提下做到监管成本最小。
2、T 日，客户在某一基金销售网点提交开放式基金的认购申请后，最早要在( ) 日才可以查询认购申请的受理情况。
A 、T+1 B、T+2 C、T+3 D、T+4正确答案:B
解题思路：销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构接受了认购申请，申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。投资者T 日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购资金将退回到投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。
3、下列基金销售人员的客户服务中，属于售前服务内容的是( ) 。
A 、开展投资者风险教育，介绍基金投资的风险及化解风险的办法
B 、为客户提供投资咨询建议，推介符合适用性原则的基金
C 、协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果
D 、向客户介绍客户服务、信息查询、客户投资的办法和路径、办法正确答案:A 解题思路：销售人员的客户服务内容可以分为售前服务、售中服务和售后服务。其中，售前服务是指在开始基金投资操作前为客户提供的各项服务。其主要内容包括：向客户介绍证券市场基础知识、基金基础知识，普及基金相关法律规定; 介绍基金管理人投资运作情况，让客户充分了解基金投资的特点、不同类型基金的风险收益特征; 开展投资者风险教育，介绍基金投资的风险及化解风险的办法等。BC 两项为售中服务的内容;D 项为售后服务的内容。
4、证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的竞争关系，证券市场的基本功能之一是为( ) 决定价格。
A 、资产B 、资本C 、价值D 、上市公司正确答案:B
解题思路：证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果，证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的互动关系，提供了证券的合理定价机制。可见，证券市场的基本功能之一是为资本决定价格。
5、下列选项中，不属于基金市场营销特殊性的是( ) 。
A 、专业性B 、一次性C 、适用性D 、持续性正确答案:B
解题思路：证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营销，有其特殊性，主要体现在以下五个方面：规范性、服务性、专业性、持续性及适用性。 1
二、不定项选择题
6、与基金半年度报告相比，基金年度报告需要( ) 。
A 、提供最近3个会计年度的主要会计数据、财务指标、基金净值表现和收益分配情况
B 、披露内部监察报告
C 、披露基金的主要会计政策和会计估计、所有的关联方关系及交易情况
D 、披露报告期内改聘会计师事务所的情况以及支付给所聘任的会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限正确答案:ABCD
解题思路：除ABCD 四项外，基金年度报告中披露的内容还应经过审计。
7、为防止信息误导给投资者带来损失，法律法规对基金披露信息作出了禁止性规定，下列属于禁止行为的有( ) 。
A 、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏B 、对证券投资业绩进行预测
C 、违规承诺收益或者承担损失D 、诋毁其他基金管理人、托管人或者基金销售机构 正确答案:ABCD解题思路：除ABCD 四项外，基金信息披露还禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。
8、在投资组合报告中，货币市场基金应披露的报告期内偏离度信息有( ) 。
A 、偏离度绝对值在0、25%~0、5%间的次数B 、偏离度的最高值
C 、偏离度的最低值D 、偏离度绝对值的简单平均值正确答案:ABCD
解题思路：货币市场基金的偏离度信息一般包括：①在临时报告中披露偏离度信息; ②在半年度报告和年度报告中的重大事件揭示中披露偏离度信息; ③在投资组合报告中披露偏离度信息。在投资组合报告中，货币市场基金应披露报告期内偏离度绝对值在0、25%~0、5%间的次数、偏离度的最高值和最低值、偏离度绝对值的简单平均值等信息。
9、证券具有高流动性必须满足的条件有( ) 。
A 、发行规模极大B 、变现的交易成本极小C 、本金保持相对稳定D 、很容易变现 正确答案:BCD解题思路：证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件：①很容易变现; ②变现的交易成本极小; ③本金保持相对稳定。
10、下列有关股票风险性的表述，正确的有( ) 。
A 、股票的风险性和收益性是彼此独立的B 、股票的风险性和收益性是并存的
C 、股东能否获得预期的股息红利收益，与公司的盈利情况无关
D 、股东能否获得预期的股息红利收益，主要取决于公司的盈利情况正确答案:BD 解题思路：股票的风险性和收益性是高度联系的，股票的风险性越大，所要求的回报也就越高。然而股东能否获得预期的股息红利收益，很大程度上取决于公司的盈利状况。 2
三、判断题 11、基金募集申请获得中国证监会核准前，基金管理人、代销机构不得办理基金销售业务，不得向公众分发、公布基金宣传推介材料或者发售基金份额。( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：题干是基金销售职责规范中" 禁止提前发行" 的规定。
12、资产配置通常是在低风险低收益证券与高风险高收益证券之间进行分配。( )
A 、对B 、错正确答案:A
解题思路：资产配置是指根据投资目标将资金在不同资产类别之间进行配置，通常是在低风险低收益证券与高风险高收益证券之间进行分配。资产配置的目的在于以资产类别的历史表现及投资者风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中的所占比重，从而控制投资风险，提高基金的收益，避免承担不必要的风险。
13、基金是作为自身负债的一种受益凭证，具有间接证券的性质。( )
A 、对B 、错正确答案:B
解题思路：证券投资基金是由资产管理机构发行的，不作为自身负债的一种受益凭证。受益凭证的发行方也不是直接需要资金的一方，因此具有间接证券的性质。但与间接证券不同的是，由受益凭证募集的资金在法律上具有独立性，由投资者所有，不是资产管理机构的负债。
14、在我国，开放式基金的直销渠道是基金管理公司。( )
A 、对B 、错正确答案:A
解题思路：目前，我国开放式基金的销售逐渐形成了以银行、证券公司代销，基金管理公司直销的销售体系，专业基金销售公司也在酝酿起步。
15、理财经理在执业过程中，应当向客户推荐与其风险承受能力相适应的投资产品。
( )
A 、对B 、错正确答案:A
解题思路：理财经理在执业过程中，应严格遵守职业操守，充分了解客户的风险属性和投资偏好，及时充分地对客户想要选择的基金产品存在的风险进行分析和揭示，并向客户推荐与其风险承受能力相适应的投资产品。
2015年基金从业资格考试专项练习题2
一、单项选择题
1、世界上最早、最有影响的股价指数是( ) 。
A 、道-琼斯股票价格平均指数B 、金融时报指数C 、日经指数D 、纳斯达克指数
正确答案:A解题思路：道-琼斯股票价格平均指数被习惯称为道-琼斯指数，是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均指数，它由美国报业集团道-琼斯公司编制并在《华尔街日报》上公布。
2、相关研究表明，资产配置对基金投资组合业绩的贡献度达到( ) 。
3
A 、60%以上B 、80%以上C 、90%以上D 、95%以上正确答案:C
解题思路：资产配置是基金投资过程中非常重要的环节之一，是决定基金业绩的主要因素。相关研究表明，资产配置对基金投资组合业绩的贡献度达到90%以上，因此分析资产配置的差异及效果，是基金业绩归因分析的重要内容。
3、下列基金类型中，认购费率最低的是( ) 。
A 、股票型基金B 、货币市场基金C 、混合型基金D 、债券型基金正确答案:B
解题思路：货币市场基金一般不收取认购费，其他三种基金均会收取不同比率的认购费。
4、证券投资基金的市场营销，应从( ) 的角度出发。
A 、营销产品B 、客户基金投资需求C 、投资者关系D 、客户服务正确答案:B
解题思路：证券投资基金的市场营销是指基金销售机构从客户基金投资需求出发所进行的基金产品组合设计、销售、售后服务等一系列活动的总称。
5、下列不属于基金市场营销特殊性的是( ) 。
A 、专业性B 、适用性C 、服务性D 、一次性正确答案:D
解题思路：证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营销，有其特殊性，主要体现在以下五个方面：规范性、服务性、专业性、持续性及适用性。
二、不定项选择题
6、QDII 基金的申购、赎回与一般开放式基金申购、赎回的相似点包括( ) 。
A 、申购和赎回渠道B 、申购与赎回的开放日及时间
C 、申购与赎回的程序、原则D 、巨额赎回的处理办法正确答案:ABCD
解题思路：除上述选项所述之外，QDII 基金的申购份额和赎回金额的确定也与一般开放式基金类似。
7、基金管理公司风险控制的制度体系由( ) 构成。
A 、公司章程B 、内部控制大纲C 、公司基本管理制度D 、部门规章制度正确答案:ABCD 解题思路：通常所说的基金管理人的风险控制体系包括风险控制的组织体系和风险控制的制度体系。其中，风险控制制度体系由四个不同层次的制度构成，即公司章程、内部控制大纲、公司基本管理制度和部门规章制度。
8、货币市场基金收益公告按照披露时间的不同可分为( ) 。
A 、封闭期的收益公告B 、开放日的收益公告C 、节假日的收益公告
D 、偏离度公告正确答案:ABC
4
解题思路：货币市场基金收益公告按照披露时间的不同可分为封闭期和开放日的收益公告、节假日的收益公告。当影子定价方法和摊余成本法之间的差异达到或超过0、5%时，应刊登偏离度公告。
9、证券投资基金销售机构的客户服务模式有( ) 。
A 、电话服务中心B 、手机短信C 、" 多对一" 专人服务D 、邮寄服务正确答案:ABD 解题思路：证券投资基金销售机构的客户服务模式包括：电话服务中心，邮寄服务，自动传真、电子信箱与手机短信，" 一对一" 专人服务，互联网的应用，媒体和宣传手册的应用，讲座、推介会和座谈会。
10、基金市场营销的活动包括( ) 。
A 、基金产品设计B 、价格定位C 、促销D 、市场定位正确答案:ABCD
解题思路：证券投资基金的市场营销是指基金销售机构从客户基金投资需求出发所进行的基金产品组合设计、销售、售后服务等一系列活动的总称。基金市场营销不能简单地等同于推销、销售或销售促进，而是包括了基金产品、价格、促销、市场定位等诸多活动。
三、判断题
11、证券投资基金是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由基金托管人管理和运用资金，由基金管理人保管资金的一种集合投资方式。( )
A 、对B 、错正确答案:B
解题思路：证券投资基金是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管、基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
12、自助式前台系统通常包括基金销售机构网点现场自助系统和通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现的自助系统。( )
A 、对B 、错正确答案:A
解题思路：自助式前台系统是指基金销售机构提供的、由基金投资人独自完成业务操作的应用系统，包括基金销售机构网点现场自助系统和通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现的自助系统。
13、特雷诺指数、詹森指数和夏普指数都考虑了基金经理的主动管理能力和市场波动对基金业绩的影响。( )
A 、对B 、错正确答案:B
解题思路：特雷诺指数与詹森指数主要考虑了基金管理人主动管理能力对基金业绩的影响; 而夏普指数除了考虑基金经理的主动管理能力外，同时还考虑了市场波动对基金业绩的影响。
14、在投资交易过程中，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。
( )
A 、对B 、错正确答案:A
5
解题思路：按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易，投资指令经风险控制部门的审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。这样，可实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险。
15、认沽权证实质上属于看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。( )
A 、对B 、错正确答案:B
解题思路：按照持有****利的性质不同，可将权证分为认购权证和认沽权证。认购权证实质上属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产; 认沽权证实质上属于看跌期权，其持有人有权按规定价格卖出基础资产。
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发表时间：2015年8月6日9:41:53 点击关注微信：
一、基金从业资格考试单项选择题
1、零息债券又称零息票债券，是以( ) 面值的价格发行和交易。
A 、高B 、低于C 、等于D 、大于或等于正确答案:B
解题思路：零息债券又称零息票债券，指债券合约未规定利息支付的债券。通常，这类债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖(到期赎回) 价差的方式取得债券利息。
2、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的( ) 所决定的。
A 、跨期性B 、联动性C 、杠杆性D 、不确定性正确答案:A
解题思路：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，因此，衍生工具跨期交易的特点十分突出，要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。
3、基金市场营销的营销环境中，( ) 是指只与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素。
A 、微观环境B 、宏观环境C 、内部环境D 、外部环境正确答案:A
解题思路：通常，基金市场营销的营销环境由微观环境和宏观环境组成。其中，微观环境指只与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、营销渠道、投资者、竞争对手及公众。
4、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种( ) ，形式。
A 、投资B 、负债C 、融资D 、资产正确答案:C
6
解题思路：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券就称为证券化产品。
5、以下属于货币衍生工具的是( ) 。
A 、股票期货B 、利率互换C 、货币期货D 、信用联结票据正确答案:C
解题思路：货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。A 项为股权类产品的衍生工具;B 项为利率衍生工具;D 项为信用衍生工具。
二、不定项选择题
6、在银行间债券市场中，用于回购的债券包括( ) 。
A 、国债B 、企业短期票据C 、中央银行票据D 、政策性金融证券正确答案:ACD
解题思路：银行间债券市场的成员主要是各类金融机构。人民币债券交易的交易方式有现券买卖与回购交易。现券交易品种为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券; 用于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。
7、以下属于金融远期合约的有( ) 。
A 、远期外汇合约B 、远期利率协议C 、远期股指合约D 、远期货币合约正确答案:AB 解题思路：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为" 远期价格") 在约定的未来日期(交割日) 买卖某种标的金融资产(或金融变量) 的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
8、通过邮寄服务，基金管理人一般向基金持有人邮寄( ) 等定期和不定期材料。
A 、季度对账单B 、基金账户卡C 、基金通讯D 、理财月刊正确答案:ABCD
解题思路：邮寄服务一般向基金持有人邮寄基金账户卡、交易对账单、季度对账单、投资策略报告、基金通讯、理财月刊等定期和不定期材料，使投资者尽快了解其投资变动情况，理性对待市场行情的波动。
9、关于证券市场发行市场与流通市场之间的关系，下列叙述正确的有( ) 。
A 、流通市场是发行市场的前提B 、发行价格受交易价格影响C 、发行市场是流通市场的延续D 、发行市场是流通市场的基础正确答案:BD
解题思路：证券发行市场是流通市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行; 流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，使发行市场充满活力。
10、营业推广是基金销售重要的促销手段之一，下列说法不正确的有( ) 。
A 、营业推广能够实现让投资者在较长时期内较迅速和较大量地购买某一基金产品
B 、销售网点宣传、举办投资者交流活动和费率优惠都是基金销售中常用的营业推广手段
7
C 、基金销售机构可以召开研讨会向特定或者不特定的投资者群体传达投资理念和投资策略
D 、营业推广多数属于长期性的刺激工具正确答案:AD
解题思路：营业推广多数属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。基金销售中常用的营业推广手段主要包括：①销售网点宣传; ②投资者交流; ③费率优惠。
三、判断题
11、将基金进行" 拆分" 、进行" 大比例分红" 与" 投资人利益优先原则" 是相违背的。
( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：许多没有经验的基金投资者认为份额净值为1元的首发新基金就像" 新股" 一样，有更大的升值空间; 更有不少投资者认为2元、3元的基金" 价位已高" ，不如买1元基金" 便宜" 、" 有潜力" 。有一些基金公司为了迎合这些投资者的错误认识，将基金进行" 拆分" ，或者进行" 大比例分红" 以降低份额净值。这类销售手段在当时确实能在短时间内把基金规模做大，有效地提升基金公司股东的利益，但这样的做法不但不能很好地培养投资者的风险意识，反而更助长了其错误的投资理念，这与" 投资人利益优先原则" 是背道而驰的。
12、当基金的詹森指数大于零时，说明基金经理通过主动管理战胜了市场。( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：詹森指数以资本资产定价模型(CAPM模型) 为基础，通过比较评价期基金的实际收益和由CAPM 模型推算出的预期收益，来评价基金经理获取超额收益的能力。当詹森指数大于零时，说明基金经理成功地预测到市场变化或正确地选择股票，或同时具备这两种能力，简单来说就是基金经理通过主动管理战胜了市场; 当詹森指数小于零时，表示基金落后于市场的表现; 当詹森指数等于零时，说明基金的风险等同于市场平均风险，该基金的表现就与市场同步。
13、国际评级机构主要从风险和收益两方面衡量基金的整体表现。( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：目前一些常用的评级理论和指标都是以欧美等为样本市场产生的，由于欧美等市场相对稳定，系统风险较小，以晨星为代表的国际评级机构主要从风险和收益两方面衡量基金的整体表现。
14、QDII 基金主要投资于海外市场，其基金资产规模不受限制。( )
A 、对B 、错正确答案:B解题思路：由于QDII 基金主要投资于海外市场，所以拒绝或暂停申购的情形与一般开放式基金有所不同，如基金资产规模不可超出中国证监会、国家外汇管理局核准的境外证券投资额度。
15、基金合同生效前的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用不得从基金财产中列支。( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：根据《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》的相关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、销售服务费、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用不列入基金管理过程中发生的费用。
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2015年基金从业资格考试专项练习题4 是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
A 、份额持有人B 、管理人C 、托管人D 、注册登记机构
2、证券投资基金不包括( ) 。
A 、封闭式基金B 、开放式基金C 、创业投资基金D 、债券基金
3、根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括( ) 。
A 、股票基金B 、国债基金C 、债券基金D 、指数基金
4、第一家证券投资基金诞生于( ) 。
A 、美国B 、英国C 、德国D 、法国
5、证券投资基金中的( ) 基金，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市。
A 、封闭式B 、开放式C 、公司型D 、契约型
参考答案：
1、B[解析]基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其负责按照基金合同的约定实施基金资产运作，在控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金份额持有人购买基金产品享有基金财产收益、参与分配基金清算后的剩余财产等。基金托管人负责基金财产保管、基金资产清算、会计复核及基金投资运作的监督等。
2、C[解析]创业投资基金是产业基金的一种形式，其投资期限和风险要求与证券投资基金的投资期限和风险特征有明显的区别。
3、D[解析]ABC项均属于根据投资对象进行划分得到的类别，而D 项则是根据投资理念的不同划分的。根据投资理念的不同，可以将证券投资基金划分为主动型基金和被动型基金。被动型基金即是指数型基金。因此本题应选D 。
4、B[解析]第一家巨头证券投资基金诞生于老牌资本主义国家—英国，它成立的目的是为拓展殖民地筹集急需的资金。
5、A[解析]封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金份额只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成; 开放式基金份额不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回的申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。
1、在美国，证券投资基金一般被称为( ) 。
A 、共同基金B 、单位信托基金C 、证券投资信托基金D 、集合投资计划
2、按照基金规模是否固定，证券投资基金可以划分为( ) 。
A 、私募基金和公募基金B 、上市基金和不上市基金
C 、开放式基金和封闭式基金D 、契约型基金和公司型基金
9
3、证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的( ) 。
A 、发起人、管理人和投资人B 、管理人、托管人和投资人
C 、托管人、发起人和投资人D 、受益人、管理人和投资人
4、以下( ) 不是基金合同的当事人。
A 、基金销售机构B 、基金份额持有人C 、基金管理人D 、基金托管人
5、开放式基金是通过投资者向( ) 申购和赎回实现流通的。
A 、基金托管人B 、基金受托人C 、基金管理人D 、基金持有人
参考答案：
1、A[解析]在美国，证券投资基金一般被称为共同基金; 在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金; 在欧洲被称为集合投资基金或集合投资计划; 在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。
2、C[解析]按基金规模是否固定可以将基金划分为封闭式基金和开放式基金; 按基金是否向不特定的社会公众募集可以划分为公募基金和私募基金; 按基金运作的法律形式可以分为契约型基金和公司型基金。
3、B[解析]证券投资基金运作中的三方当事人是指基金投资人、基金管理人及基金托管人。
4、A[解析]基金合同的当事人是指基金份额持有人、基金管理人及基金托管人。基金销售机构属于基金市场服务机构。
5、C[解析]投资者可以通过向基金管理人的直销中心或者基金销售代理人的代销网点申请申购和赎回，实现开放式基金的流通。
2015年基金从业资格考试专项练习题5
一、基金从业资格考试单项选择题
1、世界上最早、最有影响的股价指数是( ) 。
A 、道-琼斯股票价格平均指数B 、金融时报指数C 、日经指数D 、纳斯达克指数
正确答案:A解题思路：道-琼斯股票价格平均指数被习惯称为道-琼斯指数，是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均指数，它由美国报业集团道-琼斯公司编制并在《华尔街日报》上公布。
2、相关研究表明，资产配置对基金投资组合业绩的贡献度达到( ) 。
A 、60%以上B 、80%以上C 、90%以上D 、95%以上
正确答案:C解题思路：资产配置是基金投资过程中非常重要的环节之一，是决定基金业绩的主要因素。相关研究表明，资产配置对基金投资组合业绩的贡献度达到90%以上，因此分析资产配置的差异及效果，是基金业绩归因分析的重要内容。
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3、下列基金类型中，认购费率最低的是( ) 。
A 、股票型基金B 、货币市场基金C 、混合型基金D 、债券型基金
正确答案:B解题思路：货币市场基金一般不收取认购费，其他三种基金均会收取不同比率的认购费。
4、证券投资基金的市场营销，应从( ) 的角度出发。
A 、营销产品B 、客户基金投资需求C 、投资者关系D 、客户服务正确答案:B
解题思路：证券投资基金的市场营销是指基金销售机构从客户基金投资需求出发所进行的基金产品组合设计、销售、售后服务等一系列活动的总称。
5、下列不属于基金市场营销特殊性的是( ) 。
A 、专业性B 、适用性C 、服务性D 、一次性正确答案:D
解题思路：证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营销，有其特殊性，主要体现在以下五个方面：规范性、服务性、专业性、持续性及适用性。
二、不定项选择题
6、QDII 基金的申购、赎回与一般开放式基金申购、赎回的相似点包括( ) 。
A 、申购和赎回渠道B 、申购与赎回的开放日及时间
C 、申购与赎回的程序、原则D 、巨额赎回的处理办法正确答案:ABCD
解题思路：除上述选项所述之外，QDII 基金的申购份额和赎回金额的确定也与一般开放式基金类似。
7、基金管理公司风险控制的制度体系由( ) 构成。
A 、公司章程B 、内部控制大纲C 、公司基本管理制度D 、部门规章制度
正确答案:ABCD解题思路：通常所说的基金管理人的风险控制体系包括风险控制的组织体系和风险控制的制度体系。其中，风险控制制度体系由四个不同层次的制度构成，即公司章程、内部控制大纲、公司基本管理制度和部门规章制度。
8、货币市场基金收益公告按照披露时间的不同可分为( ) 。
A 、封闭期的收益公告B 、开放日的收益公告C 、节假日的收益公告
D 、偏离度公告正确答案:ABC解题思路：货币市场基金收益公告按照披露时间的不同可分为封闭期和开放日的收益公告、节假日的收益公告。当影子定价方法和摊余成本法之间的差异达到或超过0、5%时，应刊登偏离度公告。
9、证券投资基金销售机构的客户服务模式有( ) 。
A 、电话服务中心B 、手机短信C 、" 多对一" 专人服务D 、邮寄服务
11
正确答案:ABD解题思路：证券投资基金销售机构的客户服务模式包括：电话服务中心，邮寄服务，自动传真、电子信箱与手机短信，" 一对一" 专人服务，互联网的应用，媒体和宣传手册的应用，讲座、推介会和座谈会。
10、基金市场营销的活动包括( ) 。
A 、基金产品设计B 、价格定位C 、促销D 、市场定位正确答案:ABCD
解题思路：证券投资基金的市场营销是指基金销售机构从客户基金投资需求出发所进行的基金产品组合设计、销售、售后服务等一系列活动的总称。基金市场营销不能简单地等同于推销、销售或销售促进，而是包括了基金产品、价格、促销、市场定位等诸多活动。
三、判断题
11、证券投资基金是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由基金托管人管理和运用资金，由基金管理人保管资金的一种集合投资方式。( )
A 、对B 、错正确答案:B解题思路：证券投资基金是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管、基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
12、自助式前台系统通常包括基金销售机构网点现场自助系统和通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现的自助系统。( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：自助式前台系统是指基金销售机构提供的、由基金投资人独自完成业务操作的应用系统，包括基金销售机构网点现场自助系统和通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现的自助系统。
13、特雷诺指数、詹森指数和夏普指数都考虑了基金经理的主动管理能力和市场波动对基金业绩的影响。( )
A 、对B 、错正确答案:B解题思路：特雷诺指数与詹森指数主要考虑了基金管理人主动管理能力对基金业绩的影响; 而夏普指数除了考虑基金经理的主动管理能力外，同时还考虑了市场波动对基金业绩的影响。
14、在投资交易过程中，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。
( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易，投资指令经风险控制部门的审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。这样，可实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险。
15、认沽权证实质上属于看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。( )
A 、对B 、错正确答案:B
2015年基金从业资格考试专项练习题6
一、基金从业资格考试单项选择题
1、我国基金业正处在发展壮大的初期，基金监管应遵循( ) 原则，以避免出现大起大落的情形，影响基金业的正常发展。
A 、连续性B 、有效性C 、审慎性D 、公平性正确答案:A
12
解题思路：题干是基金销售监管的连续性原则的要求。在基金监管中还应贯彻有效性原则，处理好监管成本和监管效益之间的关系，做到市场能自身调节的，不监管; 必须监管的，应当在保证监管效益的前提下做到监管成本最小。
2、T 日，客户在某一基金销售网点提交开放式基金的认购申请后，最早要在( ) 日才可以查询认购申请的受理情况。
A 、T+1B、T+2C、T+3D、T+4正确答案:B解题思路：销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构接受了认购申请，申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。投资者T 日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购资金将退回到投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。
3、下列基金销售人员的客户服务中，属于售前服务内容的是( ) 。
A 、开展投资者风险教育，介绍基金投资的风险及化解风险的办法
B 、为客户提供投资咨询建议，推介符合适用性原则的基金
C 、协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果
D 、向客户介绍客户服务、信息查询、客户投资的办法和路径、办法
正确答案:A解题思路：销售人员的客户服务内容可以分为售前服务、售中服务和售后服务。其中，售前服务是指在开始基金投资操作前为客户提供的各项服务。其主要内容包括：向客户介绍证券市场基础知识、基金基础知识，普及基金相关法律规定; 介绍基金管理人投资运作情况，让客户充分了解基金投资的特点、不同类型基金的风险收益特征; 开展投资者风险教育，介绍基金投资的风险及化解风险的办法等。BC 两项为售中服务的内容;D 项为售后服务的内容。
4、证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的竞争关系，证券市场的基本功能之一是为( ) 决定价格。
A 、资产B 、资本C 、价值D 、上市公司正确答案:B解题思路：证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果，证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的互动关系，提供了证券的合理定价机制。可见，证券市场的基本功能之一是为资本决定价格。
5、下列选项中，不属于基金市场营销特殊性的是( ) 。
A 、专业性B 、一次性C 、适用性D 、持续性正确答案:B解题思路：证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营销，有其特殊性，主要体现在以下五个方面：规范性、服务性、专业性、持续性及适用性。
二、基金从业资格考试不定项选择题
6、与基金半年度报告相比，基金年度报告需要( ) 。
A 、提供最近3个会计年度的主要会计数据、财务指标、基金净值表现和收益分配情况
B 、披露内部监察报告C 、披露基金的主要会计政策和会计估计、所有的关联方关系及交易情况
D 、披露报告期内改聘会计师事务所的情况以及支付给所聘任的会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限
13
正确答案:ABCD解题思路：除ABCD 四项外，基金年度报告中披露的内容还应经过审计。
7、为防止信息误导给投资者带来损失，法律法规对基金披露信息作出了禁止性规定，下列属于禁止行为的有( ) 。
A 、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏B 、对证券投资业绩进行预测
C 、违规承诺收益或者承担损失D 、诋毁其他基金管理人、托管人或者基金销售机构 正确答案:ABCD解题思路：除ABCD 四项外，基金信息披露还禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。
8、在投资组合报告中，货币市场基金应披露的报告期内偏离度信息有( ) 。
A 、偏离度绝对值在0、25%~0、5%间的次数B 、偏离度的最高值
C 、偏离度的最低值D 、偏离度绝对值的简单平均值
正确答案:ABCD解题思路：货币市场基金的偏离度信息一般包括：①在临时报告中披露偏离度信息; ②在半年度报告和年度报告中的重大事件揭示中披露偏离度信息; ③在投资组合报告中披露偏离度信息。在投资组合报告中，货币市场基金应披露报告期内偏离度绝对值在0、25%~0、5%间的次数、偏离度的最高值和最低值、偏离度绝对值的简单平均值等信息。
9、证券具有高流动性必须满足的条件有( ) 。
A 、发行规模极大B 、变现的交易成本极小C 、本金保持相对稳定D 、很容易变现 正确答案:BCD解题思路：证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件：①很容易变现; ②变现的交易成本极小; ③本金保持相对稳定。
10、下列有关股票风险性的表述，正确的有( ) 。
A 、股票的风险性和收益性是彼此独立的B 、股票的风险性和收益性是并存的
C 、股东能否获得预期的股息红利收益，与公司的盈利情况无关
D 、股东能否获得预期的股息红利收益，主要取决于公司的盈利情况
正确答案:BD解题思路：股票的风险性和收益性是高度联系的，股票的风险性越大，所要求的回报也就越高。然而股东能否获得预期的股息红利收益，很大程度上取决于公司的盈利状况。
三、基金从业资格考试判断题
11、基金募集申请获得中国证监会核准前，基金管理人、代销机构不得办理基金销售业务，不得向公众分发、公布基金宣传推介材料或者发售基金份额。( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：题干是基金销售职责规范中" 禁止提前发行" 的规定。
12、资产配置通常是在低风险低收益证券与高风险高收益证券之间进行分配。( )
A 、对B 、错正确答案:A
14
解题思路：资产配置是指根据投资目标将资金在不同资产类别之间进行配置，通常是在低风险低收益证券与高风险高收益证券之间进行分配。资产配置的目的在于以资产类别的历史表现及投资者风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中的所占比重，从而控制投资风险，提高基金的收益，避免承担不必要的风险。
13、基金是作为自身负债的一种受益凭证，具有间接证券的性质。( )
A 、对B 、错正确答案:B解题思路：证券投资基金是由资产管理机构发行的，不作为自身负债的一种受益凭证。受益凭证的发行方也不是直接需要资金的一方，因此具有间接证券的性质。但与间接证券不同的是，由受益凭证募集的资金在法律上具有独立性，由投资者所有，不是资产管理机构的负债。
14、在我国，开放式基金的直销渠道是基金管理公司。( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：目前，我国开放式基金的销售逐渐形成了以银行、证券公司代销，基金管理公司直销的销售体系，专业基金销售公司也在酝酿起步。
15、理财经理在执业过程中，应当向客户推荐与其风险承受能力相适应的投资产品。
( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：理财经理在执业过程中，应严格遵守职业操守，充分了解客户的风险属性和投资偏好，及时充分地对客户想要选择的基金产品存在的风险进行分析和揭示，并向客户推荐与其风险承受能力相适应的投资产品。
2015年基金从业资格考试专项练习题7 一、基金从业资格考试单项选择题
1、基金管理公司的投资管理部门主要包括( ) 。
A 、投资部、研究部以及风险控制部B 、投资部、交易部以及风险控制部
C 、研究部、交易部以及风险控制部D 、投资部、研究部以及交易部
正确答案:D解题思路：风险控制部属于基金管理公司的风险控制部门。
2、下列不属于防范基金销售操作风险的措施是( ) 。
A 、在业务基本规程中对重要业务环节实施有效复核，确保重要环节业务操作的准确性
B 、销售业务和管理程序必须严格遵从操作规程，经办人员的每一项工作必须在其业务授权范围内进行
C 、加强员工业务培训和考核，提高员工业务素质
D 、建立业务差错处理预案，提高差错或纠纷的处理效率
正确答案:B解题思路：防范基金销售操作风险的措施主要有以下几点：①基金销售机构应按照国家有关法律法规及销售业务的性质和自身特点严格制定管理规章、操作流程和岗位手册，明确揭示不同业务环节可能存在的风险点并采取控制措施; ②在业务基本规程中，应对重要业务环节实施有效复核，确保重要环节业务操作的准确性; ③加强员工业务培训和考核，提高员工业务素质; ④应建立业务差错处理预案，提高差错或纠纷的处理效率。B 项为防范基金销售人员合规风险所采取的措施。
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3、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为( ) 。
A 、金融股权B 、金融期货C 、金融互换D 、结构化金融衍生工具正确答案:C
解题思路：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。
4、证券交易所通过连续( ) 方式形成证券交易价格。
A 、拍卖B 、协商C 、公开招标D 、公开竞价正确答案:D
解题思路：通过公开竞价的方式决定交易价格是证券交易所的特征之一。
5、基金当事各方根据确定的清算结果进行资金的收付行为称为( ) 。
A 、清算B 、交割C 、交收D 、结算正确答案:C
解题思路：资金结算分清算和交收两个环节：清算是按照确定的规则计算出基金当事各方应收应付资金数额的行为; 交收是基金当事各方根据确定的清算结果进行资金的收付，从而完成整个交易过程。
二、不定项选择题
6、下列各项中，( ) 属于基金首次募集披露的信息。
A 、基金份额上市交易公告书B 、基金合同C 、基金年度报告D 、基金份额发售公告 正确答案:BD解题思路：首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露。在基金份额发售前，基金管理人需要编制并披露招募说明书、基金合同、托管协议、基金份额发售公告等文件。AC 两项均属于基金运作信息披露文件。
7、对基金经理操作风格的考察要点有( ) 。
A 、基金经理持股集中度情况B 、基金股票周转率情况C 、基金经理行业偏好情况
D 、基金经理投资哲学正确答案:ABC解题思路：除ABC 三项外，对基金经理操作风格的考察要点还包括基金经理对净值波动的控制情况。D 项属于对基金经理投资理念的考察要点。
8、下列行为中，属于基金销售机构基金销售活动禁止行为的有( ) 。
A 、以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水
B 、采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金
C 、募集期间对认购费用打折D 、擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准
正确答案:ABCD解题思路：除ABCD 四项外，基金销售机构在基金销售活动中，还不得有下列行为：①在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂; ②其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。
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9、金融衍生工具按其自身交易的方法和特点，可以分为( ) 。
A 、金融期权B 、金融期货C 、金融远期合约D 、结构化金融衍生工具
正确答案:ABCD解题思路：金融衍生工具从其自身交易的方法和特点，可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。
10、对( ) 申购和赎回基金份额的差价收入不征收营业税。
A 、银行B 、个人C 、非金融机构D 、保险公司正确答案:BC
解题思路：金融机构(包括银行和非银行金融机构) 申购和赎回基金份额的差价收入征收营业税，个人和非金融机构申购和赎回基金份额的差价收入不征收营业税。
三、判断题
11、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的联动性特征。( )
A 、对B 、错正确答案:B解题思路：金融衍生工具的联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。题干中描述的是金融衍生工具的杠杆性特征。
12、货币市场基金不同于其他类型的基金，不需要定期披露基金份额净值信息。( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：货币市场基金每日分配收益，净值保持在1元不变，因此货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露基金份额净值信息，而是需要进行收益情况的公告。
13、证券投资基金的" 风险共担" 是指基金管理人、托管人和份额持有人共同承担投资风险。( )
A 、对B 、错正确答案:B解题思路：证券投资基金的" 风险共担" 是指基金投资者根据持有的基金份额比例共同承担投资风险，而基金托管人、基金管理人一般不承担投资损失。
14、目前，沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行5%的涨跌幅限制。( )
A 、对B 、错正确答案:B解题思路：目前，沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行与对A 股交易同样的10%的涨跌幅限制。
15、对混合型基金的分析可沿用股票型基金的分析框架。( )
A 、对B 、错正确答案:A解题思路：混合型基金合同中规定的股票与债券投资比例的上下限，决定了混合型基金的风险与收益特征。许多混合型基金由于在实际运作中股票资产比例同股票型基金相似，因此对其的分析可沿用股票型基金的分析框架。
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