金融市场学大纲

金融市场学

课程教学的总体目标：

《金融市场学》是教育部指定的金融学专业主干课程之一，也是金融学专业必修课。

本课程要求学生在修完相关课程的基础上，通过对国际和国内金融市场产生和发展，金融市场的基本构成要素及功能，以及货币市场、资本市场、外汇市场、金融期货市场等主要子市场基本运行状况和规律的学习，使学生能运用所学理论、方法参与金融市场交易，分析金融市场中出现的问题，为研究性、技术性课程的学习打好理论基础。

授课内容、安排与要求：

第一章 绪 论

课时：2学时

授课目标与要求：

本章在复习货币银行学有关金融市场的相关知识的基础上，要求学生了解初步了解金融市场的形成、发展趋势等基础知识的基础上，掌握金融市场的基本功能及类型，构建对金融市场的初步认识框架。

授课内容：

第一节 金融市场的概念及功能

一、金融市场的概念

二、金融市场的功能

（一）聚敛功能

（二）配置功能

（三）调节功能

（四）反映功能

King & Levine所述金融市场的功能

第二节 金融市场的类型

第三节 金融市场的趋势

一、资产证券化

二、金融全球化

三、金融自由化

（一）金融自由化的主要表现：

（二）金融自由化的原因

（三）金融自由化的影响

四、金融工程化

第二章 金融市场的基本要素

课时：2学时

授课目标与要求：

掌握金融市场的三大基本要素，各类基本要素的功能、作用和地位，以及金融交易活动的基本知识。重点掌握证券交易所的组织形式。

授课内容：

第一节 金融市场主体——交易者

第二节 金融市场客体——金融工具

第三节 金融市场媒体——中介组织或机构

一、 证券交易所

（1）公司制证券交易所

（2）会员制证券交易所

（3）我国证券交易所简介

二、证券公司

三、其它中介组织

本章的主要概念：

金融市场主体 原生金融工具 衍生金融工具 证券交易所 公司制证券交易所 会员制证券交易所

思考题：

1、分析金融市场不同主体是如何参与金融市场活动中的？

2、试解释证券交易所的产生及作用？

3、会员制与公司制证券交易所的差异，以及发展趋势。

第三章 货币市场

课时：4学时

授课目标与要求：

本章学习要求学生掌握货币市场主要子市场——同业拆借市场、银行承兑票据市场、大额可转让存单市场的主要参与者、交易工具和运作机制，以及各个子市场的市场地位和作用。

授课内容：

第一节同业拆借市场

一、同业拆借市场的形成与发展

二、同业拆借市场的结构和功能

三、同业拆借市场的运作、管理

第二节 回购市场

一、回购协议交易原理

二、国债回购的期限品种

三、回购融资量

四、回购利率的确定

五、回购交易市场的意义

第三节 商业票据市场

一、回购交易市场的意义

二、商业票据的优点

三、商业票据市场的要素

四、商业票据的收益(利率)

第四节 银行承兑票据市场

第五节 大额可转让定期存单市场

第六节 短期政府债券市场

本章的主要概念：

货币市场 伦敦同业拆借市场利率 上海同业拆借市场利率 商业票据 回购协议 银行承兑汇票 大额可转让存单 短期政府债券市场

思考题：

1、货币市场的子市场。

2、货币市场的主要特点和功能。

3、同业拆借市场价格的形成及在利率体系中的地位。

4、简述国际上几种主要的同业拆借市场利率。

5、简述各个货币市场子市场的风险收益特征，以及对投资者的意义。

第四章 债券市场

课时：4学时

授课目标与要求：

本章要求学生掌握债券市场的主要参与者、交易工具，以及发行、流通市场的运作机制，重点掌握可转换债券市场的市场地位和作用。

授课内容：

第一节 债券的性质与特点

一、债券市场的形成

二、债券市场的功能

三、债券市场的主要参与者

第二节 债券的分类和基本要素

一、 债券的发行与交易

二、 债券发行的主体

三、 债券发售方式

四、 债券的交易方式

第三节 国债

一、 国债的特点与功能

二、 我国国债发行方式的演变过程

三、 我国国债承销程序

四、 国债承销的价格、风险和收益

第四节 债券的估值

第五节 可转换债券

一、 可转换公司债券的形成与发展

二、 可转换公司债券的要素

三、 可转换公司债券的分类

四、 可转换公司债券的意义

五、 可转换公司债券的投资策略

本章的主要概念：

政府债券 国债 企业债 金融债券 可转换公司债券 公募发行 私募发行 承销 包销 代销 荷兰式招标 美国式招标 债券的终值 债券的现值 债券的到期收益率

思考题：

1、债券的特点。

2、列举五种债券的分类方法。

3、发行金融债券与商业银行吸收存款的差异？

4、债券的信用评级起什么作用？

5、在发行国债中，采用荷兰式招标与美国式招标的差异？

6、债券发行中，注册制与核准制的差别？

7、什么是国债净价交易？

8、简述债券价格与到期收益率之间的关系

第五章 股票市场

课时：6学时

授课目标与要求：

本章主要介绍股票市场的形成与发展，并着重阐述证券发行市场、流通市场、交易市场和股票价格指数和股票的估值。通过学习要求学生掌握股票市场发行、流通市场的运作机制，以及主要参与者、交易工具。了解股票、债券的价格的形成。。

授课内容：

第一节 股票市场简介

一、股票市场的形成与发展

二、股票及其特征

三、股票的种类

四、股票的交易及相关概念

第二节 证券发行市场

一、证券发行的目的

二、证券发行方式

三、证券发行价格

第三节 证券流通市场

一、 证券交易市场

二、 证券交易所的上市制度

三、 证券交易所的交易制度

第四节 股票价格指数

一、 股票价格指数的定义

二、 股票价格指数的作用

三、 股票价格指数的计算方法

本章的主要概念：

普通股 优先股 后配股 可转换优先股 不可转换优先股 可赎回优先股 不可赎回优先股 A股 B股 H股 N股 ST股票 PT股票 股票上市 股票价格指数 牛市 熊市 除权 除息 填权 清算 交割 路演 T+0 T+1 报价驱动制度 委托驱动制度

思考题：

1、列举几种股票的类型？分别简述它们的特点。

2、股票的发行价格通常为股票的面值，这一说法对吗？

3、简述影响股票市场价格的主要因素。

4、简述股票的收益与风险。

5、股票的发行方式有哪几种？

6、股票为什么要上市交易？股票上市有什么条件？

7、股票竞价的原则是什么？

8、报价驱动制度和委托驱动制度的差异。

9、股票价格指数的作用和意义。

第六章 投资基金市场

课时：4学时

授课目标与要求：

本章着重介绍基金市场的主要分类、市场参与者、交易工具和运作机制以及市场地位，并进一步讨论封闭式的创新问题。通过学习要求学生了解掌握基金市场的主要分类、市场参与者、交易工具和运作机制，以及市场地位。重点掌握开放式和封闭式基金。中央银行制度及其作用。

授课内容：

第一节 投资基金的涵义与特点

一、 投资基金的涵义

二、 投资基金的特点

第二节 投资基金的种类

一、 开放式基金和封闭式基金

二、 公司型基金和契约性基金

三、 投资基金的新产品

第三节 投资基金的运作程序

第四节 投资基金的估值与收益分配

本章的主要概念：

开放式基金 封闭式基金 公司型基金 契约性基金 指数基金 交易所交易基金 基金的基金 基金单位净值 货币市场基金 债券型基金 股票性基金 产业基金 累计净值

思考题：

1、开放式基金和封闭式基金的差异。

2、公司型基金和契约性的差异。

3、货币市场基金与商业银行活期存款的差异？

4、封闭式基金在我国的发展方向？

5、如何评价基金的业绩？

6、投资基金的收益分配与基金种类的关系。

第七章 金融衍生品市场

课时：12学时

授课目标与要求：

本章着重介绍期货、期权市场的形成、演变，重点介绍期货交易原理及运用。通过学习要求学生了解掌握期货市场、期权市场的基本原理和运作的基本功能、原理和基础知识，特别是金融期货的理论与实务，具备实际操作和参与期货交易的能力和技巧，了解世界及我国期货市场的的产生、现状及发展趋势，并具有设计、建设和管理期货、期权市场的能力以及初级研究能力。

授课内容：

第一节 期货市场的形成、结构及功能

一、期货市场的形成

二、期货市场的结构及功能

三、期货交易所的风险控制制度

第二节 期货市场的套期保值和基差交易

一、 期货市场的套期保值的特点

二、 套期保值交易原理及操作案例

三、 基差交易交易原理及操作案例

四、 期货市场的投机的特征和作用

五、 套期图利交易原理及操作案例

第三节 金融期货市场

一、外汇期货市场的产生背景及交易原理

二、利率期货市场的产生背景及交易原理

三、股票价格指数期货

第四节 期权市场

本章的主要概念：

期货市场 套期保值 投机 套期图利 外汇期货 利率期货 股票价格指数期货 期权

思考题：

1、期货市场与现货市场的差异？

2、期货交易所如何鉴别套期保值者？

3、试述外汇期货、利率期货、股票价格指数期货产生的背景？

4、分析我国目前推出股票价格指数期货的意义和时机。

5、影响货币政策效果的因素有哪些？它们是如何发挥作用的？

6、期货市场的主要功能。

考核方式：期末闭卷考试和平时成绩综合评定，其中期终考试占85%，平时成绩占15%。

授课模式：传统讲授、讨论、每次课前三分钟小讲演，介绍与本课程相关的新闻