外汇交易模拟实践
目录
1 外汇市场基本分析及预测 ……………………………………… 2 2 交易过程 ………………………………………………………… 2
2.1美元汇率分析 ………………………………………………… 2
2.11 汇率品种选择基本分析 …………………………………… 3
2.12 EUR/USD和AUD/USD技术分析 ………………………… 3
2.2欧元汇率分析 ………………………………………………… 4
2.21汇率品种选择基本分析 …………………………………… 5
2.22 EUR/NZD技术分析 ……………………………………… 5
2.3日元汇率分析 ………………………………………………… 6
2.31汇率品种选择基本分析 …………………………………… 6
2.32 CHF/JPY技术分析 ………………………………………… 6 2.4 法郎汇率分析 ………………………………………………… 7
2.41汇率品种选择基本分析 …………………………………… 8
2.42 GBP/USD技术分析 …………………………………………8 3 交易记录 ………………………………………………………… 9 4 心得体会 ………………………………………………………… 10
1 外汇市场基本分析及预测
2008年国际金融危机破坏了全球货币体系的格局,以美元为基本衡量标准的全球货币体系进入紊乱时期,这种全球货币体系的紊乱反过来又直接导致物价体系失衡,初级资源价格不断上涨,不少国际大宗商品价格已回到危机前的水平,新兴国家也面临着资产价格泡沫和通胀膨胀的风险。2011年,全球货币体系能否恢复到正常水平,美元能否走出自2002年以来长达近10年的贬值周期,欧元是否已经“沦陷”,人民币未来升值空间几何,这些都关系到全球政治经济格局的变动,并且决定着国际金融市场的动向。
货币的价值永远都是一个相对概念,外汇尤其如此。在分析一国货币走向,即无论是升值还是贬值的时候,除分析该国经济状况外,美元走势也是影响该国货币走势不可忽略的因素。即使一国国内面临严重财政赤字,国际账户也面临赤字风险,但若美元贬值的速度超过该国货币贬值速度,该国货币仍然表现为升值。造成这种情况的原因是,当前全球货币体系仍然是以美元为计价标准的体系。
2011年,美元走强是一个大概率事件,这可从金融危机之后美国采取的经济政策及美元走势周期上看出。欧元基本上已经“沦陷”,要想回到危机爆发之前和美元分庭抗礼的地位基本不太可能,欧元区当前的主要问题是如何处理好个体与整体之间共存的问题,尤其是体系内部经济发展状况良好的国家与落后国家之间的经济平衡问题。在这样的背景下,如何在外汇市场获得利润需要进行一系列缜密的分析。
2 交易过程
2.1美元汇率分析
自美国量化宽松的货币政策实施以来,美元汇率成一路下跌趋势。根据2011年美国ADP公司5日发布的报告,去年12月份美国私营部门增加29.7万个就业机会,几乎是市场预期的3倍,而且是这一数据从2000年开始统计以来最大月度增幅。这份民间就业数据意外大幅增加,增强了投资者对即将公布的去年12月份非农就业报告信心。目前,经济学家普遍预计,去年12月份美国共增加就业岗位14万个,总体失业率将从之前的9.8%降至9.7%。就业明显在加速增长,这似乎与去年年底搜集到的其他数据相符。有许多事情似乎都让我们充满了希
望。此外,美国供应管理协会(ISM)公布的报告显示,去年12月份美国ISM服务业指数为57.1点,同样高于此前预期。除了服务业,房产市场也传来喜讯,房产调研公司Reis最新的统计显示,美国去年四季度公寓空置率降至逾两年最低,租金则上涨0.5%。
以上两个美国经济数据的显示,双喜临门的数据给美国经济一个良好的提振,投资者对此前遭遇严重抛压的美元重拾信心,截至6日,美元指数报80.38点,涨幅0.22%。所以我觉得对美元的汇率进行看涨的投资。
2.11 汇率品种选择分析
在目前的外汇市场中,关于美元的外汇交易有:USD/CAD、USD/CHF、USD/JPY、GBP/USD、EUR/USD、AUD/USD和NZD/USD。
根据目前各国的经济形式来看,欧州债务危机没有好转,仍在继续。此外,近期发生的澳大利亚昆士兰洪灾,也令投资者担忧当地经济会受到较大影响,从而使投资者对包括澳元在内的一些商品货币采取获利了结。所以我将目光锁定在EUR/USD和AUD/USD。
2.12 EUR/USD和AUD/USD技术分析
根据EUR/USD和AUD/USD两类的K线分析。
对EUR/USD的K先分析:
由上图K线可看到,自2010年11月4日下跌以来,12月1日至今该汇率一直保持震荡整理趋势,将今年来的波峰和波谷进行连线,明显可以看到一根压力转支撑的直线,近期股价一直在这条支撑线附近波动,并没有明显的突破变化的趋势,各均线指标和MACD指标也并没有突出的表现。
对AUD/USD的K线分析:
根据K线,从2010年6月以来,该汇率一直呈上升趋势,至2011年1月3日,开始下降,于1月5日,五日均线向下突破10日均线逼近20日均线,股价呈现出明显的下跌趋势,而技术指标MACD的两条线也形成了有效的突破,DIF明显穿过MACD,迎合K线所反映的均线,进一步证明了该汇率即将下跌的趋势。就我自己的观点,未来该股还会继续下跌的趋势。
结合澳元受制于昆士兰州特大洪灾。面对洪灾,澳洲联储发表声明称,洪灾导致昆士兰州生产停顿、出口受阻,将对澳大利亚经济造成“严重的影响”。洪灾之后还要清理与修复受损基建,这些都将给澳大利亚升息带来负面的影响。澳元/美元因此出现近期以来首次失守平价的现象。澳元/美元自1.0210连续下跌,一周总跌幅已过200点。在澳大利亚继续应对自然灾害的背景下,澳元可能面对比往常震荡的局面。再根据以上的K线分析。所以我决定进行空头的卖出交易。 2011年1月6日,以1.0019的汇率卖出10合约AUD/USD。
2.2欧元汇率分析
据海外媒体报道称,近日陆续登场的欧洲国家标售,结果好坏参半,虽然都成功发行,但收益率大幅上升,显示投资者对欧洲国家的债务依然感到担忧,尤其是对葡萄牙等外围国家。1月5日,葡萄牙、德国同日发行半年期国债,欧盟金融稳定机制也发行了50亿欧元债券,作为救助爱尔兰的首批款项。葡萄牙是陷入欧盟债务危机国家中首个发行国债的国家,其结果喜忧参半。葡萄牙以
3.68%的利率售出5亿欧元债券,较去年9月的半年期国债2.04%的利率上升近80%;而在一年前,该国同类国债利率只有0.59%。收益率的大幅提高,使人们
因此担心葡萄牙不久可能会被迫寻求援助。而对于爱尔兰和希腊这两个国家,虽然他们受到援助,2010年财政赤字没有恶化,但并且转好迹象,瑞士央行鉴于爱尔兰债信评级遭调降,不再接受爱尔兰政府和爱尔兰多家银行发行的债券作为流动资金操作的担保品。
这些都令市场对欧债危机的担忧加剧,打压欧元并增加了美元的避险魅力。欧元仍面临不少利空因素,但可能没有新的、会改变欧元趋势的因素。市场仍在关注欧元区的债务问题将如何收场。根据发布的指数,欧元区11月零售销售年率上升0.1%,预期上升2.15%,数据均远不及预期,12月消费者信心指数为-11.0,预期-10.0,亦不及预期,致使欧元大幅下跌,预计未来可能还会继续下跌,但幅度可能会小一些。所以我决定根据欧元会继续下跌,选择欧元做一定的投资。
2.21汇率品种选择基本分析
在欧元的外汇市场中,关于欧元的外汇交易有:EUR/USD、 EUR/GBP、 EUR/CHF、 EUR/JPY、EUR/NZD、EUR/CAD和EUR/AUD。
受美元回升的打压,纽元和澳元近日连续下跌,澳元下跌的一方面原因是由于洪灾的危害。纽西兰方面,大宗商品价格走强以及纽元相对于美元的利差优势均对纽元兑美元汇率构成支撑,但纽元的上行空间受限,主要因投资者仍担心中国可能进一步收紧货币政策,以及欧元走软可能对纽元产生连带影响。因此预计再双重压力下,纽元还会下跌,并可能下跌的幅度大于欧元。所以我认为EUR/NZD会上涨,进而做了进一步技术分析。
2.22 EUR/NZD技术分析
对EUR/NZD的K线分析:
根据以上K线图分析,1月3日,该汇率在创造了近一年以内的最低点后,汇率有所反弹,1月5日,该汇率以一个下影线较长的十字星收尾,表示买方力度大,再度下跌的可能不会太大,可能会出现反弹的趋势。 综合以基本分析和技术分析,我在1月6日买入EUR/NZD合约。
2.3日元汇率分析
据日本共同社6日报道,日本政府将从2011年度开始在“冲之鸟岛”(中国称冲之鸟礁)建造一系列设施,将其建成海洋资源调查基地。日本政府将在6年间斥资750亿日元(约合人民币60亿元),打造150-200米长的码头供海洋调查船等大型船只停泊。此外,由于周围海域可能存有稀有金属等资源,日本政府今后计划对此展开调查。报道称,日本此举旨在保全对以冲之鸟礁为中心、半径200海里(约370公里)、面积约40万平方公里的专属经济区(EEZ)的勘探开发主权,同时抗衡一直主张该“岛”“只不过是一块岩礁”的中国。中日之间围绕海洋权益的争夺战将愈演愈烈。为此,我认为为了巩固自己的地位,日本政府一定会稳固日元汇率保证日本的经济地位。盖特纳关于美债危机的相关警示令市场情绪趋于紧张,美元指数大幅上扬,而日元也受到避险情绪的支持,因此日元也出现了同时上涨的局面,不过最终还是不能强过美元,美元/日元延续日内走势,在近日反弹高位窄幅运行。美元/日元强劲走高至83.00水平上方,已突破预期的82.50阻力,短期下跌趋势明显缓解。未来预计会逐渐上升。
2.31汇率品种选择基本分析
瑞士法郎方面,乐观的美元人气以及对瑞士央行通过抛售瑞郎来干预汇市的担忧给美元兑瑞郎汇率提供支撑。但该汇率涨势有限,预计法郎上涨空间有限,近期可能会出现震荡整理的情况。考虑到上述分析的日元相对升值和法郎的相对的贬值。所以我认为CHF/JPY未来会有所下跌。如下我对K线进行进一步的分析来确定我的观点。
2.32 CHF/JPY技术分析
CHF/JPY的K线分析如下:
根据K线显示,5日均线先后下穿10日均线和20日均线,1月5日,一根长阴线实体预示着将要下跌的趋势。另一方面,MACD指标,DIF下穿MACD后反弹没成功后一直下跌,且与MACD的距离逐渐增大。两种指标均显示,该汇率近期会继续延续下跌状态。
综合以上的基本面分析和技术分析,在1月6日卖出CHF/JPY。
2.4 法郎汇率分析
6日英镑兑美元冲高回落,盘中英国公布的12月服务业采购经理人指数(PMI)大幅低于预期,英镑承压自日内高点1.5490附近大幅回落,盘中汇价逼近昨日低点。英国财政紧缩对英国经济带来的负面影响逐步显现,令市场担忧英国经济复苏是否能持续,短线英镑或继续承压。比利时联合金融集团(KBC Group NV)周四宣布,其2010年第四季度业绩将会受到其爱尔兰贷款投资组合以及其英国租赁部门KBC Lease UK不当行为的影响。KBC在声明中表示,在以上两因素的影响下,其一次性减值准备净额在3.15亿欧元至3.30亿欧元之间。这些事件以及“市场活动的温和表现”将会影响其商业银行业务的业绩,但“不会造成很大影响”。KBC表示,其他业务的业绩符合预期。KBC的第四季度利润公告将于2月10日公布。英国最新公布的数据显示,英国12月服务业PMI为49.7,大幅低于预期的53.0,同时低于50.0的荣枯分水岭,表明英国服务业开始出现萎缩,也表明了英国政府财政紧缩政策对短期英国服务业所造成的负面影响。昨日英国公布的12月建筑业PMI为49.1,低于预期的50.9,同时低于50.0的荣枯分水岭,表明英国建筑业部门出现萎缩。但是英国周二公
布的12月CIPS/RBS制造业PMI为58.3,创1994年9月以来最高水平,预期为57.0;11月修正值为57.5。自2009年年中以来,该指数就一直高于50.0的荣衰分水岭。
本周公布的英国三个主要部门PMI数据表明,英国财政紧缩政策已对英国的产业结构造成明显的负面影响,英国上述三大部门目前占英国GDP比重高达52%,而其中两大部门均呈现收缩状况,令英国未来经济前景蒙上一层阴影,这增强了市场对于英国第一季度GDP增长将放缓的预期。英国央行表示,预计2011年第一季度英国抵押贷款需求进一步下降,第四季度抵押贷款违约额上升,为09
年二季度来首次。英国财政部官员表示,预计英国财政大臣奥斯本将敦促欧洲银行业采取更加严格的压力测试,并呼吁欧洲各国政府迅速行动以应对财政挑战。英国央行也不会采取货币宽松措施,这些均打压英镑兑美元汇价。我预计英镑的汇率会有所下滑。所以打算再投资一定的资金与英镑中。
2.41汇率品种选择基本分析
在外汇市场中,关于英镑的外汇投资包括:GBP/USD、EUR/GBP、GBP/JPY、GBP/AUD、GBP/CAD和GBP/NZD。
分析以上外汇投资品种由于预计英镑汇率的下滑,要选择一种汇率上升机率很大的外汇与其组合进行交易。鉴于近期美国汇率的走高并预期还会上升。所以我选择GBP/USD的汇率组合进行K线分析。
2.42 GBP/USD技术分析
GBP/USD的K线分析如下:
根据上图K线表明该汇率自11月初创新高以来,汇率一直处于震荡下跌状
态,形成两条明显的支撑线和趋势线,在这个轨道中刚出现的第三个波峰并没有突破其形成的轨道,预计还会以原来的趋势向下震荡走低。所以我决定进行
10合约的卖空交易。
3 交易记录
账户交易活动:
这几天交易以来,亏损了很多,有的是因为自己的分析有误,有的是由于贪心,错过了好的平仓机会,之后又由赚转赔。
5 心得体会
通过这次短时间的模拟交易练习,通过从理论到实践的运用,巩固了外汇投资专业知识,了解到不少外国经济的状况,对整个世界经济也有了更深入的了解。对外汇交易的一系列手续,从买入到卖出中间的过程和外汇交易的一些规则,专业术语等也有了进一步的认识。通过不断进行的外汇交易,我知道了要紧随各国家宏观调控的步伐,要时刻了解国家的一些政策的导向,比如基本经济指标、国家间资金流动指数、金融市场指数、经济(实业和消费)积极性及乐观指数、国家宏观经济发展指数、货币和贷款调节经济指数、货币供应(货币总量)指数、通货膨胀指数、建筑业数据和劳动市场指数。这些都将会对该国汇率产生一定的影响,同时也要时刻关注其各他国的经济、政策等方面的发展情况。培养每天关注外汇财经新闻的好习惯。最为重要的是时刻关注大盘的走向,了解大盘发展趋势,避免亏损。
实际操作和想象是不一样的,每天盯着自己所做的交易,看着它不断亏损,是一种特别的失落。而实际的分析和所学的知识也有很大的差距,知识是死的,外汇市场是活的,它不会按照老师教你的走势那么走,很难在其中找到相应的规
律。由于自己对知识的掌握并不灵活,所以有很多时候的判断的是错的,买卖的时间也掌握的不是很好,每次都是凭感觉瞎蒙这来。炒股外汇不是一场游戏,只有真正的将知识灵活运用才会得到收益。在变化莫测的市场中,各种因素的影响使得我这样的新手顾不暇接。
总之,这次实验,给了我不一般的体验,相信会对我以后的投资理念产生重大的影响。这次实盘操作使我迈出了投资第一步,今后我会继续努力,在实践中总结经验,不断地提高自己。我坚信通过以后的学习和实践,我会很好的融入这个领域的。
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