第一讲财务报表分析的对象

第一讲 财务报表分析的对象及其现状

一、财务报表的变化

新会计准则颁布之后，财务报表的格式又发生了较大的变化，此处先对财务报表的变化予以介绍。

财务报表格式之一： 资产负债表

变换内容点示：

――流动资产部分，取代短期投资、增加了交易性金融资产。取消了待摊费用。 ――长期资产部分，取代长期债权投资、增加了可供出售金融资产、持有至到期投资，加入了投资性房地产；有了属于长期资产的生产性生物资产；有了专项的油气资产；单列了开发支出和商誉。

――流动负债部分，有了交易性金融负债，取消了预提费用。

――长期负债部分，有了专门要求的专项应付款，将预计负债列为了长期负债。 ――所有者权益部分，有了专门的库存股项目。

各报表项目在计价方面的不同

------必须采用公允价值计量的两个项目；可以采用公允价值计的两个项目；

-----两个采用摊余成本计价的资产项目；两个采用摊余成本计价的负债项目；两个下年要到期的调整项目；

若再加上：两个多账户余额合并汇总的项目；-两个虚设的递延项目；

其他的所有项目：都是用各账户的月直接填列；都是按照成本与可收回金额孰低方式列示；都是扣除附加数据后的“裸”数据，就可以全面揭示资产负债表的内容了。

资产负债表的简略格式

资产负债表

注意：

――报表项目的排列顺序；偿债的紧迫程度，资产的变现顺序；本年数据与上年数据的直接比较等。

――各个具体的报表项目都有其在财务报表附注中的具体内容，这是阅读财务报表时更应注意之处，非此难以真正读懂财务报表。

财务报表格式之二：利润表

变换内容点示：

――将原来的四段式变为了三段式。

――将主营业务的内容与其他业务的内容在报表上合在了一起；

――多了资产减值损失和公允价值变动净收益；从而改变了原来的营业利润的概念；

――在营业外支出部分，要求专门列示非流动资产处置净损失项目； ――将基本每股收益、稀释每股收益列在表中。 －－补增了其他综合收益和综合收益总额部分。

除两个项目之外，各个项目都是按照相对应的账户将发生额直接填列。 再就是，表内有两个计算指标，一个转过来的汇总数据。

利润表的简略格式

利润表（简易）

利润表反映的主要内容说明

――今年各项目与上一年度各项目的数据比较：绝对数、相对数 ――各种数据的构成，亦即结构状况的内在关系揭示 ――各种很有意义的计算比率

财务报表格式之三：现金流量表

现金流量表 会企03 表

简要的现金流量表

现金流量表除一些适当的简化外，基本上与以前的形式一致。

现金流量表（部分）

现金流量表主要项目的总括说明

－－经营活动的现金流量及其各自的具体内容 －－投资活动的现金流量及其各自的具体内容 －－筹资活动的现金流量及其各自的具体内容 与资产负债表及其利润表之间的关系说明

对所有者权益变动表的解释（以及从略解释的原因说明）。 再就是：各种报表之间的相互关系。

二、财务报表附注及其重要意义

我国新会计准则对报表注释的规定为：

第三十一条 附注是对在资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。 第三十二条 附注应当披露财务报表的编制基础，相关信息应当与资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表等报表中列示的项目相互参照。 第三十三条 附注一般应当按照下列顺序披露： (一)财务报表的编制基础。 (二)遵循企业会计准则的声明。

(三)重要会计政策的说明，包括财务报表项目的计量基础和会计政策的确定依据等。 (四)重要会计估计的说明，包括下一会计期间内很可能导致资产和负债账面价值重大调整的会计估计的确定依据等。

(五)会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明。

(六)对已在资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表中列示的重要项目的进一步说明，包括终止经营税后利润的金额及其构成情况等。

(七)或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项。

可将这样的事项举例解释。后面的内容又是会计准则具体规范的项目。如，或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易。

第三十四条 企业应当在附注中披露在资产负债表日后、财务报表批准报出日前提议或宣布发放的股利总额和每股股利金额(或分配给投资者的利润总额)。

第三十五条 下列各项没有在与财务报表一起公布的其他信息中披露的，企业应当在附注中披露：

(一)企业注册地、组织形式和总部地址。 (二)企业的业务性质和主要经营活动。

(三)母公司以及集团最终母公司的名称。

最后的内容也是财务报表的一般性规定，与原来的内容一致。

但是，我们可以看到的是：

――过去提出的报表附表不见了？哪去了？不需要公布了吗？ ――过去的利润分配表也没了？为什么？没有这个行吗？

对报表在新准则环境下的表现及其原因解释

这需要我们对新准则环境下的财务报表体系有所认识。

可举例看一份上市公司的最新年报。而在阅读这样的报表时，一定要把报表数据与报表附注一起阅读，而且是全面阅读。

三、对新会计准则环境下的报表解读举例

本讲座的举例是去年在中小板上市的北京科锐（002350）的年度报告。举此例的原因： ――这是按照新会计准则编制的，带有最新的信息源泉。

－－即使是对国有企业进行检查，这样的资料相对于含有上市公司的大型国企来说也是很有用的。

－－这是地处北京的小型上市公司，读起来有亲切感。

－－这是我通过比较后，认为会计信息全面、通俗易懂的较好的案例。 ――进行这样的全面审视后，我们才好全面铺开财务报表分析的知识体系。 否则，原来的知识就够用了。

对财务报表年报阅读时应当注意的各个环节提示：

－－相对而言的重要信息：主要是关键性会计信息。见例中P6；

－－注意对“非经常性损益项目”的认识。见例中P6；具体内容见例中P112； －－注意对“主要财务指标”的理解并注意其与上述的主要会计数据之间的关系。见例中P7；

－－再就是，理解股本变动情况及限售股变动情况的重要意义。见例中P8； －－还有，最终控制人。见例中P10。

－－高管层的工资待遇情况。职工的各种构成情况。见例中P14；

－－公司的治理结构与内部控制情况。也注意后面的投资、担保、内审等。见例中P19； －－从管理层角度的主要财务数据分析。其实，这是财务分析的结果，是我们学习本课程要达到的目的之一。见例中P30－37；

－－未来计划及其与财务报表分析之间的关系。见例中P40表格的形成；

－－利润分配方案及其在公司不同时段的具体表现。关键是现金股利与股票股利之间的关系。见例中P44；

到财务报告部分：

――审计报告，及其与整体财务报表之间的关系。见例中P50；

――财务报表体系中的合并报表与母公司个别财务报表之间的关系。见例中P52－68； －－公司基本情况及其重要意义，亦即股权的形成过程与当前的股权结构（特别要注意近期发生的变化，如例中的股权分置改革及其限售股份的状况）。见例中P69；

――会计政策、财务报表附注及其与前面准则规定的符合程度。见例中P70； ――公司的主要会计政策（要在对会计准则非常熟悉的前提下，对公司会计政策的特殊之处有所了解，并引以关注）。见例中P71以后。

在阅读上述内容时，要对下述会计政策及其表述特别关注：

特别关注之处之一：应收账款及其坏账准备。见例中P74；（坏账准备的计提比率，以及此例中对其他应收款之间的关系）

特别关注之处之二：存货及其减值准备 见例中P75；（周转材料的核算方式及其计提减值准备的要求）

特别关注之处之三：长期股权投资及其减值准备（本例基本上是抄准则）。见例中P76； 特别关注之处之四：投资性房地产及其计价方式。见例中P77；

特别关注之处之五：固定资产、折旧及其减值准备。见例中P78；（与新税法比较） 特别关注之处之六：无形资产、长期待摊费用、商誉、研发支出及其减值准备，此处还有预计负债－－不知为什么！见例中P81；（本例中此类项目并不重要，但在有的企业中，此类项目非常重要）

特别关注之处之七：有无有特殊收入？有无重要的其他收入？见例中P82；（本例中此类项目并不重要，但在有的企业中，此类项目非常重要）

特别关注之处之八：会计变更。 见例中P83；（关键是，这样的项目有时对本期损益的影响是大的、快的）

特别关注之处之九：税项及其优惠 见例中P83； 特别关注之处之九：合并报表范围 见例中P84。

对于财务报表注释，更是要投入大精力的。比如，在资产负债表中：

货币资金：受限制的数额有多大？期初期末之间的差额有多大？差额形成的主要原因是什么？等价物是什么？见例中P86；（比较分析）

应收票据：两类票据的比例结构怎样？已背书、贴现、质押票据及其与或有负债的交叉关系是否正确？应收票据与货币资金之间的关系怎样？期初期末之间的差额及其原因解释是否合理？见例中P86；

应收账款：分类状况怎样？计提坏账准备的情况怎样？大客户的状况怎样？期初期末的差额及其原因分析怎样？（三个具体类型）见例中P87－90；

存货：分类结存的情况怎样？计提减值准备的情况怎样？有无抵押等？见例中P90； 长期股权投资：分类的情况怎样？按照不同的方法形成的分类数额怎样？计提减值准备情况怎样？见例中P91；（有的巨型公司在这个方面极为复杂）

固定资产：分类状况怎样？折旧状况怎样？成新率？有无抵押及其抵押的程度？计提减值准备情况怎样？等等。见例中P91；

负债：与货币资金、应收账款等的比率关系怎样？紧迫程度怎样？短期负债的抵押、质押、担保情况？其他负债的紧迫情况及其是否有大额余额？是否有严重借款逾期情况。见例中P94－97；

所有者权益：最重要的是大额波动情况。再就是利润分配部分，在特殊时期其重要性更大。见例中P98；

收入与成本费用：收入成本比率分析的基本数据都在这里。主要是与上一会计期间的数据波动情况，这是财务分析、乃至于注册会计师对被审计单位进行分析性复核的关键。见例中P98－101；

现金流量表中的数据分析之一：对经营活动现金流量中两个“其他”的理解及其重要性分析。一定要对照着现金流量表的实际情况分析。见例中P102；

现金流量表中的数据分析之二：将净利润调节为经营活动现金流量的重要意义。一定要对照着净利润及其利润表中的实际数据进行分析。见例中P102；

或有、承诺、资产负债表日后事项：各举一例说明其重要性。例中的事情不算重要。见例中P114。

母公司报表数据的各项目可按照上述的思路推导，此处略。

四、全面理解新准则环境下财务报表整体解读的重要意义

－－一些基本情况可以根据年初、年末的数据比较直接展开； －－一些具体的分析项目要按照财务报表注释而深入进行；

－－以报表中的数据与其他报表相比，才可以真正实现财务报表的目标，即决策有用论。

谢谢大家！